發布時間：2023-06-01 15:51:13
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們為您精選了8篇的商業銀行證券投資樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發，請盡情閱讀。
一證券投資銀行運行和資產情況
從目前我們掌握的數據來看，我行發展至今已有多年，從無到有，從小到大，規模日益壯大。多年至年，是我行的探索發展階段，據統計，共完成了只新股首發、只配股的主承銷項目，為企業募集資金億元，其中為省企業募集資金億元。
多年是我行的轉折年，這一年共計完成了只配股、只新股首發的主承銷項目，實現了全國券商排名中配股承銷家數第名、新股承銷家數第名、為客戶籌集資金第名、上市推薦家數第名的出色業績。在多年中國證券業協會公布的主承銷商信譽積分排名中列第位。
年-年是我行走向成熟和平穩發展的年。年開始資本市場的發行制度改為核準制下的通道制，銀行擁有了條主承銷項目通道，位列同類券商之首。多年完成只配股主承銷項目，在全國券商排名中配股主承銷次數排名列第位，推薦上市項目家數排名列第位。多年-多年共計完成只新股首發的主承銷項目，實現募集資金億元。
2009年，我行對新股發行詢價制度準備充分，確保了和份順利發行，也使股份成為停止新股發行前的最后一只成功發行的新股。只新股的發行占多年中小企業板新股發行總數的%。這一年，行里在全國券商主承銷項目排名中，按承銷家數排名并列第，主承銷項目綜合排名列第，募集資金排名第。
二、證券投資銀行具有的獨特優勢
第一，從地域劃分來看，經過幾年的發展，我行的業務和客戶已經實現了“沖出、走向全國”的戰略目標。-多年,銀行主要承做包括、、、、配股工作，累計實現募集資金億元，其中為省企業實現募集資金億元,基本圍繞省內開展承銷業務，占我行累計實現募集資金的%。-多年，我行逐漸開拓省外市場，挖掘潛力客戶，并卓有成效。這年中，我行承做家主承銷項目，包括、、的配股和、、、的新股發行工作。這些客戶主要集中在、、、等地區，并建立了良好的市場基礎和口碑。
第二，從客戶類型看，我行的客戶逐漸顯現出從國有企業向民營企業轉化的趁勢。近多年，我行主承銷的新股發行項目中、、、、等均屬于民營企業，占主承銷項目總數的%。
第三，從客戶的規模來看，主要為中小企業且在行業中屬于龍頭地位的企業。如是產業的龍頭企業、是的上市公司，是國內生產和銷售規模最大、產品種類最齊全的生產和銷售企業。
第四，從業務品種來看，由傳統的承銷融資業務逐漸向創新業務等業務拓展，逐步實現業務品種多樣化。多年成功完成了集團與并購項目。它的成功不僅將成為證券市場具有劃時代意義的項目，而且對于我行而言，是戰略上的一次重大突破，標志著我行的投資銀行業務成功地實現了拓展業務領域的戰略目標。我行在注重業務創新的基礎上，適應形勢，抓住機遇，緊跟市場脈搏，對市場上出現的業務新品種，積極參與，搶占新業務的市場占有率。截止月中旬，我行完成股改項目家，已進行股改流程的家，還有部分儲備的股改項目。
最近國內金融業改革成為話題熱潮，7月1日，證監會核準交銀國際持有英華證券5%以上股權的股東資格成為先例后，“混業經營”因而成為熱詞。混業經營在金融界已非新事物，在美國、英國、德國等地早已實行，本文將參考其他地區成功經驗，分析國內目前情況，并建議如何進一步推行混業經營。
混業經營主要分三種，而每種模式皆有其主要代表國：全能銀行模式（德國），銀行母公司模式（英國）以及金融控股模式（美國）。
全能銀行模式
商業銀行可以依法從事包括保險、證券、外匯等等各方面的金融服務。德意志銀行則是其中成功轉型的例子。當時德意志銀行重新組織架構，將銀行分為個人業務、企業/機構業務以及資源控制三個業務集團，并并購Morgan Grenfell以及Bankers Trust以完善一站式金融服務，再通過交叉銷售，充分運用客戶資源，達到降低成本效果。各種行動將德意志銀行從原本以零售業務為主轉型成提供金融一站式服務的全能銀行，而且其后在投資銀行業務方面更是脫穎而出，躋身成為全球頂尖銀行之一。
銀行母公司模式
該類商業銀行可以在符合一定條件下，成立子公司經營其他業務。混業經營的開始起源于1986年英國的“金融大爆炸”，放松對內管制，并對外開放證券市場，宣布銀行機構可直接進入證券交易所進行交易。從此，證券投資等業務則不再限制于商人銀行，商業銀行亦開始混業經營，成立子公司并從事證券業務。相比起德國全能型銀行的一站式服務，英國母公司模式則以多公司、多法人、多業務為服務形式。
金融控股模式
金控公司并不直接經營金融業務，而是通過投資及控股，整合多個業務范圍的子公司。美國從法律上規定銀行不允許從事投資銀行業務，亦不允許直接投資的子公司經營證券業務，但若是子公司成立的證券公司則能有限度地經營證券業務。美國由1987年開始推動銀行混業經營，逐漸放寬對經營公司及附屬公司的限制。然而在1998年，旅行家集團與花旗集團合并為花旗集團令分業經營正式畫上句號。將花旗銀行的商業銀行業務與旅行家集團的證券及保險業務一體化，從而產生成本優勢及協同效應，令花旗集團躍身于全球首屈一指的金融集團。
不同背景及情況下會孕育出不同的混業模式，而最接近中國，且最具參考價值的地區則是DD中國臺灣地區。
臺灣在1980年之前實行分業模式，對銀行業務采取嚴格分類，包括商業銀行、儲蓄銀行、專業銀行以及信托投資銀行，為各類客戶提供不同金融服務。然而，在1980年臺灣開始了金融自由化進程，通過放寬銀行經營業務范圍及修正銀行法，鼓勵金融機構開發其他新業務，推動金融綜合化經營。后來更引入以美國為代表的金融控股模式，并于2001年7月通過“金融控股公司法”，間接跨業整合整個金融業，同時亦允許外資進入市場，包括允許外資百分百持有本地銀行之股權。
我國近年戰略目的是希望能夠對資本市場進行改革，擴大規模并且提高國際資本市場之地位及影響力。我國目前銀行、保險及證券業之發展成熟度并非完全平衡，若長遠戰略目標是希望壯大我國資本市場，那么以銀行為中心的全能銀行混業模式將不會被納入考慮之內。反而，金融控股模式則能夠讓證券業在其他業務的幫助下得以健康成長，因此，以目前中國的狀況來說，金控模式將會是混業首選。
中國目前實行漸進式混業，也就是讓金融機構之間相互合作，建立金融控股公司，利用子公司分業形式達到混業效果。目前混業發展其實已初具規模，廣發銀行和廣發證券以及興業銀行和興業證券的例子都可為金融混業經營提供一定的參考價值。兩家銀行先后成立銀行證券部，然后將其分割成立獨立法人發展證券業務，之后雙方亦在各方面進行跨業務合作，共同發展。除此之外，國內金融機構和銀行亦可參考美國及我國臺灣地區之經驗，先通過合并收購進入其他業務范圍，例如國內證券業集中度較低，銀行可先通過收購小券商作為踏腳石進入證券市場，不但能夠以低成本擴大集團業務，而且證券子公司亦能夠獲得銀行的銷售渠道及客戶資源加速發展自身業務，長遠亦有助于整個證券業之發展。
關鍵詞：資產證券化；流動性風險；商業銀行
一、 資產證券化理論基礎
（一）資產證券化內涵
資產證券化是20世紀70年代一項重要的金融創新，對金融市場和經濟的發展產生了積極的影響。資產證券化目前還沒有形成一個統一的定義，學者們從不同的角度給出了不同的定義，較典型的主要有：
第一種典型的定義，資產證券化是指以資產所產生的現金流為支撐，在資本市場上發行證券進行融資，對資產的收益和風險進行分離與重組的過程；另一種代表性觀點總結出其基本特征：第一資產證券化發行的證券必須是由特定資產支撐的，支撐的含意是指由這些資產所擔保或者證券代表了這些資產的部分利益；第二資產證券化必須涉及資產轉移的設計以使支撐資產的證券與這些資產的持有者的風險隔離；第三種觀點認為，資產證券化是通過創立當事人和構筑當事人之間的法律關系，使缺乏流動性的債權（金融債權性資產）轉化為資本證券上的財產權得以流通的制度①。
資產證券化本質上是將流動性較弱的資產轉化為流動性較強的資產，并實現資產的風險與收益的分離和重組。本文是從銀行角度來考察資產證券化，文中資產證券化無特別說明，均指信貸資產證券化。
（二）資產證券化原理
資產證券化是以基礎資產的未來現金流為支撐而發行證券的過程，因此，資產所產生的現金流分析就成為資產證券化的核心原理。
任何一項成功的資產證券化，必須要對基礎資產進行成功的重組以組成資產池，并實現資產池和其它資產的風險隔離，同時，還必須對資產池進行信用增級；因此，資產重組原理、風險隔離原理和信用增級原理就成為資產證券化的三大基本原理。
（一） 核心原理
基礎資產的現金流分析是資產證券化的核心原理，它是由現金流的基礎作用決定的。基礎資產可預見的現金流是資產證券化的基礎，只有現金流是確定的，在以基礎資產為支撐而發行的證券的價值才能被確定。基礎資產的現金流分析主要涉及三個方面：資產的估價、資產的風險與收益和資產的現金流結構。
（二） 基本原理
資產證券化的三大基本原理分別是資產重組原理、風險隔離原理和信用增級原理。基本原理是對核心原理的深入，是對資產現金流的深入分析。
1、資產重組原理
資產重組是資產的原始權益人為實現證券的發行，對基礎資產進行重新配置和重組以組成資產池。資產重組原理最重要的是對資產的選擇，并不是所有的資產都適合進行證券化，資產需滿足一定的條件才能進行證券化，其中最重要的一個條件就是資產能產生穩定的、可預見的現金流收入。
2、 風險隔離原理
經過資產重組形成資產池以后，必須將資產池與其他資產的風險相隔離。通常做法就是設立特殊目的機構即SPV，原始所有者將基礎資產“真實出售”給SPV，真實出售即基礎資產在出售后，原始所有者縱使破產，其已出售的資產不會被列入破產清算的范圍。原始所有人的風險與證券化交易的風險無關，不會傳染給證券持有者，從而實現了風險隔離。
3、 信用增級原理
由于資產證券的本息依賴于被證券化資產的未來現金流的實現，這對證券投資者來說存在一定得風險。因此，通過信用增級的方式，來提高證券的信用等級，以吸引更多的投資者。信用增級的方式有很多種，主要分為內部增級和外部增級。內部增級主要是利用基礎資產所產生的現金流來實現自我擔保；外部增級則是通過第三方機構提供擔保。通常都采用兩者相結合的方式來實現證券的信用增級。
二、資產證券化作用流動性風險運行機制
（一）化優化資產負債期限結構
1、降低中長期貸款比例
根據全國五家大型商業銀行（工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行和交通銀行）提供的定期報告，近五年五家銀行中長期貸款占貸款總額的比例在60%以上，且呈現上升趨勢。中長期貸款比例的增加使得銀行存貸款期限結構錯配問題更加突出，銀行將面臨較為嚴重的潛在流動性風險。
通過對資產證券化原理分析可看出，將中長期貸款證券化是解決銀行存貸期限錯配的重要手段。銀行選擇要進行資產證券化的中長期貸款，將其真實出售給SPV，SPV再將這些貸款組合匯集成資產池，以資產池所產生的現金流為支撐在市場發行債券進行融資，最后用資產池所產生的現金流來償付發行的債券。
至此，銀行將中長期貸款剝離出資產負債表外，表內中期貸款比例也隨之下降，存貸款期限結構錯配現象得以緩解。
2、優化資產結構配置
在我國銀行的資金來源大部分依賴存款，而存款中活期存款的比例又居高不下，以全國五家大型商業銀行為例，活期存款占總存款比例在50%以上。活期存款比例過高使得銀行資金來源的穩定性減弱，如果中長期貸款過度依靠活期存款這種不穩定資金來源，一旦活期存款被大量提取或轉移至資本市場，銀行將面臨流動性危機。
因此，增加長期穩定的資金來源可以解決銀行借短貸長的狀況，用長期的資金來源支持中長期資金運用，使資產負債期限結構趨于合理。銀行購買并持有資產支持證券，豐富了銀行資產項目品種。當銀行出現流動性不足時，可在資產支持證券二級市場出售資產支持證券以獲取流動性。
（二）提高銀行證券化資產的流動性
貸款是銀行資金運用的主要方向，銀行既是貸款的提高方，也是貸款的持有者和服務運作者，尤其是長期貸款，其期限一般都在5年以上，有的甚至長達20-30年如住房抵押貸款。因此，貸款的流動性風險以及利率風險、信用風險都將由銀行自身獨自承擔。其次，貸款的資金來源主要是短期存款，這種短存長貸的資金結構，會使銀行面臨很大的流動性風險。
銀行貸款證券化就是將銀行的主要資產貸款，通過一定的結構安排和設計，將其轉化成可在金融市場上出售和流通交易的證券，即將流動性差的貸款轉換成流動性高的資產支持證券，極大的提高了銀行資產的流動性。
三、結論及建議
結合我國銀行業現狀，對信貸資產證券化的發展有以下建議：
第一，擴大資產證券化規模。一方面是投資者擁有巨額金融資產找不到投資渠道，大部分只能以儲蓄存款方式持有，另一方面是國內金融機構等迫切需要解決流動性問題、不良資產等問題。因此，資產證券化只要設計合理，具備較高收益性、流動性以及安全性，就會得到投資者的青睞。
第二，豐富投資者結構及擴大發起者范圍。證券化是一項重要的金融創新手段，不但政策性銀行和大型商業銀行可以采用，中小商業銀行也可以使用。從現階段來看，大銀行資金還算充裕，中小商業銀行面臨的資金約束更大，受到業務規模和融資渠道的局限，我國中小商業銀行流動性不足的問題更為突出，因此中小商業銀行對資產證券化的需求更明顯。（作者單位：東華大學旭日工商管理學院）
參考文獻
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資產證券化的當代意義
資產證券化最早出現于20世紀70年代的美國，之后迅速推廣應用到世界各地，成為國際金融市場的重要融資工具。當前，擴大我國信貸資產證券化試點并引導其逐步向常規化發展，對于盤活銀行業存量資金、分散銀行體系風險、促進理財和同業業務規范發展、推動債券市場發展，從而優化金融資源配置、維護金融穩定，具有非常重要的意義。
首先，信貸資產證券化通過提高資產流動性，有利于盤活存量資金。開展信貸資產證券化，有利于提高銀行資產的流動性，將銀行資產負債表上的存量信貸資產轉化為可用資金，用盤活的信貸資金加大對重點行業、領域和小微企業、“三農”等經濟發展薄弱環節的支持，促進銀行業更好地服務實體經濟。
其次，信貸資產證券化有利于解決我國企業過度依賴銀行融資的問題，分散銀行業風險。當前，我國企業融資主要來源于銀行體系，金融風險高度集中于銀行業。信貸資產證券化通過將銀行的信用風險轉由其他金融或非金融機構承擔，有利于轉移和分散銀行體系的風險，維護銀行體系的穩定。
第三，擴大信貸資產證券化有利于促進理財和同業業務的健康發展。近年來，我國商業銀行的理財和同業業務發展較快。如果銀行發行的理財產品投資于信貸類產品，其實質是將信貸資產轉化為銀行客戶可以直接投資的證券；部分同業業務與信貸資產掛鉤，其重要驅動因素也是將存量貸款的信用風險從銀行轉移出去。這均反映我國銀行體系存在內在的資產證券化需求。通過擴大信貸資產證券化試點并引導其逐步向常規化發展，能夠將合理的市場需求轉化為規范的資產證券化形式，既滿足了市場內在需求，也有利于控制銀行體系風險。
第四，資產證券化業務的發展，還有利于促進債券市場的發展。我國債券市場發展相對緩慢，債券品種單一。資產支持證券在債券市場上發行，有利于豐富債券種類，增加債券市場規模，更好地滿足市場參與者合理配置金融資產、實施風險管理的需求。
歷史回溯
2005年3月，經國務院批準，以銀行間債券市場為基礎的信貸資產證券化試點工作正式啟動。2005至2008年，全國共有11家銀行業金融機構在銀行間債券市場發行了17單資產支持證券，發行總額為667.83億元，已發行產品基本完成兌付。此后，受國際金融危機影響，資產證券化試點處于暫停狀態。2012年5月，人民銀行、銀監會和財政部共同《關于進一步擴大信貸資產證券化試點有關事項的通知》，重啟信貸資產證券化試點，目前共有6家銀行業金融機構發行了228.5億元資產支持證券。
在信貸資產證券化監管方面，2005年4月，人民銀行和銀監會聯合了《信貸資產證券化試點管理辦法》，明確了開展信貸資產證券化試點的基本要求。2005年11月，銀監會頒布《金融機構信貸資產證券化試點監督管理辦法》，提出了銀行業金融機構從事信貸資產證券化業務的市場準入、風險管理和資本計提要求。2009年12月，銀監會《商業銀行證券化風險暴露監管資本計量指引》，進一步完善了資產證券化業務的資本要求（該指引已并入銀監會2012年6月的《商業銀行資本管理辦法（試行）》）。上述三項規定與銀監會的《關于進一步加強信貸資產證券化業務管理的通知》、《關于進一步擴大信貸資產證券化試點有關事項的通知》等，共同構成了銀行業金融機構開展資產證券化業務的監管框架。
從近年來的試點情況看，我國信貸資產證券化穩步發展，基礎資產范圍逐步擴大，發起機構和投資機構日趨多元化。在基礎資產方面，從初期的項目貸款和個人住房抵押貸款，逐步擴大到汽車抵押貸款、中小企業貸款；在發起機構方面，從政策性銀行和大型商業銀行逐步擴展到股份制商業銀行、資產管理公司、汽車金融公司和財務公司；在投資機構方面，也逐步從中資商業銀行擴展到了外資銀行、信用社、財務公司和證券投資基金等。
思考與建議
此次國際金融危機中，資產證券化對危機的形成和發展起到了推波助瀾作用，也暴露出西方國家資產證券化業務模式存在的嚴重缺陷。作為國際金融改革的重要組成部分，金融穩定理事會、巴塞爾委員會、國際證監會組織和各國監管當局均從風險管理、資本計提、風險留存、信息披露和信用評級等方面強化了對資產證券化業務的監管。針對危機后資產證券化市場大幅萎縮的情況，美國和歐盟還采取了一系列措施促進資產證券化市場的發展。目前，各類證券化產品中，復雜的資產證券化產品如CDO（擔保債務憑證）和CDO2已經基本消失，但結構簡單的資產支持證券發行量總體較為穩定，資產證券化仍然是西方金融機構的重要融資方式。危機后，國際社會已經達成共識，高風險經營模式是資產證券化的主要風險來源，但資產證券化本身作為銀行融資的重要來源，有必要繼續發揮其在金融體系中的重要功能。
當前，我國銀行業貨幣信貸增長較快，存量信貸資產規模較大，市場存在內在的資產證券化需求。而我國的信貸資產證券化仍處于起步階段，發行規模和品種均比較有限。我們不能因噎廢食，而應在審慎控制風險的基礎上，穩步推進信貸資產證券化的進一步發展。
首先，推進資產證券化發展應當堅持簡單、透明、防止道德風險和有利于支持實體經濟的原則。
金融危機的教訓表明，資產證券化產品不應過于復雜，交易結構和資產構成應當透明，同時要防止由于多個主體參與、存在委托問題而可能產生的道德風險。為此，資產證券化發展應當堅持簡單、透明和防止道德風險的原則。
簡單是指資產證券化的基礎資產構成不應過于復雜，資產分層和交易結構應當簡單明了，不搞結構復雜、信息不透明的再證券化產品；透明是指應充分披露資產證券化產品的相關信息，確保相關參與方和投資者能夠及時、充分獲取所需的各類信息；防止道德風險是指要有效解決資產證券化產品鏈條中存在的委托問題，促使發起機構、受托機構和投資者等履行好各自的責任和義務，減少而非放大資產證券化業務的風險。資產證券化發展還應堅持有利于支持實體經濟的原則，通過明確資產證券化導向，對基礎資產和資產證券化資金的運用提出指導性要求，引導銀行業金融機構將證券化盤活的信貸資源向經濟發展的重點領域和薄弱環節傾斜。
其次，完善資產證券化各項管理機制，逐步推進資產證券化常規化發展。
當前，我國已基本建立了較為完善的資產證券化監管框架。建議結合近年來資產證券化的試點經驗，借鑒危機后資產證券化監管規則的最新發展，進一步完善資產證券化的各項管理機制。
一是完善信貸資產證券化業務準入機制，通過準入管理促使資產證券化向簡單、透明、有利于防范道德風險和支持實體經濟的方向發展。隨著銀行業金融機構風險管理體系的進一步完善及資產證券化制度和實踐日趨成熟，可以考慮逐步減少行政審批，簡化審批流程。
二是有效實施現行監管制度中關于資產證券化業務的風險管理和資本計提要求。銀行業金融機構應當根據其在證券化交易中擔當的不同角色（發起機構、受托機構、貸款服務機構、資金保管機構、信用增級機構等），建立相應的業務操作流程，采取相應的風險管控措施，尤其要建立有效的內部風險隔離機制。對于資產證券化過程中已經部分或全部轉移的風險，可以減免資本計提；但對于仍然保留在銀行的風險，則應當嚴格計提資本，防止利用資產證券化進行資本套利。同時，應進一步加強對證券化業務各參與機構和業務各環節的審慎監管與行為監管，有效管控風險，保護投資者合法權益。
三是建立資產證券化留存機制，要求發起機構持有一定比例的最低檔次資產支持證券，強化其對基礎資產的盡職調查和風險管控職責，有效解決委托問題，防范道德風險。
四是完善信息披露機制，要求銀行業金融機構充分披露在資產證券化業務活動中擔當的角色、提供的服務、所承擔的責任、義務及其限度，使資產支持證券投資者對可能會面臨的風險具有恰當的認識。
張衍龍（1989-11-27），男，漢族，安徽合肥，學生 ，碩士研究生，單位：中央財經大學金融學院證券投資專業，研究方向：銀行證券方向。
李雪芹（1986-2-5），男，土家族，湖北恩施，學生 ，碩士研究生，單位：中央財經大學金融學院證券投資專業，研究方向：銀行證券方向。
摘 要：利率市場化是我國金融市場的一次戰略性變革，本文主要探討利率市場化對我國經濟發展的重要意義，并在此基礎上闡述我國目前利率市場化進程中出現的一些問題，最后提出相應對策。
關鍵詞：利率市場化；變革
從1993年黨的十四屆三中全會提出利率市場化基本理念開始，我國利率市場化改革已經走過了20年的歷程。十報告更是明確提出“要穩步推進利率和匯率市場化改革”。利率市場化本質是讓市場對利率的形成起到決定性作用，而不是由政府對利率實行完全的管控。
一、利率市場化對我國經濟發展有著重要的意義
利率市場化能夠發揮市場在利率決定過程中的主導地位，促進市場化利率的形成。一方面，我國商業銀行長期以來的收入來源嚴重依賴存貸款利率差，通過實行利率市場化，能夠打破這種傳統的盈利模式，提升商業銀行的創新能力，促使商業銀行尋找新的盈利點。另一方面，利率市場化能夠提高資金的運用效率，我國目前的信貸市場，由于利率市場化的不充分，很多企業的資金需求得不到滿足，比如一些有融資需求的中小企業，在需要資金時候得不到銀行貸款，只能去借高利貸，高利率的融資成本又加重了中小企業的負擔，從而阻礙了中小企業的發展，加大了中小企業破產倒閉的風險，這些都嚴重制約了我國實體經濟的發展，而利率市場化能夠形成最有效率的資金配置，促進實體經濟的發展。最后，利率市場化有助于我國金融市場的發展與完善。利率市場化形成的利率價格是金融市場的一個重要信號，而利率市場本身又是金融市場不可分割的一部分，其自身的發展就對金融市場的發展有著重要的作用。
二、我國利率市場化過程中面臨的問題
（一）、銀行利益受到嚴重影響。
利率市場化使得銀行的存貸利率完全由市場決定，存貸利率逐漸減小，這使得銀行的存貸利差收入大幅度縮水，而目前我國銀行的收入來源主要來源于存貸利差收入，這使得銀行的利益受到了很大的威脅，國外很多國家在利率市場化進程中，都伴隨著銀行的破產倒閉。在我國，銀行是金融體系的主要組成部分，銀行體系的安全與否直接決定著我國金融體系的穩定與否，如果由于利率市場化而使得一些大型商業銀行紛紛破產倒閉，從而影響整個金融體系的安定，這無疑得不償失，所以，在利率市場化改革的過程中，我們必須充分考慮利差收入的縮小對銀行體系的沖擊。
（二）、利率市場化使得中小銀行面臨存貸危機
隨著利率市場改革的推進，銀行為了獲取利率，肯定會面臨著激烈的市場競爭，比如優惠利率、極低的利率差等，在這種劇烈的競爭環境中，中小銀行就更加處于劣勢，中小銀行的風險管控能力較低，技術管理水平相對落后，利率風險的識別水平更是無法和大型商業銀行相比，所以在利率市場化的過程中，中小企業的經營面臨著更大的風險，劇烈的競爭很有可以會引發中小銀行的存貸危機。所以，在利率市場化改革中，我們必須得關注利率市場化對中小銀行的不利影響，這樣才能發揮利率市場化的真正積極意義。
（三）沒有完善的債券市場
利率市場化需要有個比較完善的債券市場做支撐，沒有完善的債券市場，信息很難在資金供求雙方迅速流通，這樣必然形成不了市場化的利率水平。一方面，在完善的債券市場中，交易雙方通過大量的撮合交易，能夠形成最有效率的債券定價，從而形成了最具效率的利率水平，進而充分發揮市場在利率形成過程中的決定水平，另一方面，中央銀行的很多調控措施都是通過債券市場來完成的，一旦能夠形成完善的債券市場，中央銀行能夠更加有效的進行宏觀調控，積極糾正市場上低效率的定價水平，從而將利率控制在合理的水平。
（四）沒有健全的基準利率體系
利率市場化使得市場決定利率，在整個市場化利率體系中需要一個基準利率體系，所以要實現利率市場化必須得有一個健全的基準利率體系。目前，我國的基準利率體系并不完善，主要是以上海同業拆借利率為主，這與利率市場化的要求還相差甚遠。
三、利率市場化改革的主要措施
（一） 加強銀行業務創新，尋找盈利增長點
如前面所述，利率市場化的變革過程伴隨著銀行存貸利差的降低，這必然使得銀行的存貸款收入減少，為了避免銀行的收入過分下滑，商業銀行必須積極開展業務創新，努力提升自己的創新能力。利率市場化的過程也是銀行進行業務轉型的一個機遇，銀行可以充分把握這個機會，積極開展中間業務、表外業務等新型業務，開展金融綜合服務，實現多元化經營，把自己打造成為具有國際競爭力的新型創新型商業銀行，這樣，商業銀行的收入水平才不會因為利率市場化改革而劇烈波動，能夠減少商業銀行在利率市場化進程中的破產風險。
（二）建立完善的存款保險制度
銀行在利率市場化進程中面臨著比較大的破產風險，從而影響著金融體系的穩定，對實體經濟產生不利影響，我們可以通過建立完善的存款保險制度來降低這種風險。存款保險制度主要是為了保護存款人的利益，能夠讓銀行系統穩健的運行，一旦利率實現市場化，我國的商業銀行會面臨著巨大的利率風險，并且銀行業很可能會產生一些信息不對稱現象，這就會引起我們所熟知的逆向選擇和道德風險，而存款保險制度可以很好地解決這個問題。所以在利率市場化進程中，為了維護銀行體系的穩定和保證利率市場化的逐步推行，我們有必要建立完善的存款保險制度。
（三）完善我國債券市場、健全基準利率體系
目前我國的債券市場還很不健全，存在著很多非市場化因素，從債券的審批到發行以及交易，很多時候都沒有發揮市場的作用，這嚴重阻礙了我國利率市場化的進程，我們必須采取諸多措施，加快推進債券市場的發展，從而有效推進利率市場化改革。同時，我們還要逐步完善基準利率體系，只有這樣，利率市場化才能最終形成。
利率市場化對我國金融市場以及實體經濟的發展都有著重要的意義，但是在改革過程中，也會面臨著諸多問題，要解決這些問題，我們必須要從加強銀行業務創新、建立完善存款保險制度、完善債券市場以及健全基準利率體系四方面著手，只有這樣，才能最終實現利率的市場化，發揮市場在利率決定過程中的基礎性作用。（作者單位：中央財經大學）
參考文獻：
關鍵詞：商業銀行；機制；利率傳導；市場化；效果
利率傳導理論以及商業銀行在利率傳導中的地位
利率傳導機制理論
利率變動對實體經濟的傳導渠道
利率變動可以主要從三個渠道和一個政策對實體經濟進行傳導，利率變動可以通過投資需求的變化直接影響總產出，也可以通過以下兩種方式間接影響總產出，一是通過資本市場證券價格的波動和財富效應來影響總需求，繼而影響總產出；二是通過利率和匯率的互動關系所形成的利差、匯率波動或金融資產差價來影響短期資金的大規模流動、貨幣供給和對外貿易的變化，從而影響實體經濟的波動。因此，投資渠道、資本市場渠道和匯率渠道構成了利率傳導的三個渠道。另外，信貸政策的調整所具有的放大效應也會直接影響利率對實體經濟的傳導，信貸政策主要從銀行角度考慮利率政策對銀行運行體系的傳導影響。
商業銀行在利率傳導中的地位
在現實中，央行的利率調整決策過程一般是先決定金融機構一年期存款利率，然后再決定金融機構一年期貸款利率；而同業拆借利率是適應相應的存款利率、貸款利率的市場行為．貨幣市場利率的變動代表了銀行等金融機構的邊際成本變動，因而這一利率的變動可能導致商業銀行調整貸款利率12Sl。另一方面，從貨幣市場的批發利率到銀行零售利率的傳導，體現了利率市場化的狀況．商業銀行是貨幣政策傳導的直接對象，商業銀行對貨幣政策的反應及其反應程度對貨幣政策作用的效果有著重要的影響。
二、我國利率傳導機制的現狀和原因以及優化途徑
利率被金融界公認為是最重要的經濟傳導機制，發達國家越來越依靠的貨幣政策中間目標。央行可以運行貨幣政策，采取以下有利措施，以此引導消費和投資，作用于國民收入，達到預期的政策目標。
首先，分步實現利率市場化，利率將會轉變為主要的貨幣政策傳導機制途徑，其基礎是利率市場化。其次，陸續放開對市場利率的管制。再次，加快國有企業變革。國有企業產權不明，經營體制沒有根本轉換，債務負擔重，負債率偏高，貸款利率放開將使這部分企業利息負擔過重而難以負擔，危及國有企業生存。最后，借鑒古典貨幣模式進行改革。
三、提高商業銀行在利率傳導中的效果
3.1調整貸款結構
我國貨幣政策利率傳導渠道效果不顯著的原因，可以為將來貨幣政策的制定和實行提供非常明確的理論指導，如人民銀行以后在調整利率時，可以采取差別貸款利率調
整的方法。商業銀行在中央銀行貨幣政策傳導機制中扮演著十分重要的角色，央行的貨幣政策只有得到商業銀行的積極響應，才能達到調控效果。
3.2推進商業銀行利率市場化
從管制利率、市場利率與貨幣政策目標變量的長期關系來看根據協整檢驗的結論，管制利率與總產出、與物價水平之間存在長期穩定的負相關關系，而市場利率與總產出、與物價水平之間存在長期穩定的正相關關系。從長期看，管制利率的提高往往伴隨著總產出和物價水平的下降，而市場利率的提高往往伴隨著總產出和物價水平的提高，因此二者的長期傳導效應呈反向關系。
3.3加強商業銀行貨幣市場和資本市場的聯系
從理論上講，商業銀行和資本市場作為兩種不同的融資制度安排，兩者在資金和客戶方面存在著此消彼長的競爭關系。但隨著金融交易技術的進步、金融管制的放松和金融創新活動的發展，商業銀行與資本市場的互動關系正在不斷加強，兩者呈現出一種競爭性互動關系。從商業銀行方面看，由于商業銀行具有雄厚的資金實力和龐大的支付結算網絡，掌握著巨大的客戶資源，所以，商業銀行參與資本市場，不僅會擴大資本市場的規模，增強市場的產品供給能力，提高市場的流動性，而且會抑制市場的非理性波動，降低市場風險，提高資本市場的效率。從資本市場方面看，資本市場的發展又給商業銀行的發展帶來了新的發展機遇，開辟了新的發展空間。
其一，大力推進金融產品創新，不斷豐富資本市場的金融產品種類，建立起完善的產品結構和市場結構。其二，在規范和有效控制風險的前提下，大力發展各類投資基金，引進海外戰略投資者，加速放寬對商業銀行證券投資的政策和法律限制，積極培育和壯大投資者隊伍，完善資本市場的投資主體結構。其三，在考慮股市的承受能力、保持股市基本穩定的前提下，積極支持商業銀行上市，將商業銀行培育成為重要的上市公司群體，優化上市公司結構。其四，拓寬貨幣市場與資本市場的聯系通道，合理定位和規范商業銀行信貸資金進入資本市場的途徑，在規范商業銀行市場行為的前提下，為資本市場的穩健發展提供穩定的資金支持。
參考文獻：
[1]姜再勇、鐘正生．我國貨幣政策利率傳導渠道的體制轉換特征――利率市場化改革進程中的考察 [J]．《經濟技術經濟研究》2010―4．
關鍵字：商業銀行（Commerical Bank）貸款（loan）風險（risk）防范（avert）
一、 商業銀行概述
（一） 商業銀行的概念及其地位
1． 商業銀行的概念
商業銀行英譯為（Commericd Bank）是指提供金融中介和交易服務機構，以經營工商業存放款為主要業務，并以利潤為其主要經營目標。在整個金融體系中，只有商業銀行能夠吸收使用支票的活期存款，發放中長期貸款，并由此創造存款貸幣 ，因而，商業銀行是金融體系主體。
2． 商業銀行和法律地位
我國從《商業銀行法》第2條規定：“本法所稱的商業銀行是指依照本法和《中華人民共和國公司法》設立的吸收公眾存款，發放貸款，辦理結算等業務的法人”，該條規定明確了我國商業銀行的法律定義和法律地位。
1） 商業銀行是企業法人，企業法人是從事生產、經營以獲取利潤，創造社會財富，擴大社會積累為目的，實行獨立核算的法人，商業銀行屬于金融企業，因而被賦予了企業法人的資格和地位。
2） 商業銀行是依照《公司法》和《商業銀行法》設立的企業法人。
商業銀行作為法人，應當具備法人的條件，其中之一就是依法設立。
商業銀行作為現代金融企業，其組織形式法律規定為有限責任公司和股份有限公司，因而其設立應依照《公司法》來進行。
3） 商業銀行是吸收公眾存款，發放貸款，辦理結算等業務的企業法人。
商業銀行所從事的業務主要有吸收資金來源的業務，運用資金的業務和以人身份辦理委托事項，從中收取手續費的業務，這三類分別被稱為負債業務、資產業務和中間業務。，我國商業銀行最典型，最主要是負債業務，資產業務和中間業務分別是吸收公眾存款發放貸款和辦理結算。這樣就明確了商業銀行的主要業務范圍，從而將商業銀行與其他金融企業，非金融機構區分開來。
（二） 商業銀行的資產業務及貸款投放
商業銀行的經營業務具有廣泛性、綜合性，一般分為資產業務，負債業務和其他業務三種，其中前兩種為信用業務，后一種為非信用業務。
資產業務是指商業銀行將集中的資金加以運用的業務，商業銀行從吸收資金鐵成本與發放貸款利息收入，投資收益的差額中獲取收入，形成銀行利潤。資產業務是商業銀行獲取收入的主要途徑，主要通過銀行貸款，辦理票據貼現和買賣政府的債券等方式進行。
1． 發放短期、中期和長期貸款
貸款業務是商業銀行最重要的資產業務，貸款收入也是商業銀行收入的最主要來源。貸款按期限可分為活期貸款、定期貸款和透支三類，定期貸款又可分為短期貸款（1年以下），中期貸款（1-5年）和長期貸款（5年以上）三類。
2． 辦理票據貼現
票據貼現是指票據持有者將未到期的票據交與銀行，銀行按票據面額扣除貼現利息后付現款給票據持有人的行為，屬于商業銀行的一種短期放款。可貼現的票據有銀行承兌匯票、商業承兌匯票、政府債券等。
3． 買賣政府債券
買賣政府債券是銀行證券投資業務的一部分。銀行證券投資是指銀行為增強資產的收益性和流動性把資金投放可有價證券的經濟行為，又稱銀行投資業務。它是商業銀行僅次于貸款的一項重要資產業務。也是銀行收入的重要來源之一，政府債券風險小、期限較短、收益固定，變現能力強，因而買賣政府債券是商業銀行的一項重要業務，他有利于保持資產流動性提高銀行收益，也為中央銀行實施間接宏觀調控創造了條件。
為了保障信貸資產的效益性、安全性和流動性，商業銀行發放貸款必須與借款人簽訂借款合同，借款合同只有全面履行，才能實現商業銀行的經營目標。
1． 簽訂借款合同，貸款的最后審批后，由信貸員通知借款單位簽訂借款合同，貸款經分行“貸款審批委員會”評審批準后，由經辦人負債按照貸款資產風險管理的有關規定，與借款人簽訂《抵押借款合同》或《擔保借款合同》按分期還款計劃分主借發放貸款。
2． 填制借據、借款合同簽訂后，借款單位依據合同填寫借據，加蓋借款單位銀行預留而鑒，由信貸員，支行營業部主任審查借款單位印鑒、金額、利率、用途是否與合同一致。
(三)投資（Invesgate）與(risk)風險的關系
對于所有的投資者（Investgator）來說，理想的投資（Invesgate）目標卻是相同的，即在最短的時間內，以最小的風險（risk）獲得最大的收益（benefioiary）。
在市場上存在四種風險與收商組合而成的投資機會：1．低風險與高收益；2．高風險與低收益；3．低風險與低收益；4．高風險與高收益，（如圖）所示 Y
風險 ? ?
? ?
0 收益 X
顯然，第一種情況幾乎不存在，因為這是投資者人人期望之所在，即便有這種機會，投資者必趨之若鶩，價格也會上升，收益也會相對降低.第二類幾乎不會涉足.所以在金融市場上，基本上只有兩種投資機會供投資者選擇低風險與低收益，高風險與高收益，高風險與高收益.對于投資者來說，要獲得高收益，就必須承受高風險，高收益必然伴隨有高風險.擔反過來說，若投資者承擔了高風險，卻不一定能確保高收益，因為高風險的含意本身就是不確定，高風險的結果可能是高收益，也可能是低收益，甚至可能是高損失，收益是以風險為低價的，同樣，要使投資者心甘情愿地承擔一份風險，必須以一定的收益為回報或補償，風險越大，補償也應該越高.所以風險是以收益為報酬的，它們成正比地相互交換，風險與收益的關系可以用下面式子來表示:
收益率=無風險利率+風險補償
二、 貸款的風險及種類
（一） 貸款風險的概念
風險源于事物的不確定性，是一種損失或收益的機會。風險就是“未來的收益的不確定性程度”，風險是“損失發生的不確定性”。貸款風險即是商業銀行在提供金融中介和交易服務中損失發生不確定性，即在債權已屆請償期而無法收回本息的一種可能性。
（二） 貸款風險的種類
貸款風險是商業銀行在具經營過程中由于各種不確定的因素，使實際收益和預期收益發生一定的偏差，從而蒙受損失和獲得額外收益的機會或可能，它包括兩個方面，其一為損失風險，其二為收益風險。在這里我們主要是討論貸款風險的防范，即損失風險的防范。商業銀行貸款風險的防范，主要又是不良貸款的防范。根據國際慣例按照風險程度將貸款劃分為五種不同的檔次：（1）正常（2）關注（3）次級（4）可疑（5）損失。后三種為不良貸款，其主要的表現形式有以下幾種。
（1）不能還貸：
不能還貸指商業銀行在貸款款項撥出后，在采取所有可能的措施和一切必要的法律程序之后其本息仍然無法收回或只能收回極少的一部分。不能還貸款大多是因關系貸款或政府性指令拔款或工作人員違規放款造成的，是最嚴重的不良貸款，往往是銀行款項拔出時就注定呆帳的貸款，應堅決予以杜決。
（2）低押不能變現
抵押不能變現即抵押權的不能實現，是指抵押財產所擔保的債權已屆清償期而債務人未履行債務時，由于抵押物的損壞，嚴竣失，債務人的違法行為至使抵押物被收繳或征用，抵押設定無效或被撤銷等原因，導致抵押權無法行使。
（3）質押不能實現
質押不能實現是指債權已屆清償期而未獲清償，因質押物的損壞，滅失或已返還質物人致使債權人無法行使質權或質權的消滅。主要原因為：?質物被盜竊?質物的損壞，滅失?質物已返還（因不占有質物導致質權消滅）?貸款合同與質押合同生效，質物未交付，但貸款款項拔出，但質款未生效?質押無效
（4）保證虛置
保證是由債務人以外的第三人向債權人承諾，當債務人不履行債務時，由其代為履行或承擔連帶責任的擔保方式。保證虛置則是因為保證人資格不適格，使保證不成立，或保證人無能力即沒有充分的財產保證當債務人未履行債務時來代為履行等因素，使保證流于形式。
保證的設立應具血法定形式及要件，根據我國擔保法的規定，保證的設立應具備以下條件：
1． 保證人應與債權人訂立書而保證合同
2． 保證人應具備法律規定的資格
3． 保證應對有效債務的設立
由于保證對債權人來說是一種請求權，債權人不能對債務人的財產行使直接的支配權，保證設定時，保證人雖然有足夠的償還能力。
但等到保證責任落實時，由于債務人和保證人的財產均已減少以致不足以清償債務，使保證變為形式，形同虛設。
（5）擔保無效
擔保是指規定的或當事人約定的確保債的履行，保障債權利益的實現的一種法律制度或法律措施。擔保無效是指因擔保人的主體資格不適格或擔保的違法等原因，使擔保失去法律效力或被有權權力機關撤銷。
擔保通過對債權的實現提供有效的保障，從而成為保障交易安全，轉移交易風險的，和制度，擔保使債權實現獲得雙重保障，把債務不清償的風險轉移給第三人，但若第三人主體不適格，無能力擔保以及擔保的行為內容違法，擔保也就失去了原有的效力，這是商業銀行審查擔保人資格，權利能力和能力的地方，以及內容也應合意更應合法。
（6）政策風險
政策風險指商業銀行在其運用資金放款獲取利潤中，由于國家政策的不穩定性，不可預測使其經營的收入不確定性程度的增加。
國家政策具有目標性與階段性，一事實上階段的政策從長遠來看又有不穩定性，加之各國的政策更是千差萬別，因此商業銀行在其業務中對政策的結算與實際有一定的偏差，從而擴在其貸款風險。
（7）利率的風險
在國際市場上，各種商業貸款利率變動而可能給投資者，帶來的損益風險主要是利率風險，自20世紀70年代以來，由于各國受日趨嚴重的通貸膨脹的，國際金融市場上利率波動較大，金融機構很少貸出利率固定的長期貸款，因為放出長期貸款需要相應的資金來源支持，而資金來原主要是短期貸款，短期貸款利率控制了市場利率，因此在通貸膨脹情況下，短期利率會不斷攀升，借入短期貸款而致出長期貸款的機構要承受風險損失，為了避免這種損失，在國際信貸業務中逐漸形成了長期貸款中按不同的利率計息，主要有變動利率，浮動利率與期貨利率，這些利率卻有按金融市場行情況變化而變化的特點，因此在通貨膨脹情況下，放出貸款的機構可由此得認降低損失。
如果以Po表示初始投資，Fn為名義未來值，Fr為實際未來值，r為名義收益值，Pr為實際收益率，g為通貨膨脹率，以單個投資同期，則：
Fr=Fn÷（1+g）
即：Po(1+Rr)=Po(1+r)÷1+g
所以：Rr=(1+r)÷(1+g)-1
投資者實際收益率=（1+投資者名義收益率）÷（1+實際通貸膨脹）-1
但對于因開展國際商務活動而需籌指資金的參與者而言，就應根據具體采取不同對策，如果籌資時市場利率仨計已達頂峰，有回跌趨勢，則以先借短期貸款或以浮動利率借入長期貸款為宜，這樣專利率回跌時就可再更新短期借款，如果籌資時市場利率較低時，并有回升趨勢，則應爭取設法借入固定利率的長期借款。由于對金融市場行情觀察角度不一，認識深度不一，對行情趨勢的也會不同，因此，利用國際商業貸款從事商務活動所承擔的利率風險是不可避免的。
三、貸款風險的防范
1． 嚴格審查制度，分級審批，集體審批。
貸前審查是信貸員對貸款可行性初審，是整個貸款審批工作的基礎。他包括對借款單位來質，借款單位實力，貸款用途，還款來源，還款保證等在內全面審查。
貸款的審批是貸款發放的關鍵環節，審批的權限按貸款資產風險管理有關規定辦理。
支行審批權限內貸款的審批程序：
信貸員?支行營業部（或辦事處，分理處）?信貸管理科（股）?貸款評審小組?貸款評審小組組長（支行行長） 起支行審批權限貸款審批程序信貸員?支行營業部(辦事處、分理處)?信貸管理科?貸款評審小組?貸款評審小組組長?信貸管理處（科）?分行貸款評審委員會?評審委員會主任（分行行長）
2． 杜絕人情貸、關系貸
關系人是指金融機構的董事、監事、管理人員、信貸業務人員及其近親屬以及他們投資或者擔任高級管理職務的公司，和其他經濟組織，關系人貸款中，由于權力，人情等因素干擾，常有審查不嚴，忽略擔保，不當優患種種弊端，而且容易滋生假公濟私，行賄受賄等違法犯罪現象，由于關系人貸款可能使貸款金融機構承擔更大風險，所以各國卻予以嚴格限制，我國《商業銀行法》明確規定：商業銀行不得向關系人發放信用貸款，向關系人發放擔保貸款的條件不得優于其他借款人同類貸款條件，根據修理改后《刑法》違反規定發放關系人貸款，造成較大或重大損失的單位，直接負責主管人員和其他責任人員應承擔刑事責任。
3． 追蹤貸款用途，不合用余而又高風險使用貸款的必須盡快返回。
貸款了放后，主管信貸員要定期到借款單位檢查經營狀況及貸款的使用情況，通過審閱企業的購銷合同，實地調查，推算和預測該筆貸款是否具有帶來盈利的積極意義等相關情況并向領導反映，若借款人不按合同使用借款將借款挪作它用，銀行有權收回部分或全部貸款，對違約部分，按信貸政策有關規定加收50%的罰息。
4． 完善擔保制度，重視擔保物的資產評估。
貸款的擔保與抵押是銀行為減少貸款風險，保證貸款安全而采取得必要措施。凡經銀行發放的貸款應依法辦理財產抵押或信用擔保手續，由借款單位自行落實擔保單位或抵押物品。
對擔保物的資產評估要注意以下幾個a.驗證抵押物品所有權證書，b.抵押人對抵押物是否擁有財產處理權，c.抵押物是否投資，沒有投保的要辦理保險，d.審查抵押物的價值評估材料，抵押物必須是易于確定價值，易于變現，不易損壞的財產，對抵押物進行上述各項審查后，按規定的抵押率和公式抵押貸款額。
5． 跟蹤擔保物狀況
a.抵押人轉讓已辦理登記的抵押物的，應當通知抵押權人并告知人轉
物已經抵押的情況，如果抵押人違反了其作為抵押人和出賣人所負的信息告知義務，沒有知抵押權人或者未告知受讓人，則抵押物人轉讓無效，b.當抵押人的行為足以使抵押物價值減少時，抵押權人有權要求抵押人停止其行為，c.當抵押物價值減少時，抵押權人有權要求抵押人恢復抵押物的價值，或提供與減少的價值相當的擔保，d.當抵押權人對抵押物價值減少無過錯時，抵押權人只能在抵押人因損害而得到賠償范圍內要求擔保，抵押物價值未減少的部分，仍作為債權的擔保。
六、加強貸款業務內部控制
（一）貸款業務內控系統設計原則
貸款業務內控系統設計必須遵循以下原則
1．牽制原則，貸款業務操作各個環節，各崗位，各權力之間形成一種制衡機制；
2．相互協調：貸款業務操作各崗位，各環節、各權力之間要有一個統一目標，共同回繞這個目標
3．式定位原則：貸款業務各個環節，崗位人員有明確分工，授權批準，互相之間不能越權，入系統回修貸款業務控制環節和線路要相互照應，形成一個整體，成本效益原則，貸款內控系統設計必須講究效益，降低成本，避免功能過剩。
（一）貸款業務內線控制系統構成要素
1． 貸款審貸分離機構控制，具體表現為機構權力制衡，貸款權力可劃分為五類：決策權、調查權、審批權、監督權（前面已簡述）
2． 款制度建設控制：必須按《商業銀行法》、《貸款通則》和上級各項規定
A． 款業務操作程序控制，每一年貸款一般經過調查、審批、簽約、記錄、發放、檢查、監測、回收等八個環節，不良經過催收、審批、核對等環節。
B． 款文件記錄控制，要求對反映貸款資金來源和運用渠道、發放和收回過程的記錄及其他業務記錄全面，及時、真實、公允、準確、充足。
C． 信貸相關人員素質及風險權責控制，對從事業務操作人員，將任、勤、債、能考核和計劃投入貸款業務內部控制范疇。
D． 貸款業務計劃目標控制，為實現貸款安全性、效益性和流動性對整個內控系統提出一個目標體系，具體經辦貸款業務的每個環節也要有一個具體目標，這是貸款業務內控系統的運作方向。
E． 內部稽核控制，通過內部稽核機構或人員對貸款業務及其操作行為進行監督，它是銀行對貸款業務內部控制一種再控制。
七、加強風險貸款管理
風險貸款是超過借款合同規定期限，逾期3年以上，借款人因償債能力不
未能歸還本金的貸款，其管理任務和目標是什對逾期3年以貸款的具體情況，制
訂和落實情況轉讓措施，加強管理監控，提高信貸資產質量，保障信貸資產的安
全性、效益性和流動性。
(一)清收轉化總量目標必須控制5年以內，并且逐年有所下降，直到吸收完畢。
清收轉化步驟
1．調查摸底，落實債權
2．主張權利，全面催收
3．一戶一策，重點突破
（三） 清收轉化方式
1． 分割貸款，移轉債權
2． 變更擔保，增加抵押
3． 以資抵債，轉化風險
4． 債權變股權
5． 公告催還
6． 依法起訴
八．務和稽核檢查
加強貸款業務稽核審計，對促進銀行業按照國家的客觀政策，產業政策，信貸政策發放貸款，保證國家宏觀調控政策的落實，支持國家健康穩定有著重要意義。
1． 貸款其本原則審查，在多的睥工作實踐中了貸款必須遵循的基本原則，貸款的計劃管理原則，物質保證原則，按期償還原則，區別對待區別，擇優扶持原則和先評估后承諾貸款原則。
2． 貸款的內控制制度審查，內控制度主要包括信貸人員崗位責任制度，貸款審批制度，貸款“三查”制度等。
3． 貸款程序審查，貸款程序是按金融企業審批、發放、回收貸款工作過程中必須遵循的先后順序。
4． 貸款經濟效益審查，貸款經濟效益包括借款企業經濟效益和銀行自身經濟效益兩個方面，對銀行自身效益審查，主要通過審查貸款指標利潤率。貸款指標利用率越高，貸款利用程序越充分，信貸資金用置越少，貸款工作質量和貸款效益越好。審查到期貸款回收越多，逾期貸款、風險貨款越高，表明銀行貸款按期回收越多，逾期貸款、風險貨款越少，銀行貸款工作質量和貸款效益越好，審查貸款收息率、貨款收息率越高，銀行自身積累越多，但是貨款的收息率并非越高越好，貨款利息收入率越高，恰恰表明銀行貸款效益較差。
參 考 文 獻
1. 肖漢奇主編《商業銀行制度與實務》法制出版社，1997年版。
2. 郭俊秀主編《中國商業銀行法律與實務》法律出版社，1997年版。
3. 注鑫主編《金融法學》中國大學出版社，1999年版。
4. 范從來、夏江主編《主券投資》南京大學出版社，1995年版。
5. 劉國主編《國際商務談判》中國人民大學出版社，2000年版。
6. 梁春滿、陳靜主編《銀行內控》中國金融出版社，2000年版。
7. 莊思岳主編《銀行業風險與防范》經濟出版社，1998版。
2006年，全國保費收入5641.44億元，同比增長14.4%，賠款和給付支出1438.46億元，同比增長26.55%。保險公司總資產19731.32億元，較年初增長29.04%。資金運用余額17785.39億元，較年初增長26.2%。保險市場運行呈現出以下特點：
(一)公司經營趨向理性，又快又好發展理念深入人心
一是公司發展規劃和經營策略更加符合市場實際，在發展速度、業務質量和經濟效益關系的處理上更加理性。人保財險、中國人壽、中國平安三家上市公司在發展速度、業務規模和實現利潤方面均衡發展，受到國際投資機構的認可。二是在加快發展的同時，各公司加強了業務薄弱環節的建設。如人保財險正在籌備成立專門的責任險和農業險事業部機構，進一步推動責任險和農業險的發展；中國人壽成立了縣域保險部，加大了對“三農”保險的開拓力度。三是注意處理好創新與發展的關系，更加重視創新對業務發展的重要推動作用。一些公司突破了傳統的管理模式，在推進后援大集中、業務流程創新的同時，積極創新發展模式，如中國平安通過成立養老金公司，實現了壽險個險和團險業務的專業化管理。
(二)業務增長速度明顯提高，區域均衡發展好于往年
年初以來，金融產品競爭日趨激烈，保險業及時調整經營策略，進一步加大產品營銷力度，改善服務，在2005年規模基數較大的情況下，業務增速有所提高，行業實現了快速發展。全年保費收入同比增長14.4%，明顯高于GDP的增長速度。各地區過去業務發展參差不齊的狀況得到改變，市場整體發展水平普遍提高。東部地區在規模較大的基礎上，繼續保持較快發展；中部地區和西部地區發展速度超過了東部地區，呈現出快速發展的趨勢。
(三)財產險實現高速增長，壽險增長速度相對趨緩
財產險保費收入1580.35億元，同比增長23.2%，高于去年同期10.3個百分點，也高于近五年來16%的增長速度。增長速度較快的險種有車險、責任險和農業險，增速分別達到25.4%、35.3%和33.9%。交強險占車險業務比重也提高到15.5%。財產險業務的高速增長，主要得益于車險市場秩序的逐步規范、交強險的成功實施和相關政策的協調等因素。壽險保費收入4061.09億元，同比增長11.31%。與2005年相比，增速相對趨緩，其中銀郵業務出現了持續下滑的趨勢。壽險業務增速趨緩的原因，主要在于股市復蘇、存款加息、銀行攬儲意愿增強，以及壽險公司經營策略的調整等因素。
(四)業務質量逐步改善，行業經營效益明顯提高
全行業更加注重科學的管理和業務內涵質量的提高。從財產險看，賠付率與2005年持平。虧損的業務只有車險和保證保險，農業險、責任險和健康意外險保費收入快速增長的同時，承保利潤保持了20%以上增長。從壽險看，業務結構不斷優化，續期和新單保費同步較快增長。在新單保費中，期繳保費增長率也高于躉繳保費增長，由于市場秩序的好轉和公司內部管理的加強，行業整體效益明顯改善。
(五)專業化管理不斷加強，投資收益水平高于往年
保險公司資金運用余額為17785.39億元，實現保險資金運用收益955.3億元，收益率達5.8%，比2005年提高2.2個百分點，為近三年最好水平。行業競爭力逐步提高，上市公司得到國際投資者的普遍認同，股價不斷攀升，中國人壽市值已位列全球上市壽險公司第一。在股票市場回暖的條件下，保險機構及時調整投資策略，把握住有利的投資時機，通過加大新股認購和配售力度、調整銀行存款和證券投資基金的投資比例，保險資金的收益大幅攀升，取得了顯著的投資效益。
(六)收購銀行和控股證券，綜合經營取得實質性進展
面對金融市場即將全面開放的形勢和綜合經營快速發展的趨勢，保險公司積極參與了銀行、證券業的改革。中國人壽出資46.5億元認購中信證券增發的5億A股，成為中信證券第二大股東；通過投資成為民生銀行第一大流通股股東，同時取得興業銀行1.75%的股權。此外，中國人壽與花旗集團聯合成功收購廣東發展銀行，取得20%的股權。平安集團出資49億元收購深圳商業銀行89.2%的股權，取得完全控股權，同時成為浦東發展銀行第一大流通股股東。保險業近年來的快速發展，一方面為自身的長遠發展奠定了堅實基礎；同時，保險業的科學謀劃和有效的政策協調，也為行業在金融綜合經營格局中占據了戰略制高點。
(七)保險監管進一步加強，行業風險得到有效防范
針對行業發展中存在的潛在風險點，保監會2006年出臺了一系列防范和化解風險的政策措施，在創新監管方式的同時，加大市場調控力度，風險預警和處置能力進一步提高。基本建成償付能力報告編報規則體系，行業在業務快速發展的同時，償付能力整體狀況良好。保險保障基金目前達到80億元，行業發展的基礎和抵御風險的能力得到增強。針對資金運用規模迅速擴大、市場投資風險增加及公司內控薄弱的情況，依據制度先行和風險可控的原則，完善了風險管理制度，加大了現場檢查力度，確保了資金運用沒有大的風險發生。
(八)市場秩序趨向好轉，行業誠信建設不斷推進
針對市場運行中存在的突出問題，2006年對銀保業務以及車險和大型商業保險費率進行了重點規范和監管。銀行手續費惡性競爭得到遏制，車險市場競爭秩序顯著好轉，地鐵、船舶、電廠等大型商業險費率逐步回升。誠信服務創新試點穩步推進，有的地區推行誠信績效考核體系，有的地區提出誤導保單一年內全額退保，有的地區開展“投保提示”，推進保險合同糾紛快速處理試點，行業誠信建設取得了積極成效。
(九)保險創新實驗區積極推進，行業改革進一步深化
2006年以來，繼大連市被確定為保險創新發展的試點城市后，深圳又被確定為保險創新的發展試驗區。深圳市政府現已全面啟動了保險試驗區的工作。天津市政府提出的濱海新區金融改革創新試點計劃中，保險創新發展成為其重要組成部分。保險創新試驗區不僅涉及產品、服務創新，而且涉及到管理體制、發展模式和監管制度的創新，是保險業加快發展、做大做強的一項重要探索，通過試驗區的示范、輻射和帶動作用，將促進全行業新一輪的改革、創新與發展。
(十)行業發展實力顯著增強，國際影響力進一步提高
目前，我國保費規模在世界排名上升到第11位，在亞洲排名有望超過韓國成為僅次于日本的第二大保險市場，成為國際保險市場上的重要新興力量。人保財險、中國人壽、中國平安等三家上市公司進一步發展壯大，上半年實現凈利潤大幅度增長，中國人壽成為全球最大的上市壽險公司。2006年7月，標準普爾信用評級服務機構對我國壽險和非壽險行業的展望從“發展中”調整為“正面”，調高了對我國保險業的評級。10月，國際保險監督官年會在北京成功舉辦，向世界展示了我國保險業的巨大成就和發展潛力，進一步提高了中國保險業的國際地位和影響。
二、2007年我國保險業發展形勢展望
2006年保險業實力的快速增長為下一年繼續保持快速發展和全面深化改革打下了堅實基礎。展望2007年，社會主義和諧社會建設全面推進，經濟金融形勢穩健發展，資本市場發展進入新時期，國務院23號文件進一步貫徹落實，這些有利條件都將為保險業發展提供極為難得的環境和機遇。由于金融業開放和創新力度的加大，金融市場運行更趨復雜，保險業電面臨一些挑戰。
(一)宏觀經濟形勢繼續看好，為保險業發展提供良好的基礎
近年來，我國GDP增長一直保持在10%左右。經濟的持續高速增長可望維持較長一段時間，2007年GDP增長率有望繼續保持在9%左右。隨著經濟和社會的發展，我國保險市場潛力進一步增大，保險業未來的發展前景非常廣闊。從產險看，隨著經濟的發展，國家、企業和居民家庭的財富日益增長，社會各界對財產保險的需求會越來越強。特別是隨著汽車進入居民家庭的步伐逐步加快，作為產險的第一大險種，車險良好的發展前景無疑為產險的發展上了“保險”。人身險業務是我國保險業務的重要組成部分，隨著我國城市化進程的推進、居民人均收入水平的提高和保險意識的增強，購買商業性人身險的人員數量和數額都將大幅增長，壽險、健康險和意外險市場的前景都非常廣闊。
(二)金融市場競爭日趨激烈，保險業面臨新的發展機遇和挑戰
在市場全面開放形勢下，我國金融業進入了一個范圍、深度和速度都超過往年的重組改革時期，保險業既面臨著難得的發展機遇，也存在著嚴峻的挑戰。銀行證券業的改革，為保險公司認購上市銀行股權、加大在二級市場的投資規模、提高保險投資收益水平創造了有利條件，也為保險業務擴大發展空間、進入銀行證券領域業務提供了有利契機。與此同時，銀行證券業創新能力不斷增強，新的綜合性金融產品對保險產品的銷售產生了較大壓力。外資銀行經營人民幣零售業務放開后，金融機構對理財產品的競爭更加激烈，保險業務發展面臨著嚴峻的形勢。
(三)進一步加強改善監管、防范化解風險，促進保險業創新發展
目前，利用A股市場持續好轉、投資者看好金融保險股的有利時機，中國人壽已經完成從H股到A股的發行工作，平安也即將完成A股發行上市。匯金公司完成對中再集團的注資，太平洋集團積極準備改制上市。保險公司體制改革取得重大進展，治理結構進一步完善。2007年，監管機構將進一步提高全行業公司的治理水平，創新公司治理結構思路，深化公司治理結構監管。創新監管制度，全面實施分類監管。按照公司資質不同，對風險防范比較嚴謹、管理比較先進、效益比較好的公司，實行寬松監管政策。對于風險問題突出、管理水平落后、經濟效益不高的公司，實行強化性監管政策。創新償付能力監管，研究制定既能控制風險，又能夠為公司發展留足空間的監管辦法。
(四)優化保險市場結構，進一步激活市場發展潛力
從當前業務發展看，增長速度有所提高，但市場結構還有待完善，保險市場競爭依然不充分，仍存在較大潛力。要進一步引入新的競爭因素，適度增加新的市場主體，充分挖掘市場增長潛力。一是鼓勵具有較強實力和持續注資能力的企業投資設立保險機構，推動國有銀行設立保險公司的試點，在銀行進入保險領域方面取得突破。二是關注外資保險公司發展緩慢的問題，適當放寬政策限制，鼓勵外資保險公司參與市場競爭。繼續鼓勵和引導不同資本來源、不同規模的保險機構在農業險、責任險和養老保險等業務領域加快發展，擴大保險的覆蓋面和滲透度。
(五)改善公司經營效益，切實轉變增長方式
當前保險業經營方式仍為粗放式發展，主要表現在兩個方面，一是應收保費增長較快。截止2006年12月底，應收保費211.22億元，較年初增長40.95%。二是經營費用上升較快。2006年，營業費用支出共計667.06億元，同比增長27.07%。保險公司經營費用上升較快，增長速度也明顯高于保費收入增長水平，一個主要原因是部分公司在市場行為監管加強的情況下，通過增加費用的方式給予客戶額外利益。應收保費和經營費用上升較快，說明公司拓展業務的主要方式仍然是支付不合理費用和價格競爭，增長方式還是粗放型。2007年，保險業增長方式要切實向集約型轉變，科學合理地開發保險資源，調整產品結構和市場結構，調整優化區域結構，大力推進保險產品大眾化，提高發展質量、增強發展后勁。
