發(fā)布時間：2023-07-27 16:13:51
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的金融網(wǎng)絡投資樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融的起源與發(fā)展
1995年10月美國第一聯(lián)合國家銀行在網(wǎng)絡上開業(yè)，標志著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起。自此互聯(lián)網(wǎng)金融踏入征程。
1995至2003年，網(wǎng)絡銀行率先發(fā)起金融模式改革，網(wǎng)絡證券、網(wǎng)絡保險緊隨其后，從此，網(wǎng)絡銀行開始在全世界興起。傳統(tǒng)金融機構(gòu)紛紛利用互聯(lián)網(wǎng)技術轉(zhuǎn)變自己的業(yè)務模式，但其轉(zhuǎn)變并不完善，只具有簡單的將查詢、變更、轉(zhuǎn)賬的基本業(yè)務服務延伸至網(wǎng)上的功能。
2001至2012年，傳統(tǒng)金融機構(gòu)依托互聯(lián)網(wǎng)技術，不斷創(chuàng)新自身的業(yè)務模式，積極借助互聯(lián)網(wǎng)向客戶提供例如開戶、查詢、投資理財、國際業(yè)務等傳統(tǒng)服務項目?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)也大舉進軍金融行業(yè)。自此，互聯(lián)網(wǎng)和金融行業(yè)才算真正結(jié)合在一起形成互聯(lián)網(wǎng)金融，互聯(lián)網(wǎng)技術的發(fā)展進步推動了金融行業(yè)的不斷創(chuàng)新。
2012年至今，互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，真正意義上將理財與保險融為一體，開展互聯(lián)網(wǎng)金融的新方向。同時，傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)也紛紛從吸取流量盈利模式轉(zhuǎn)型發(fā)揮其用戶群體眾多的優(yōu)勢，將網(wǎng)絡社交、網(wǎng)絡購物引向投資理財?shù)姆较颉，F(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融模式完成了傳統(tǒng)銀行業(yè)和傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的合并和轉(zhuǎn)型，而互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品更是直接威脅傳統(tǒng)銀行業(yè)的根基。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢分析
(一)互聯(lián)網(wǎng)金融思想深入人心，互聯(lián)網(wǎng)技術不斷發(fā)展
隨著電子信息技術的迅猛發(fā)展，帶給商業(yè)銀行革新性的變化，首先使商業(yè)銀行從傳統(tǒng)復雜的手工記賬解脫出來，實現(xiàn)了普通業(yè)務的電子化，其次商業(yè)銀行利用電子信息技術不斷研發(fā)出新產(chǎn)品，但是這種創(chuàng)新從來都沒有離開商業(yè)銀行本身業(yè)務的范疇。直到互聯(lián)網(wǎng)金融思想的出現(xiàn)，長尾理論的廣泛應用，大數(shù)據(jù)與云計算等先進電子信息技術的發(fā)展，使互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新不斷，迅猛發(fā)展。
(二)金融市場規(guī)模巨大，不斷催生新模式
我國的金融市場是以間接融資為主的市場，商業(yè)銀行在這個市場上具有舉足輕重的地位，但是我國的商業(yè)銀行出于自己的利益與風險的考慮主要服務于具有資金需要的大型企業(yè)，沒有兼顧到小微企業(yè)的融資需要，所以，大多數(shù)的小微企業(yè)都面臨著融資難題，從而制約其發(fā)展，面對這樣的現(xiàn)狀，互聯(lián)網(wǎng)金融恰好可以彌補這部分金融市場的融資需要，并針對各種融資需要的特點，不斷催生新的模式，對商業(yè)銀行一枝獨秀的金融市場起到重要的補充作用。
(三)互聯(lián)網(wǎng)金融模式利潤空間大
傳統(tǒng)的金融模式需要大量的物理網(wǎng)點、專業(yè)人員，如其在風險調(diào)控方面更加需要大量的資金，運營成本比較高。而互聯(lián)網(wǎng)金融模式則不需要這種巨大的投資，與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行相比具有較大的經(jīng)濟性，這就給互聯(lián)網(wǎng)金融模式帶來較大的利潤空間，為互聯(lián)網(wǎng)金融在農(nóng)村的廣泛普及帶來決定性優(yōu)勢。
(四)大數(shù)據(jù)金融優(yōu)勢
數(shù)據(jù)的分享、積累以及處理是互聯(lián)網(wǎng)金融的核心。其多樣化的數(shù)據(jù)采集方式，標準化數(shù)據(jù)獲取流程以及非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)處理工具，分析技術等方式和手段，將大數(shù)據(jù)完美地融入到了互聯(lián)網(wǎng)貸款融資模式中。一方面，這一優(yōu)勢沖出了信息與成本對中小型企業(yè)融資的束縛并且在一定程度上緩解了市場中信息不對稱的局面;另一方面，在大數(shù)據(jù)優(yōu)勢下的借貸服務有著很高的透明度，利于商業(yè)銀行在第一時間內(nèi)對中小型企業(yè)的交易情況、資金運用情況以及信用情況進行相應的查詢及了解，這種及時反饋使商業(yè)銀行能夠大膽向中小型企業(yè)貸款，在一定程度上解決了中小型企業(yè)融資的困境。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融促進農(nóng)村金融建設的幾點建議
(一)加強農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎設施建設
為方便農(nóng)村居民獲取相關的金融信息及金融活動在農(nóng)村地區(qū)的順利開展，在農(nóng)民中樹立正確的金融觀念，要加快農(nóng)村地區(qū)金融基礎設施建設。與實體金融網(wǎng)點的設立相比，網(wǎng)絡、電話渠道的疏通效率更高成本更低，具有先天的優(yōu)勢，在金融網(wǎng)點不能覆蓋的地區(qū)可通過電話、網(wǎng)絡渠道進行相關服務，從而緩解農(nóng)村金融排斥壓力。與此同時逐步合理搭建金融網(wǎng)點，能夠大大降低金融網(wǎng)點設立的風險。這需要政府鼓勵政策與強制力度雙管齊下，鼓勵農(nóng)民參與金融活動中來，同時也鼓勵金融機構(gòu)在農(nóng)村搭建金融網(wǎng)絡服務站點，將需求與供給有效結(jié)合，給雙方建立良好互信的空間的同時也解決了金融信息傳遞不暢的問題。此外，也要加強農(nóng)村地區(qū)金融知識的普及，消除農(nóng)民心理上的排斥。
(二)簡化業(yè)務流程，提升服務和信譽
互聯(lián)網(wǎng)金融對于小額貸款問題有高效、便捷、低成本的處理模式，如P2P網(wǎng)貸。農(nóng)村金融機構(gòu)針對這一挑戰(zhàn)，應在業(yè)務流程和客戶體驗上做出轉(zhuǎn)變。在業(yè)務流程上，需要大膽創(chuàng)新地進行簡化，減少貸款的工作流程加快貸款的審批速度。在客戶體驗上，可以開發(fā)電子銀行離行服務系統(tǒng)，讓客戶可以避免在銀行業(yè)務大廳排隊取號，擴大電子銀行體驗機在農(nóng)村地區(qū)的覆蓋面。在服務上，應當更加注重服務的質(zhì)量，在客戶辦理業(yè)務時服務周到，當客戶離行后提供人性化的服務，以此來提升客戶的忠誠度和農(nóng)村商業(yè)銀行的信譽度。
加快基層信息化建設普及信息的計算機管理
眾所周知，任何的最終統(tǒng)計信息都是從最基層的單位和部門收集來的，如果沒有基層信息，或者缺乏基礎的信息資源，也無法建立最終的統(tǒng)計信息。這些基礎信息，可能來自于政府機關的基層部門，也可能來自于企業(yè)、事業(yè)單位或批發(fā)市場、交易中心等，這些基層部門提供的信息數(shù)量和質(zhì)量將決定最終統(tǒng)計信息的數(shù)量和質(zhì)量。
對于基層單位的信息統(tǒng)計管理部門，要加快和普及信息的計算機管理工作，即實現(xiàn)信息的數(shù)字化，因為只有在信息數(shù)字化后，才能使信息的網(wǎng)絡傳輸、計算機統(tǒng)計整理、分析等工作成為可能，信息的數(shù)字化是信息成為共享信息和全球信息的基礎，只有實現(xiàn)了信息的數(shù)字化，才能實現(xiàn)信息的網(wǎng)絡化。
在信息的采集、收集過程中，需要注意信息的惟一性。因為有些信息可能通過不同的部門或不同的渠道進行采集收集，而往往采集過程中，由于采集時間、采集手段、采集方法和和環(huán)境的不同，得到的數(shù)據(jù)可能有所差別，這時需要對數(shù)據(jù)真實可靠性進行分析，確定出正確的數(shù)據(jù)。
組建社會信息資源網(wǎng)增強信息的流動性
信息資源如同其它能源一樣，對于社會的發(fā)展具有一定的推動能量，信息資源的使用頻率越高、使用面越廣，信息資源對于社會進步的推動量就越大。通過政府機構(gòu)組織協(xié)調(diào)，組建信息資源網(wǎng)絡，可以大大加快信息資源的流動性，從而增加了信息資源的動能，并豐富了整個社會的信息總量。通常來說，社會信息資源網(wǎng)并不是一個單一的網(wǎng)絡，它通常由以下幾部分資源網(wǎng)絡構(gòu)成：
政府網(wǎng)
政府網(wǎng)涵蓋了政府各部門、各委專業(yè)網(wǎng)，主要提供宏觀上的經(jīng)濟、政策、法律法規(guī)等信息，用戶可以方便地從政府網(wǎng)中獲得各種宏觀的經(jīng)濟信息、政策法規(guī)信息、政務公開信息、城市規(guī)劃信息、財稅經(jīng)貿(mào)信息等。作為政府機關，應該把構(gòu)建完善的政府資源網(wǎng)絡，組織城市資源信息網(wǎng)的重點來支持。
金融網(wǎng)
金融網(wǎng)提供的是地區(qū)、城市金融方面的信息，如銀行存、貸政策信息、外匯匯率、股票行情、期貨行情、債券市場信息等。由于金融部門在信息化建設上起步較早，不同金融機構(gòu)的內(nèi)部網(wǎng)絡系統(tǒng)建設已經(jīng)初具規(guī)模，有些金融機構(gòu)已經(jīng)建成了覆蓋全國范圍的網(wǎng)絡系統(tǒng)，實現(xiàn)了金融機構(gòu)內(nèi)部在全國范圍內(nèi)的信息共享。而組織城市金融網(wǎng)的主要任務就是將銀行、證券市場、期貨市場的金融機構(gòu)的內(nèi)部網(wǎng)絡系統(tǒng)連接起來構(gòu)成一個有機的整體，并建立與金融網(wǎng)和個人用戶之間的信任關系，建立和實現(xiàn)電子簽名機制，使得金融網(wǎng)的信息能與其它網(wǎng)絡信息進行安全交換，從而逐步實現(xiàn)網(wǎng)上支付、電子匯總、信用消費等交易方式，并為全社會提供更為全面和可靠的市場金融信息。
商務網(wǎng)
商務網(wǎng)是整個社會資源網(wǎng)絡中最為龐大的網(wǎng)絡，它包含了企業(yè)、市場、投資等方面的信息。例如各個企業(yè)的資信情況、經(jīng)營狀況信息、市場價格信息、供需情況、房地產(chǎn)信息等。商務網(wǎng)的建設尤其需要政府和企業(yè)兩者的密切配合。一方面，企業(yè)直接參與市場活動，是市場信息的主要獲得者與反饋者，其提供的信息應盡量充分、切實；另一方面，政府作為市場的調(diào)控者，要負責對企業(yè)反饋上來的信息迅速進行分析、篩選、整理和綜合統(tǒng)計，然后制作成為可以使用的信息在網(wǎng)絡上進行流通。
科教網(wǎng)
科教網(wǎng)不僅包括科學、教育、高校、專利、科研成果等方面的信息，而且還包括地區(qū)的人力資源信息、本地區(qū)的教育水平、目前的教育狀況、遠程教育、網(wǎng)上大學等內(nèi)容。隨著技術更新周期的加快、人員素質(zhì)在社會生產(chǎn)中的作用日益顯著，科教網(wǎng)的地位將會越來越重要?？平叹W(wǎng)作為產(chǎn)、學、研三者聯(lián)系的紐帶，能夠加快科技成果轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實的生產(chǎn)力的進程，從而促進生產(chǎn)的發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化調(diào)整。
其它資源網(wǎng)
主要包括城市交通信息網(wǎng)絡、地區(qū)公共安全信息網(wǎng)絡、人才網(wǎng)、廣播電視傳輸網(wǎng)等與人民4群眾日常生活和生產(chǎn)活動密切相關的、由特定職能部門負責建設和管理的資源網(wǎng)絡。
通過建立基層的計算機信息管理可以使每一個基層單位內(nèi)部的信息資源得以有序的管理。為了使信息資源進一步得到有序管理，必須在此基礎上建設各行業(yè)資源數(shù)據(jù)庫，形成相對集中的信息供應源，這樣，在組織信息時才能在豐富的信息數(shù)據(jù)庫中尋找出需要的信息數(shù)據(jù)，豐富網(wǎng)站的信息內(nèi)容。
建立信息咨詢服務體系對社會信息資源進行集成和整合
通過建設社會信息資源網(wǎng)絡系統(tǒng)，在社會中的各種信息資源被有序地采集、整理并加以管理。因為信息的最終使用者希望盡可能簡單、方便、快捷地使用各種信息資源，信息咨詢服務業(yè)正好順應了這種市場需求并得到了迅速發(fā)展。信息資源服務業(yè)所提供的服務主要包含兩個方面，一是建立通用或?qū)Ｓ玫男畔z索查詢系統(tǒng)，方便用戶直接查詢信息資源網(wǎng)中的各種信息；二是建立提供“信息產(chǎn)品”，滿足特定消費者的需求。
關鍵詞：復雜網(wǎng)絡；關聯(lián)性風險；無標度網(wǎng)絡；小世界網(wǎng)絡
中圖分類號：F83
文獻標識碼：A
doi：10.19311/ki.16723198.2016.30.051
1引言
伴隨金融自由化、復雜化趨勢的發(fā)展，金融機構(gòu)之間更緊密地相互聯(lián)系在一起，這種相互聯(lián)系增加了金融危機迅速蔓延的可能性，由次貸危機所引發(fā)的全球金融危機顯示了金融傳染的危害性。研究表明，金融系統(tǒng)的微觀特征以及展現(xiàn)的宏觀結(jié)構(gòu)對于系統(tǒng)內(nèi)部風險傳染的程度具有重要影響。近年來，統(tǒng)計物理學領域在復雜網(wǎng)絡的形成及特征等方面獲得顯著進展，在諸多領域中，基于復雜網(wǎng)絡結(jié)構(gòu)理論分析個體間結(jié)構(gòu)及關聯(lián)性卓有成效，這為本文的研究提供了堅實的理論基礎和有益的借鑒。
作為貨幣市場的核心以及銀行間業(yè)務的重要組成部分，同業(yè)拆借市場平穩(wěn)運行具有重要意義。同業(yè)拆借市場的平穩(wěn)運行對于調(diào)節(jié)機構(gòu)之間的流動性以及貨幣政策的實施至關重要。同業(yè)拆借市場因其市場化的運作以及高效率的機制使得同業(yè)拆借利率及時、靈敏地反映了市場資金的供求。因此在貨幣政策執(zhí)行中，中央銀行將同業(yè)拆借利率作為反映金融系統(tǒng)中資金供求狀況重要指標，同業(yè)拆借利率成為貨幣市場上的基準利率之一。同時，銀行同業(yè)拆借市場也是商業(yè)銀行之間進行短期資金借貸的場所，是一國金融體系的重要組成部分。銀行主要依靠同業(yè)拆借市場進行流動性管理，銀行間市場的發(fā)展為銀行間資金調(diào)劑提供了順暢渠道.作為貨幣市場的核心部分，中國同業(yè)拆借市場進入了穩(wěn)定發(fā)展階段，市場規(guī)模逐步擴大，2013年同業(yè)拆借市場總規(guī)模超過45萬億元，其中銀行與銀行之間拆借交易成交量占整個市場成交量的80%以上。然而，同業(yè)間風險暴露也使得銀行間的關聯(lián)性風險增大。因此，基于同業(yè)拆借產(chǎn)生的銀行間的關聯(lián)性風險是危機傳染的重要渠道之一。
為了提高分析結(jié)果的穩(wěn)健性，在基于同業(yè)拆借市場分析的基礎之上，利用上市銀行股票收益的格蘭杰因果檢驗進一步分析銀行體系網(wǎng)絡結(jié)構(gòu)特征。
2文獻綜述及理論分析
由于銀行之間存在復雜的債權(quán)債務關系，導致銀行之間形成緊密的內(nèi)在關聯(lián)性，一旦某個銀行倒閉，銀行間的信貸關系使得破產(chǎn)危機在銀行之間傳染。要實現(xiàn)對系統(tǒng)性風險有效監(jiān)管，對關聯(lián)性風險進行有效評估至關重要。國際貨幣基金組織在《全球金融穩(wěn)定報告》（2009）介紹了評估系統(tǒng)性關聯(lián)風險的四種方法：網(wǎng)絡傳導分析法、共同風險模型法、困境依賴矩陣法以及違約強度模型法。金融系統(tǒng)是由多子系統(tǒng)、多種性質(zhì)參與主體以及復雜交互作用關系構(gòu)成的復雜網(wǎng)絡系統(tǒng)，這使得基于單個機構(gòu)的分析無法有效評估整個金融系統(tǒng)所面臨的風險。復雜網(wǎng)絡金融理論認為，金融體系的內(nèi)部結(jié)構(gòu)必然與其功能以及運行狀態(tài)有緊密的關聯(lián)性。復雜網(wǎng)絡的拓撲結(jié)構(gòu)通?？梢悦枋鼋鹑谙到y(tǒng)的共同特征，復雜網(wǎng)絡理論通過研究金融系統(tǒng)結(jié)構(gòu)的拓撲特征，從而對金融系統(tǒng)運行規(guī)律進行有效的揭示并達到控制風險的目的。該理論將金融網(wǎng)絡用抽象圖來替代，就是用抽象的節(jié)點來表示金融網(wǎng)絡中的個體，并用兩個節(jié)點間的連線表示個體之間的某種關聯(lián)性，金融系統(tǒng)中個體之間的關聯(lián)性通常是基于債權(quán)債務關系而產(chǎn)生。通過分析反映金融網(wǎng)絡結(jié)構(gòu)特征一些參數(shù)指標，可以揭示金融系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)與特征。伴隨復雜網(wǎng)絡結(jié)構(gòu)理論的發(fā)展，將復雜網(wǎng)絡的研究方法運用到金融領域問題的研究得到了極大的發(fā)展，尤其是針對系統(tǒng)性風險問題，復雜網(wǎng)絡金融理論基于系統(tǒng)論視角分析金融體系內(nèi)部關聯(lián)性風險，二者之間在邏輯關系上存在一致性。
利用網(wǎng)絡結(jié)構(gòu)理論研究關聯(lián)性風險主要包括微觀路徑和宏觀路徑兩種方法。在微觀路徑研究中，主要是運用風險管理、復雜網(wǎng)絡等領域的知識，并結(jié)合金融風險的發(fā)生機制研究穩(wěn)定性較高的金融網(wǎng)絡所需具備的微觀特征。該領域的早期研究關注銀行間的連接方式及連接的緊密程度，Allen和Gale（2000）假設流動性沖擊來自于存款者取款時間的不確定性，當網(wǎng)絡處于完全連接狀態(tài)，網(wǎng)絡系統(tǒng)具有較高的穩(wěn)定性，而當網(wǎng)絡處于不完全連接狀態(tài)時，系統(tǒng)會變得較為脆弱。Gai（2010）借鑒其他學者研究復雜網(wǎng)絡的數(shù)學方法，通過模擬金融網(wǎng)絡的形成過程分析穩(wěn)健性的金融網(wǎng)絡應具備的特征，得出的結(jié)論是最短路徑長度應適當偏長。部分學者嘗試利用運籌法判斷最優(yōu)微觀結(jié)構(gòu)，Leitner（2005）運用運籌學理論，得出最優(yōu)金融網(wǎng)絡的規(guī)模特征即每個小群體內(nèi)最優(yōu)節(jié)點數(shù)量為5。在宏觀路徑研究中，主要基于節(jié)點度、聚類系數(shù)、最短路徑長度等微觀指標研究金融網(wǎng)絡所呈現(xiàn)的宏觀結(jié)構(gòu)。Hajime Inaoka等（2004）利用銀行交易結(jié)算數(shù)據(jù)分析了銀行網(wǎng)絡結(jié)構(gòu)特征，研究表明銀行網(wǎng)絡具有自相似以及無標度特征。此外，并從理論上分析了不同網(wǎng)絡結(jié)構(gòu)特征下的穩(wěn)定性。該文將沖擊分為隨機性沖擊與選擇性沖擊兩種類別。對于隨機網(wǎng)絡，隨機性沖擊與選擇性沖擊的效應趨于一致，而對于無標度網(wǎng)絡，選擇性沖擊的效應遠遠大于隨機性沖擊。Michael Boss、Helmut Elsinger等（2004）基于同業(yè)拆借數(shù)據(jù)，并利用最小交互熵方法對奧地利銀行間市場網(wǎng)絡結(jié)構(gòu)特征進行了分析，研究表明少數(shù)銀行具有大量關聯(lián)性，而多數(shù)銀行具有較少的連接。此外，奧地利銀行網(wǎng)絡呈現(xiàn)出群體結(jié)構(gòu)特征，群體內(nèi)部關聯(lián)性緊密，而群體之間的連接較為稀疏。Giulia Iori等（2008）利用隔夜拆借數(shù)據(jù)分析了意大利銀行間網(wǎng)絡結(jié)構(gòu)特征及其演化特征。研究表明銀行間網(wǎng)絡具有隨機網(wǎng)絡的特征，并且呈現(xiàn)出度增加而強度減弱的狀態(tài)，研究還發(fā)現(xiàn)不同規(guī)模主體行為具備差異性。Nier（2007）研究表明銀行網(wǎng)絡集中度對關聯(lián)性風險產(chǎn)生的影響并不是單調(diào)的，在一定的閾值范圍內(nèi)，集中度增加⒌賈鹿亓性風險增大，但當集中度超過一定的閾值范圍后，集中度增加反而會降低關聯(lián)性風險。Simone Lenzu（2012）基于市場主體的行為探討了銀行網(wǎng)絡形成的內(nèi)生機制，并基于模擬分析風險傳染的特征。該文基于關聯(lián)形成的內(nèi)生機制形成了隨機網(wǎng)絡與無標度網(wǎng)絡，為了研究不同網(wǎng)絡的穩(wěn)健性，對網(wǎng)絡進行隨機性沖擊模擬，結(jié)果發(fā)現(xiàn)無標度網(wǎng)絡比隨機網(wǎng)絡具有更高的脆弱性。李守偉等（2010）通過構(gòu)建有向網(wǎng)絡模型，通過分析隨機性攻擊與選擇性攻擊對網(wǎng)絡成分的影響研究銀行間網(wǎng)絡的穩(wěn)定性。研究結(jié)果表明，銀行間網(wǎng)絡對于選擇性攻擊具有較低的穩(wěn)定性，而對于隨機性攻擊具有較高的穩(wěn)定性。
上述研究表明，金融網(wǎng)絡的微觀特征以及展現(xiàn)的宏觀結(jié)構(gòu)對于分析金融系統(tǒng)的關聯(lián)性風險具有重要意義。本文以復雜網(wǎng)絡結(jié)構(gòu)理論為基礎，基于銀行間市場同業(yè)拆借關系以及上市銀行股票收益的格蘭杰因果檢驗分析了銀行體系網(wǎng)絡結(jié)構(gòu)特征及關聯(lián)性風險。具體結(jié)構(gòu)安排如下：第三部分主要介紹矩陣法網(wǎng)絡模型及因果網(wǎng)絡模型；第四部分對銀行網(wǎng)絡結(jié)構(gòu)特征進行實證分析；最后一部分內(nèi)容對于本文的主要觀點與結(jié)論進行總結(jié)，并闡述了相關的政策啟示。
3研究設計
3.1基于矩陣法構(gòu)建銀行網(wǎng)絡模型
首先基于最大熵的方法估計銀行間同業(yè)拆借矩陣，并利用RAS算法進行優(yōu)化，該方法意味著各銀行盡量可能均勻分布資產(chǎn)；然后利用閾值法構(gòu)建銀行網(wǎng)絡模型，由于在實際拆借行為中不可能任意兩個銀行間都存在雙向信用拆借關系，因此假設只有兩個銀行之間拆借規(guī)模超過一定閾值水平才認為兩個銀行之間存在拆借關系；最后計算度、聚類系數(shù)以及平均路徑長度等相關指標進而揭示銀行間同業(yè)市場網(wǎng)絡結(jié)構(gòu)特征及關聯(lián)性風險。
由于只能獲取各個銀行同業(yè)拆借的總資產(chǎn)和總負債數(shù)據(jù)，無法獲得各個銀行相互之間交易的具體數(shù)據(jù)，因此需要基于總資產(chǎn)和總負債數(shù)據(jù)利用熵最優(yōu)化法測算銀行同業(yè)拆借矩陣。銀行間市場同業(yè)拆借關系可以用矩陣X=（xi，j）N×N表示。其中，xi，j表示銀行i對銀行j的同業(yè)資產(chǎn)頭寸，N表示銀行數(shù)量。設ai表示銀行i對其他銀行的資產(chǎn)總額，ai=∑Nj=1xi，j，lj表示銀行對其他銀行的負債總額，lj=∑Nj=1xi，j。在一個具有N家銀行的系統(tǒng)中，X包含N2個元素，xi，j的具體值是未知的，但是ai和lj是已知的，在缺少其他約束l件下可以選擇最大化雙邊交易不確定性分布（信息熵最大化）。通過標準化，X視為聯(lián)合分布函數(shù)f（a，l）的實現(xiàn)值，而a和l可視為邊際分布函數(shù)f（a）和f（b）的實現(xiàn)值。如果f（a）和f（b）相互獨立，通過最大熵的方法可以得出xi，j=ai×lj。這種方法意味著i銀行對j銀行的資產(chǎn)額度取決于i銀行對其他銀行的資產(chǎn)總額以及j銀行對其他銀行的負債總額。通過上述方法可以計算出矩陣X，但是銀行不能與自身發(fā)生借貸關系，也就意味著xi，i=0，因此需要對矩陣X進行修正，修正后的矩陣為X*。求解X*等同于如下問題求解：
min∑Ni=1∑Nj=1x*i，jln（x*i，j/xi，j）
s.t.ai=∑Nj=1x*i，j，lj=∑Nj=1x*i，jx*i，j≥0
上述最優(yōu)化的解可以利用RAS法計算獲得，從而得到銀行間同業(yè)拆借矩陣。在銀行間同業(yè)拆借矩陣的基礎上，本文采用閾值法構(gòu)建銀行網(wǎng)絡特征。由于大部分銀行的銀行間資產(chǎn)、負債占所有銀行間資產(chǎn)、負債的比例在區(qū)間（0，0.01）之間，因此，我們將閾值c界定在（0.00001，0.0001）之間。如果當兩銀行之間同業(yè)拆借比例大于閾值c，則認為兩銀行之間存在拆借關系，在復雜網(wǎng)絡理論中意味著兩節(jié)點之間存在邊進行連接。本方法利用各個銀行的合并報表的拆借數(shù)據(jù)進行實證分析。我們使用兩組數(shù)據(jù)進行分析，一組是73家銀行2015年的同業(yè)拆借數(shù)據(jù)，另外一組是16家上市銀行2008-2015年間的同業(yè)拆借數(shù)據(jù)。
3.2因果網(wǎng)絡模型
在一個由n個金融機構(gòu)構(gòu)成的金融體系中，Ri表示金融機構(gòu)i的股票收益率，Rm表示市場回報率，Rf表示無風險利率，則資本資產(chǎn)定價模型可以表示如下：
Ri―Rf=βi（Rm―Rf）+εii=1，2，……，n
則余項εi反映公司i特定風險溢價，本文定義Li=εi反映金融機構(gòu)i所承擔的公司風險。由于金融時間序列數(shù)據(jù)通常具有波動集聚現(xiàn)象，本文利用GARCH（1，1）模型來描述公司風險的動態(tài)相關性。
Li，t=μi+σi，tZi，t
σ2i，t=wi+αiu2i，t-1+βiσ2i，t―1
其中，μi表示條件均值，σi，t表示條件標準誤，Zi，t表示白噪聲過程，ui，t=σi，tZi，t。
如果時間序列Zi，t包含時間序列Zj，t的有效信息，有助于提高Zj，t預測精度，則認為Zi，t是Zj，t的格蘭杰原因。
Zj，t+1=ajZj，t+bjiZi，t+ej，t+1
Zi，t+1=aiZi，t+bijZj，t+ei，t+1
如果bji顯著不為0，則Zi，t是Zj，t的格蘭杰原因。類似，如果bij顯著不為0，則Zj，t是Zi，t的格蘭杰原因?；谝蚬P系檢驗結(jié)果界定金融機構(gòu)之間的網(wǎng)絡關系，如果存在因果關系，則表明代表金融機構(gòu)的節(jié)點之間存在有向邊所連接。本方法利用16家上市銀行2015年股票收益數(shù)據(jù)分析銀行體系的因果網(wǎng)絡結(jié)構(gòu)。
4實證分析
4.1銀行網(wǎng)絡節(jié)點度分布
為了分析銀行間市場網(wǎng)絡節(jié)點度分布情況，將閾值設定為0.00001、0.00003、0.00005、0.00007四種狀態(tài)，分別計算每一對應閾值狀態(tài)下各個節(jié)點的度，為了能夠更清晰地反映度的分布特征，我們將各節(jié)點度劃分到若干等距區(qū)間，即[0，9][10-19][20-29][30-39][40-49]，然后分別計算每一區(qū)間的概率，利用各個區(qū)間的概率分布來描述節(jié)點度分布狀況。圖1揭示了不同閾值水平下節(jié)點度分布狀況，我們發(fā)現(xiàn)節(jié)點度分布具備冪律分布的基本形態(tài)。
上述結(jié)論是建立在一定假設前提的基礎之上得出的，為了驗證該方法的有效性，我們可以從另外一個角度分析銀行市場的無標度網(wǎng)絡特征。我們分析了16家上市銀行2008年―2015年的同業(yè)拆借的總量，實際數(shù)據(jù)表明16家銀行借入資金總量與借出資金總量呈現(xiàn)出穩(wěn)步上升趨勢，如圖2所示。而且根據(jù)2015年的完整數(shù)據(jù)，16家銀行同業(yè)拆借的總量占樣本73家銀行同業(yè)拆借的總量的比例達到38%。通過以上分析，進一步說明銀行間市場網(wǎng)絡存在一些中心銀行，銀行間同業(yè)拆借業(yè)務主要發(fā)生在這些銀行之間以及這些銀行與其他銀行之間。這些處于中心的銀行一旦出現(xiàn)危機，很容易通過他們的高連接狀態(tài)而影響整個銀行體系。H.A.Degryse（2004）將銀行間市場的這種結(jié)構(gòu)稱作貨幣中心結(jié)構(gòu)，從風險傳染的角度來看，決定整個銀行體系穩(wěn)定性的是處于核心地位的銀行，而其他規(guī)模較小的銀行影響有限。根據(jù)H.A.Degryse（2004）研究表明，當處于貨幣中心地位的銀行倒閉時，貨幣中心型的市場結(jié)構(gòu)比完備型的市場結(jié)構(gòu)具備更強的傳染性，而當處于中心地位的銀行平穩(wěn)運營時，貨幣中心型的市場結(jié)構(gòu)更具穩(wěn)健性。
因此，我們可以得出結(jié)論，銀行間市場網(wǎng)絡具有無標度網(wǎng)絡特征，即少數(shù)銀行具有較大的度，絕大多數(shù)銀行具有較小的度。無標度網(wǎng)絡特征意味著銀行間市場對于隨機性沖擊具有較強的穩(wěn)健性，而對于選擇性沖擊具有脆弱性。因為絕大多數(shù)銀行具有較小的度，因此無標度網(wǎng)絡在遭受隨機沖擊時，這些具有較小度的銀行最容易遭到破壞，但這些銀行又只有較少的連接，所以這些銀行的危機對整個銀行體系的影響有限。但當銀行系統(tǒng)中具有較大度的銀行面臨危機時，局部危機會迅速擴散到整個銀行體系進而產(chǎn)生系統(tǒng)性危機。
4.2銀行網(wǎng)絡聚類系數(shù)及平均路徑長度分析
理論分析表明，如果一個網(wǎng)絡同時具有較大的集聚系數(shù)和較小的平均路徑長度，那么這樣的網(wǎng)絡稱為小世界網(wǎng)絡。在上文分析的基礎上，利用同業(yè)拆借矩陣計算不同閾值水平下的平均路徑長度與聚類系數(shù)。為了獲得因果網(wǎng)絡結(jié)構(gòu)，需要對16家上市銀行股票收益數(shù)據(jù)兩兩之間進行格蘭杰因果關系檢驗。首先，基于資本資產(chǎn)定價模型計算β系數(shù)；其次，利用殘差數(shù)據(jù)，基于GARCH（1，1）模型進行參數(shù)估計；最后，在顯著水平為10%的條件下進行格蘭杰因果關系檢驗。表1為兩種不同方法所計算出來的平均路徑長度和聚類系數(shù)。
從上述數(shù)據(jù)可以看出，銀行間市場網(wǎng)絡具有較大的聚類系數(shù)和較小的平均路徑長度，這說明銀行間市場具有典型的小世界網(wǎng)絡特征。小世界網(wǎng)絡特征意味著一旦一個銀行出現(xiàn)嚴重危機，就會迅速傳導給并無直接關聯(lián)的其他銀行，從而導致整個銀行體系陷入危機狀態(tài)。因此，銀行間市場小世界網(wǎng)絡特征是導致關聯(lián)性系統(tǒng)性風險的重要原因。需要說明的是，在兩種不同的分析方法下，平均路徑長度趨于一致，但是聚類系數(shù)相差較大，這是由于相關指標值受閾值水平的影響較大。但根據(jù)網(wǎng)絡結(jié)構(gòu)理論表明，即使是0.21的聚類系數(shù)水平仍然可以顯示網(wǎng)絡結(jié)構(gòu)的無標度特征。
5結(jié)論及政策啟示
5.1銀行同業(yè)市場網(wǎng)絡結(jié)構(gòu)特征及系統(tǒng)性風險分析
本文由復雜網(wǎng)絡金融理論與系統(tǒng)性風險管理之間的內(nèi)在聯(lián)系出發(fā)，探討網(wǎng)絡結(jié)構(gòu)對銀行間關聯(lián)性風險產(chǎn)生的重要影響，基與銀行間資產(chǎn)負債數(shù)據(jù)，通過理論與實證相結(jié)合的分析方法得出以下幾點結(jié)論：
（1）基于系統(tǒng)論的視角，進一步明確了系統(tǒng)性風險的內(nèi)涵。系統(tǒng)性風險主要表現(xiàn)在兩個方面：一是金融系統(tǒng)作為整體與實體經(jīng)濟相互作用過程中，導致系統(tǒng)性風險積聚；二是金融體系內(nèi)部的關聯(lián)性風險，尤其表現(xiàn)為金融機構(gòu)之間的風險溢出效應。
（2）各個銀行的同業(yè)拆借規(guī)模存在很大差異性，以中、農(nóng)、工、建為代表的16家上市銀行形成了同業(yè)拆借網(wǎng)絡的中心，其他銀行之間雖然也存在業(yè)務往來，但規(guī)模較小，對銀行間市場的影響有限。
（3）實證上，通過閾值法對度、平均路徑長度以及聚類系數(shù)等相關指標進行分析，研究結(jié)果表明銀行間網(wǎng)絡具備小網(wǎng)絡特征以及無標度特征。這意味著銀行間市場對于隨機性沖擊具有較強的穩(wěn)健性，而對選擇性沖擊具有較大的脆弱性。
5.2本文結(jié)論對金融監(jiān)管的有效啟示
銀行間同業(yè)市場處于核心地位的銀行數(shù)量雖然較少，但與大多數(shù)銀行之間存在信貸關聯(lián)，一旦這些銀行出現(xiàn)危機，會迅速傳播到整個網(wǎng)絡，威脅銀行同業(yè)拆借市場的穩(wěn)定。因此，加強對銀行間市場具有系統(tǒng)重要性銀行的監(jiān)管有助于維護銀行間市場的穩(wěn)定，確保銀行系統(tǒng)平穩(wěn)運行。系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管的首要問題是系統(tǒng)重要性機構(gòu)的界定，需要根據(jù)我們國家的實際情況確定有效的指標體系，并選擇合理的方法進行量化以及相關指標的合成，減少執(zhí)行操作的難度。
相關研究表明（馬君潞，2007），單一系統(tǒng)重要銀行產(chǎn)生的影響較為有限，如果處于網(wǎng)絡中心的眾多銀行同時出現(xiàn)危機，則會對金融體系產(chǎn)生重大沖擊。由于經(jīng)濟波動的周期性以及其他共同風險暴露因素可能會導致多家銀行同時倒閉，從而引發(fā)更為嚴重的傳染?，F(xiàn)階段我國經(jīng)濟形勢較為復雜，在全球經(jīng)濟復蘇進程緩慢的背景下，我們正處在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的關鍵時期，經(jīng)濟增長下行壓力較大。從金融體系改革與監(jiān)管的層面來看，需要處理好以下幾方面的問題：
（1）實現(xiàn)金融和實體經(jīng)濟的有效結(jié)合。次貸危機表明，只有正確處理金融發(fā)展與實體經(jīng)濟的關系，才能有效預防危機發(fā)生。中國在金融體系快速發(fā)展過程中，出現(xiàn)了金融脫離實體經(jīng)濟的狀態(tài)，尤其是表現(xiàn)為房地產(chǎn)價格泡沫。針對金融發(fā)展過程中脫離實體經(jīng)濟的苗頭，需要有效的預警機制，并通過相應的措施化解潛在的金融失衡風險。
（2）構(gòu)建危機預警指標。陳雨露（2011）提出“金融失衡指數(shù)”這一指標對金融體系的失衡進行描述，用以構(gòu)建“金融失衡指數(shù)”的基本指標包括：社會融資總量、投資、企業(yè)杠桿、利差水平、房地產(chǎn)價格和股票價格。該方法為構(gòu)建危機預警指標提供有益引導，但關于預警指標的選擇與測度方法需要進一步深入研究。
（3）穩(wěn)步推進金融混業(yè)經(jīng)營。面對全球范圍內(nèi)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營大趨勢，為了提高中國金融體系的穩(wěn)定性與效率，推進金融混業(yè)經(jīng)營勢在必行。但在現(xiàn)階段金融監(jiān)管滯后、內(nèi)外約束機制尚不健全的狀況下，混業(yè)經(jīng)營的推進要保持效率與穩(wěn)定之間的動態(tài)平衡。
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誰是供應鏈金融的領跑者？
申銀萬國證券的研究顯示，目前供應鏈金融較有特色、規(guī)模較大的是中信銀行等，其主要思路是通過“1+N”，充分利用其對公業(yè)務優(yōu)勢，直接切入核心企業(yè)，打通其供應鏈上下游。
截至2011年末，中信銀行供應鏈金融業(yè)務直接授信客戶數(shù)就超過了7000家，累計融資額高達6813億，以其特色的汽車金融為例，從2009年汽車金融累計融資額首破千億大關以來，2011年末已經(jīng)躍升至3366.7億，三年翻了三倍，增長率將近79%。突出的特色和迅猛增加的業(yè)務數(shù)據(jù)，讓中信銀行在業(yè)界脫穎而出，并被《投資者報》評選為2012“最佳供應鏈金融股份制銀行”。
“中信對公大客戶基礎較好，主要客戶群體為雙優(yōu)雙主客戶，這為發(fā)展供應鏈金融業(yè)務創(chuàng)造了良好條件?！睋?jù)中信銀行負責公司金融的副行長張強向《投資者報》介紹，自2009年以來，中信銀行即對全行供應鏈金融業(yè)務進行了系統(tǒng)整合，基本建立了“三大平臺、四大增值鏈和五大特色網(wǎng)絡”的服務體系，這為該行供應鏈金融業(yè)務的起飛，打下了堅實基礎。
供應鏈金融蓬勃興起
所謂供應鏈金融，是銀行在分析供應鏈內(nèi)部交易特征的基礎上，運用資產(chǎn)支持和核心企業(yè)信用引入等信貸技術，為供應鏈上下游客戶提供的授信支持、支付結(jié)算等綜合金融服務。
申銀萬國證券的一份報告預測，整個供應鏈金融業(yè)務2011年融資余額規(guī)模為5.75萬億元，今年有望達到6.9萬億元，增速約為20%，這部分融資需求將帶來存款的派生和豐富的中間業(yè)務收入，是商業(yè)銀行向中小企業(yè)業(yè)務轉(zhuǎn)型的契機。
在張強看來，供應鏈金融快速發(fā)展的根本原因在于，此業(yè)務實現(xiàn)了多方共贏——銀行在金融脫媒的環(huán)境下，不但留住了大客戶，更拉動了負債業(yè)務增長；供應鏈上的中小供應商解決了融資難；大型核心企業(yè)提升了供應鏈管理水平，競爭力得到增強。
張強表示，供應鏈金融未來的發(fā)展空間很大，主要原因在于中國產(chǎn)能供應過剩和金融脫媒的大背景下，銀行正在從對產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)領域的支持向消費領域轉(zhuǎn)移，這也意味著，供應鏈融資中對于核心企業(yè)下游經(jīng)銷商和終端用戶的融資大有可為。
中信銀行十年磨一劍
通過積極拓寬客戶渠道，中信銀行以“供應鏈金融”為服務模式打造特色的全產(chǎn)業(yè)鏈金融，并以此打破利率市場化在初始階段給銀行業(yè)帶來的經(jīng)營困局。
《投資者報》注意到，多家券商研究報告指出，中信銀行在供應鏈金融業(yè)務上先行一步。
中投證券指出，中信銀行供應鏈金融處于國內(nèi)領先水平，是改善客戶結(jié)構(gòu)的著力點。其中獨具特色的汽車金融網(wǎng)絡業(yè)務和鋼鐵金融網(wǎng)絡業(yè)務在市場上形成了很高知名度。依托于現(xiàn)有的核心大客戶，拓展上下游企業(yè)和終端客戶，是利用現(xiàn)有客戶資源，改善業(yè)務結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)的最優(yōu)選擇。
張強透露，中信銀行大概30萬家對公客戶?！拔覀兎譃閮纱箢悾簯?zhàn)略客戶和中小型客戶；前者主要是大型和特大型客戶，我行的服務模式定位于‘商業(yè)銀行+投行服務’，對于后者，我們的服務模式定位為‘交易銀行+授信服務’?！?/p>
據(jù)了解，中信銀行供應鏈金融發(fā)展十余年來，始終將供應鏈金融業(yè)務作為全行對公戰(zhàn)略核心業(yè)務之一，并以“標準化、制度化、專業(yè)化、電子化”作為業(yè)務發(fā)展目標，目前已建立起三大平臺、四大增值鏈以及五大行業(yè)網(wǎng)絡。其中，產(chǎn)品建設方面，已形成預付款融資、應收款融資、物流服務、電子服務等完善的產(chǎn)品體系；平臺合作方面，搭建物流融資平臺、同業(yè)合作平臺和政府支持平臺，共同為供應鏈金融客戶提供服務端口；風險控制方面，構(gòu)建操作風險預警體系，不斷提升業(yè)務風險控制能力。
【關鍵詞】網(wǎng)絡金融；風險；電子貨幣；對策
網(wǎng)絡金融安全是一項系統(tǒng)工程，涉及硬件、軟件、防火墻、網(wǎng)絡監(jiān)控、身份認證、通信加密、災難恢復、安全掃描等多個安全要素。而網(wǎng)絡金融安全問題關乎我國的經(jīng)濟安全甚至國家安全。因此，必須站在更高的層面審視網(wǎng)絡金融安全問題。
一、網(wǎng)絡金融概念特點
（一）概念
網(wǎng)絡金融，又稱電子金融(e-finance)，是一種通過個人電腦、通信終端或其他智能設備，借助國際互聯(lián)網(wǎng)和通信技術無境域限制的聯(lián)結(jié)客戶與金融機構(gòu)，以實現(xiàn)及時獲取經(jīng)濟金融信息、享受網(wǎng)上金融服務、開展網(wǎng)上金融交易的金融活動。網(wǎng)絡金融包括在線銀行、網(wǎng)上保險、網(wǎng)上證券、網(wǎng)上期貨、網(wǎng)上支付、網(wǎng)上結(jié)算等金融業(yè)務。
網(wǎng)絡金融安全，是指金融網(wǎng)絡系統(tǒng)的硬件、軟件及其系統(tǒng)中的數(shù)據(jù)受到保護，不受偶然的或者惡意的原因而遭到破壞、更改、泄露，系統(tǒng)連續(xù)可靠正常地運行，網(wǎng)絡服務暢通快捷。網(wǎng)絡金融安全包括系統(tǒng)安全和信息安全兩個部分，系統(tǒng)安全主要指網(wǎng)絡設備的硬件、操作系統(tǒng)以及應用軟件的安全，信息安全主要指各種信息的存儲、傳輸和訪問的安全。
（二）特點
世界第一家網(wǎng)絡銀行——美國安全第一網(wǎng)絡銀行(SFNB)自1995年10月18日開業(yè)以來，國際金融界掀起了一股網(wǎng)絡銀行浪潮。這一金融創(chuàng)新正徹底顛覆了金融業(yè)和金融市場的業(yè)態(tài)，銀行由實體化向虛擬化發(fā)展，金融服務的時空界限不再明顯。與傳統(tǒng)金融相比，網(wǎng)絡金融具有以下一些特點：
1、虛擬化。網(wǎng)絡金融市場是一個信息市場，同時也是一個虛擬化的市場。網(wǎng)絡金融虛擬化主要表現(xiàn)在金融實務虛擬化、服務機構(gòu)虛擬化、交易過程虛擬化和交易貨幣虛擬化。
2、無界性。網(wǎng)絡金融的無界性主要是指金融活動無時空局限，打破傳統(tǒng)的金融服務時間、境域、空間、方式等限制。網(wǎng)絡經(jīng)營企業(yè)只要開通網(wǎng)絡金融業(yè)務，世界各地的上網(wǎng)用戶皆可能在任一時間、任一地點、以任一方式成為其客戶，并以商家愿意接受的任一電子貨幣支付，交易地域模糊性給計量造成困難。
3、低成本。虛擬形態(tài)的網(wǎng)絡銀行交易成本遠小于物理形態(tài)的金融機構(gòu)經(jīng)營成本，而且服務效率得到提高、服務質(zhì)量沒有降低。這是網(wǎng)絡金融得以出現(xiàn)并迅速發(fā)展的最主要原因。
4、加密性。傳統(tǒng)金融下交易過程依賴于物理設置和現(xiàn)場辦公，而網(wǎng)絡金融下交易過程采取技術上加密算法或認證系統(tǒng)的變更或認證來實現(xiàn)。
5、信用性。電子貨幣和網(wǎng)絡金融的發(fā)展，使得一些電子商務公司等非金融機構(gòu)涉足短期電子商業(yè)信貸、中介支付、投資理財顧問等金融或準金融業(yè)務，而金融交易信息傳輸保存的安全性、客戶個人信息、交易信息和財務信息的保護日益受到公眾的關注。無疑，人的信用價值以及游戲規(guī)則的固化是網(wǎng)絡金融快速發(fā)展基石。
二、網(wǎng)絡金融安全現(xiàn)狀
網(wǎng)絡金融安全伴隨著網(wǎng)上交易的整個過程。主要有兩個方面：一是來自金融機構(gòu)內(nèi)部，網(wǎng)絡系統(tǒng)自身的安全以及自身的管理水平和內(nèi)控能力。如由于軟硬件配置不匹配、系統(tǒng)設計不合理、運行不穩(wěn)定等形成的安全隱患；二是來自于金融機構(gòu)外部，取決于選擇的開發(fā)商、供應商、咨詢或評估公司的水平，以及其他各種外來因素如黑客攻擊、自然災害侵襲等所造成的安全問題。
有關調(diào)查表明，目前國內(nèi)80%的網(wǎng)站都存在安全隱患，其中有20%網(wǎng)站的安全問題還十分嚴重。安全問題已日益成為困擾網(wǎng)上金融交易的最大問題，影響我國網(wǎng)上金融業(yè)務的健康發(fā)展。網(wǎng)絡金融活動中的安全隱患，主要表現(xiàn)在：
1、金融裝備落后。我國金融電子設備的核心技術大部分都是從國外進口的，國產(chǎn)化率低、創(chuàng)新自主知識產(chǎn)權(quán)少，在金融電子化過程中，整個金融系統(tǒng)內(nèi)的操作平臺，以及電子支付系統(tǒng)等核心技術，都對國外技術的依賴性越來越大，由于平臺軟件源代碼末公開，導致我國金融安全的基礎相當薄弱。因計算機硬件故障造成系統(tǒng)停機、磁盤列陣破壞等事件，成為網(wǎng)絡金融業(yè)務的安全隱患。
2、網(wǎng)絡系統(tǒng)漏洞?；ヂ?lián)網(wǎng)本身固有的技術體制存在缺陷?；谶h程通信的便利，互聯(lián)網(wǎng)并未考慮安全性問題，因而基于信任主機之間的通信而設計的TCP/IP協(xié)議缺乏安全機制，建立在互聯(lián)網(wǎng)絡為基礎的金融網(wǎng)絡系統(tǒng)存在安全漏洞，防毒軟件功能不強，造成網(wǎng)絡運行不穩(wěn)定，被病毒入侵、被黑客攻擊，輕者數(shù)據(jù)毀壞丟失，重者燒毀硬件。目前全球的黑客攻擊事件，40%是針對金融系統(tǒng)的，我國則高達60%以上。
3、交易系統(tǒng)缺陷。按照我國有關規(guī)定，金融機構(gòu)的網(wǎng)上業(yè)務要達到三級安全標準，但目前大多數(shù)金融機構(gòu)的安全狀況都未達到這一要求，其自行開發(fā)、應用的網(wǎng)上交易系統(tǒng)大多未經(jīng)過權(quán)威部門的檢測認證，存在安全控制技術落后、安全防范措施不到位、抗攻擊能力不強、響應滯后、訪問授權(quán)混亂、客戶地址及郵箱等資源保護不力等情況。出現(xiàn)系統(tǒng)虛假信息泛濫；賬戶密碼被黑客破譯，數(shù)據(jù)資料、交易指令被篡改，資金被盜取，股票、債券、基金等金融資產(chǎn)被盜賣；信息傳遞的私密性、真實性、完整性、不可否認性缺乏保障等等現(xiàn)象。
金融理財類詐騙短信迅速增長
根據(jù)騰訊移動安全實驗室監(jiān)測發(fā)現(xiàn)，在用戶舉報的詐騙電話和詐騙短信中，金融理財類詐騙迅速增長。典型的金融理財垃圾短信都包含“年化收益、理財信托、收益率、信貸”等關鍵詞。騰訊手機管家用戶舉報的典型股票理財類詐騙短信包括“牛股推薦”、“內(nèi)部私募資訊”、“免費解套”等。
這類“漲停股”推薦類詐騙短信的基本原理是：詐騙分子先讓用戶“驗證”每日推薦的股票是否準確。然后給用戶一個加密文件，聲稱是次日的漲停股，需要固定軟件解密才能讀取。次日收市后，給用戶一個“解密文件”。而該解密文件是收市后，詐騙分子再將當天的漲停股寫進去。解密后，用戶看到確實是當天的漲停股票號碼后信以為真，會按要求付錢成為會員，隨即落入詐騙陷阱。
金融網(wǎng)購類App大量染毒
除了可惡的垃圾短信和詐騙短信外，在包含“股票”、“基金”、“理財”、“投資”、“保險”的關鍵詞中，大量此類APP也遭遇病毒感染。據(jù)報告顯示，2014年2月，騰訊移動安全實驗室檢測出的Android病毒包為40462個，其中資費消耗類占比53.68%、惡意扣費占比25.45%，惡意扣費類病毒占比較此前月份大幅增加。
騰訊移動安全實驗室監(jiān)測，惡意扣費類病毒占比增加，金融網(wǎng)購類APP大量染毒?！般y行扒手”、“銀行毒手”、a.expense.tgpush三個病毒成為基金理財金融類APP的“終結(jié)者”。此外，還有“股票好幫手”、“股票鬧鐘”、“股票獵手”等42款股票類手機App也被病毒感染。
值得注意的是，大批品牌網(wǎng)購化妝品類APP也遭遇病毒偽裝與山寨。聚美優(yōu)品、唯品會、淘寶特賣等都不幸中招。這些手機病毒借助熱門化妝品網(wǎng)購App迷惑女性群體下載，通過后臺私自發(fā)送短信，屏蔽回饋信息，上傳手機信息等手段，造成用戶資費消耗與隱私泄露。
專家提示
不要“見碼就掃”
伴隨著通訊技術與互聯(lián)網(wǎng)技術的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融對于金融市場發(fā)展的營銷已經(jīng)越來越明顯?；ヂ?lián)網(wǎng)金融這種輕形式、碎片化的理性屬性與傳統(tǒng)的金融機構(gòu)相比更加容易受到中小微企業(yè)的歡迎。當前互聯(lián)網(wǎng)與金融的組合模式是由傳統(tǒng)金融機構(gòu)與非金融結(jié)構(gòu)結(jié)合而成的。傳統(tǒng)金融機構(gòu)主要包括開展傳統(tǒng)金融業(yè)務的互聯(lián)網(wǎng)與電商化軟件等；非金融機構(gòu)模式主要就是利用互聯(lián)網(wǎng)技術來進行金融服務的企業(yè)，例如P2P網(wǎng)絡借貸、眾籌模式的互聯(lián)網(wǎng)投資平臺等等。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融模式
（一）支付方式
在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下支付方式的主要特征成為了移動支付。在擁有移動通信設備的基礎上利用無線通信技術來進行支付功能。第三方支付是非金融機構(gòu)作為收款、付款主體支付和收取的中介平臺，其能夠提供網(wǎng)絡支付、銀行卡收單、預付卡等多種支付形式。根據(jù)支付方式的發(fā)展路徑與用戶累計來看，當前市場上最為普及的第三方支付企業(yè)運營模式可以分為獨立第三方支付以及擔保功能第三方支付。獨立第三方支付即為給用戶提供支付產(chǎn)品以及支付體系，包括快錢、拉卡拉等。提供擔保的第三方支付即為自有B2C，C2C電商網(wǎng)站提供的支付模式，包括支付寶、財付通、易付寶等等。
（二）投融資方式
P2P網(wǎng)貸，通過網(wǎng)絡平臺來進行借貸雙方的選擇，借貸人群能夠通過網(wǎng)站平臺來尋找有借貸能力，并且愿意在滿足一定條件的基礎上借貸的人群。在傳統(tǒng)的P2P借貸模式中網(wǎng)貸平臺僅僅是作為借貸雙方提供信息交流與溝通，完成信息價值認定以及推動其他交易完成的介質(zhì)，不會實際參與到借貸的利益分配中。借貸雙方是直接產(chǎn)生債務與債權(quán)關系，網(wǎng)貸平臺依靠借貸雙方的收費用來作為營運收入。P2P網(wǎng)貸的借貸期較短，金額不大，執(zhí)行操作起來方便快捷，能夠有效改善借貸市場上信息部隊稱的情況。眾籌，即為大眾籌資，采用預購以及團購的形式來向廣大網(wǎng)友募集資金。通過互聯(lián)網(wǎng)的傳統(tǒng)特性，讓創(chuàng)業(yè)企業(yè)、個人面對公眾展示創(chuàng)新與眾籌項目，獲得廣大群眾的支持與資金援助。
（三）信息處理
大數(shù)據(jù)金融是對大量非結(jié)構(gòu)化的數(shù)據(jù)進行處理的過程，深度挖掘客戶的綜合信息提供給互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)，掌握客戶的消費習慣、預測客戶的消費行為，讓金融機構(gòu)與服務平臺能夠在風險控制與市場營銷方面有規(guī)律可循。
（四）金融渠道
互聯(lián)網(wǎng)金融門戶主要是指通過互聯(lián)網(wǎng)來開展金融產(chǎn)業(yè)的銷售，并且為金融產(chǎn)品提供第三方服務的平臺。其核心即為通過搜索比價的模式，將金融產(chǎn)品排列開來讓用戶根據(jù)需求來對比挑選合適的金融產(chǎn)品。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展策略
（一）優(yōu)化服務流程
互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展依靠的是開放式的金融平臺、交互式的營銷手段以及扁平化的管理模式。與傳統(tǒng)金融行業(yè)相比互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的優(yōu)勢就是在于以人為本。提升線上客戶體驗，讓客戶能夠利用互聯(lián)網(wǎng)進行存、貸、賺、理一體化，滿足用戶需求，給用戶提供更加人性化更加全面的服務；始終圍繞以客戶利益為中心的經(jīng)營理念，讓客戶體會到真正的實惠，自然就會增強使用體驗感。
（二）參與電商平臺
傳統(tǒng)金融機構(gòu)可以參與電商平臺的發(fā)展，自建電子商務平臺，實施行業(yè)垂直的電商戰(zhàn)略，將提供的產(chǎn)品直接擺放至網(wǎng)絡上進行銷售。不論是交易軟件、投資產(chǎn)品、理財咨詢等都能夠以互聯(lián)網(wǎng)為平臺進行銷售。
（三）加強網(wǎng)絡安全建設
互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡安全的建設主要依靠計算機互聯(lián)網(wǎng)技術的創(chuàng)新與發(fā)展。金融機構(gòu)在信息安全領域要不斷的加大安全技術投入，將互聯(lián)網(wǎng)作為媒介，集中高技術、高水平的力量開展研發(fā)與創(chuàng)新。政府相關金融監(jiān)管部門也要及時開展打擊互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪行為，強化互聯(lián)網(wǎng)安全建設。對于公眾來說要掌握關于網(wǎng)絡安全的嘗試，以分別網(wǎng)絡詐騙等行為，進一步提升網(wǎng)絡安全。
（四）強化專業(yè)人才培養(yǎng)
在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展過程中人才的培養(yǎng)問題是十分基礎的關鍵性問題。如果離開了人才的支持互聯(lián)網(wǎng)金融將陷入發(fā)展的兩難境地。在強化專業(yè)人才培養(yǎng)方面首先要要給予足夠的資金支持，在給予有限的待遇的過程中配上一定程度的社會保障支持，相關企業(yè)可以采用補貼的措施。
四、結(jié)束語
關鍵詞：商業(yè)銀行；個人理財；理財產(chǎn)品
個人理財業(yè)務，概括而言，就是將個人資產(chǎn)委托銀行打理，實現(xiàn)保值增值的過程。具體而言，就是銀行理財專家根據(jù)客戶的資產(chǎn)狀況、預期目標和風險偏好程度，為客戶提供專業(yè)的個人投資建議，幫助客戶合理而科學地安排投資方式，以實現(xiàn)個人資產(chǎn)的保值增值，從而滿足客戶對投資回報與風險的不同要求。個人理財業(yè)務具有市場容量大、風險低、業(yè)務范圍廣、經(jīng)營收入穩(wěn)定的特點，成為發(fā)達國家很多大商業(yè)銀行的主導產(chǎn)品和重要的收益來源及利潤增長點。據(jù)有關資料統(tǒng)計，個人理財業(yè)務收入已占國外銀行總收入30%以上，個別銀行甚至達到全部收入的70%.在西方發(fā)達國家，個人理財業(yè)務幾乎深入到每一個家庭，銀行在為客戶提供滿意服務的同時也為自己帶來了豐厚的利潤。在過去的幾年里，美國的銀行業(yè)個人理財業(yè)務平均利潤率高達35%，年平均盈利增長率約為12%～15%.而我國商業(yè)銀行由于諸多因素的制約，個人理財業(yè)務發(fā)展相當滯后，其無論從規(guī)模還是從內(nèi)容上，都不能與發(fā)達國家相提并論。目前我國銀行個人理財業(yè)務發(fā)展呈現(xiàn)以下幾個主要特點：一是規(guī)模小，我國商業(yè)銀行中間業(yè)務（包括個人理財業(yè)務）收入占銀行總收入的比重平均為8%左右；二是品種少，銀行中間業(yè)務的品種從目錄上看有260多種（國外有1000多種），而實際運用的很少，其中個人理財品種就更少；三是個人理財業(yè)務層次較低，我國商業(yè)銀行現(xiàn)階段提供的個人理財服務基本上是轉(zhuǎn)賬、、代收代付、通存通兌等技術含量比較低的簡單業(yè)務，銀行難以像國外商業(yè)銀行一樣給客戶提供包括證券、保險、信托等在內(nèi)的真正讓客戶獲得增值收益的綜合性理財服務；四是產(chǎn)品的特色、差別化服務不足。雖然各家銀行推出的產(chǎn)品名稱各異，但內(nèi)容卻大同小異，缺乏特色，面對形形的顧客，在理財產(chǎn)品的設計或提供的服務上差別不大。而西方商業(yè)銀行則特別重視理財產(chǎn)品的品牌、特色，強調(diào)個性化服務?？梢姡覈虡I(yè)銀行的個人理財業(yè)務與西方商業(yè)銀行相比明顯滯后且差距很大。為了縮小與外資銀行的差距，拓寬盈利空間，提高競爭實力，我國商業(yè)銀行當務之急是要深刻反思個人理財業(yè)務發(fā)展滯后的原因，并要有切實可行的發(fā)展對策。
1 商業(yè)銀行個人理財業(yè)務發(fā)展滯后的原因
1. 1 分業(yè)經(jīng)營金融政策的制約
由于我國現(xiàn)階段實行的是分業(yè)經(jīng)營的金融政策和體制，銀行、證券、保險這幾個行業(yè)，都是嚴格分開經(jīng)營的，業(yè)務不能交叉，3個市場處于相對分隔狀態(tài)，三者都只能在各自行業(yè)內(nèi)為各自的客戶理財，而無法利用其他兩個市場實現(xiàn)增值。因此商業(yè)銀行提供的個人理財服務，還只能停留在咨詢、建議或者方案設計方面，不能真正客戶進行組合投資，銀行理財服務中的核心業(yè)務即增值業(yè)務大都無法辦理，所以，國內(nèi)商業(yè)銀行的個人理財業(yè)務呈現(xiàn)“叫好不叫座”的局面。
1 .2 專業(yè)人才的匱乏
目前，國內(nèi)商業(yè)銀行專業(yè)理財師匱乏已成為我國銀行個人理財業(yè)務發(fā)展的重要“瓶頸”。由于理財業(yè)務是一項知識性、技術性相當強的綜合性業(yè)務，它對從業(yè)人員的專業(yè)素質(zhì)要求很高，從業(yè)者除應具有淵博的專業(yè)知識、嫻熟的投資技能、豐富的理財經(jīng)驗外，還應掌握房地產(chǎn)、法律、市場營銷等相關知識，并具有良好的人際交往能力、組織協(xié)調(diào)能力和公關能力。目前，國內(nèi)銀行符合以上標準的專業(yè)人才嚴重匱乏，具備國際職業(yè)資格的理財“高手”更屬鳳毛麟角?，F(xiàn)在，我國各商業(yè)銀行一般把從事個人理財業(yè)務的一線員工稱為客戶經(jīng)理，這些客戶經(jīng)理雖然都是篩選出來的，其綜合素質(zhì)要高于營業(yè)網(wǎng)點的一般柜員，但離客戶和社會的期望及西方金融策劃師的距離相差很遠。眾所周知，理財離不開人來打理，沒有高素質(zhì)的理財人員，商業(yè)銀行個人理財業(yè)務的發(fā)展談何容易。
1 .3 客觀技術備件的制約
商業(yè)銀行中間業(yè)務的發(fā)展要以先進的電子信息技術、發(fā)達的金融網(wǎng)絡為依托，尤其是個人理財?shù)雀郊又当容^高的中間業(yè)務，更需要一系列技術的支持，且附加值越高，對技術的要求就越高。而我國金融電子化、網(wǎng)絡化、信息化水平比較低，相應的硬件設備比較落后、陳舊，在計算機聯(lián)網(wǎng)、軟件的開發(fā)與應用上有很大的局限性。因而像國外發(fā)達國家銀行開展得紅紅火火的自助銀行、電話銀行、網(wǎng)絡銀行、手機銀行、家庭銀行等業(yè)務在我國目前都難順利開展，個人理財業(yè)務的方便、快捷、效率自然大打折扣。
1. 4 創(chuàng)新不足
我國商業(yè)銀行長期以來由于外部環(huán)境的、體制的、技術的等等因素的影響，金融創(chuàng)新的意識、能力不強，金融創(chuàng)新幾乎是一片空白，近幾年來隨著銀行競爭的加劇，我國商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新有所起步，但總的來說，金融創(chuàng)新的層次較低，范圍較窄，產(chǎn)品的科技含量低，運用效果差，尤其是中間業(yè)務方面的創(chuàng)新更是非常落后，這是導致個人理財產(chǎn)品同質(zhì)性大的重要原因。
1. 5 理財需求和理財文化的制約
中國居民目前有11萬億多的儲蓄資產(chǎn)，而且隨著民收入和個人財富的增長，按理說個人理財?shù)男枨髴撓喈敶?，但現(xiàn)實卻恰恰相反，當前個人理財?shù)膶嶋H需求比較小，造成這種現(xiàn)象的原因主要有：一是中國個人財富擁有的不均衡，中國儲蓄的60%集中在20%的個人手中，80%的的居民屬于低收入階層，所以真正有理財需求的只是少數(shù)人；二是中國人一貫以來缺乏投資意識和理財意識；三是中國人普遍有一種“財怕外露”的思想以及不愿把財產(chǎn)交給他人打理的心理和習慣；四是居民對個人理財?shù)膬?nèi)涵、業(yè)務及業(yè)務流程不了解，同時對商業(yè)銀行開展的個人理財業(yè)務也缺乏認同感。
2 發(fā)展個人理財業(yè)務的對策
2. 1 朝著國際混業(yè)經(jīng)營的方向發(fā)展
混業(yè)經(jīng)營是當今西方商業(yè)銀行普遍采用的一種經(jīng)營模式，中國商業(yè)銀行實行混業(yè)經(jīng)營既是適應金融國際化、應對外資銀行挑戰(zhàn)的需要，也是拓展自身業(yè)務、特別是個人理財業(yè)務的需要。如果我國的商業(yè)銀行在政策松綁后實行混業(yè)經(jīng)營，那么它們可以融銀行、證券、保險、信托等業(yè)務于一體，它們也可以像美國的商業(yè)銀行一樣，為客戶提供存取款、信用卡、汽車和房屋等各種消費貸款、辦理保險、買賣股票、基金和債券等金融產(chǎn)品等一攬子金融服務，到那時，一旦政策壁壘拆除，個人理財業(yè)務將有長足的發(fā)展。
2. 2 加強專業(yè)人才的建設
理財師隊伍素質(zhì)的高低直接決定個人理財業(yè)務的發(fā)展，所以加強專業(yè)理財師隊伍的建設，提高理財人員的綜合素質(zhì)應作為商業(yè)銀行個人理財業(yè)務發(fā)展的重中之重來抓。專業(yè)理財師隊伍的建設應重點從以下兩個方面逐步推進：（1）要加強對現(xiàn)有客戶經(jīng)理的培訓，培訓課程應根據(jù)復合型金融人才的要求來安排，可借鑒國際注冊理財規(guī)劃師課程體系的設置，主要開設投資工具運用和理財規(guī)劃兩大類課程，同時還要適當學習市場營銷學、公共關系學、心理學等知識，通過培訓，使我們的客戶經(jīng)理變成既有金融專業(yè)知識、理財知識，又懂得營銷技巧、通曉客戶心理的“通才”。而且這種培訓要形成制度，定期進行，以不斷更新客戶經(jīng)理的知識，更好地適應個人理財?shù)男枰?。?）建立我國的個人理財師資格認證制度。按照國際慣例，做理財專家需先取證，所以我國需要借鑒國外特別是美國的注冊理財規(guī)劃師CFP（CertifiedFinancialPlanner），CFP證書由“國際財務策劃人員協(xié)會”（InternationalAssociationofFinancialPlanning，簡稱IAFP）推出，是目前世界上最權(quán)威的理財顧問認證資質(zhì)。建立符合中國國情的個人理財師資格認證、職業(yè)道德規(guī)范和繼續(xù)教育體系，以規(guī)范個人理財師的職業(yè)道德、執(zhí)業(yè)行為及提高其專業(yè)理財水平，打造真正的理財專家。
2. 3 改善技術條件
要加快金融電子化、網(wǎng)絡化、信息化建設，打造個人理財服務的技術平臺，提升服務質(zhì)量。改革開放20多年來，中國金融行業(yè)的信息化建設從無到有、從單一業(yè)務向綜合業(yè)務發(fā)展，并從根本上改變了傳統(tǒng)金融業(yè)務的處理模式，建立了以計算機和互聯(lián)網(wǎng)為基礎的網(wǎng)絡體系和技術平臺，逐步形成了覆蓋全國的電子匯兌清算系統(tǒng)、電子證券交易系統(tǒng)和金融管理系統(tǒng)，但已有的這些金融網(wǎng)絡、金融技術與發(fā)達國家相比，相距很遠，離銀行業(yè)務發(fā)展的要求也有距離，所以為了應對外資銀行的挑戰(zhàn)，更好地拓展商業(yè)銀行的業(yè)務，特別是個人理財業(yè)務，我們必須加快金融電子化、網(wǎng)絡化、信息化建設。建設重點放在以下3方面：一是完善網(wǎng)絡基礎設施建設。我國銀行業(yè)一方面應加快全國性金融網(wǎng)絡的建設，協(xié)調(diào)各銀行之間的沖突；另一方面應著手興建銀行內(nèi)部網(wǎng)絡；同時應積極建立國際間金融互聯(lián)網(wǎng)；二是應加快金融電子化系統(tǒng)的集成。金融電子化系統(tǒng)集成，是指金融企業(yè)根據(jù)市場和客戶的需求，把各種金融產(chǎn)品和服務及其相關的業(yè)務操作、處理、管理、控制等環(huán)節(jié)有機結(jié)合起來，形成一個統(tǒng)一的有機系統(tǒng)，使金融企業(yè)能籍此靈活地適應市場需求，實施企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，形成經(jīng)營管理上的優(yōu)勢；三是要建立和完善銀行內(nèi)部數(shù)據(jù)信息管理系統(tǒng)，借助這個系統(tǒng)，銀行可有效地管理已有的信息，并對信息進行加工，特別是對客戶信息進行有效加工，以便進一步將經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變?yōu)榭蛻糁鲗?，通過個性化服務，特別是定制的服務滿足客戶的需求。
2 .4 加快創(chuàng)新
由于創(chuàng)新的不足，當前商業(yè)銀行推出的個人理財產(chǎn)品種類不多且缺乏特色，而市場、客戶的需求是多種多樣、千差萬別且不斷變化的，如何滿足客戶多樣化且日趨變化的需求？商業(yè)銀行最好的辦法就是進行理財產(chǎn)品的創(chuàng)新。進行理財產(chǎn)品的創(chuàng)新要注重以下幾點：一是要新，商業(yè)銀行設計產(chǎn)品或服務時，不要一味地模仿別人，要充分體現(xiàn)本行的智慧，優(yōu)勢，要做好市場的調(diào)研，做到他無我有、他有我新、他新我優(yōu)；二是要適用，產(chǎn)品適用才有客戶、有市場，也才能給銀行帶來利潤，如何才能適用，關鍵是產(chǎn)品要有準確的市場定位，而準確的市場定位又來自于對客戶進行細分，即按一定的標準例如按收入、年齡、風險偏好等標準進行分類，然后量身定做理財產(chǎn)品，突出產(chǎn)品的個性、差異，這樣的產(chǎn)品才適用，才可以滿足不同客戶群投資理財?shù)男枰?；三是產(chǎn)品要有一定的含金量，即能給客戶帶來增值收益。商業(yè)銀行設計的理財產(chǎn)品或提供的服務不能僅停留在方便、快捷或微笑服務階段，更重要的是要能給客戶帶來增值收益，這才是客戶委托理財?shù)闹饕康摹?/p>
2. 5 加大理財意識和理財市場的培養(yǎng)
首先要加強對居民理財意識的教育。在國內(nèi)，這種教育太少了，很多百姓理財觀念尚存在一些誤區(qū)，而在國外從小就給孩子灌輸理財觀念，培養(yǎng)孩子的理財意識，且這種理財教育貫穿人的一生。所以中國在這方面要給百姓補補課，引導居民樹立正確的理財觀念和理財意識，讓百姓走出傳統(tǒng)理財?shù)恼`區(qū)。其次，要加大產(chǎn)品的宣傳力度。由于競爭的激烈，好酒也怕巷子深，所以商業(yè)銀行設計好的產(chǎn)品以后，一定要借助有影響的媒體擴大宣傳的力度和廣度，讓更多的客戶了解它。再次，要設計符合中低客戶需要的產(chǎn)品，開發(fā)中低客戶市場，當前我國各大商業(yè)銀行推出的理財產(chǎn)品基本上是針對高端客戶而言的，準入的門檻較高，一般都在50萬元以上，而讓那些有理財愿望的中低客戶望洋興嘆，誠然，對銀行來說，抓住高端客戶非常關鍵，但根據(jù)中國的實際，中低客戶屬絕大多數(shù)，該市場是一個比較大的潛在市場，為實現(xiàn)銀行的長期利潤，銀行不應忽視它。第四，完善客戶信息保密制度。客戶的財產(chǎn)應該屬很私人的東西，客戶委托銀行理財，銀行有責任替客戶保密，只有完善客戶信息保密制度，才能消除中國人長期以來存在的“財怕外露”思想，放心把錢交給銀行打理。
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〔3〕張劍宇 發(fā)展個人理財業(yè)務策略〔J〕 現(xiàn)代商業(yè)銀行， 2004，（9） .
