發(fā)布時間：2022-05-06 02:13:44
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的勞動債權(quán)論文樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
股東勞務(wù)出資公司法
2006年1月1日施行的新公司法第二十七條第一款對股東的出資方式作了重大調(diào)整：“股東可以用貨幣出資，也可以用實物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財產(chǎn)作價出資；但是，法律、行政法規(guī)規(guī)定不得作為出資的財產(chǎn)除外。”與舊公司法相比，出資范圍擴(kuò)大，并且限定了非貨幣財產(chǎn)出資的條件即：可用貨幣估價和可依法轉(zhuǎn)讓。而《公司注冊資本登記管理規(guī)定》第八條規(guī)定，“股東或者發(fā)起人以貨幣、實物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)以外的其他財產(chǎn)出資的，應(yīng)當(dāng)符合國家工商行政管理總局會同國務(wù)院有關(guān)部門制定的有關(guān)規(guī)定。股東或者發(fā)起人不得以勞務(wù)、信用、自然人姓名、商譽(yù)、特許經(jīng)營權(quán)或者設(shè)定擔(dān)保的財產(chǎn)等作價出資。”本條規(guī)定直接把勞務(wù)出資予以排除，引發(fā)了學(xué)術(shù)界和實務(wù)界人士的質(zhì)疑。
然而，勞務(wù)出資在理論上是否可行，在實踐中如何運(yùn)用，是探析勞務(wù)出資之始無法規(guī)避的困惑。要解決此類問題，必須先要了解勞務(wù)和勞務(wù)出資的概念，才能對其可行性進(jìn)一步探討。此外，勞務(wù)出資的目的也有必要理清，其是否對公司資本的擔(dān)保和債權(quán)人利益的保護(hù)產(chǎn)生一定沖擊，也是尋求立法有所突破的癥結(jié)所在。
一、相關(guān)概念的界定
關(guān)于勞務(wù)的定義，大多數(shù)人可能會想到勞動力的輸出等情形，但這個在我們?nèi)粘Ｉ钪腥绱耸煜さ拿Q的具體定義還尚未統(tǒng)一。其中蔣大興教授認(rèn)為法學(xué)意義上的勞務(wù)表現(xiàn)為某種行為，而這種行為的結(jié)果通常是有形的、可視的、便于評價的。像這樣把勞務(wù)定義為行為的一種是多數(shù)的，如勞務(wù)是以活勞動的形式為人們提供的某種服務(wù)，具有能夠滿足人們某種需要的基本屬性，就其法律性質(zhì)而言，屬于行為的一種，不屬于民法中的有體物或財產(chǎn)權(quán)利。作者認(rèn)為，勞務(wù)首先是要滿足人們的需要的，這種需要包括物質(zhì)上與精神上的需要，其實現(xiàn)的途徑可以體力勞動、腦力勞動或?qū)ｉT技藝性勞動的形式。由于無法給予勞務(wù)一個精確而又不被挑出許多毛病的界定，所以只能將它與幾個相似的概念放在一起作一比較。
界定“勞務(wù)出資”的概念與“勞務(wù)”一樣，也沒有一個權(quán)威而清晰的定義。主要分歧在于對何種勞務(wù)可以出資有不同見解，如是否應(yīng)當(dāng)區(qū)分“已履行的勞務(wù)”與“尚未履行的勞務(wù)”，是否應(yīng)當(dāng)區(qū)分“高級勞務(wù)”（如技藝或者人力資本）與“低級勞務(wù)”（如一般重復(fù)性勞動）等。較為統(tǒng)一的認(rèn)識是，“勞務(wù)”作為出資，應(yīng)屬于無形財產(chǎn)的出資。雖說如此，對于其定義的論述仍然值得我們關(guān)注，其中有“勞務(wù)出資其實就是勞動者將其勞動力的使用價值在出資契約約定的時間內(nèi)交由公司支配，并將由此產(chǎn)生的收益歸入公司所有。”還有人認(rèn)為，勞務(wù)出資是指勞動者將商品化的勞動力投入到企業(yè)以換取企業(yè)治理權(quán)和剩余分配權(quán)的一種投資方式。作者比較認(rèn)同的觀點(diǎn)是，勞務(wù)出資即是指勞務(wù)出資是指已經(jīng)或?qū)⒁桓兜膭趧踊蚬ぷ髯鳛楣蓶|向公司的出資，從而取得股東資格并分享企業(yè)利潤。
二、限定勞務(wù)出資的原因
之所以要限制勞務(wù)出資，首先要考慮勞務(wù)出資的特性。與貨幣、實物等出資形式相比，勞務(wù)的特殊性表現(xiàn)在，其一，勞務(wù)作為一種無形財產(chǎn)，其作價不易評估。非貨幣出資的股東與貨幣出資的股東之間存在利益沖突，非貨幣的出資，無論是有形財產(chǎn)，還是無形財產(chǎn)，都存在著過高估價從而稀釋貨幣出資股東利益的情形，勞務(wù)作為無形財產(chǎn)的一種，其價值更難評估。其二，作為償債標(biāo)的物，勞務(wù)轉(zhuǎn)讓還存在一定障礙。盡管勞務(wù)與勞動力相區(qū)別，是因為勞務(wù)是勞動力使用的成果，因而可以轉(zhuǎn)讓。一般而言勞務(wù)只是可以主動轉(zhuǎn)讓，但無法強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓，因此仍具有人身性。如果公司以尚未完成的勞務(wù)抵償，債權(quán)人也難以獲準(zhǔn)強(qiáng)制執(zhí)行。如果要求其他出資者承擔(dān)補(bǔ)足資本的連帶責(zé)任，又是以人的信用代替物的信用，仍然放棄了公司資本的擔(dān)保功能。允許勞務(wù)出資，則公司債權(quán)人必須面臨一般擔(dān)保物縮減、公司清償無法實現(xiàn)等風(fēng)險的增大。勞務(wù)的特殊性是其受到出資限制的直接原因，但這個原因，過去受到無形財產(chǎn)出資理論沖擊，而現(xiàn)在其又受到股權(quán)、債權(quán)出資的動搖。
綜上勞務(wù)出資的特性可以得出，限定勞務(wù)出資的原因，一方面是公司有限責(zé)任制度下資本信用的需要。如果撇開公司對外償債的需要，勞務(wù)本身是完全可以進(jìn)入公司的資本的，完全應(yīng)該允許股東以此作為投資的手段，股東之間可以就此達(dá)成有關(guān)勞務(wù)出資作價的任何協(xié)議，但由于資本信用所決定的對出資標(biāo)的償債功能的要求，它卻被排除在法定出資形式之外了。
另一方面是勞務(wù)與合法形式相比有不適于出資的缺陷。本質(zhì)上，限制勞務(wù)出資仍是基于資本擔(dān)保功能的需要，而勞務(wù)出資與合法形式的出資相比，具有不易評估作價、不具備獨(dú)立轉(zhuǎn)讓性的特點(diǎn)，妨礙了擔(dān)保功能的實現(xiàn)。具有代表性的觀點(diǎn)認(rèn)為，在公司成立之初，勞務(wù)既不具有現(xiàn)實存在的價值性，又因在評估上具有較大隨意性而使其喪失確定性，且在公司解散或破產(chǎn)時，它又難以變現(xiàn)。所以，如果允許以勞務(wù)出資，必然會削弱公司資本的擔(dān)保機(jī)能，故現(xiàn)代公司法大都明確禁止以勞務(wù)形式出資。
三、實踐中的解決方法
公司實務(wù)中“勞務(wù)出資”的需求并不少見。在高新技術(shù)領(lǐng)域，掌握先進(jìn)技術(shù)的科研人員、科技專家常常被邀請以股東身份加入公司，他們無須投入資金或其他財產(chǎn)，只要為公司提供技術(shù)勞動即可享有公司的股份。對于高科技產(chǎn)業(yè)而言，技術(shù)出資配合員工認(rèn)股選擇權(quán)制度，是吸引優(yōu)秀人才或取得重要智財權(quán)之不二法門。這種安排是當(dāng)事人意思表示一致的后果，也有利于充分發(fā)揮每一個社會成員的聰明才智，積極應(yīng)用于社會財富的創(chuàng)造。然而，因為欠缺立法保護(hù)，提供勞務(wù)者的積極性常常遭受嚴(yán)重打擊。從公司角度而言，為吸引人才，在物力資本相當(dāng)?shù)钠髽I(yè)中獨(dú)具競爭力，也往往需要采取種種規(guī)避措施，實現(xiàn)勞務(wù)出資者的股權(quán)。以提供勞務(wù)為對價獲取股權(quán)的安排，在公司實務(wù)上大致有三種措施。
（一）接受轉(zhuǎn)讓的出資
由貨幣或其他財產(chǎn)的出資者認(rèn)繳全部出資。在這種情況中，設(shè)立公司的全部出資是通過貨幣或其他資產(chǎn)完成的，而勞務(wù)出資者通過合同約定向公司服務(wù)的內(nèi)容和目的，并以此為對價換取一定份額的公司股權(quán)，對于公司登記機(jī)關(guān)以及公司債權(quán)人而言，公司的出資并不包含勞務(wù)的成份。
（二）結(jié)合知識產(chǎn)權(quán)的出資
由貨幣或者其他財產(chǎn)出資者認(rèn)繳部分出資，由勞務(wù)出資者認(rèn)繳知識產(chǎn)權(quán)部分的出資。在這種情況下，公司往往必須通過知識產(chǎn)權(quán)提供方的技術(shù)服務(wù)，才能確保對其成熟技術(shù)的應(yīng)用，勞務(wù)出資相當(dāng)于知識產(chǎn)權(quán)出資的附隨義務(wù)，即使當(dāng)事人技術(shù)出資時沒有履行評估程序，也不能因此認(rèn)定其為無效的勞務(wù)出資，而應(yīng)當(dāng)督促當(dāng)事人根據(jù)新公司法第27條第2款的規(guī)定辦理知識產(chǎn)權(quán)出資的評估作價手續(xù)。
（三）直接認(rèn)繳的出資
由貨幣或者其他財產(chǎn)出資者認(rèn)繳部分出資，由勞務(wù)出資者以其對公司的服務(wù)認(rèn)繳部分出資，此類做法是真正意義上的勞務(wù)出資，但為法律所禁止，因此勞務(wù)出資者應(yīng)當(dāng)以法定的出資形式補(bǔ)足其出資，根據(jù)新公司法第三十一條的規(guī)定精神，其他股東對此承擔(dān)連帶責(zé)任。但是認(rèn)定勞務(wù)出資不具備公司法上的出資效力，并不能否認(rèn)勞務(wù)出資的約定在股東之間的約束力，其表現(xiàn)為，雖然在對外關(guān)系上勞務(wù)出資者有承擔(dān)以貨幣或者其他法定形式補(bǔ)足出資的義務(wù)，但其在內(nèi)部關(guān)系上應(yīng)有權(quán)主張公司以資本公積金補(bǔ)償其對外承擔(dān)的補(bǔ)資金額等。不合法的規(guī)避，目前仍會被視作是虛假出資；如果事先以現(xiàn)金或現(xiàn)物出資取得股權(quán)的名份，又按照合同或章程的約定用資本公積金返還了該出資，又會被看作是抽回股本。總之，使用第三種方法，勞務(wù)出資者很有可能被債權(quán)人追加承擔(dān)出資責(zé)任，已經(jīng)付出相應(yīng)勞務(wù)對價，又承擔(dān)了出資責(zé)任，豈非賠了夫人又折兵，因此對于勞務(wù)出資者來說，風(fēng)險過大。
從維護(hù)社會整體經(jīng)濟(jì)利益、優(yōu)化資源配置結(jié)構(gòu)、保障社會實質(zhì)正義出發(fā)應(yīng)該允許勞務(wù)出資，但對勞務(wù)出資進(jìn)行相關(guān)的制度設(shè)計以保護(hù)債權(quán)人等利益相關(guān)人的利益和社會交易的安全也是經(jīng)濟(jì)法的應(yīng)有之義。勞務(wù)在公司法上能否出資取決于是否能夠在法律上建構(gòu)切實有效的勞務(wù)出資制度和措施以保障債權(quán)人利益。只要能夠有效地消除勞務(wù)出資的風(fēng)險障礙，依照經(jīng)濟(jì)法兼顧社會總體經(jīng)濟(jì)效益與社會各方利益、實現(xiàn)公平的基本準(zhǔn)則架構(gòu)勞務(wù)出資制度，相信勞務(wù)出資法律制度必將浮出水面。人們越來越認(rèn)識到，承認(rèn)無形財產(chǎn)可轉(zhuǎn)化為公司資本，既可充分發(fā)揮資源的利用價值，又便利公司的設(shè)立。臺灣學(xué)者所言，“雖然公司法規(guī)定不得以勞務(wù)出資，但是股東可先以現(xiàn)金出資，其后復(fù)以公司董事或經(jīng)理的身份，向公司預(yù)支薪資，取得原先出資金額，則迂回達(dá)成勞務(wù)出資同樣之經(jīng)濟(jì)效果”。
四、結(jié)語
綜上，對勞務(wù)評估作價雖難，但最終仍可確定其價值，雖不能獨(dú)立轉(zhuǎn)讓，但至少可附條件轉(zhuǎn)讓，所以，勞務(wù)具有出資資格勿庸質(zhì)疑。但對于勞務(wù)出資的評估、勞務(wù)出資股份的轉(zhuǎn)讓、勞務(wù)出資對債權(quán)人和物質(zhì)資本股東利益的威脅等重要問題還未得到有效解決，限制勞務(wù)出資事實上并不能有效地維護(hù)股東利益、維護(hù)股東間的平衡、維護(hù)債權(quán)人，積極探索勞務(wù)出資的法律規(guī)制，在安全與效率兩種價值追求中確定新的最佳契合點(diǎn)，這不僅是公司實務(wù)需要，也是將來公司立法所求。
參考文獻(xiàn)：
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一、問題的提出
會計等式在會計科學(xué)中具有十分突出的重要地位，它是會計學(xué)的理論基礎(chǔ)。然而，時至今日會計學(xué)者們甚至對會計等式的概念尚未達(dá)成共識。目前有三種觀點(diǎn)，一是認(rèn)為會計學(xué)中應(yīng)用到的所有等式都應(yīng)該稱為會計等式，這是廣義的會計等式概念；二是認(rèn)為會計等式僅僅是反映會計要素之間關(guān)系的等式，等式中的命題純粹屬于會計要素，不能出現(xiàn)非會計要素概念，如“資產(chǎn)＝權(quán)益”、“收入－費(fèi)用＋利得－損失=利潤”都不能稱為會計等式，這是狹義的會計等式定義；三是認(rèn)為“資產(chǎn)＝權(quán)益”應(yīng)該屬于會計等式。而鑒于會計等式的地位，對會計等式做出科學(xué)定義、明確其含義毋庸質(zhì)疑非常重要，這將直接決定人們對會計等式具體具有哪些形式的看法，同時影響著對會計基本等式是什么的認(rèn)識。
會計要素之間存在一定的關(guān)系，例如，對于資產(chǎn)與負(fù)債和所有者權(quán)益之間的關(guān)系，由于企業(yè)的負(fù)債就是債權(quán)人的權(quán)益，債權(quán)人權(quán)益和所有者權(quán)益統(tǒng)稱為權(quán)益，于是，對資產(chǎn)與負(fù)債和所有者權(quán)益之間關(guān)系的研究可以先替換為對資產(chǎn)與權(quán)益的研究。而對資產(chǎn)與權(quán)益的關(guān)系的認(rèn)識概莫過于三種情況，一是資產(chǎn)決定權(quán)益；二是權(quán)益決定資產(chǎn)；三是資產(chǎn)與權(quán)益相互規(guī)定。目前，資產(chǎn)與權(quán)益相互規(guī)定的觀點(diǎn)充斥著會計學(xué)教材和會計學(xué)術(shù)論文，或者干脆避而不談。例如，2007年1月清華大學(xué)出版社出版，李宗民、張欣主編的《基礎(chǔ)會計》直接給出會計等式，根本沒有論及緣起。2006年2月中國財政經(jīng)濟(jì)出版社出版，李伯興主編的普通高等教育經(jīng)濟(jì)管理類本科核心課程教材《會計學(xué)》中認(rèn)為：“沒有資產(chǎn)就沒有權(quán)益，同樣沒有權(quán)益也就沒有資產(chǎn)，兩者如影隨形，不能彼此脫離而各自獨(dú)立存在。”“一個企業(yè)有多少資產(chǎn)，就必定有多少權(quán)益；反之，有多少權(quán)益，也就必然有多少資產(chǎn)。”21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)管理類規(guī)劃教材、劉曉菲主編，北京理工大學(xué)出版社2006年8月出版的《基礎(chǔ)會計》認(rèn)為“沒有資產(chǎn)就沒有權(quán)益，同樣沒有權(quán)益也就沒有資產(chǎn)。”“一個企業(yè)有多少資產(chǎn)就必定有多少權(quán)益。反之，有多少權(quán)益也就必然有多少資產(chǎn)。”這與李伯興一書的看法如出一轍。
清華大學(xué)出版社、北京交通大學(xué)出版社2006年10月出版，侯云主編的《基礎(chǔ)會計》認(rèn)為“資產(chǎn)不可能脫離權(quán)益而存在，有一定數(shù)額的資產(chǎn)，就必然有相同數(shù)額的權(quán)益；有一定數(shù)額的權(quán)益，就必然表現(xiàn)為相同數(shù)額的資產(chǎn)。”
中國人民大學(xué)出版社2004年7月出版，蔣澤生編著的《基礎(chǔ)會計》認(rèn)為“沒有資產(chǎn)就無所謂權(quán)益，沒有權(quán)益也就不可能有資產(chǎn)。有一定數(shù)額的資產(chǎn)，就必然有相應(yīng)數(shù)額的權(quán)益；反之，有一定數(shù)額的權(quán)益，就必然形成相應(yīng)數(shù)額的資產(chǎn)。因此，不存在沒有權(quán)益的資產(chǎn)，也不會有無資產(chǎn)的權(quán)益。”
上海財經(jīng)大學(xué)出版社2006年12月出版，吳國萍主編的21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)管理專業(yè)應(yīng)用型精品教材《基礎(chǔ)會計》認(rèn)為“沒有資產(chǎn)，就沒有有效的權(quán)益；同樣，沒有權(quán)益，就不會有資產(chǎn)。”
婁爾行主編，上海財經(jīng)大學(xué)出版社2002年11月第2版，2005年7月第11次印刷的《基礎(chǔ)會計》認(rèn)為“資產(chǎn)與權(quán)益乃是同一事項的兩種說法，反映同一事項的兩個方面，所以兩者的金額必定相等。”王玨著，華東師范大學(xué)出版社2004年6月第1版的《會計學(xué)基礎(chǔ)》中采用了完全相同的表述。
2005年1月上海財經(jīng)大學(xué)出版社出版，陳信元主編的教育部重點(diǎn)推薦教材、全國普通高等學(xué)校優(yōu)秀教材、上海市精品課教材、新世紀(jì)高校經(jīng)濟(jì)學(xué)管理學(xué)核心課教材《會計學(xué)》認(rèn)為：“有一定數(shù)額的資產(chǎn)，就有一定數(shù)額的權(quán)益；有一定數(shù)額的權(quán)益，就有一定數(shù)額的資產(chǎn)。資產(chǎn)和權(quán)益的這種相互依存關(guān)系，決定了資產(chǎn)總額必然等于權(quán)益總額。這一基本平衡關(guān)系用公式表示，即為會計基本等式：資產(chǎn)＝權(quán)益”。
崔智敏、陳愛玲、同廣明主編，中國人民大學(xué)出版社2005年5月出版的《會計學(xué)基礎(chǔ)》認(rèn)為，“資產(chǎn)與權(quán)益是相互依存的，有一定數(shù)額的資產(chǎn)，必然有響應(yīng)數(shù)額的權(quán)益，反之亦然。”這與徐泓主編，中國人民大學(xué)出版社2003年3月出版的《基礎(chǔ)會計學(xué)》的看法完全吻合、一字不差。
總之，資產(chǎn)與權(quán)益相互規(guī)定的觀點(diǎn)不勝枚舉。而我對會計學(xué)研學(xué)二十余年來始終不能對此茍同，連同對會計要素之間關(guān)系有關(guān)的一些重要問題的看法在此一吐為快，以期與會計同仁商榷。
二、會計要素關(guān)系問題和會計等式
企業(yè)為了從事生產(chǎn)經(jīng)營活動，首先必須籌集一定的經(jīng)營資金，并用這些資金購置必要的勞動資料和勞動對象。企業(yè)所擁有的這些勞動資料和勞動對象，是能夠為企業(yè)帶來預(yù)期經(jīng)濟(jì)利益的資源，會計中稱為資產(chǎn)。
正如上文所示，目前不僅對資產(chǎn)與權(quán)益的關(guān)系存在錯誤認(rèn)識，還存在對“資產(chǎn)＝權(quán)益”的稱為上的不當(dāng)。我認(rèn)為會計等式是反映各個會計要素經(jīng)濟(jì)聯(lián)系和數(shù)量關(guān)系的等式，“權(quán)益”并非會計要素，所以“資產(chǎn)＝權(quán)益”不能被稱為會計基本等式。由于會計等式是會計中設(shè)置賬戶、復(fù)式記賬和構(gòu)筑會計報表的基本依據(jù)，也是整個會計反映方法體系的理論基礎(chǔ)，會計學(xué)術(shù)論文和教材、特別是教材對二者關(guān)系的不當(dāng)論述，其不良影響是非常重大的。但是，它可以稱為簡化的會計等式。雖然“權(quán)益”不屬于會計要素，但是由于它是“負(fù)債”要素和“所有者權(quán)益”要素的總稱，換而言之，“權(quán)益”包含了“負(fù)債”要素和“所有者權(quán)益”要素，所以“資產(chǎn)＝權(quán)益”反映的是資產(chǎn)與“負(fù)債”要素和“所有者權(quán)益”要素總合的關(guān)系，應(yīng)該屬于會計等式。
由于企業(yè)的投資人并不單一，各個投資人的經(jīng)濟(jì)利益必須得到保護(hù)，因此企業(yè)資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)必須明晰，即這些資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)應(yīng)進(jìn)行具體歸屬。由于企業(yè)取得資產(chǎn)所需資金的提供者惟有債權(quán)人和所有者，所以企業(yè)資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)要么歸屬于債權(quán)人，形成企業(yè)的負(fù)債；要么歸屬于所有者，形成所有者權(quán)益。不同類型的資源提供者對企業(yè)的資產(chǎn)擁有的要求權(quán)不同。所有者擁有的權(quán)益稱為所有者權(quán)益，債權(quán)人擁有的權(quán)益稱為債權(quán)人權(quán)益，又稱為企業(yè)負(fù)債。因此上述等式可進(jìn)一步具體化為：資產(chǎn)＝債權(quán)人權(quán)益＋所有者權(quán)益
即：資產(chǎn)＝負(fù)債＋所有者權(quán)益（1）
在會計等式（1）中，資產(chǎn)和負(fù)債的計量是相對獨(dú)立地進(jìn)行，所有者權(quán)益總額的計量則不是獨(dú)立的，而是依賴于資產(chǎn)和負(fù)債的計量，是以資產(chǎn)清償負(fù)債后的余額。即債權(quán)人權(quán)益優(yōu)先于所有者權(quán)益，而所有者權(quán)益是企業(yè)的所有者對企業(yè)總資產(chǎn)扣除全部負(fù)債后的剩余資產(chǎn)（即，凈資產(chǎn)）的要求權(quán)，相對于債權(quán)人權(quán)益而言，它是一種剩余權(quán)益，這是由所有者權(quán)益與債權(quán)人權(quán)益的性質(zhì)不同決定的。在上述會計等式（1）基礎(chǔ)上得出如下會計等式：
資產(chǎn)－負(fù)債＝所有者權(quán)益（2）
上述等式從靜態(tài)角度反映了資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益之間的數(shù)量相等關(guān)系。從動態(tài)上看，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動連續(xù)不斷地進(jìn)行，每時每刻都會發(fā)生經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，任何一項經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)生都可能會引起資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益發(fā)生增減變化。但不論企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生了多少經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，也不論資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益這三項要素在量上如何發(fā)生增減變化，都始終不會破壞這些等式的相等關(guān)系，從這個意義上來講，它們可稱為“會計恒等式”。
以上兩個會計等式中，由于會計等式（1）反映了資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益三項會計要素的關(guān)系，它又是會計等式（2）的基礎(chǔ)，所以相對來講，會計等式（1）“資產(chǎn)＝負(fù)債＋所有者權(quán)益”是其中基本的會計等式形式。
企業(yè)發(fā)生經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)后雖然會引起資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益發(fā)生增減變動，但是這種變動不會影響會計等式的相等關(guān)系。然而，企業(yè)經(jīng)營的目的是從營業(yè)活動中獲取收入，并實現(xiàn)利潤。根據(jù)利潤這一項會計要素的定義，利潤是指企業(yè)在一定會計期間的經(jīng)營成果。利潤包括收入減去費(fèi)用后的凈額、直接計入當(dāng)期利潤的利得和損失等。利潤金額取決于收入和費(fèi)用、直接計入當(dāng)期利潤的利得和損失金額的計量。
企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動，一方面必須取得收入，表現(xiàn)為資產(chǎn)的增加或負(fù)債的減少；另一方面也將伴隨著收入的取得發(fā)生相應(yīng)的費(fèi)用，費(fèi)用可表現(xiàn)為企業(yè)資產(chǎn)的減少或引起負(fù)債增加。于是，根據(jù)會計等式（1）和收入、費(fèi)用的表現(xiàn)形式得出如下等式：
資產(chǎn)＋費(fèi)用＝負(fù)債＋所有者權(quán)益＋收入（3）
企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中會發(fā)生各種各樣的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)。這些經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)會引起資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用、利潤這六個會計要素的增減變動。資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的增減變動不會影響“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”和“資產(chǎn)＋費(fèi)用＝負(fù)債＋所有者權(quán)益＋收入”的相等關(guān)系；同樣，收入、費(fèi)用、利潤的增減變動也不會影響“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”和“資產(chǎn)＋費(fèi)用＝負(fù)債＋所有者權(quán)益＋收入”的相等關(guān)系；同時，這兩個會計等式反映了會計要素的數(shù)量關(guān)系，是設(shè)置賬戶、復(fù)式記賬的依據(jù)，所以“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”和“資產(chǎn)＋費(fèi)用＝負(fù)債＋所有者權(quán)益＋收入”都可稱為“基本會計等式”。
三、結(jié)論與展望
綜上所述，本文認(rèn)為會計等式是指反映不同會計要素之間數(shù)量關(guān)系的等式，等式中可以純屬會計要素，也可以部分地出現(xiàn)會計要素的合并和拆分。對于資產(chǎn)與權(quán)益的關(guān)系，本文認(rèn)為有一定數(shù)額的資產(chǎn)，就必然有相應(yīng)數(shù)額的權(quán)益，權(quán)益總額的多少取決于資產(chǎn)數(shù)額，權(quán)益與資產(chǎn)在數(shù)量上相等，不能認(rèn)為有多少權(quán)益就必然有多少資產(chǎn)。
我國《民法通則》當(dāng)中有明確規(guī)定：“法人終止，應(yīng)當(dāng)依法進(jìn)行清算，停止清算范圍之外的活動。”公司清算有破產(chǎn)清算及非破產(chǎn)清算兩種情況，其中破產(chǎn)清算是指公司在債務(wù)到期時不能及時進(jìn)行清償而宣告破產(chǎn)，由法院組織清算組清理公司資產(chǎn)并將所清算資產(chǎn)公平分配給債權(quán)人使得公司法人資格最終被消除的過程；而非破產(chǎn)清算是指公司在解散之后為將公司法律關(guān)系進(jìn)行解除而實施的清理公司財產(chǎn)最終將公司潛資格消除的行為。西方發(fā)達(dá)國家對于公司從設(shè)立到退出市場等過程都有著相對較為完善的法律制度，但我國市場經(jīng)濟(jì)的建立比較晚，法律對于企業(yè)入市有著嚴(yán)格的規(guī)定，但是對于企業(yè)退市的規(guī)定因各種原因而顯得過于簡單，對于債權(quán)人的利益保護(hù)也存在很多缺陷，因此必須完善我國公司清算制度。
一、有關(guān)公司非破產(chǎn)清算中對于債權(quán)人保護(hù)的規(guī)定
我國《公司法》中對于公司退市的程序有著明確的規(guī)定：首先公司無論是自愿或是被強(qiáng)制都要宣告解散；然后由股東或是投東大會組織清算組，若股東或是股東大會不積極進(jìn)行清算的話，可由法律依照債權(quán)人的申請指定清算組的成員；清算組成立以后開始進(jìn)行清算，若公司的財產(chǎn)不能清償其債務(wù)則向人民法院申請，宣告公司破產(chǎn)，否則則先清償債務(wù)再將剩余財產(chǎn)進(jìn)行平均分配；最后編制清算報告，提出注銷公司的申請以終止公司法的人資格。
公司非破產(chǎn)清算的過程當(dāng)中對于債權(quán)人保護(hù)的有關(guān)規(guī)定主要有：清算組的成立要在法定期限范圍內(nèi)；清算期間，公司經(jīng)營管理人員的職權(quán)將由清算組來行使；對于債權(quán)的申報要及時告知債權(quán)人；在公司債務(wù)未進(jìn)行清償之前，公司財產(chǎn)不得分配給任何股東；公司財產(chǎn)不足以清償債務(wù)則申請宣告破產(chǎn)；清算組成員的違法行為需要進(jìn)行賠償?shù)取?/p>
二、公司非破產(chǎn)清算中加強(qiáng)保護(hù)債權(quán)人利益的必要性
通常來說，投資者設(shè)立公司是為了追求更多的財富，但是具體的經(jīng)營公司的過各種當(dāng)中存在著很多風(fēng)險，因此并不是每個公司的發(fā)展都能達(dá)到投資者的理想，而這就會導(dǎo)致公司自愿或是被迫退出市場，在公司退出市場的過程當(dāng)中，對于公司財產(chǎn)的清算是必然的過程，而進(jìn)行非破產(chǎn)清算中最主要的利益主體便是股東及債權(quán)人，但是在公司財產(chǎn)未進(jìn)行清算之前，公司財務(wù)可能處于比較混亂的狀態(tài)，甚至有些股東還會借這個機(jī)會逃廢債務(wù)或是侵占公司財產(chǎn)，這對于債權(quán)人來說嚴(yán)重?fù)p害了其利益，因此在公司財產(chǎn)清算的過程當(dāng)中對于債權(quán)人利益的保護(hù)是非常重要的。另外，對于債權(quán)人來說，公司的財產(chǎn)是其唯一的擔(dān)保，在公司解之后，公司清算是債權(quán)人獲得救濟(jì)及保護(hù)的最主要途徑。通過對公司財產(chǎn)的清算，在公司清償其債務(wù)之后債權(quán)人的債權(quán)才能得以實現(xiàn)，所以在公司清算的過程當(dāng)中債權(quán)人是最應(yīng)當(dāng)受到保護(hù)的群體。在此過程當(dāng)中加強(qiáng)保護(hù)債權(quán)人利益的必要性主要體現(xiàn)在以下方面：
第一，有限責(zé)任制度中存在的缺陷要求必然加強(qiáng)對債權(quán)人利益的保護(hù)。有限責(zé)任制度是以實現(xiàn)利益最大化為出發(fā)點(diǎn)而設(shè)計的。公司的股東會直接或間接參與經(jīng)營或管理公司，尤其是對于小公司來說，公司的股東是決定公司運(yùn)營及發(fā)展策略的直接人。但是債權(quán)人卻不參與公司的經(jīng)營與管理，其對公司經(jīng)營狀況不是很了解使其自身風(fēng)險加大。而在公司清算的過程當(dāng)中，因清算組是由股東或股東大會成立，因此債權(quán)人也很難參與。股東對于公司債務(wù)的清償是根據(jù)其所占股份來計算的，而超出的部分都是由債權(quán)人來承擔(dān)，使得債權(quán)人成為公司債務(wù)清償中的最大受害人，因此必須加強(qiáng)對債權(quán)人利益的保護(hù)。
第二，一般來說，公司財產(chǎn)是債權(quán)人獲得救濟(jì)的唯一財產(chǎn)來源。公司擁有獨(dú)立財產(chǎn)才能實現(xiàn)公司的獨(dú)立責(zé)任，因此必須保證公司獨(dú)立財產(chǎn)的穩(wěn)定性。但是公司宣布解散之后，若沒有規(guī)范的清算制度，那么公司就可能會被人有意或無意地陷入混亂狀態(tài)，公司的財產(chǎn)的穩(wěn)定性自然也會遭到破壞，甚至有些股東還會借此機(jī)會惡意侵占公司財產(chǎn)，或使財產(chǎn)流失或因財產(chǎn)未及時得到處理而貶值，而公司財產(chǎn)是債權(quán)人獲得救濟(jì)的唯一財產(chǎn)來源，此必然會使債權(quán)人利益遭到損失。
第三，保護(hù)債權(quán)人利益是保護(hù)整個社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的體現(xiàn)。所有權(quán)價值不斷演化，現(xiàn)支配社會利益的最主要體現(xiàn)是現(xiàn)代債權(quán)。在市場經(jīng)濟(jì)當(dāng)中，商事的主體是公司，而現(xiàn)代債權(quán)是公司債權(quán)的最主要部分，對于債權(quán)的保護(hù)是保護(hù)公司的具體體現(xiàn)，因此保護(hù)債權(quán)也可以說是保護(hù)公司。若公司的債權(quán)得不到保護(hù)，那么必然會對公司的交易產(chǎn)生影響，制約公司的發(fā)展，這就使得投資者的積極性降低，，從而對社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生影響。
第四，對于債權(quán)人利益的保護(hù)是公司清算過程當(dāng)中進(jìn)行公司補(bǔ)償?shù)男枰９救粢顺鍪袌觯渌鶢可娴降牟粌H僅是股東及債權(quán)人，公司的財產(chǎn)也不止分配給股東及債權(quán)人，其還包括公司員工的工資以及所需要繳納的國家稅收等，因此對于公司財產(chǎn)的處理一定要有順序。此外，公司宣告解散之后所需要解決的問題也不只有對公司財產(chǎn)進(jìn)行處理這一件事情。在實際的處理過程當(dāng)中，公平是相對的，要保證結(jié)果的公司需要程序的公平來做支撐。對于清算程序的制定也要體現(xiàn)這點(diǎn)才能保證債權(quán)人的補(bǔ)償及對待具公平性。
三、對于公司非破產(chǎn)清算中債權(quán)人保護(hù)現(xiàn)狀
我國的公司清算制度在很在程度上都體現(xiàn)了對債權(quán)人利益的保護(hù)，但這只是立法者的理想狀態(tài)，我國制度的建立尚不完善，總體來說，我國公司清算制度總共有十多條，但是規(guī)定比較粗糙且操作性不強(qiáng)。在《公司法》當(dāng)中，對于非破產(chǎn)清算中債權(quán)人利益的保護(hù)也未達(dá)到令人滿意的效果，其具體的缺陷主要體現(xiàn)在以下方面：
第一，對于公司解散制度方面的規(guī)定，缺乏遏制惡意解散公司的相關(guān)制度。惡意解散公司是指股東想要利用解散來逃避債務(wù)而故意制造解散或是在解散前轉(zhuǎn)移、隱匿或是私分公司財產(chǎn)的行為。從某個角度來說，公司其實是股東為了實現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)目的的工具，而股東想要在經(jīng)濟(jì)目的未達(dá)到或是公司準(zhǔn)備解散之前獲得最大的利益，因此其利用一些手段掏空公司的財產(chǎn)之后再宣布公司解散，這對于不參與公司經(jīng)營管理的債權(quán)人來說是一筆巨大的經(jīng)濟(jì)損失。目前我國《公司法》還未對這種情況進(jìn)行專門的規(guī)定以遏制公司在解散前對公司財產(chǎn)的非法處理行為，從而導(dǎo)致惡意解散公司的現(xiàn)象不斷發(fā)生，使債權(quán)人的利益遭到破壞。
第二，對于公司解散登記缺乏有關(guān)制度導(dǎo)致債權(quán)人不能及時了解公司解散的情況，也未使債權(quán)人的主張權(quán)利得到實現(xiàn)。解散登記是在公司解散事實發(fā)生之后進(jìn)行的，對于公司解散的登記可讓有關(guān)登記機(jī)關(guān)監(jiān)督并督促公司進(jìn)行清算，不但使得公司清算能夠順利進(jìn)行，而且也能保護(hù)債權(quán)人的利益。
第三，清算人在清算過程中的責(zé)任不明確。我國《公司法》中對于清算人的義務(wù)有著明確的規(guī)定：清算組成員應(yīng)忠于職守，依法履行清算義務(wù)。清算組成員不得利用職權(quán)便利接受賄賂或是其他非法收入，不得侵占公司的財產(chǎn)。在清算的過程當(dāng)中，若因清算組成員故意或是有重大過失而使債權(quán)人遭受巨大損失的應(yīng)該進(jìn)行賠償。但是對于清算組當(dāng)中每個成員的具體責(zé)任及應(yīng)履行的義務(wù)都未做明確的規(guī)定。
第四，對于清算組所能實施的監(jiān)督非常有限。在《公司法》中能對于清算組所能實施的監(jiān)督只有在對公司財產(chǎn)進(jìn)行清理、對資產(chǎn)負(fù)債表及資產(chǎn)清單進(jìn)行編制之后，其會將清算方案報告給股東或是人民法院進(jìn)行再次確認(rèn)。但是在整個過程當(dāng)中，債權(quán)人幾乎都未參與。清算方案是決定債權(quán)人利益多少的最終決策書，而在《公司法》中對于是否要將清算方案告知債權(quán)人、是否需要債權(quán)人的確認(rèn)，在債權(quán)人不接受清算方案時債權(quán)人是否有提出異議的權(quán)利等問題都未做出明確規(guī)定，這讓債權(quán)人如何實施其監(jiān)督職能？雖然在《公司法》中有規(guī)定：“清算組不依照本規(guī)定向公司登記機(jī)關(guān)報送清算報告或者報道清算報告隱瞞重要事實或者有重大遺漏的，由公司登記機(jī)關(guān)責(zé)令改正”。此條件當(dāng)中雖然有規(guī)定登記機(jī)關(guān)可監(jiān)督清算過程，但登記機(jī)關(guān)并未參與公司的清算，其只是對清算報告進(jìn)行審查，對于是有隱瞞事實不得而知。
四、有關(guān)完善公司非破產(chǎn)清算中對債權(quán)人保護(hù)的措施
針對于我國公司清算制度中所存在的缺陷，我們必須加大完善公司非破產(chǎn)清算中對于債權(quán)人保護(hù)的制度，具體我們可從以下方面著手：
第一，實施“深石原則”。為遏制惡意解散公司現(xiàn)象的發(fā)生，可將欺詐性優(yōu)惠行為確定為無效，將公司在解散前的法定時間范圍內(nèi)的隱匿、轉(zhuǎn)移或是私分公司財產(chǎn)的等欺詐性優(yōu)惠行為都視為無效。另外實施“深石原則”，對于了解欺詐交易情況的人士要負(fù)責(zé)公司債務(wù)的清償。
第二，對于公司解散登記制度要確立。公司在宣布解散之后，有關(guān)利害關(guān)系的主體如股東或是股東大會等要及時向登記機(jī)關(guān)申請公司解散登記，登記機(jī)關(guān)要將公司解散信息傳達(dá)給債權(quán)人以便債權(quán)人能夠以最快的速度將其債權(quán)進(jìn)行登記，為公司清算中得到賠償?shù)於ǚ苫A(chǔ)。
論文摘要:目前對于什么是企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)尚未達(dá)成共識，本文通過對企業(yè)性質(zhì)的分析進(jìn)而確定企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)是企業(yè)剩余最大化。
目前理論界和實務(wù)界都還未就企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)達(dá)成共識。本文試從企業(yè)的性質(zhì)著手，談?wù)剬ξ覈髽I(yè)財務(wù)管理目標(biāo)的幾點(diǎn)看法。
一、企業(yè)的性質(zhì)
傳統(tǒng)的新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)將企業(yè)看成是一個生產(chǎn)函數(shù)描述的一種投入產(chǎn)出關(guān)系；coase(1937)認(rèn)識到市場中交易成本的存在，從交易成本角度提出企業(yè)是為了節(jié)約市場交易成本而建立的以替代市場價格機(jī)制的一個行政權(quán)威，是以相對固定的一個長期合約來替代市場[1]；張五常(1983)認(rèn)為企業(yè)的性質(zhì)是以勞動(要素)市場取代中間產(chǎn)品市場或是一種類型的合約取代另一種類型的合約[2]；阿爾奇安和德姆塞茨(1972)從企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)的激勵問題(監(jiān)督成本)角度認(rèn)為企業(yè)實質(zhì)上是一種團(tuán)隊生產(chǎn)方式[2]；周其仁(1996)認(rèn)為從狹義上理解，企業(yè)就是人力資本和非人力資本共同訂立的一個合約[3]。我們在此并不想對諸多有關(guān)企業(yè)性質(zhì)的觀點(diǎn)進(jìn)行評價，而是想從中找到一條通往企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)的途徑。
我們從周其仁的觀點(diǎn)出發(fā)，并借用謝德仁(2002)的分析框架[2]，認(rèn)為股東、債權(quán)人、工人、經(jīng)營者等市場主體聯(lián)合組建企業(yè)的目的在于：企業(yè)可以通過這些專用資產(chǎn)投資而產(chǎn)生某種準(zhǔn)租金或組織租金。然而，生存在不確定條件下的企業(yè)是一個不完備合約，企業(yè)的收入是變化不定的，因此，組成企業(yè)的人力資本和非人力資本所有者不可能都獲得一個固定的報酬，總應(yīng)該有人分享那部分不確定的收益，即分擔(dān)不確定性風(fēng)險，享有剩余索取權(quán)，那么剩余索取權(quán)是如何分配的呢？現(xiàn)代企業(yè)理論認(rèn)為(張維迎，1997)企業(yè)是一系列契約(合同)的組合[4]，并且企業(yè)的契約是不完備的，從而出現(xiàn)了“企業(yè)所有權(quán)”問題，而且自本世紀(jì)80年代以來，研究企業(yè)理論的經(jīng)濟(jì)學(xué)家已越來越認(rèn)識到傳統(tǒng)上講“股東是企業(yè)的所有者”，是一個過分簡化的說法。企業(yè)所有權(quán)只是一種狀態(tài)依存所有權(quán)。若令r為企業(yè)的總收入，假定r在0到r之間分布(其中r是最大可能的收入)，c為企業(yè)的生產(chǎn)成本(不包括人工成本)，w為應(yīng)該支付工人的合同工資，i為對債權(quán)人的合同支付，g+m為經(jīng)營者的支付(其中：g為固定薪酬，m為變動薪酬)，股東的索取為s，并且規(guī)定工人的索取權(quán)優(yōu)先于債權(quán)人和經(jīng)營者。那么，狀態(tài)依存所有權(quán)說的是：
①如果企業(yè)處于“r>c+i+w+g”的狀態(tài)，則股東、經(jīng)營者是所有者；
②如果企業(yè)處于“r
③如果企業(yè)處于“w+g
④如果企業(yè)處于“w≤r≤w+g”的狀態(tài)，則經(jīng)營者是所有者；
⑤如果企業(yè)處于“g≤r
從一般意義上講，各個市場主體組成企業(yè)的目的并非期望企業(yè)不能持續(xù)，因此，企業(yè)一般會處于狀態(tài)①，即此時股東和經(jīng)營者是企業(yè)的所有者。
對債權(quán)人和工人來講，他們是不想成為所有者的，因為成為“所有者”實際上是一件壞事，這意味著自己的合同收益無法保證了。進(jìn)而，我們排除了債權(quán)人和工人成為財務(wù)目標(biāo)主體的可能；而且，從會計假設(shè)之一“持續(xù)經(jīng)營”假設(shè)來看：企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)應(yīng)該是正常狀態(tài)下的目標(biāo)，不能是在選擇企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)時就假定企業(yè)將破產(chǎn)或終結(jié)，這是沒有意義的，因此也就不會出現(xiàn)w+g
對于經(jīng)營者來說，他們也不想出現(xiàn)除①以外的其他狀態(tài)，例如狀態(tài)④，因為在這些情況下，他們將受到股東的懲罰，失去現(xiàn)有的一切，并且會損害其聲譽(yù)，影響其未來在經(jīng)理人市場上的預(yù)期收益。
我們再考慮狀態(tài)①，此時，企業(yè)是贏利的，工人、債權(quán)人的固定支付都得到滿足，可以說，只要股東和經(jīng)營者能夠得到正的剩余，那么工人、債權(quán)人等固定索取者的利益是可以自動實現(xiàn)的。
基于上述分析，我們認(rèn)為，在正常狀態(tài)下，現(xiàn)代企業(yè)的所有者是作為“聯(lián)合企業(yè)家”的股東和經(jīng)營者，股東向企業(yè)投資永久性非人力資本，選擇與監(jiān)督經(jīng)營者，經(jīng)營者享有剩余控制權(quán)，從事企業(yè)的日常管理，而企業(yè)的剩余索取權(quán)則由股東與經(jīng)營者分享，基于上述分析，我們認(rèn)為：企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)應(yīng)該是企業(yè)剩余最大化，那么，現(xiàn)實中如何衡量呢？
二、可操作性和社會責(zé)任與財務(wù)目標(biāo)
1.可操作性問題
我們基于企業(yè)的性質(zhì)，把企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)定位于企業(yè)剩余最大化，考慮企業(yè)剩余最大化的操作性及eva的本質(zhì)，我們應(yīng)用eva財務(wù)管理系統(tǒng)來評價財務(wù)目標(biāo)，而且在上文中我們也分析了，企業(yè)剩余最大化的財務(wù)管理目標(biāo)和eva是不矛盾的，從本質(zhì)上是統(tǒng)一的，這樣做使得企業(yè)剩余最大化的企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)既有理論基礎(chǔ)，又有實務(wù)基礎(chǔ)，可以說在一定程度上達(dá)到了理論和實務(wù)的完美統(tǒng)一。
2.社會責(zé)任問題
現(xiàn)代企業(yè)理論認(rèn)為：企業(yè)是一系列契約(合同)的組合，企業(yè)是應(yīng)該遵守社會責(zé)任的，而且社會責(zé)任也包含在這一系列契約之內(nèi)，但是是否應(yīng)該在財務(wù)管理目標(biāo)中考慮社會責(zé)任呢？這里應(yīng)該明確企業(yè)和國家的關(guān)系，國家的任務(wù)是提供制度安排，合理界定產(chǎn)權(quán)，在有效的制度安排下，企業(yè)的社會責(zé)任是自覺或半自覺遵守的，因為在有效的制度安排下，不履行社會責(zé)任是有成本的，如果產(chǎn)權(quán)明確，企業(yè)是不會任意違約而不顧違約成本的，但我們不能寄希望于企業(yè)來解決社會問題，它不是社會福利制造商，他所關(guān)心的是經(jīng)濟(jì)利益，所以在有效的制度安排下，是不用考慮企業(yè)的社會責(zé)任問題的，既社會責(zé)任不應(yīng)該包含在企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)之內(nèi)。只有通過制度安排將社會責(zé)任是否履行同企業(yè)利益聯(lián)系起來，將是否履行社會責(zé)任作為約束條件，才能解決社會責(zé)任問題。
企業(yè)是一系列不完備的契約組合的性質(zhì)決定了企業(yè)正常狀態(tài)下是“聯(lián)合企業(yè)家”的企業(yè)，這又決定了企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)是企業(yè)剩余最大化，又因為eva所特有的優(yōu)點(diǎn)，使其成為企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)的天然評價指標(biāo)。也許“企業(yè)剩余最大化”不可能盡善盡美，但eva彌補(bǔ)了這些缺點(diǎn)，是個可操作的概念，要求經(jīng)理“為所有利益相關(guān)者服務(wù)”也可能導(dǎo)致經(jīng)理無所適從，到頭來還是無的放矢。把企業(yè)剩余最大化作為企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)，不僅反映了目標(biāo)主體的要求，而且技術(shù)上也是可行的。
參考文獻(xiàn)：
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內(nèi)容摘要:企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體的變遷是會計權(quán)益理論產(chǎn)生和發(fā)展的前提和基礎(chǔ)。在新經(jīng)濟(jì)時代，應(yīng)該突出人力資本產(chǎn)權(quán)主體在企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系中的地位以及人力資本產(chǎn)權(quán)主體應(yīng)該享有的所有者權(quán)益。
不同的歷史時期和不同的社會發(fā)展階段，企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體、產(chǎn)權(quán)關(guān)系和產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的復(fù)雜程度不同，對會計記錄和和會計處理的要求也有所不同，從而導(dǎo)致會計權(quán)益理論也在不斷發(fā)展和變化。
企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體的變遷大體可以分為五個階段:即單一產(chǎn)權(quán)主體、合伙產(chǎn)權(quán)主體、股權(quán)轉(zhuǎn)讓受限制的多元產(chǎn)權(quán)主體、股權(quán)可以自由轉(zhuǎn)讓的多元產(chǎn)權(quán)主體以及人力資源介入的多元產(chǎn)權(quán)主體。正如科斯所認(rèn)為的，“會計理論是企業(yè)理論的一個組成部分”。事實上，會計權(quán)益理論的發(fā)展與企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體的變遷是密不可分的，企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體的變遷直接決定著會計權(quán)益理論的發(fā)展及其變化趨勢。分析企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體的變遷與會計權(quán)益理論的發(fā)展之間的關(guān)系，對于正確認(rèn)識現(xiàn)代會計權(quán)益理論的發(fā)展規(guī)律，把握會計權(quán)益理論的發(fā)展趨勢具有重要意義。
單一產(chǎn)權(quán)主體、合伙產(chǎn)權(quán)主體與業(yè)益理論
單一產(chǎn)權(quán)主體是一種盛行于商品經(jīng)濟(jì)萌芽時期和發(fā)展時期的單一的企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，適用于一家一戶的個體經(jīng)營。此時，會計只有簡單的反映和核算功能，其目標(biāo)是向產(chǎn)權(quán)主體(業(yè)主!提供其所需要的信息。隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，靠單一產(chǎn)權(quán)主體已無法滿足企業(yè)發(fā)展對資金的需求，于是出現(xiàn)了合伙產(chǎn)權(quán)主體。企業(yè)組織形式也由獨(dú)資企業(yè)過渡到合伙企業(yè)。合伙企業(yè)是一種由兩個人以上共同投資、共擔(dān)風(fēng)險、按出資比例分享剩余收益、共同監(jiān)督和管理的企業(yè)制度。簡單的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)安排總是與簡單的會計權(quán)益理論相適應(yīng)。這兩種產(chǎn)權(quán)主體制度是業(yè)益理論形成的基礎(chǔ)。業(yè)益理論是一種以物質(zhì)資本產(chǎn)權(quán)主體為中心的理論。該理論認(rèn)為:企業(yè)是業(yè)主的，是業(yè)主的機(jī)構(gòu)和化身，企業(yè)的一切資產(chǎn)、負(fù)債和凈資產(chǎn)均歸屬于業(yè)主，會計的目的就是要反映業(yè)益的增減變動情況。因此，采用的會計等式是:資產(chǎn)一負(fù)債二業(yè)益。業(yè)益理論體現(xiàn)了所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)合一的終極產(chǎn)權(quán)觀。該理論的產(chǎn)生和發(fā)展與其所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和產(chǎn)權(quán)主體相適應(yīng)。
股權(quán)轉(zhuǎn)讓受限制的多元產(chǎn)權(quán)主體與實體理論
隨著生產(chǎn)力的發(fā)展，信用體系的建立，市場的擴(kuò)大和交通運(yùn)輸方式的發(fā)展等，獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)的企業(yè)組織形式已經(jīng)無力滿足為進(jìn)行有效生產(chǎn)所必須的企業(yè)資本最低限額，公司制企業(yè)便應(yīng)運(yùn)而生。股權(quán)轉(zhuǎn)讓受限制的有限責(zé)任公司有別于獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)，公司與公司的產(chǎn)權(quán)主體是兩個不同的實體，公司作為法人在法律上是一個獨(dú)立的實體，在經(jīng)濟(jì)上也是獨(dú)立于產(chǎn)權(quán)主體而存在的實體。按照實體理論，會計反映的是公司內(nèi)部資產(chǎn)的價值運(yùn)動，而非產(chǎn)權(quán)主體個人的經(jīng)濟(jì)活動，公司資產(chǎn)是公司對其產(chǎn)權(quán)主體的債務(wù)，負(fù)債是其對產(chǎn)權(quán)主體的債權(quán)，利潤和虧損是對產(chǎn)權(quán)主體所提供服務(wù)的價值的衡量。其會計等式是資產(chǎn)=負(fù)債(債權(quán)人權(quán)益)+業(yè)益，資產(chǎn)被定義為能夠帶來某種經(jīng)濟(jì)利益的資源，它不能再想當(dāng)然地認(rèn)為屬于企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體和經(jīng)理，負(fù)債是公司的特定義務(wù)，當(dāng)公司破產(chǎn)清算時，法律規(guī)定債權(quán)人擁有優(yōu)先求償權(quán)。在實體理論下，債權(quán)人和企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體在所有權(quán)上取得了同等的地位，所不同的是兩者在經(jīng)營管理和收益分配權(quán)上的差異。一般認(rèn)為，實體理論主要適用于股權(quán)轉(zhuǎn)讓受限制的有限責(zé)任公司企業(yè)組織。隨著有限責(zé)任公司的發(fā)展，產(chǎn)權(quán)數(shù)量的擴(kuò)大和產(chǎn)權(quán)主體的多元化，股份有限公司應(yīng)運(yùn)而生。
股權(quán)可以自由轉(zhuǎn)讓的多元產(chǎn)權(quán)主體與剩余權(quán)益理論
由于股權(quán)轉(zhuǎn)讓受到限制的有限責(zé)任公司產(chǎn)權(quán)主體的數(shù)目有限，導(dǎo)致公司規(guī)模的擴(kuò)大也受到了限制，并且由于其多采用家族式管理，從而排擠了那些在管理企業(yè)方面有能力、有才干的人士，阻礙了專業(yè)經(jīng)理層的形成，從而難以進(jìn)一步提高企業(yè)的管理水平和生產(chǎn)效率，最終導(dǎo)致了這種產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)向股權(quán)可以自由轉(zhuǎn)讓的股份有限公司的變遷。股份有限公司是一種典型的“集體產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)”。喬治·斯托布斯首先提出剩余權(quán)益理論。該理論的重心在于對公司普通股股東利益的關(guān)注，一般來講，普通股股東擁有企業(yè)利潤和凈資產(chǎn)的剩余權(quán)益，財務(wù)報表應(yīng)披露這方面的信息。在資產(chǎn)負(fù)債表中，應(yīng)單獨(dú)列出普通股股東權(quán)益，并與優(yōu)先股權(quán)益和其它股東權(quán)益區(qū)分開來;在損益表和現(xiàn)金流量表中也要將普通股股東利益與其他股東利益區(qū)分開來列示。剩余權(quán)益理論的觀點(diǎn)是介于業(yè)益理論和實體理論之間的一種會計理論，其會計等式可表示為:資產(chǎn)一特定權(quán)益=剩余權(quán)益。該理論的實質(zhì)是為普通股股東進(jìn)行投資決策提供更有價值的會計信息，因此，是一種新維持原始產(chǎn)權(quán)主體尤其是維持普通股權(quán)益的會計理論。由于在維護(hù)產(chǎn)權(quán)主體利益面有所偏向，因而剩余權(quán)益理論算不上是一種完美的會計權(quán)益理論。
上述各種會計權(quán)益理論是在企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體不斷發(fā)展變化過程中逐漸形成的與特定產(chǎn)權(quán)主體相適應(yīng)的會計權(quán)益理論模式。但是以上各種會計權(quán)益理論模式均以物權(quán)關(guān)系為基礎(chǔ)，即以產(chǎn)權(quán)主體、債權(quán)人等投入企業(yè)的物質(zhì)資本為收益分配的前提，而人力資本這一不可或缺的重要生產(chǎn)要素的價值作用一直沒有得到充分的體現(xiàn)，人力資本在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的地位和作用沒有獲得充分、合理的肯定與關(guān)注。人力資源介入的多元產(chǎn)權(quán)主體與會計權(quán)益理論的新發(fā)展人權(quán)主體的新發(fā)展知識經(jīng)濟(jì)使企業(yè)產(chǎn)權(quán)主體發(fā)生了重大變化，產(chǎn)權(quán)主體的重心逐步由物質(zhì)資本向人力資本轉(zhuǎn)移。如果說產(chǎn)權(quán)觀念的產(chǎn)生是產(chǎn)權(quán)關(guān)系的第一次革命，而產(chǎn)權(quán)主體的多元化和所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離是產(chǎn)權(quán)關(guān)系的第的話，那么在知識經(jīng)濟(jì)時代，產(chǎn)權(quán)關(guān)系將迎來它的第三次革命，那就是人力資本所有者將憑借他們擁有的知識和付出勞動在歷史上第一次成為產(chǎn)權(quán)主體。土地、資本與勞動被古典經(jīng)濟(jì)學(xué)稱為社會生產(chǎn)的三大要素。人類社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史告訴我們，在人類不同的發(fā)展時期，這三大要素扮演著不同的角色。而圍繞企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，要素的所有者不斷地進(jìn)行著重復(fù)的博弈，博弈的結(jié)果決定了產(chǎn)權(quán)分布。由于稀缺性的要素往往在社會生產(chǎn)中扮演著決定性的關(guān)鍵角色，使得這些稀缺性要素的所有者在重復(fù)博弈中也會取得優(yōu)勢地位，并借此取得社會生產(chǎn)中的支配性產(chǎn)權(quán)。在奴隸社會，擁有大量稀缺性勞動力的奴隸主成為了產(chǎn)權(quán)主體;在封建社會，地主憑借其對稀缺資源—土地的所有權(quán)成為最主要的產(chǎn)權(quán)主體;在資本主義社會，資本成為制約社會生產(chǎn)發(fā)展的關(guān)鍵要素，而資本家就憑借其對資本的所有權(quán)成為商品經(jīng)濟(jì)時期最主要的產(chǎn)權(quán)主體。千百年來，這種在生產(chǎn)要素所有者之間的討價還價從來沒有結(jié)束過，只是不斷地達(dá)到暫時的均衡，然后隨著社會生產(chǎn)的發(fā)展各要素之間相對地位的變化，又開始了新一輪的博弈。但是，以往的博弈結(jié)果有個共同的特點(diǎn)，那就是無論是奴隸主、地主還是資本家，都是以物質(zhì)資本所有者的身份牢牢地占據(jù)著產(chǎn)權(quán)主體的支配地位，勞動者基本上只是在物質(zhì)資本所有者的支配下得到僅僅賴以生存的生活資料。而在生產(chǎn)力高度發(fā)展的知識經(jīng)濟(jì)社會，人力資本—作為社會稀缺性要素將超越物質(zhì)資本成為社會生產(chǎn)的關(guān)鍵。人力資本對企業(yè)利潤的貢獻(xiàn)將超過物質(zhì)資本，這將使得擁有知識的勞動者逐漸在產(chǎn)權(quán)的連續(xù)博弈中取得優(yōu)勢地位，憑借其知識和勞動在歷史上第一次成為企業(yè)的主要產(chǎn)權(quán)主體。這是生產(chǎn)力發(fā)展對產(chǎn)權(quán)分配影響的必然結(jié)果，也是人本主義觀念和人權(quán)關(guān)系在企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系中的具體體現(xiàn)。
21世紀(jì)企業(yè)會計權(quán)益理論的新發(fā)展
在工業(yè)經(jīng)濟(jì)時代，企業(yè)會計權(quán)益理論是資本雇傭勞動、物質(zhì)資本至上的權(quán)益理論。21世紀(jì)，物質(zhì)資本在企業(yè)中的地位將相對下降，而人力資本的地位將相對上升。原來物質(zhì)資本至上的地位將被知識資本、人力資本所取代。
現(xiàn)存會計權(quán)益理論的局限性。現(xiàn)存的會計權(quán)益理論是以物質(zhì)資本的所有者為服務(wù)對象，以保障投資者和債權(quán)人的權(quán)益為出發(fā)點(diǎn)和宗旨，站在投資者和債權(quán)人的立場上，記錄和反映企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，幫助投資者和債權(quán)人進(jìn)行管理和決策，強(qiáng)調(diào)物質(zhì)資本的所有者和債權(quán)人的核心地位。現(xiàn)存的會計權(quán)益理論對人力資源價值認(rèn)識不足，僅將人力資源投入作為企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動的一項費(fèi)用、成本在企業(yè)的帳簿中簡單地予以列示，且一直游離于資產(chǎn)負(fù)債表之外，從未被納入會計報表中。同樣是作為契約方的經(jīng)理人員、雇員等的權(quán)益在會計報表中絲毫得不到體現(xiàn)，會計報表完全為物質(zhì)資本所有者服務(wù)，計算的最終指標(biāo)就是反映物質(zhì)資本所有者權(quán)益的凈利潤，而將利息、工資等其他利益當(dāng)事人的收益都混在有關(guān)成本、費(fèi)用中反映。因此，知識經(jīng)濟(jì)時代必須改革現(xiàn)存的會計權(quán)益理論模式，建立反映人力資本權(quán)益的“混合權(quán)益”這一新型會計權(quán)益理論模式。超級秘書網(wǎng)
賦予人權(quán)主體所有者權(quán)益的理論依據(jù)。按照古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)，資本、技術(shù)和勞動是一個企業(yè)存在的必不可少的三要素，在這三要素中，技術(shù)和勞動均是人力資源創(chuàng)造的社會財富，人力資源是社會財富唯一的創(chuàng)造者，離開了人力資源就無所謂技術(shù)和勞動了。物質(zhì)資本本身也是人力資源創(chuàng)造的社會財富，離開了人力資源物質(zhì)資本本身不能發(fā)揮任何作用。因此，僅有債權(quán)人和所有者讓渡的物質(zhì)資本是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的!很難設(shè)想僅僅有物質(zhì)資本而缺乏人力資本的參與，企業(yè)能夠順利地運(yùn)行并產(chǎn)生利潤。馬克思在《資本論》中就曾經(jīng)指出，剩余價值是由可變價值(V)—勞動者所創(chuàng)造的所以人力資源對企業(yè)而言是不可或缺的生產(chǎn)要素。
一、 優(yōu)先權(quán)的概念和特點(diǎn)。
關(guān)于優(yōu)先權(quán)的含義,目前在我國的法律界還爭議較大,難以有一個統(tǒng)一的說法。本文根據(jù)大多數(shù)法律專家、學(xué)者的觀點(diǎn),認(rèn)為優(yōu)先權(quán)(或稱民事優(yōu)先權(quán))是指特定的債權(quán)人基于法律的直接規(guī)定而享有的就債務(wù)人總財產(chǎn)或特定動產(chǎn)、不動產(chǎn)的價值優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利。優(yōu)先權(quán)是一種獨(dú)立的民事權(quán)利,從效力上說,優(yōu)先權(quán)不僅可以優(yōu)于普通的債權(quán),在一定的條件下,也可能優(yōu)于抵押、質(zhì)押、留置等擔(dān)保物權(quán)。優(yōu)先權(quán)可分為一般優(yōu)先權(quán)和特別優(yōu)先權(quán)。一般優(yōu)先權(quán)是指債權(quán)人就債務(wù)人不特定的總財產(chǎn)上所享有的優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利。特別優(yōu)先權(quán)是指債權(quán)人就債務(wù)人特定的財產(chǎn)上所享有的優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利。特別優(yōu)先權(quán)根據(jù)其客體的不同又分為動產(chǎn)優(yōu)先權(quán)和不動產(chǎn)優(yōu)先權(quán)。
在法院的審判實務(wù)中,需要適用優(yōu)先權(quán)規(guī)定的,主要集中在民事案件的執(zhí)行階段。這是因為優(yōu)先權(quán)在適用時有二個特點(diǎn),一是多個債權(quán)人對同一債務(wù)人必須同時享有債權(quán),且多個債權(quán)中含有優(yōu)先權(quán)債權(quán)。因為只有這樣,才存在優(yōu)先權(quán)債權(quán)相對其它債權(quán)優(yōu)先受償問題。若只有一個優(yōu)先權(quán)債權(quán)存在而沒有其它債權(quán)時,也就無所謂誰優(yōu)先的問題。二是多個債權(quán)人同時要求債務(wù)人清償債務(wù)時,債務(wù)人的財產(chǎn)又不能同時滿足多個債權(quán)人的要求。這二個特點(diǎn)在執(zhí)行階段才表現(xiàn)的最明顯,為此探討民事案件在執(zhí)行階段適用優(yōu)先權(quán)方面的問題就顯得十分重要。一方面筆者從民事執(zhí)行案件在適用優(yōu)先權(quán)方面存在的主要問題、常見的幾種優(yōu)先權(quán)類執(zhí)行案件、優(yōu)先權(quán)的沖突及解決辦法等方面作一簡述:
二、 民事執(zhí)行案件在適用優(yōu)先權(quán)方面存在的主要問題及原因有:
第一,有些執(zhí)行人員在執(zhí)行案件時,把所有申請執(zhí)行人的債權(quán)都作為普通債權(quán)去執(zhí)行,沒有考慮特殊債權(quán)人享有優(yōu)先受償權(quán),當(dāng)同一債務(wù)人的財產(chǎn)不足以清償全部債務(wù)時,按照債權(quán)人平等的原則,讓所有債權(quán)人平均受償;甚至有的執(zhí)行人員讓普通債權(quán)得到了全部受償,享有優(yōu)先權(quán)的債權(quán)人卻沒有得到受償。第二,有些執(zhí)行人員在執(zhí)行案件時,不能正確確定優(yōu)先權(quán)類的案件范圍,對普通債權(quán)和優(yōu)先權(quán)債權(quán)區(qū)分不清,以至于把不屬于優(yōu)先權(quán)的案件作為優(yōu)先權(quán)案件去執(zhí)行,把屬于優(yōu)先權(quán)的案件作為普通債權(quán)的案件去執(zhí)行。第三,有些執(zhí)行人員在執(zhí)行案件時,只考慮申請執(zhí)行人的優(yōu)先權(quán),而忽略了案外人所享有的優(yōu)先權(quán)。如被執(zhí)行人生活困難,案外人供給被執(zhí)行人日常生活用品所享有的優(yōu)先權(quán)。第四,有些執(zhí)行人員在適用優(yōu)先權(quán)時,無限制的擴(kuò)大優(yōu)先權(quán)的效力,忽略了優(yōu)先權(quán)在與其它民事權(quán)力,如擔(dān)保物權(quán),發(fā)生沖突時受到的限制,侵害了其它債權(quán)人的利益。產(chǎn)生這些問題的原因,主要是我國的《民法通則》中沒有優(yōu)先權(quán)的規(guī)定,雖然在其它的法律法規(guī)、司法解釋中有一些規(guī)定,但這些規(guī)定十分零散,沒有形成一個完整統(tǒng)一的能夠普遍適用的優(yōu)先權(quán)的法律規(guī)定,給執(zhí)行人員造成在執(zhí)行案件時適用法律上的難度,甚至是無“法”可依。但優(yōu)先權(quán)制度是基于保護(hù)弱者,保護(hù)人權(quán),實現(xiàn)人與人之間的真正平等;維護(hù)整個社會的公平、正義;維護(hù)國家利益和社會共公利益及保護(hù)債務(wù)人特殊需要而產(chǎn)生的一項法律制度,體現(xiàn)了一個國家對公民的人身和財產(chǎn)權(quán)利保護(hù)的日益完善。為此,在目前盡管我國關(guān)于優(yōu)先權(quán)制度還很不完善,法律的理論界、實務(wù)界對優(yōu)先權(quán)的具體內(nèi)容存在爭議的情況下,仍需要根據(jù)《民法通則》的基本原則和現(xiàn)有的一些法律規(guī)定,在民事執(zhí)行案件中正確的理解和把握優(yōu)先權(quán)的適用問題。
三、優(yōu)先權(quán)類執(zhí)行案的種類:
根據(jù)我國現(xiàn)有的一些法律規(guī)定,參照大多數(shù)法律專家、學(xué)者的觀點(diǎn),并結(jié)合我國民事執(zhí)行案件的實踐,在執(zhí)行中常見的優(yōu)先權(quán)類執(zhí)行案有以下幾種:
(一)被執(zhí)行人拖欠申請執(zhí)行人(下稱申請人)勞動工資、勞動報酬的執(zhí)行案件。這種類型的案件主要是勞動爭議糾紛案,也有一部分是勞務(wù)糾紛案件,在基層法院可占到5%左右,且有逐年增多的趨勢。由于工人工資是維持工人生活的主要來源,一旦被執(zhí)行人拖欠工人工資幾個月,甚至上年,將造成申請人及家庭的生活困難,危及到人的基本生存權(quán),還將會給社會的穩(wěn)定帶來不利的影響。為此這類案件在執(zhí)行時應(yīng)適用按一般優(yōu)先權(quán)對被執(zhí)行人全部財產(chǎn)進(jìn)行執(zhí)行,使申請人優(yōu)先受償。關(guān)于工資的范圍,按照1993年9月23日勞動部印發(fā)的《中華人民共和國企業(yè)勞動爭議處理條例》若干問題解釋第3條規(guī)定,工資包括標(biāo)準(zhǔn)工資及各種獎金、津貼和補(bǔ)貼。
(二)被執(zhí)行人拖欠申請人社會保險費(fèi)用的執(zhí)行案件。這類案件在執(zhí)行中也經(jīng)常遇到。社會保險費(fèi)用是國家推行的一種社會政策,其目的是維持社會的穩(wěn)定與公平,為勞動者提供最基本的勞動條件和生存條件。我國現(xiàn)有的很多法律中都把社會保險費(fèi)用放在優(yōu)先受償?shù)奈恢蒙稀榇似髽I(yè)拖欠職工社會保險費(fèi)用的勞動爭議案件在執(zhí)行時應(yīng)適用優(yōu)先權(quán)規(guī)定,對企業(yè)的全部財產(chǎn)進(jìn)行執(zhí)行,以保證工人的合法權(quán)益。根據(jù)《中華人民共和國勞動法》第37條的規(guī)定,社會保險待遇包括工傷、失業(yè)、醫(yī)療、養(yǎng)老、生育的五種保險。
(三)扶養(yǎng)類、贍養(yǎng)類執(zhí)行案件。
扶養(yǎng)費(fèi)、贍養(yǎng)費(fèi)是受婚姻家庭類法律調(diào)整。這二類案件是否適用優(yōu)先權(quán),目前有一定的爭議。筆者認(rèn)為,因為扶養(yǎng)費(fèi)是夫妻雙方離婚時,一方生活困難時另一方給對方的必要的補(bǔ)助;贍養(yǎng)費(fèi)是父母生活困難時,其子女支付給父母的生活、醫(yī)療費(fèi)用。這二個費(fèi)用都是為了保證對方基本生活的費(fèi)用,性質(zhì)與工人工資相同,符合優(yōu)先權(quán)設(shè)立的目 的。同時加強(qiáng)對扶養(yǎng)費(fèi)、贍養(yǎng)費(fèi)的執(zhí)行力度,也有利于弘揚(yáng)我國遵老愛幼、團(tuán)結(jié)幫助的傳統(tǒng)美德。
(四)涉及申請人生命健康權(quán)的執(zhí)行案件。這類執(zhí)行案件主要包括人身損害賠償、交通肇事、醫(yī)療事故等類型的糾紛案,在基層法院的民事案件中可占到10%左右,數(shù)量較多。申請執(zhí)行的內(nèi)容主要是醫(yī)療費(fèi)用、誤工費(fèi)、傷殘賠償費(fèi)。數(shù)額少則幾百元,多則幾十萬元。醫(yī)療費(fèi)涉及到申請人生命健康,若費(fèi)用得不到保障,就會影響到疾病的治療,甚至?xí)＜捌渖陌踩?因此應(yīng)當(dāng)優(yōu)先受償。誤工費(fèi)、傷殘賠償費(fèi)涉及到申請人的基本生活費(fèi)用,也應(yīng)優(yōu)先受償。對于這類案件中的其它費(fèi)用,如陪護(hù)費(fèi)、交通費(fèi)、精神撫慰金等,因不符合優(yōu)先權(quán)的適用范圍,為此在執(zhí)行中不能優(yōu)先受償。
(五)涉及喪葬費(fèi)用的執(zhí)行案件。喪葬費(fèi)用享有優(yōu)先權(quán),這是大多數(shù)國家的通常做法。它體現(xiàn)了現(xiàn)代民法對人的終極關(guān)懷的價值,也符合我國傳統(tǒng)的世俗民情。
(六)涉及被執(zhí)行人及其家屬生活困難的執(zhí)行案。這類優(yōu)先權(quán)是出于對被執(zhí)行人的特別需要而設(shè)立的。它體現(xiàn)了法律對人的保護(hù)更加嚴(yán)密周全、更加人道主義。其目的是讓家庭生活困難的被執(zhí)行人能夠在被執(zhí)行時也可以得到必需的生活日用品和疾病治療,以濟(jì)生存。《中華人民共和國民事訴訟法》第222條第1款規(guī)定:被執(zhí)行人未按執(zhí)行通知書履行法律文書確定的義務(wù),人民法院有權(quán)扣留、提取被執(zhí)行人應(yīng)當(dāng)履行義務(wù)部分的收入。但應(yīng)當(dāng)保留被執(zhí)行人及其所扶養(yǎng)家屬的生活必需費(fèi)用。這個規(guī)定實際上就是被執(zhí)行人享有優(yōu)先權(quán)的法律依據(jù)。但該規(guī)定比較原則,彈性較大,在實際執(zhí)行時可操作性差。筆者認(rèn)為在執(zhí)行時應(yīng)考慮二個問題,一是適用條件。這應(yīng)考慮被執(zhí)行人所在地的生活水平,如果被執(zhí)行人及其所扶養(yǎng)的家屬的平均可支配收入低于當(dāng)?shù)氐淖畹蜕畋Ｕ暇€的,應(yīng)停止對被執(zhí)行人的執(zhí)行。如果高于當(dāng)?shù)氐淖畹蜕畋Ｕ暇€的,對高出部分可以執(zhí)行。二是保護(hù)范圍。對被執(zhí)行人享有優(yōu)先權(quán)的范圍不能機(jī)械的理解為只是日常生活的衣、食、住、行,還應(yīng)擴(kuò)大到疾病治療、天災(zāi)人禍等方面重大支出。
(七)涉及民事案件司法費(fèi)用的執(zhí)行案。民事案件的司法費(fèi)用在我國主要包括案件審理階段的受理費(fèi)、保全費(fèi)及其它實際支出費(fèi)用,如公告費(fèi)、鑒定費(fèi)等;執(zhí)行階段的申請執(zhí)行費(fèi)及其它實際支出費(fèi)用,如拍賣費(fèi)、評估費(fèi)等。司法費(fèi)用優(yōu)先權(quán)是各國的普遍做法,我國法律界對此也無爭議,因為它是為了保障國家司法活動的正常運(yùn)轉(zhuǎn)而設(shè)立的,屬于國家利益,所以應(yīng)當(dāng)優(yōu)于一般債權(quán)受償。但對于因生活困難訴訟費(fèi)、執(zhí)行費(fèi)緩交的執(zhí)行案件來說,是否需要優(yōu)先受償?shù)膯栴}需要具體分析。司法費(fèi)用從整體上來講是為了保證司法活動的正常開展,但對于數(shù)量極少的緩交案件,即使司法費(fèi)用沒有在執(zhí)行時優(yōu)先受償,對整個法院的工作進(jìn)行影響極小,即使產(chǎn)生了影響,也能通過財政撥款的方式去解決。由于財政收入來源于整個社會,把這種影響分散到整個社會去承擔(dān),對每個人來講,這種影響就可以小到忽略不記的程度。但對于個案來講,這部分案件的當(dāng)事人生活已經(jīng)很困難了,在執(zhí)行時再讓司法費(fèi)用優(yōu)先受償,就會影響申請人的債權(quán)實現(xiàn),盡而會加劇其生活困難。如果出現(xiàn)這種情況,不僅違背了設(shè)立優(yōu)先權(quán)保護(hù)弱者,實現(xiàn)人與人之間實質(zhì)上平等的目的,也降低了法律的公正性。為此對這類案件的司法費(fèi)用可以不享有優(yōu)先權(quán),可視一般債權(quán)去處理。目前,在我國法院存在著執(zhí)行難的情況下,很多法院按照司法為民的精神,相繼出臺了執(zhí)行案件立案時不交執(zhí)行費(fèi),執(zhí)行案件執(zhí)行不完不收執(zhí)行費(fèi)等措施,都深受人民群眾的歡迎。
以上八類案件都屬于一般優(yōu)先權(quán),在執(zhí)行時可對被執(zhí)行人的全部財產(chǎn)優(yōu)先受償。
(八)被執(zhí)行人拖欠申請人建設(shè)工程款的案件。這類案件的申請人對所建工程享有優(yōu)先受償權(quán)。這種優(yōu)先權(quán)屬于不動產(chǎn)優(yōu)先權(quán),它不僅優(yōu)于一般債權(quán),而且還優(yōu)于該工程上的抵押權(quán)。《華人民共和國合同法》第286條規(guī)定:發(fā)包人未按照約定支付價款的,承包人可以催告發(fā)包人在合理期限內(nèi)支付價款。發(fā)包人逾期不支付的,除依照建設(shè)工程的性質(zhì)不宜折價、拍賣的以外,承包人可以與發(fā)包人協(xié)議將該工程折價,也可以申請人民法院依法拍賣。建設(shè)工程的價款就該工程折價或拍賣的價款優(yōu)先受償。這是此類案件享有優(yōu)先權(quán)的法律依據(jù)。但在執(zhí)行時還應(yīng)嚴(yán)格按照最高人民法院對該條的有關(guān)司法解釋,把握好工程款優(yōu)先權(quán)的適用條件、范圍、以及所受限制等方面的規(guī)定。
(九)動產(chǎn)、不動產(chǎn)買賣合同欠款案件。出賣人應(yīng)得的價款對所賣動產(chǎn)、不動產(chǎn)享有優(yōu)先受償權(quán)。也就是說,出賣人將動產(chǎn)、不動產(chǎn)售出后,買受人未支付貨款,若該動產(chǎn)、不動產(chǎn)被拍賣,出賣人對該價款比一般債權(quán)人優(yōu)先受償。這是因為大多數(shù)學(xué)者認(rèn)為,動產(chǎn)、不動產(chǎn)出賣人就所賣的財產(chǎn),應(yīng)視為出賣人與買受人的“共有物”,按法學(xué)上共有人對共有物享有優(yōu)先權(quán)的普遍原理,出賣人對所售財產(chǎn)的價金應(yīng)優(yōu)于其作債權(quán)人而受清償②。這類優(yōu)先權(quán)在大多數(shù)國家的民法中都有規(guī)定,但對適用都有比較嚴(yán)格的限制。如有的對貨物的種類進(jìn)行限制,僅限于不動產(chǎn),有的對貨物的價值進(jìn)行限制等。我國沒有這方面的規(guī)定,但由于這類優(yōu)先權(quán)的設(shè)立有它的合理性,它能較好的保護(hù)財產(chǎn)所有人的權(quán)益,鼓勵人們誠實交易,為此在執(zhí)行中對這類案件應(yīng)適用優(yōu)先權(quán)。根據(jù)我國的執(zhí)行實踐,在適用時應(yīng)注意以下問題:1、被執(zhí)行人仍合法的占有其動產(chǎn)、不動產(chǎn);2、該動產(chǎn)、不動產(chǎn)上沒有設(shè)定抵押、質(zhì)押。3、該動產(chǎn)、不動產(chǎn)的價值較大,一般應(yīng)在1萬元以上。以上十類案件是在執(zhí)行實踐中經(jīng)常遇到的,還有一些無因管理人就管理費(fèi)用對所管理的動產(chǎn)享有的優(yōu)先權(quán)、出租人對承租人置于不動產(chǎn)上的物件享有的優(yōu)先權(quán)、種子出賣人對于買受人就種子的收獲享有優(yōu)先權(quán)等很少遇到,本文不再論述。
四、 優(yōu)先權(quán)沖突的解決方式。
民事案件在執(zhí)行甲適用優(yōu)先權(quán)時,經(jīng)常遇到的一個問題就是民事優(yōu)先權(quán)的沖突問題,也就是對同一債務(wù)人的財產(chǎn),有二個以上的優(yōu)先權(quán)債權(quán)存在,在這些優(yōu)先權(quán)債權(quán)之間誰先受償③。解決沖突的本質(zhì)問題就是依優(yōu)先權(quán)的性質(zhì)確定其受償?shù)捻樞颉Ｃ袷聝?yōu)先權(quán)的順序,凡是規(guī)定有優(yōu)先權(quán)的各國民法中都有規(guī)定,但規(guī)定的內(nèi)容不盡相同。優(yōu)先 權(quán)的順序可分為一般優(yōu)先權(quán)之間的順序和一般優(yōu)先權(quán)與特別優(yōu)先權(quán)之間的順序。民事優(yōu)先權(quán)在發(fā)生沖突后如何解決,我國的法律沒有明確的規(guī)定,但在《企業(yè)破產(chǎn)法》中規(guī)定的清償順序,《海商法》中規(guī)定的各項海事請求受償順序等都對我們解決這些沖突有一定的借鑒作用。《企業(yè)破產(chǎn)法》第37條第 2款規(guī)定:破產(chǎn)費(fèi)用優(yōu)先撥付破產(chǎn)費(fèi)用后,按照下列順序清償:(一)破產(chǎn)企業(yè)所欠職工工資和勞動保險費(fèi)用;(二)破產(chǎn)企業(yè)所欠稅款;(三)破產(chǎn)債權(quán);《海商法》中各項海事請求權(quán)的順序為為海事請求人共同利益而支付的費(fèi)用,如訴訟費(fèi)用、保存、拍賣等費(fèi)用; 船長、船員及 其它人員的 工資人、勞動報酬、和社會保險費(fèi)用:人身傷亡賠償費(fèi);其它費(fèi)用。通過對上面二個法律規(guī)定的順序經(jīng)過分析歸納后可以知道,它們的基本的順序是:涉及國家利益、社會公共利益的費(fèi)用,如清訴訟費(fèi)、算費(fèi)用、保管費(fèi)用等;涉及人們生存生活的費(fèi)用,如工人工資、勞動報酬、社會保險費(fèi)用等;保障人們生命健康的費(fèi)用,如人身傷亡賠償費(fèi)、醫(yī)療費(fèi)等;其它費(fèi)用。該順序依據(jù)各種優(yōu)先權(quán)的性質(zhì),充分權(quán)衡了各種優(yōu)先權(quán)的利益輕重,即整體利益優(yōu)于個體利益,生存權(quán)優(yōu)于財產(chǎn)權(quán),體現(xiàn)了民事權(quán)利分配的公平、公正,能夠被人們普遍接受。為此在民事案件的執(zhí)行中可參照上述規(guī)定,解決優(yōu)先權(quán)的順序問題。下面按民事優(yōu)先權(quán)的分類分別論述:
(一)一般民事優(yōu)先權(quán)之間的順序。本文所述常見一般民事優(yōu)先權(quán)類的執(zhí)行案共有八種,在執(zhí)行中若發(fā)生沖突,它們受償?shù)捻樞蚴?1、司法費(fèi)用(緩交訴訟費(fèi)、執(zhí)行費(fèi)的案件除外)。 2、生存生活費(fèi)用:它包括工人工資、勞動報酬、及被執(zhí)行人的生活費(fèi)用、扶養(yǎng)費(fèi)、贍養(yǎng)費(fèi)及社會保險費(fèi)用;3、喪葬費(fèi)用;4、生命健康費(fèi)用:醫(yī)療費(fèi)用、傷殘賠償費(fèi)用;
在同一順序的優(yōu)先權(quán),或同一性質(zhì)的優(yōu)先權(quán)在執(zhí)行時應(yīng)平等受償,被執(zhí)行人的財產(chǎn)不能滿足時,要按比例受償。
(二)一般民事優(yōu)先權(quán)和特別民事優(yōu)先權(quán)之間的順序。 我們知道一般民事優(yōu)先權(quán)的設(shè)立,一是基于維護(hù)國家利益和公共利益的需要,這些利益是人民的整體利益、根本利益,應(yīng)當(dāng)高于一切利益:二是基于保護(hù)當(dāng)事人的生存權(quán)需要。生存權(quán)是人類最重要的權(quán)利,對于一個人來說,沒有生存權(quán),生命無保障,其它權(quán)利也就不存在了。三是基于保障當(dāng)事人的日常生活、生命健康的需要。它的目的就是為了保障了人們能夠在糾紛發(fā)生時及時的獲得日常生活用品和疾病治療,得以生存。而特別民事優(yōu)先權(quán)一般是基于民法上的“共有”、“質(zhì)權(quán)”觀念 而設(shè)立的,它主要保護(hù)債權(quán)人的特殊財產(chǎn)權(quán)利。特別民事優(yōu)先權(quán)所保護(hù)的債權(quán)人的這種財產(chǎn)權(quán)利和一般民事優(yōu)先權(quán)所保護(hù)的整體的人們的根本利益及人的生存權(quán)相比,無疑是居次要地位的,為此,在被執(zhí)行人的同一財產(chǎn)上發(fā)生一般民事優(yōu)先權(quán)和特別民事優(yōu)先權(quán)沖突時,一般民事優(yōu)先權(quán)應(yīng)先受償,其次是特別民事優(yōu)先權(quán)受償。
(三)民事優(yōu)先權(quán)和抵押、質(zhì)押、留置權(quán)的沖突問題。由于我國的民法中沒有優(yōu)先權(quán)的專門規(guī)定,長期以來,執(zhí)行人員在執(zhí)行案件時也就沒有優(yōu)先權(quán)的意識,為此把擔(dān)保物權(quán)以外的債權(quán)都作為一般債權(quán)執(zhí)行,就導(dǎo)致了抵押、質(zhì)押、留置權(quán)優(yōu)于一切債權(quán)的局面。一般來講,物權(quán)與債權(quán)沖突時,物權(quán)優(yōu)于債權(quán),債權(quán)不能對抗物權(quán)。但是民事優(yōu)先權(quán)是一種特殊的債權(quán),通過法律的規(guī)定給予了優(yōu)于物權(quán)的特性,抵押、質(zhì)押、留置屬于擔(dān)保物權(quán),因此民事優(yōu)先權(quán)在和抵押、質(zhì)押、留置權(quán)發(fā)生沖突時,就能優(yōu)先受償。《合同法》中規(guī)定的建設(shè)工程款債權(quán)優(yōu)于抵押權(quán),《海商法》中規(guī)定船舶優(yōu)先權(quán)先于船舶留置權(quán)受償,《航空法》中規(guī)定民用航空器優(yōu)先權(quán)先于民用航空器抵押權(quán)受償都是例證。但在目前的民事案件執(zhí)行中由我國沒有民事優(yōu)先權(quán)的一般規(guī)定,讓民事優(yōu)先權(quán)優(yōu)于抵押、質(zhì)押、留置權(quán)受償(已有法律規(guī)定的除外),還缺乏法律依據(jù)。這種矛盾只有通過以后的立法或司法解釋來解決。若在執(zhí)行實踐中確實遇到有些民事優(yōu)先權(quán),如拖欠特別困難戶的勞動報酬、涉及到債權(quán)人生命安危的案件,需要先于抵押等擔(dān)保物權(quán)優(yōu)先受償?shù)?可采用“一案一批”的方法,逐級報最高人民法院批準(zhǔn)后執(zhí)行。
由于一般民事優(yōu)先權(quán)有很高的優(yōu)先受償?shù)男Я?所以它極易和其它民事權(quán)力,尤其是擔(dān)保物權(quán)發(fā)生沖突。這種沖突影響了市場交易的安全,削弱了交易者進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動的信心,對發(fā)展市場經(jīng)濟(jì)有一定負(fù)面影響。對這種影響各國的立法者都作了考慮,在規(guī)定一般民事優(yōu)先權(quán)的優(yōu)先效力的同時,也對其進(jìn)行了一定限制,限制的手段主要是減少沖突④。在民事案件的執(zhí)行中減少沖突最簡單的辦法就是在對被執(zhí)行人全部財產(chǎn)進(jìn)行執(zhí)行時,先執(zhí)行沒有擔(dān)保的財產(chǎn),不足時再執(zhí)行有擔(dān)保的財產(chǎn)。具體在對被執(zhí)行人的財產(chǎn)執(zhí)行時,可按下列順序進(jìn)行: 1、無擔(dān)保的動產(chǎn);2、無擔(dān)保的不動產(chǎn)、3、有抵押但未進(jìn)行登記公示的動產(chǎn);4、有抵押但未進(jìn)行登記公示的不動產(chǎn):5、有抵押且已進(jìn)行登記公示的動產(chǎn);6、有抵押且已進(jìn)行登記公示的不動產(chǎn);7、有質(zhì)押、留置的動產(chǎn);8、有質(zhì)押的不動產(chǎn)。該順序的基本原則是:1、從有無擔(dān)保的角度考慮,先執(zhí)行無擔(dān)保的,后執(zhí)行有擔(dān)保的,能夠減少沖突;2、從動產(chǎn)和不動產(chǎn)的角度考慮,先執(zhí)行動產(chǎn),后執(zhí)行不動產(chǎn),其理由是動產(chǎn)一般價值小,易執(zhí)行且對被執(zhí)行人生產(chǎn)生活影響小;3、從是否登記公示的角度考慮,先執(zhí)行未登記公示,后執(zhí)行已登記公示的,因為登記公示能夠產(chǎn)生對抗他人效力,而未進(jìn)行登記公示的則不能對抗他人。4、從被執(zhí)行人是否占有其財產(chǎn)的角度考慮,先執(zhí)行占有的財產(chǎn),如抵押的財產(chǎn)一般都在被執(zhí)行人手里,后執(zhí)行未占有的,如質(zhì)押、留置的財產(chǎn)一般都被他人占有。因為它符合法學(xué)上“合法占有者優(yōu)先”的理論,且被他人占有的財產(chǎn)也不容易執(zhí)行⑤。
民事優(yōu)先權(quán)在執(zhí)行案件中的適用存在有很多問題,產(chǎn)生這些問題的原因,除了有某些執(zhí)行人員法律水平較低、執(zhí)法不嚴(yán)的原因外,主要是我國的民法中沒有統(tǒng)一的優(yōu)先權(quán)制度,為此要解決這些問題最根本的辦法就是在我國制定民法典時,在物權(quán)的章節(jié)中建立獨(dú)立的優(yōu)先權(quán)制度,以使我國的法律制度更加完美。
注釋:
①《法國民法典》第815-14條,1804年出版。
②張家勇《論優(yōu)先購買權(quán)》中國人民大學(xué)碩士學(xué)位論文,1998年5月出版第38頁。
③王澤鑒“共有人優(yōu)先承購權(quán)與基地承租人優(yōu)先購買權(quán)之竟合” 《民法學(xué)說與判例研究》第三冊,中央政法大學(xué)出版社,1998年版。
④王澤鑒《民法學(xué)說與判例研究》第一冊,第508頁。
⑤孫憲忠主編《德國當(dāng)代物權(quán)法》法律出版社,1995年版,108頁。
參考文獻(xiàn):
①王澤鑒《民法學(xué)說與判例研究》中央政法大學(xué)出版社,1998年版。
②孫憲忠主編《德國當(dāng)代物權(quán)法》法律出版社,1995年版。
③《中國人民大學(xué)碩士學(xué)位論文集》1998年5月出版。
關(guān)鍵詞：價值增值 驅(qū)動因素 利益相關(guān)者 財務(wù)指標(biāo)
一、 引言
價值驅(qū)動因素分析是企業(yè)價值創(chuàng)造的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，從價值驅(qū)動過程視角評價上市公司業(yè)績，能使業(yè)績評價結(jié)果與公司價值更加相互吻合，同樣能使管理者及時正確地了解、掌握公司經(jīng)營成功的關(guān)鍵因素和失敗原因，集中于企業(yè)持續(xù)競爭優(yōu)勢的培植，專注于企業(yè)未來經(jīng)營業(yè)績的提升。過去的業(yè)績評價驅(qū)動因素分析側(cè)重于內(nèi)部財務(wù)分析和經(jīng)營分析，本文從評價主體的角度對價值驅(qū)動因素進(jìn)行分析，找到各評價主體的滿意度以及各評價主體在短期內(nèi)利益有沖突和矛盾的地方，站在長期發(fā)展的角度充分考慮各利益相關(guān)者利益，并以企業(yè)價值最大化為最終目標(biāo)。VBM視角下上市公司業(yè)績評級體系的構(gòu)建正是考察公司短期經(jīng)營業(yè)績和長期發(fā)展能力的結(jié)合體，其目標(biāo)是公司長期價值增值，因此從評價主體的角度分析公司價值驅(qū)動因素是可行的。在當(dāng)今理論界評價主體一般分為三大類：股東、員工和外部相關(guān)者，其中外部相關(guān)者包括顧客、供應(yīng)商、債權(quán)人和政府四個方面。
二、價值驅(qū)動因素具體分析
（一）股東價值驅(qū)動因素分析
股東作為企業(yè)的出資人，是公司的所有者。目前雖然人力資本在上市公司中的地位逐漸提高，但是物質(zhì)基礎(chǔ)仍然是關(guān)鍵，對于上市公司價值創(chuàng)造來說，股東滿意度在各驅(qū)動因素中地位非常重要，只有股東滿意，才能有源源不斷的投資流入，公司價值才會進(jìn)一步提高。股東滿意度驅(qū)動因素除表現(xiàn)在投資收益提高外，還有公司股利政策以及對股東會有關(guān)政策的態(tài)度等方面來體現(xiàn)。
股東投資首先關(guān)注的是投資收益率，投資收益率的高低直接決定股東的滿意程度，體現(xiàn)股東投資收益率指標(biāo)有：EVA、市盈率、權(quán)益報酬率等；在股利政策方面主要涉及股利的支付率、股利政策和股利的形式；股東對股東大會的政策態(tài)度往往反映股東大會內(nèi)部的和諧程度和滿意度，常常表現(xiàn)為股東大會對議案的否決數(shù)等。
（二）員工價值驅(qū)動因素分析
在當(dāng)今上市公司運(yùn)營過程中，人力資本和智力資本的因素對價值創(chuàng)造所起的作用越來越大，員工滿意度與公司價值增值的驅(qū)動因素相關(guān)性越來越大，在這里，員工指公司經(jīng)營者和一般的員工，公司經(jīng)營者是公司管理和運(yùn)營的掌舵者，價值增值程度以及方式都與經(jīng)營者決策密切相關(guān)，也與一般員工對決策的實施過程密切相關(guān)。員工工作的積極性和主動性發(fā)揮程度直接決定了勞動生產(chǎn)效率的高低，直接影響公司核心競爭力培育，從而決定公司長期和可持續(xù)價值增值。
員工的滿意度主要表現(xiàn)在對企業(yè)和自身工作發(fā)展的滿意程度，員工滿意度可以體現(xiàn)公司內(nèi)部運(yùn)營和員工學(xué)習(xí)與成長等方面的政策是否恰當(dāng)。員工對自身能力發(fā)揮的滿意度，體現(xiàn)了公司內(nèi)部運(yùn)營狀況；公司對員工工作、生活等方面的滿意程度，反映了學(xué)習(xí)與成長狀況。員工價值驅(qū)動因素也體現(xiàn)在以上兩方面，因此，員工滿意度驅(qū)動因素有公司營運(yùn)能力、內(nèi)部流程完善、薪酬體系、員工工作受尊重和被重視程度、員工學(xué)習(xí)和受培訓(xùn)的機(jī)會以及員工整體素質(zhì)等方面。
衡量公司內(nèi)部運(yùn)營能力的財務(wù)指標(biāo)主要有總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)，衡量內(nèi)部流程完善指標(biāo)主要有產(chǎn)品合格率、產(chǎn)品退貨率、生產(chǎn)循環(huán)率等具體指標(biāo)；薪酬體系指標(biāo)包括員工平均年收入、收入增長率、員工流失比率等方面；員工工作受尊重和被重視程度指標(biāo)有員工建議采納率、員工監(jiān)事比率等指標(biāo)；員工學(xué)習(xí)和受培訓(xùn)的機(jī)會指標(biāo)有人均培訓(xùn)費(fèi)用、員工培訓(xùn)平均培訓(xùn)天數(shù)等指標(biāo)；衡量員工整體素質(zhì)方面指標(biāo)有：員工學(xué)歷結(jié)構(gòu)、職稱結(jié)構(gòu)、專業(yè)技術(shù)人員比率、新員工比率等指標(biāo)。
（三）顧客價值驅(qū)動因素
顧客價值驅(qū)動因素體現(xiàn)在客戶滿意度上，顧客滿意度是指客戶對產(chǎn)品和服務(wù)的滿意程度，它是對公司產(chǎn)品和服務(wù)的一種感知，是一個主觀評價指標(biāo)。公司的業(yè)務(wù)收入來自顧客，顧客滿意和忠誠可以為企業(yè)帶來源源不斷的收益，因此是每個上市公司所不斷追求的目標(biāo)。
顧客滿意主要體現(xiàn)公司所提品的質(zhì)量狀況、服務(wù)狀況以及顧客與公司的業(yè)務(wù)關(guān)系等方面。朱明秀（2010）把顧客滿意度歸結(jié)為顧客價值增長，認(rèn)為“顧客價值=產(chǎn)品與服務(wù)的特征+關(guān)系+形象。”產(chǎn)品與服務(wù)的特征主要是指產(chǎn)品的質(zhì)量、功能和價格等方面；形象主要是公司以及其產(chǎn)品的品牌效應(yīng)，常指公司商譽(yù)；關(guān)系是顧客與公司的關(guān)系，這也是對顧客忠誠度有很大影響的因素。因此，顧客的價值驅(qū)動因素可以分為產(chǎn)品市場份額狀況、產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量、產(chǎn)品創(chuàng)新程度和售后服務(wù)等方面。
衡量產(chǎn)品市場份額狀況驅(qū)動因素的指標(biāo)有市場占有率等；產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量指標(biāo)與顧客價值驅(qū)動因素有著密切聯(lián)系，其衡量指標(biāo)有產(chǎn)品合格率、產(chǎn)品退貨率、產(chǎn)品返修率等；衡量產(chǎn)品創(chuàng)新程度價值驅(qū)動因素的指標(biāo)有研發(fā)費(fèi)用率、新產(chǎn)品開發(fā)成功率、新產(chǎn)品貢獻(xiàn)率等；衡量售后服務(wù)驅(qū)動因素的指標(biāo)有按時送貨率、顧客投訴率、上門服務(wù)速度等。
（四）供應(yīng)商價值驅(qū)動因素分析
供應(yīng)商價值驅(qū)動因素分析主要體現(xiàn)在供應(yīng)商滿意度上，供應(yīng)商作為公司生產(chǎn)鏈的上游客戶，對公司的生產(chǎn)和運(yùn)營的影響非常大，供應(yīng)商與公司的滿意度是相互協(xié)調(diào)一致的，供應(yīng)商作為公司的供應(yīng)貨物的廠家，如果不能得到公司的滿意，它就無法獲得貨款或者貨款延遲支付，供應(yīng)商的滿意度就會很低，因此，雙方利益是一個循環(huán)的過程。對于公司價值增值來說，雙方都會盡力使利益進(jìn)入一個良性的循環(huán)過程。供應(yīng)商的價值驅(qū)動因素主要有供貨產(chǎn)品和服務(wù)滿意度、供應(yīng)商自身需求的滿意度以及供應(yīng)商與公司之間關(guān)系滿意度等方面。
在供貨產(chǎn)品滿意度驅(qū)動因素涉及的具體指標(biāo)有送貨產(chǎn)品質(zhì)量合格率、送貨產(chǎn)品質(zhì)量退貨率以及送貨時間的準(zhǔn)確度等指標(biāo)；供應(yīng)商自身需求的滿意度驅(qū)動因素指標(biāo)有付款及時性、逾期付款的次數(shù)等指標(biāo)；供應(yīng)商與公司之間關(guān)系滿意度驅(qū)動因素指標(biāo)有合同履約率、雙方關(guān)系的穩(wěn)定性等指標(biāo)衡量。
（五）債權(quán)人價值驅(qū)動因素分析
由于上市公司所需資金量大，股權(quán)籌資具有籌資范圍廣，可以上市流通、不用還本等優(yōu)點(diǎn)，使得上市公司多選股權(quán)籌資，進(jìn)而忽略了債權(quán)人的利益；而債權(quán)性籌資手續(xù)簡單、具有財務(wù)杠桿的特點(diǎn)，因此債權(quán)籌資是公司短期籌資的首要選擇。債權(quán)人價值驅(qū)動因素體現(xiàn)在債權(quán)人滿意度上，債權(quán)人滿意度是債權(quán)人對企業(yè)滿意程度的主觀指標(biāo)，是債權(quán)人對企業(yè)經(jīng)營、債務(wù)條約履行狀況滿意性體現(xiàn)。因此債權(quán)人的價值驅(qū)動因素主要有公司償債能力、債務(wù)合同履行狀況以及收益狀況等方面；公司的償債能力是債權(quán)人最重要的價值驅(qū)動因素，償債能力高，債權(quán)人的收益風(fēng)險就會相對小。
公司的償債能力驅(qū)動因素指標(biāo)有流動比率、速動比率、資產(chǎn)負(fù)債率等指標(biāo)來衡量；債務(wù)合同履行狀況驅(qū)動因素指標(biāo)有貸款的發(fā)放及時性、貸款用途使用的準(zhǔn)確性等指標(biāo)；收益狀況驅(qū)動因素具體指標(biāo)有利率、利息支付時間和方式等指標(biāo)。
（六）政府價值驅(qū)動因素分析
上市公司作為社會發(fā)展的重要因子，是國家和社會的重要成員和組成部分；政府作為社會的管理者，對上市公司進(jìn)行管理、組織和協(xié)調(diào)，保證社會秩序的良性循環(huán)。因此在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)形勢下，政府對上市公司的影響越來越大，扮演著為企業(yè)提供服務(wù)和保障社會公平的角色。上市公司為了長遠(yuǎn)、可持續(xù)發(fā)展，必須考慮政府和社會的相關(guān)利益。政府價值驅(qū)動因素是通對上市公司的滿意度來體現(xiàn)，政府希望公司能夠可持續(xù)發(fā)展和長久創(chuàng)造價值，只有這樣才能為政府提供財政收入、滿足就業(yè)問題和維護(hù)社會和平公正，才能體現(xiàn)一個公司的社會價值。政府價值驅(qū)動因素通常有公司創(chuàng)造價值能力、相關(guān)稅收狀況、社會責(zé)任履行狀況以及環(huán)境責(zé)任等方面。
衡量創(chuàng)造價值驅(qū)動因素指標(biāo)主要有EVA增長率、現(xiàn)金流量滿足率等；衡量相關(guān)稅收狀況驅(qū)動因素指標(biāo)有所得稅總額、所得稅增長率等；衡量社會責(zé)任的履行狀況的價值驅(qū)動因素指標(biāo)有就業(yè)貢獻(xiàn)率、公益性捐助率、企業(yè)安全生產(chǎn)保障狀況等；衡量環(huán)境責(zé)任方面驅(qū)動因素指標(biāo)包括資源節(jié)約率、節(jié)能減排措施的施行情況、企業(yè)環(huán)保設(shè)施配備和運(yùn)轉(zhuǎn)情況等指標(biāo)。
三、結(jié)論
公司的發(fā)展驅(qū)動因素非常多，但能否為公司創(chuàng)造并保持長期價值增值的驅(qū)動因素并不是太多。確定價值驅(qū)動因素是一個分析驗證過程而不僅僅是一個結(jié)果。從價值驅(qū)動過程視角評價上市公司業(yè)績，能使業(yè)績評價結(jié)果與公司價值更加吻合。本文從六個方面介紹了各主體的價值驅(qū)動因素，重點(diǎn)考慮到重要性原則，可能有些驅(qū)動因素欠全面，因此，從公司自身現(xiàn)狀出發(fā)，發(fā)現(xiàn)公司價值增值驅(qū)動因素，是一個公司構(gòu)建有效的業(yè)績評價體系的最重要條件。Z
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：經(jīng)理債權(quán)人成本
在企業(yè)關(guān)系當(dāng)中，股東、經(jīng)理和債權(quán)人是很重要的利益相關(guān)者。由于委托關(guān)系的存在，企業(yè)內(nèi)部廣泛的存在著關(guān)系問題，由是產(chǎn)生了成本。從現(xiàn)有的大量研究文獻(xiàn)來看，對成本的研究，主要集中于股東和經(jīng)理之間的股權(quán)成本，以及股東和債權(quán)人之間的債權(quán)成本，而關(guān)于經(jīng)理和債權(quán)人之間的成本問題，則鮮有見諸文字，可以說是目前成本研究領(lǐng)域的一個空白。
一、成本問題研究的簡要回顧
1976年，美國羅切斯特大學(xué)教授詹森和麥克林在《財務(wù)經(jīng)濟(jì)學(xué)刊》上發(fā)表了他們那篇經(jīng)典性文獻(xiàn)《企業(yè)理論：管理行為、成本和所有權(quán)結(jié)構(gòu)》。在這篇文章里，他們第一次提出了“成本”的概念。什么是成本？成本包括為設(shè)計、監(jiān)督和約束利益沖突的人之間的一組契約所必須付出的成本，加上執(zhí)行契約時成本超過利益所造成的剩余損失。從內(nèi)容上看，成本說主要闡明企業(yè)兩類主要的利益沖突：股東與債權(quán)人的利益沖突以及股東與管理者的利益沖突[1]。前者稱為股權(quán)成本，后者稱為債權(quán)成本。那么，經(jīng)理和債權(quán)人之間是否存在著成本呢？
二、經(jīng)理和債權(quán)人之間成本研究的基本思路
研究經(jīng)理和債權(quán)人之間的成本，筆者認(rèn)為，必須從成本的產(chǎn)生尋找解決問題的出路。那么，為什么會出現(xiàn)成本呢？在1983年法瑪和詹森合寫的論文《所有權(quán)和控制權(quán)的分離》一文中，他們認(rèn)為“關(guān)系的產(chǎn)生是因為契約的制定和強(qiáng)制執(zhí)行不是無代價的”，這樣，問題被最終歸結(jié)到契約上來[2]。因此，我們研究經(jīng)理和債權(quán)人之間的成本也必須從契約這個角度來分析。
由科斯1937年開創(chuàng)的企業(yè)理論被稱為“企業(yè)的契約理論”，這一理論的主要內(nèi)容可以用三句話來概括：①企業(yè)的契約性；②契約的不完備性（或不完全性）；③以及由此導(dǎo)致的所有權(quán)的重要性。一個完備的契約指的是這樣一種契約，這種契約準(zhǔn)確詳盡的描述了未來所有可能出現(xiàn)的各種狀態(tài)，以及當(dāng)某種狀態(tài)出現(xiàn)時契約各方的權(quán)利和責(zé)任。相反，不完備契約則是一個留有“漏洞”的契約。由于“漏洞”的存在，當(dāng)契約的各方組成企業(yè)時，每個參與人在什么情況下可以做什么，不可以作什么，并沒有得到完全準(zhǔn)確的說明。于是，這就給組成契約的一方可以通過利用信息的不對稱對組成契約的另一方造成利益的損害，這就是成本。
那么，為什么契約會是不完備的呢？或者說，在組成契約時，為什么會有“漏洞”的存在呢？學(xué)者們從不同的角度進(jìn)行了分析。張維迎教授在他的《所有制、治理結(jié)構(gòu)及委托—關(guān)系》一文中，把契約的不完備性歸結(jié)為“未來的不確定性”。由于未來的不確定性，要在簽約時準(zhǔn)確地預(yù)測到未來所有可能的狀態(tài)是不可能的。或者說，這種未來的不確定性，也可以歸結(jié)為當(dāng)事人之間的有限理性。另有學(xué)者認(rèn)為，契約的“漏洞”，緣于信息的不對稱，在組成契約的當(dāng)事人之間，有的當(dāng)事人是享有“合同收益權(quán)”，而有的當(dāng)事人則是享有“剩余索取權(quán)”。由于合同收益與剩余收益，二者在收益的獲得以及收益的司法保證程度上存在巨大的差異，因此，他們對組成契約的企業(yè)的責(zé)任是不同的，由此決定了二者間關(guān)于組成契約的企業(yè)的信息是處在不對稱的狀態(tài)。于是，當(dāng)合同收益者和剩余收益者在簽約時，不可避免的會留有“漏洞”的存在。三、經(jīng)理和債權(quán)人之間組成契約的不完備性
經(jīng)理，在組成企業(yè)的契約中，處于極其特殊的位置，具有雙重性。一方面，從傳統(tǒng)的角度來看，經(jīng)理是作為生產(chǎn)中的一個人來看待的。他和辦公室的職員、流水線上的工人沒有什么本質(zhì)上的區(qū)別，只是“分工不同而已”。是日益高度分散化的分工，才導(dǎo)致了諸如經(jīng)理、生產(chǎn)工人、一般管理人員等等的產(chǎn)生。因此，從這個角度看來，經(jīng)理是個“合同收益者”。隨著社會科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，生產(chǎn)中使用的技術(shù)要求越來越高，加之企業(yè)所面臨的外部環(huán)境也越來越復(fù)雜，這就使得經(jīng)理逐步的從一般的生產(chǎn)者行列中慢慢的獨(dú)立出來，成為一個面臨復(fù)雜環(huán)境、擁有較大自主決策權(quán)、且承擔(dān)很大風(fēng)險的“職業(yè)人”。從這個意義上講，經(jīng)理已經(jīng)上升到人力資本的范疇。因此，現(xiàn)代的大企業(yè)，經(jīng)理除了屬于“合同收益者”外，還部分的屬于“剩余收益者”。這樣，當(dāng)經(jīng)理和債權(quán)人組成契約時，由于經(jīng)理的雙重屬性，使得經(jīng)理和債權(quán)人之間關(guān)于企業(yè)的信息是不對稱的，他們二者所組成的契約也不可能是完備的。因此，我們研究經(jīng)理和債權(quán)人之間的成本問題，必須從“合同收益者”和“剩余收益者”兩個角度去分析。
四、作為“合同收益者”的經(jīng)理和債權(quán)人之間的成本
作為“合同收益者”的經(jīng)理和債權(quán)人同屬于“合同收益獲得者”，他們之間的成本是通過怎樣的一個機(jī)制發(fā)生作用呢？我們認(rèn)為，這需要從二者的“合同約束效力”上進(jìn)行分析。作為債權(quán)人，其合同收益的約束受到法律的較強(qiáng)保護(hù)，這主要體現(xiàn)于收益的價格（表現(xiàn)為利率）、收益的保障程度、收益的追索等等都有明確的法律作為保障。雖然也是通過一對一的談判組成的契約，但基本上是在法律的框架內(nèi)進(jìn)行。而經(jīng)理的合同收益，雖然也是通過一對一的談判組成的，但收益的價格（表現(xiàn)為經(jīng)理的工資）、收益的保障程度、收益的追索等等都不如債權(quán)人的法律保障程度高。因此，經(jīng)理的合同收益相對于債權(quán)人的合同收益，是一種弱勢的合同收益。這也可以從另外一個方面反映出來，即當(dāng)債權(quán)人的合同收益不能得到保證時，甚至可以導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)，而經(jīng)理的合同收益得不到保障時，卻鮮有可能導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)，從這個方面看，也可以看出經(jīng)理的合同收益的保障弱性。因此，我們可以得出結(jié)論：即同屬于合同收益的前提下，在目前雖然我們還沒有相關(guān)的財務(wù)規(guī)范的前提下，債權(quán)人的合同收益是優(yōu)先于經(jīng)理的合同收益的。正是由于經(jīng)理認(rèn)識到債權(quán)人的合同收益從理論上講要先于自己的合同收益，出于自利的考慮，于是在契約的履行過程中，便出現(xiàn)了經(jīng)理人損害債權(quán)人利益的行為。這特別表現(xiàn)在當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營困難時，一個企業(yè)雖然早已不能履行對債權(quán)人的承諾，但是，經(jīng)理卻照舊從企業(yè)領(lǐng)取屬于自己的那一部分工資，這是典型的經(jīng)理和債權(quán)人之間的成本。
五、作為“剩余收益者”的經(jīng)理和債權(quán)人之間的成本
