序言：寫(xiě)作是分享個(gè)人見(jiàn)解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的商業(yè)資本論文樣本，期待這些樣本能夠?yàn)槟峁┴S富的參考和啟發(fā)，請(qǐng)盡情閱讀。

第1篇

從目前來(lái)看，中國(guó)資本市場(chǎng)具有不同于西方資本市場(chǎng)的三個(gè)明顯特點(diǎn)：第一，中國(guó)的資本市場(chǎng)不是自下而上發(fā)展起來(lái)的，而是自上而下建立起來(lái)的。因此，在它的初始階段必然是政策式，其功能也必然主要取決于政府對(duì)它的定位。第二，中國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展是伴隨著經(jīng)濟(jì)體制改革同時(shí)進(jìn)行的，它是經(jīng)濟(jì)體制改革的一部分。因此，資本市場(chǎng)改革必然要符合整個(gè)經(jīng)濟(jì)體制改革的要求。第三，中國(guó)上市的股票主要是改制的國(guó)有企業(yè)的股票，所以，政府是股票的主要供應(yīng)者，又是股票市場(chǎng)的監(jiān)管者——政府同時(shí)處在運(yùn)動(dòng)員和裁判員的地位。所以，對(duì)于政府來(lái)說(shuō)，要側(cè)重從保護(hù)公眾投資者利益的角度來(lái)處理問(wèn)題，全面實(shí)現(xiàn)資本市場(chǎng)的公平與效率，發(fā)展一個(gè)規(guī)范的資本市場(chǎng)來(lái)為商業(yè)銀行創(chuàng)新提供場(chǎng)所和條件。

二、資本市場(chǎng)發(fā)展對(duì)我國(guó)銀行施加的影響

1.資本市場(chǎng)的發(fā)展有利于促進(jìn)生產(chǎn)性金融資源在數(shù)量上的持續(xù)增長(zhǎng)，使我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展更多地依賴資本市場(chǎng)而非銀行。所謂生產(chǎn)性金融資源是指那些由儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的金融資源，是被企業(yè)用于生產(chǎn)領(lǐng)域創(chuàng)造財(cái)富的金融資源，它主要包括銀行對(duì)企業(yè)的貸款以及上市公司在資本市場(chǎng)募集的資金。相對(duì)于居民手持現(xiàn)金和居民儲(chǔ)蓄存款等非生產(chǎn)性金融資源而言，生產(chǎn)性金融資源在數(shù)量上的持續(xù)增長(zhǎng)有利于國(guó)家的金融深化與經(jīng)濟(jì)發(fā)展。在數(shù)量上，生產(chǎn)性金融資源可以表示為一國(guó)的金融資源總量與儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)化率的乘積，因此通過(guò)擴(kuò)大一國(guó)的金融資源總量和提高儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)化率，可以促進(jìn)生產(chǎn)性金融資源在數(shù)量上的持續(xù)增長(zhǎng)。目前，隨著世界經(jīng)濟(jì)從工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代向后工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的轉(zhuǎn)變，相比較資本市場(chǎng)而言，銀行在促進(jìn)生產(chǎn)性金融資源數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)中的作用逐漸下降。究其原因在于，作為后工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代標(biāo)志的新經(jīng)濟(jì)的發(fā)展更多地是依賴于資本市場(chǎng)而不是銀行的支持，資本市場(chǎng)正成為財(cái)富創(chuàng)造的推進(jìn)劑。這樣一來(lái)，必然促進(jìn)我國(guó)銀行業(yè)在生產(chǎn)性金融資源上的運(yùn)作，十分有利于我國(guó)資本市場(chǎng)的完善與進(jìn)一步拓展。

2.資本市場(chǎng)分流我國(guó)銀行大中型優(yōu)質(zhì)貸款客戶。隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展，規(guī)范市場(chǎng)運(yùn)行的法律法規(guī)日益完善，資金供需雙方之間的信息更加透明，信息不對(duì)稱程度日益降低，資金需求方通過(guò)資本市場(chǎng)進(jìn)行直接融資不僅成為現(xiàn)實(shí)可行的選擇，也是降低融資成本、改善法人治理結(jié)構(gòu)的有效手段。在我國(guó)，優(yōu)質(zhì)大中型企業(yè)可通過(guò)股票上市、發(fā)行債券等方式直接融資，一方面可增強(qiáng)其內(nèi)在動(dòng)力，一方面也可通過(guò)改善融資結(jié)構(gòu)、提高直接融資比重等防止將金融風(fēng)險(xiǎn)過(guò)度集中于銀行的現(xiàn)狀。這些能夠進(jìn)行直接融資的企業(yè)往往是銀行的優(yōu)質(zhì)客戶，因而直接融資分流了銀行的優(yōu)質(zhì)貸款客戶，給以存貸款為核心業(yè)務(wù)的傳統(tǒng)銀行帶來(lái)巨大沖擊。

3.資本市場(chǎng)改變我國(guó)商業(yè)銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)。資本市場(chǎng)產(chǎn)品雖然存在一定風(fēng)險(xiǎn)，但其收益往往高于儲(chǔ)蓄存款，對(duì)居民很有吸引力，成為居民新的投資渠道。當(dāng)股票、債券等大量發(fā)行時(shí)，居民的儲(chǔ)蓄存款就會(huì)不斷轉(zhuǎn)移到資本市場(chǎng)，引起儲(chǔ)蓄存款增速減緩甚至絕對(duì)量的減少。資本市場(chǎng)的發(fā)展導(dǎo)致銀行負(fù)債短期化。居民投資資本市場(chǎng)產(chǎn)品時(shí)，一般動(dòng)用的是處于閑置狀態(tài)的定期存款，且為便利投資交易，往往還要備用部分活期資金。因此，居民和企業(yè)在參與資本市場(chǎng)過(guò)程中，從商業(yè)銀行流出的是期限較長(zhǎng)的穩(wěn)定資金，而流回商業(yè)銀行的則是期限較短的活期資金，從而影響了銀行負(fù)債結(jié)構(gòu)，加大了銀行資金的不穩(wěn)定性。三、資本市場(chǎng)環(huán)境下我國(guó)銀行的驅(qū)動(dòng)發(fā)展

1.我國(guó)銀行應(yīng)積極拓展投資銀行業(yè)務(wù)，尋求復(fù)合型金融創(chuàng)新工具。投資銀行是與商業(yè)銀行相對(duì)稱的金融中介機(jī)構(gòu)，是資本市場(chǎng)的主體和靈魂，是企業(yè)直接融資的機(jī)構(gòu)。作為一個(gè)產(chǎn)業(yè)，投資銀行在國(guó)外已有上百年的發(fā)展歷史，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、企業(yè)購(gòu)并重組、安排直接融資、優(yōu)化資源配置發(fā)揮了巨大的推動(dòng)作用。在我國(guó)，投資銀行還是一個(gè)相對(duì)陌生的概念，目前尚沒(méi)有出現(xiàn)真正意義上的投資銀行，所以商業(yè)銀行可通過(guò)在內(nèi)部設(shè)立投資銀行部等形式，大力拓展非資本業(yè)務(wù)尤其是中間業(yè)務(wù)，積極進(jìn)行復(fù)合型金融工具創(chuàng)新。這一點(diǎn)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：(1)幫助企業(yè)進(jìn)行股份制改造，發(fā)行股票并上市，進(jìn)行股權(quán)融資。(2)策劃企業(yè)兼并收購(gòu)，為企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張、多元化經(jīng)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)購(gòu)并目標(biāo)服務(wù)。(3)設(shè)計(jì)債券發(fā)行方案，為企業(yè)債券融資服務(wù)。(4)提供融資安排，解決企業(yè)購(gòu)并、資產(chǎn)重組過(guò)程中的資金需求。(5)充當(dāng)企業(yè)財(cái)務(wù)顧問(wèn)，為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、資本運(yùn)營(yíng)、長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展提供全面的咨詢服務(wù)。(6)直接投資，與企業(yè)結(jié)成命運(yùn)共同體、一起發(fā)展。(7)創(chuàng)新金融工具，如運(yùn)用可轉(zhuǎn)換債券、資產(chǎn)證券化等為企業(yè)開(kāi)辟新的融資渠道，增加市場(chǎng)品種，活躍資本市場(chǎng)。

2.我國(guó)銀行應(yīng)主動(dòng)利用資本市場(chǎng)進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)管理，形成互補(bǔ)。無(wú)論以銀行為核心的金融體系還是以資本市場(chǎng)為核心的金融體系，其核心功能之一就是管理風(fēng)險(xiǎn)，這就決定了在金融發(fā)展過(guò)程中金融體系在不斷積聚風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，自身也需具有化解風(fēng)險(xiǎn)的能力，并要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要任務(wù)。然而銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理目前已顯得有些力不從心，而且隨著各國(guó)金融市場(chǎng)化的不斷發(fā)展，以銀行為核心的金融體系無(wú)法滿足金融可持續(xù)發(fā)展條件下金融風(fēng)險(xiǎn)的有效管理與金融體系的穩(wěn)定的要求。

3.我國(guó)應(yīng)建立銀行金融控股集團(tuán)。以資本為紐帶，以銀行為主體，參股、收購(gòu)或設(shè)立金融租賃公司、信托公司、基金管理公司、年金管理公司、資產(chǎn)管理公司和保險(xiǎn)公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)，逐漸發(fā)展成為金融集團(tuán)，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)綜合經(jīng)營(yíng)。以參股、收購(gòu)或設(shè)立金融租賃公司為例，我國(guó)新修訂的《金融租賃公司管理辦法》對(duì)股東的要求中，商業(yè)銀行位列主要出資人的首位。因此，銀行設(shè)立金融租賃公司，是在目前政策環(huán)境下實(shí)現(xiàn)銀行金融控股集團(tuán)的突破口之一。這不僅有利于商業(yè)銀行發(fā)揮資金優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)大客戶基礎(chǔ)，提高贏利能力，最終提升其核心競(jìng)爭(zhēng)力，也符合國(guó)際上一些主要市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)的慣例。對(duì)融資租賃行業(yè)來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行具有較豐富的專業(yè)人才、客戶資源、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)、無(wú)形資產(chǎn)等方面的優(yōu)勢(shì)，其進(jìn)入融資租賃行業(yè)，必將更好地促進(jìn)融資租賃行業(yè)的健康發(fā)展，更好地促進(jìn)企業(yè)設(shè)備銷售、技術(shù)更新乃至社會(huì)經(jīng)濟(jì)的更好更快發(fā)展。在信托公司方面，針對(duì)目前信托公司處境比較艱難的狀況，抓住監(jiān)管層支持商業(yè)銀行收購(gòu)信托公司的政策機(jī)會(huì)，商業(yè)銀行可以收購(gòu)信托公司中開(kāi)展人民幣理財(cái)、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓信托、企業(yè)年金以及不良資產(chǎn)處置等信托創(chuàng)新業(yè)務(wù)。

總之，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的歷史時(shí)期，在中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革的過(guò)程中，資本市場(chǎng)與銀行發(fā)展之間構(gòu)成了一種相互關(guān)聯(lián)、相互牽制、相互促進(jìn)、協(xié)同發(fā)展的錯(cuò)綜復(fù)雜的聯(lián)動(dòng)關(guān)系。正確認(rèn)識(shí)和有效利用這種關(guān)系，找準(zhǔn)切入點(diǎn)，采取切實(shí)可行的措施，對(duì)于促進(jìn)整個(gè)銀行業(yè)的發(fā)展具有深刻而遠(yuǎn)大的歷史意義。

【摘要】目前，資本市場(chǎng)正由銀行主導(dǎo)型的金融體系向商業(yè)銀行與證券市場(chǎng)并重的“雙核”體系轉(zhuǎn)變。這一轉(zhuǎn)變給商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了巨大沖擊，但同時(shí)也為商業(yè)銀行綜合經(jīng)營(yíng)提供了動(dòng)力和發(fā)展契機(jī)。本文旨在探討資本市場(chǎng)對(duì)中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展的推動(dòng)作用，提高商業(yè)銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，打造一流的國(guó)際型商業(yè)銀行。并結(jié)合相關(guān)內(nèi)容探討商業(yè)銀行下一步的做法。

【關(guān)鍵詞】資本市場(chǎng)商業(yè)銀行創(chuàng)新工具

參考文獻(xiàn)：

[1]田瑞璋，李勇.商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù).北京：中國(guó)金融出版社，2003.

[2]李樹(shù)林.論資本市場(chǎng)與金融可持續(xù)發(fā)展.經(jīng)濟(jì)論壇，2008，（2）.

[3]曲彤工，姚立中.商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)資本市場(chǎng)變革的對(duì)策分析.經(jīng)濟(jì)縱橫，2008，（3）.

第2篇

商業(yè)銀行的資本一般指銀行為了進(jìn)行正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)必須投入的資金。巴塞爾協(xié)議對(duì)銀行資本的規(guī)定包括兩個(gè)部分：核心資本和附屬資本。核心資本又稱一級(jí)資本，用于彌補(bǔ)償還日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的虧損，是銀行穩(wěn)定性最高的資本，主要包含實(shí)收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)和少數(shù)股權(quán)。附屬資本又稱二級(jí)資本，屬于債務(wù)性資本，包括非公開(kāi)儲(chǔ)蓄、重估儲(chǔ)備、普通準(zhǔn)備金、可轉(zhuǎn)換債券和次級(jí)長(zhǎng)期債務(wù)等。2010年11月，正式獲批實(shí)施的《巴塞爾協(xié)議III》再次調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，對(duì)銀行資本充足率提出更高要求，此后，我國(guó)銀監(jiān)會(huì)也重新更改了銀行資本金的規(guī)定。需指出的是，商業(yè)銀行在進(jìn)行深化改革的同時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)公司治理、強(qiáng)化公司內(nèi)部控制、保持良好的經(jīng)營(yíng)理念，通過(guò)建立資本補(bǔ)充機(jī)制，提高資本充足率作為加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的手段，確保貸款損失不會(huì)影響銀行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，降低營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)。

二、中國(guó)商業(yè)銀行資本充足率現(xiàn)狀

隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化趨勢(shì)的發(fā)展，中國(guó)在世界經(jīng)濟(jì)中的重要地位日漸彰顯。2001年中國(guó)加入WTO以來(lái)，經(jīng)濟(jì)改革的深化和對(duì)外開(kāi)放的擴(kuò)大，銀行的國(guó)際金融業(yè)務(wù)日益增多，也因此更容易受到全球經(jīng)濟(jì)波動(dòng)帶來(lái)的影響。尤其是08年爆發(fā)的全球金融危機(jī)對(duì)中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和整個(gè)金融行業(yè)都造成了巨大沖擊。目前，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度呈明顯放緩趨勢(shì)，加上市場(chǎng)利率自由化、人民幣升值壓力等現(xiàn)實(shí)因素，商業(yè)銀行面臨的考驗(yàn)日益嚴(yán)峻。對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，業(yè)務(wù)拓展范圍變窄，貸款投放對(duì)象相對(duì)集中，企業(yè)倒閉乃至破產(chǎn)更加容易增加銀行所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，就整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系中不良貸款發(fā)生率較高的行業(yè)主要集中在鋼鐵貿(mào)易行業(yè)、房地產(chǎn)行業(yè)和建筑業(yè)等關(guān)乎國(guó)民生計(jì)和宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)的行業(yè)。一旦信用崩盤，對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)的沖擊是不可估量的。作為反應(yīng)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)之一，資本充足率主要反映商業(yè)銀行在因?yàn)榻杩钊诉`約資產(chǎn)蒙受損失之后，銀行能以自有資本承擔(dān)資金損失的程度，預(yù)示著銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。我國(guó)對(duì)商業(yè)銀行資本充足率的監(jiān)管有明確的規(guī)定，早在2011年5月初，銀監(jiān)會(huì)下發(fā)《中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，其別指出，正常條件下系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率分別不得低于11.5%和10.5%。資本作為一種風(fēng)險(xiǎn)緩沖劑，能夠保護(hù)商業(yè)銀行抵御外來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的沖擊，防止銀行危機(jī)波及整個(gè)金融體系，是保障銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)安全的最后一道防線。

三、商業(yè)銀行資本充足率的合理性

銀行資本金的多少是維持銀行穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)的前提，對(duì)商業(yè)銀行而言，在一定程度上提高資本充足率能夠促進(jìn)銀行高效運(yùn)轉(zhuǎn)，但是，這并不意味著銀行的資本金越多越好。建國(guó)初期，我國(guó)商業(yè)銀行的監(jiān)管體系中并無(wú)資本充足率的規(guī)定，商業(yè)銀行各類經(jīng)營(yíng)活動(dòng)主要依靠政府部門審批通過(guò)，可以說(shuō)沒(méi)有一個(gè)違約風(fēng)險(xiǎn)的概念。隨著改革開(kāi)放，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制取代計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制登上歷史舞臺(tái)，為適應(yīng)市場(chǎng)的發(fā)展的需要，我國(guó)也相繼出臺(tái)了有關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)防范的《商業(yè)銀行法》，銀行必須開(kāi)始考慮自身經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題，同時(shí)采納了《巴塞爾協(xié)議I》中有關(guān)資本充足率的管理辦法，但仍沒(méi)有單獨(dú)制定出一套有效的商業(yè)銀行的資本管理體系，也沒(méi)有建立專門的監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。直至2003年中國(guó)銀監(jiān)會(huì)正式成立，并于2004年推行《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，從此建立起以檢查監(jiān)督、資本充足率和市場(chǎng)約束為三大支柱的商業(yè)銀行監(jiān)管框架，并且將操作風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)納入監(jiān)管范疇，加大了資本充足率的覆蓋范圍，逐步與《巴塞爾協(xié)議II》接軌。2008年金融危機(jī)爆發(fā)后，全球金融監(jiān)管強(qiáng)化商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理，不斷修改完善巴塞爾協(xié)議的相關(guān)內(nèi)容，提高資本充足率，在保持其資產(chǎn)規(guī)范性擴(kuò)張的同時(shí)，也注重資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性。從目前來(lái)看，我國(guó)銀監(jiān)會(huì)對(duì)商業(yè)銀行資本充足率的監(jiān)管主要參照國(guó)際巴塞爾協(xié)議的規(guī)定，缺少對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況、銀行運(yùn)作模式等的考量。銀行保持較高的資本金，固然能提升儲(chǔ)蓄者存款的安全性，但值得注意的是，過(guò)量的資本會(huì)大大降低銀行撬動(dòng)財(cái)務(wù)杠桿的能力，影響其實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)和提升自身經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，因此，對(duì)于銀行的資本充足性管理還應(yīng)綜合考慮我國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要以及資本市場(chǎng)的供需狀況等，在保證銀行安全穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)的同時(shí)也注重自身的盈利性，合理選擇最優(yōu)規(guī)模發(fā)揮資本監(jiān)管的有效性。

四、提高商業(yè)銀行資本充足率對(duì)策

近幾年來(lái)，銀行持續(xù)、迅猛的業(yè)務(wù)擴(kuò)張使得其資本消耗速度過(guò)快，2015年4月，標(biāo)準(zhǔn)普爾公司出具的報(bào)告預(yù)計(jì)，標(biāo)普調(diào)整后的資本比率均值介于6%-7%，未來(lái)一段時(shí)間我國(guó)銀行業(yè)的資本將基本維持在“一般”水平，而銀行快速成長(zhǎng)導(dǎo)致資本充足率下降很可能影響其信用評(píng)級(jí)，從而成為限制其自身發(fā)展的重要因素。

1.調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。

根據(jù)巴塞爾協(xié)議對(duì)資本的界定，銀行資本的規(guī)定包括核心資本和附屬資本，提高資本充足率簡(jiǎn)單看來(lái)即是對(duì)資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整。銀行可以通過(guò)發(fā)行股票、國(guó)家財(cái)政直接向銀行撥款、減免銀行賦稅或是國(guó)家財(cái)政政策補(bǔ)貼的方式使商業(yè)銀行的核心資本擴(kuò)充。其中銀行通過(guò)上市融資可以建立起相對(duì)穩(wěn)定的資本補(bǔ)充機(jī)制，是比較便捷的補(bǔ)充資本金的途徑。上市后新增股本將計(jì)入核心資本的范疇，在提高資本充足率的同時(shí)，使其融資渠道大大拓寬，提高了銀行的社會(huì)認(rèn)可度。而對(duì)于已經(jīng)上市的銀行可以通過(guò)增發(fā)、配股等進(jìn)行股權(quán)融資。商業(yè)銀行還可應(yīng)不斷加強(qiáng)內(nèi)部控制，減少資金使用成本，拓展業(yè)務(wù)范圍等各種方式增強(qiáng)銀行自身活力，從而提高銀行核心資本充足率。銀行還可以調(diào)整附屬資本占比以追求資本總額的提升。目前比較常用的方法是提高銀行的準(zhǔn)備金，以調(diào)節(jié)房地產(chǎn)資金供應(yīng)、資本市場(chǎng)融資融券或者混合資本工具等方式提高銀行的附屬資本。發(fā)行長(zhǎng)期次級(jí)債券和金融可轉(zhuǎn)換債也能夠提高商業(yè)銀行的資本充足率，發(fā)行次級(jí)債券是補(bǔ)充附屬資本的重要方式。次級(jí)債作為一種主動(dòng)性負(fù)債，是銀行資金的重要來(lái)源之一，其發(fā)行相對(duì)靈活，發(fā)行成本也較為低廉。對(duì)于資本充足率不高的銀行來(lái)說(shuō)，發(fā)行次級(jí)債可以調(diào)整銀行的資金流動(dòng)性，快速補(bǔ)給銀行資本金。對(duì)于上市銀行而言，應(yīng)對(duì)資本充足率的變動(dòng)情況保持較高的敏感度和警惕性，可以通過(guò)發(fā)行優(yōu)先股、二級(jí)資本債，以及配股、增發(fā)股份等股權(quán)融資方式補(bǔ)充資本金，或者調(diào)整自身業(yè)務(wù)發(fā)展速度以滿足監(jiān)管的要求。

2.提高資產(chǎn)質(zhì)量。

第3篇

經(jīng)濟(jì)資本又稱風(fēng)險(xiǎn)資本、風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本，是基于銀行全部風(fēng)險(xiǎn)的資本，是一種虛擬的、與銀行非預(yù)期損失等額的資本。銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)損失分三類：預(yù)期損失、非預(yù)期損失和異常損失。銀行資產(chǎn)損失曲線見(jiàn)圖1。

預(yù)期損失（ExpectedLoss，EL）是指銀行從事某項(xiàng)業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的平均損失，計(jì)算公式為：

EL=AE×LGD×EDF其中：AE為風(fēng)險(xiǎn)敞口；LGD為違約時(shí)的真實(shí)損失率；EDF為預(yù)期違約率。一般以準(zhǔn)備金計(jì)入銀行經(jīng)營(yíng)成本或在產(chǎn)品價(jià)格中補(bǔ)償，已不構(gòu)成真正的風(fēng)險(xiǎn)。災(zāi)難性損失發(fā)生概率極低，但損失巨大。非預(yù)期損失額就等于經(jīng)濟(jì)資本，也可將非預(yù)期損失稱為經(jīng)濟(jì)資本。

經(jīng)濟(jì)資本的計(jì)量是經(jīng)濟(jì)資本管理的核心，也是經(jīng)濟(jì)資本配置、計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后資本回報(bào)率（RAROC）及經(jīng)濟(jì)增加值（EVA）的基礎(chǔ)。依照現(xiàn)代商業(yè)銀行所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)濟(jì)資本也可相應(yīng)地分為覆蓋信用風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)資本、覆蓋市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)資本與覆蓋操作風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)資本，其計(jì)算基本公式為：

經(jīng)濟(jì)資本=信用風(fēng)險(xiǎn)的非預(yù)期損失+市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的非預(yù)期損失+操作風(fēng)險(xiǎn)的非預(yù)期損失-重疊計(jì)算的損失

從數(shù)量上來(lái)看，在其他條件不變的情況下，銀行管理者總是希望銀行需要持有的經(jīng)濟(jì)資本越少越好，越少的經(jīng)濟(jì)資本表明銀行實(shí)際承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平越低。

二、經(jīng)濟(jì)資本在商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用

2006年底開(kāi)始生效的《巴塞爾新資本協(xié)議》指出，資本作為銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的最終保證，應(yīng)在所有敞口上得到合理配置，資本配置的基本原則是將資本要求與風(fēng)險(xiǎn)度量直接掛鉤，這是新資本協(xié)議基本框架第二支柱內(nèi)容的一部分。

（一）樣本數(shù)據(jù)的采集

以某大型國(guó)有控股商業(yè)銀行一地級(jí)市分行為例，該銀行2002年7月至2007年1月發(fā)生的全部公司貸款數(shù)據(jù)，共有370筆貸款。其中2007年1月31日仍具有余額的貸款227筆，沒(méi)有余額的貸款143筆（已到期并本息結(jié)清）。將具有余額的227筆貸款作為一個(gè)組合，計(jì)算其非預(yù)期損失，其中11筆貸款已到期但本息未全部?jī)斶€，作違約處理。我們需要估計(jì)在2007年1月31日這一時(shí)點(diǎn)各債務(wù)人的年違約概率，并在這一時(shí)點(diǎn)計(jì)量該貸款組合的非預(yù)期損失。

（二）違約概率的估計(jì)

該銀行已建立了客戶信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)，根據(jù)債務(wù)人的信用評(píng)級(jí)與其年違約概率之間的映射關(guān)系，可以分別確定2007年1月31日這一時(shí)點(diǎn)各債務(wù)人的年違約概率（見(jiàn)表1）。

（三）違約損失率的估計(jì)

我們采用該行上一期，即1998年1月至2002年6月的違約損失率38.2461%作為該分行2002年7月至2007年1月發(fā)生的公司貸款的預(yù)期違約損失率的估計(jì)值。

（四）樣本數(shù)據(jù)的分組以及頻帶的劃分

按照加權(quán)平均的方法進(jìn)行頻帶劃分并要求每個(gè)頻帶內(nèi)的貸款筆數(shù)不少于10筆，將貸款組合劃分為8個(gè)頻帶，計(jì)算結(jié)果如下（見(jiàn)表2）：

一旦確定了頻帶，便可估計(jì)出各頻帶內(nèi)的預(yù)期違約個(gè)數(shù)和預(yù)期損失，并計(jì)算出貸款組合的違約損失分布。將不同頻帶內(nèi)的貸款項(xiàng)目作為一個(gè)整體計(jì)算整個(gè)貸款組合的違約損失分布，使用聚合信用風(fēng)險(xiǎn)模型結(jié)合表2的參數(shù)，計(jì)算得出整個(gè)貸款組合損失為n×L的概率P（loss=n×L）,n=0，1，2……，從而得出損失分布圖，如圖2所示：

根據(jù)違約損失分布圖計(jì)算出貸款組合的預(yù)期損失和在置信水平α=99.9%下的非預(yù)期損失，結(jié)果如表3。

根據(jù)《巴塞爾新資本協(xié)議》所要求的置信水平99.9%，計(jì)量出該貸款組合應(yīng)配置的經(jīng)濟(jì)資本為12510.7萬(wàn)元。另外，按照預(yù)期損失的計(jì)算公式：預(yù)期損失（EL）=風(fēng)險(xiǎn)敞口（EAD）×違約概率（PD）×違約損失率（LGD），計(jì)算出的預(yù)期損失為5269.012萬(wàn)元，與表3中的預(yù)期損失5339.300萬(wàn)元相差不大，說(shuō)明該方法是可行的。

三、在現(xiàn)階段中國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本運(yùn)用過(guò)程中應(yīng)注意的問(wèn)題

第一，在管理上，某些地方的銀行就存在著重理論、輕操作，重宣傳、輕落實(shí)，重推廣、輕實(shí)踐等問(wèn)題。日常工作中，更多地關(guān)注表內(nèi)貸款管理，對(duì)經(jīng)濟(jì)資本的管理幅度不能涵蓋銀行全部風(fēng)險(xiǎn)；與財(cái)務(wù)和資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的管理銜接性不夠；較注重風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)資本的事后定量計(jì)量，而不具備資源配置和預(yù)算管理的功能，沒(méi)有形成對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和資本回報(bào)的有效約束機(jī)制。

第二，在考核方式上，由于各行的考評(píng)辦法與銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》對(duì)資本的要求存在資產(chǎn)分類不一致、資本要求比例存在差異，所以導(dǎo)致和以經(jīng)濟(jì)增加值為核心的事后考核機(jī)制仍然不是剛性的資本約束，在一定程度上誤導(dǎo)了經(jīng)濟(jì)資本的導(dǎo)向性作用。

第三，分配方式上，額度確定主要依據(jù)年初確定的利潤(rùn)計(jì)劃和新年度的經(jīng)濟(jì)資本目標(biāo)收益率，未充分考慮一定時(shí)點(diǎn)上銀行下級(jí)機(jī)構(gòu)實(shí)際實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)差別，可能會(huì)造成下級(jí)機(jī)構(gòu)經(jīng)濟(jì)資本額度松緊不一，在額度調(diào)整尺度上較難把握，難以平衡協(xié)調(diào)，進(jìn)而造成管理效率低下，不利于經(jīng)濟(jì)資本在全行范圍充分而適度配置和高效使用。

第四，在資本約束上，與國(guó)際銀行業(yè)比較，中國(guó)銀行還處于初步階段。由于數(shù)據(jù)、系統(tǒng)和人員制約，還難以對(duì)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因子和資產(chǎn)組合進(jìn)行準(zhǔn)確計(jì)量，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量基本還是空白?，F(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)不足以完成從風(fēng)險(xiǎn)量化到風(fēng)險(xiǎn)損失的映射，不能在銀行內(nèi)部準(zhǔn)確衡量風(fēng)險(xiǎn)的總體水平和風(fēng)險(xiǎn)分布。風(fēng)險(xiǎn)控制主要還停留在傳統(tǒng)的信貸質(zhì)量管理上，而資本約束的作用只是體現(xiàn)為滿足監(jiān)管要求，與國(guó)際銀行業(yè)以資本約束為核心的風(fēng)險(xiǎn)管理存在不小差距。

參考文獻(xiàn)：

[1]李鎮(zhèn)西.周鳳亮，商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理探索與實(shí)踐[M].北京：中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社，2008.

[2]李文.從利潤(rùn)管理到價(jià)值創(chuàng)造——商業(yè)銀行資本管理探析[M].北京：中國(guó)金融出版社，2007.

[3]孫巍.我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本度量的模型選擇[J].上海金融，2005，（8）.

[4]田新時(shí).金融風(fēng)險(xiǎn)管理的理論與實(shí)踐[M].北京：科學(xué)出版社，2006.

[5]TheBaselCommittee，《InternationalCon-vergenceofCapitalMeasurementandCapitalStandards，ARevisedFramework》，.