發布時間：2023-08-28 16:53:51
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們為您精選了8篇的金融工程基本分析方法樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發，請盡情閱讀。
案例教學與問題導入相結合
金融工程這門課程在本科階段的教學目的就是通過對遠期、期貨、期權和互換工具的講解，使學生理解和掌握金融工程的基本分析方法即無套利均衡分析法，培養學生利用這些衍生金融工具來分析、解決相關的金融問題的能力。而這些衍生工具對初學者來說理解上有困難，最使學生困惑的內容就是課程中一些復雜的數學模型及推導。案例教學法可以有效解決這些問題。通過典型的案例，幫助學生很好地理解和掌握這些抽象的內容，拓展學生的視野，培養學生創造性解決問題的能力。在教學過程中，每個案例由主講教師采用啟發式的教學模式引導學生提出相關問題，教師將這些問題加以歸類，逐步聯系到要講授的內容上，圍繞案例及這些相關問題，由淺入深詳細講解課程內容，力求復雜的理論簡明扼要，復雜難懂的數學推導簡單化，最后應用所講授內容解決初期所提出的問題。通過提出問題、進一步分析問題和解決問題，有效地解決了教學的重點和難點，同時也加深學生對教學內容的理解，消除學生對這門課程的恐懼心理，激發學生的學習興趣。能否達到預期的教學效果，案例的選擇至關重要。為此，教師需要不斷學習，了解金融衍生工具的最新應用，設計出既符合市場需求又能幫助學生理解和掌握所學知識的典型案例。[3]
講授與討論相結合
學習金融工程這門課，不僅需要熟悉無風險套利定價方法，而且需要掌握衍生金融工具在我國金融行業以及其他行業的實際應用。如何有效利用各種衍生工具進行套期保值、投機和套利，從而有效控制風險并能夠盈利。掌握這些基本應用，教師在講授每一章重難點后，就組織學生討論，學生提出自己未解知識點或者現實中存在的問題，教師積極引導學生用所學知識來解決問題，不完善的地方加以補充或修正，并就某些問題引出以后要講的知識點。對于在課堂上不能及時解決的問題，則由學生課下查閱資料，分組討論來提出解決方案。例如，講授外匯期貨的知識點后，就可以組織學生就有效防范外匯風險的方法進行討論，一方面使學生熟練應用外匯期貨來有效防范外匯風險，另一方面復習在其他課程所學的規避外匯風險的方法。諸如在國際金融所學的掉期交易、擇期交易等，在金融學所涉及到的貨幣互換等，這些方法同樣可以有效控制外匯風險。每一種方法的適用范圍等問題就由學生課下查閱資料，分小組討論來完成。這樣的教學方法可以激發學生學習興趣，提高學生應用能力。主講教師必須熟悉與金融工程相關課程的知識點，才能很好地與學生互動，提升自身的授課技能，達到預期的教學效果。
網絡教學與傳統教學相結合
教師利用多媒體課件教學過程中，可以充分利用網絡資源，將最新的經濟信息展示給學生，使教學的內容更貼近現實，豐富了教學內容，增強了學生對教學內容的理解和掌握。在組織討論課前，就可以要求學生圍繞討論問題有效利用網絡查閱資料，做好課前準備。由于金融工程這門課程有一些比較復雜的推理和模型，授課時如果單純利用多媒體課件的話，教學效果不理想。原因在于學生對于數學知識的掌握程度不同，一些復雜的推導又不能完整地呈現在一頁課件上，學生在還沒有完全理解課件上內容的時候，教師就講授后面的內容，學生的思維就跟不上教師的進度，影響教學效果。對于這樣的知識點，教師最好利用傳統的教學方法即板書在黑板上詳細推導，將復雜的數學推理或模型完整地呈現給學生，讓學生有充分的時間去思考、理解和掌握這些知識點。
校內模擬實驗與校外實習相結合
在開設金融工程的高校中，許多高校都有金融模擬實驗室，模擬有價證券、期貨和外匯交易等，對提高金融專業課程的教學效果起到了很大作用。現在金融機構及相關行業需要既有扎實的理論基礎又有較強解決實際問題能力的金融人才。提升學生的應用能力就需要學生在學習過程中，通過課程的模擬實驗，了解各種工具的交易流程，加深對基本原理的理解和掌握。比如在股指期貨的模擬實驗過程中，教師分別給予學生相同的初始保證金、規定相同的交易費用和統一的維持保證金額度。在交易過程中，要求學生做好交易記錄，最后提交實驗報告。這種教學方式，使學生熟悉股指期貨的交易流程，理解和掌握如何利用股指期貨進行套期保值、投機和套利。與此同時，學校要積極與銀行、證券公司等金融機構建立合作關系，建立穩定的實習基地，讓學生到實際的業務部門實習，將課堂所學知識和模擬操作規范付諸于實踐，進一步提高學生的專業操作能力。[4]
關鍵詞:高職院校 高職金融 教學體系
本文為安徽工商職業學院教學研究項目“基于高職院校高技能人才培養模式下的金融專業教學改革研究”的研究成果
進入21世紀，金融全球化的浪潮極大地改變了國際金融的原有的格局，并對世界經濟產生重要的影響，與此同時，我國國內金融市場也在迅速成長與開放，各種金融要素日趨活躍，金融業在國民經濟中的地位也越來越高。隨著我國加入世界貿易組織，外資金融機構的大量涌入我國金融市場，我國的金融機構將進一步多樣化、多元化。不僅有國有的金融機構，而且還有股份制和民營性質的金融機構；不僅有內資金融機構，而且還有外資和中外合資的金融機構。這給金融學專業的人才培養創造了良好的機遇，也提出了更高的要求。高素質的金融職工隊伍是決定金融業能否跟上知識經濟時代步伐、走在知識經濟時代前列的一個重要因素。
日益發展的中國金融業，一方面需要從事金融研究及管理的高級人才，另一方面也需要大量的從事實際業務操作的應用技術人才。前者的人才培養主要以一流大學的金融專業為依托，針對的是本科及本科以上學歷的人才。后者的人才培養主要是以高職高專為依托，在大眾化金融教育的基礎上努力培養一大批實用型人才。為了迎接加入WTO所帶來的機遇和挑戰，各金融機構都正在大幅度精簡那些素質低、不能適應新工作挑戰的人員，同時也積極吸納大量的高素質的實用型人才，這就為那些訓練運用現代化技術手段拓展金融業務的高素質的高職學生提供了較大的市場空間。本文筆者結合多年工作經驗，結合對其經驗的分析與積累，進而分析其體系改革的的現狀背景，及其模式構建。
一、高職院校金融專業教學現狀
高等職業教育應按照職業需求來組織和實施教育，注重學生應用能力和綜合素質，其培養目標是培養面向地方生產、服務和管理第一線的高級實用型人才。但是，在實際金融專業教學中存在著一系列的問題。例如專門性的培養一線人才的學校甚少、金融高職教育事業嚴重滯后；專科和本、碩層次的培養目標定位的區分依然不夠清晰，難以滿足金融部門對高素質、實用型一線人才的需要；金融教學目標不明確,目標定位不一致，對到底培養什么樣的高職金融人才缺乏認真、科學的研究；教學方式單一,在課堂上學生與教師的互動少，學生基本上處于被動地位，缺乏學習的主動性；金融實訓教學硬件滯后，教師仍在運用“黑板+粉筆”等傳統教學手段，多媒體課件未發揮其應有的作用等等。
面對如此之現狀，作為培養金融行業基層從業者的主要基地——高職金融專業的改革勢在必行。改革教學理念和教學方式，以市場為導向，為金融部門培養高素質的應用型人才已是當務之急。
二、基于高職院校高技能人才培養模式下的金融教學改革新模式的構建
(一)金融專業課程設置與教學內容的改革
我們在進行高職金融課程教學內容改革時應遵循應用性原、學科性和前沿性三大原則。在此基礎上對相關課程進行改革，加大實訓課程的投入。實訓課程不僅可以有效地提高學生的實踐能力，同時也可以讓學生預先感受到經濟領域工作的一些特點。但是針對于上述問題，因此在對實訓課程進行改革時，不僅需要教師對其理論知識與實訓課程完善搭配，同時也要積極引入案例，讓學生門在學到理論知識的同時還能夠將其靈活地應用到工作中。
(二)教學方法和模式的改革
創新教學方法。在整個教學的過程中可采用案例教學方法、仿真模擬教學方法、研究式教學方法。對不同的課程施以相應的教學方法。
應用全新的教學模式：結合先進的科技手段，積極將網絡與教學充分結合，從而實現教學體系的多樣化和多元化。現階段，許多學生在接受傳統的教學模式時常常會出現只吸收不思考的現象，因此，利用科技媒體與教學網絡，將教學內容用聲音圖文的方式體現出來，進一步擴大課堂信息量，讓學生在興趣盎然的條件下吸收知識，并思考知識，進而提高教學質量。
(三)考核制度的改革
改革以往的單一的考核方式，向多樣化考核方式進行轉變。單一的試卷考核方式已經不適應現代高職金融專業的教育發展模式，我們應該根據不同的課程性質，實行不同的考核，比如針對實操性較強的《證券投資實務》，我們可以加大對實踐和操作能力的考核力度，探索適合集中實踐特點的考核方式。把考核成績分成三部分內容組成：第一、平時考核。這部分主要是考核平時的學習情況，可采用多種形式考核，如出勤、學習態度、課堂回答問題、作業完成的質量和數量等；第二、理論考核。在理論考核中，注重運用理論分析問題和解決問題能力的培養及創新能力的考查。采用社會實踐、調查報告、案例分析報告、閉卷筆試等多種形式反映學生靈活運用知識及創新思維的能力。第三、模擬交易實踐。在集中模擬交易實踐中，將考核分為三部分：一是證券投資基本分析，要求以報告的形式完成。二是證券投資技術分析，要求每位同學都要通過技術分析軟件解釋其投資的原因和該股票未來發展的趨勢，任課教師當場打分。三是學生投資的收益率。
三、結束語
總而言之，完善教學體系改革工作對于我國高職院校金融專業的發展有著不可忽視的作用，特別是隨著現今我國經濟的不斷發展，這便使得經濟領域的專業人才成為現階段首要重點培養的目標。而如何完善我國高職院校金融專業的教學體系，如何使其改革工作得以全面落實，這便成為現階段我國各級領導部門不得不給予重視的問題。
參考文獻：
[1]孟巖.淺談職技院校專業基礎學教育[J].價值工程,2011
論文關鍵詞：投資學 教學內容 課程
論文摘要：在金融學專業，投資學是兼有綜合性和應用性的課程。如何設置課程內容結構，以及在教學過程中如何突出重點，會使得教學效果迥然不同。本文從投資學應該重點講授的內容、投資學與其他課程的銜接、學生通過課外閱讀和模擬投資組合來提高實踐能力等方面論述了投資學課程在有效安排教學內容的基礎上，如何拓展教學內容，提高學生的實踐能力。
國內許多學者可能為了跟研究實物投資的投資經濟學區別開來，將金融學專業的投資學課程稱為證券投資學(比如，吳曉求，2006，等)，但是，根據高等學校經濟學類教學指導委員會金融與保險學科組的建議，本科層次的核心課程(或主干課程)可以包括金融學、金融市場學、金融中介學、中央銀行學、商業銀行經營管理學、保險學、國際金融學、公司財務、金融工程、投資學10門，可見該學科組使用了投資學這一名稱。國外一般都其稱為Investment(投資學)，比如，Williams F. Sharpe et al.(2001)、滋維·博迪等人的《投資學》。結合國內外的情況，以免誤解，我們認為應該統一名稱為投資學。
一、教學內容的安排
國內投資學教學大綱一般講授的內容包括證券投資工具與證券市場運作、證券投資基本分析、證券投資技術分析和投資組合管理四大部分。從國外投資學教材來看，比如滋維·博迪等人的《投資學》也包括四大內容:證券市場與工具的介紹、現代資產組合理論、證券的估值和資產組合的業績評價與管理。大體上看，國內與國外的教學內容差異不大，但是，如何設置課程內容結構，以及在教學過程中如何突出重點，會使得教學效果迥然不同。以滋維·博迪等人編寫的投資學教材來看，要用兩個學期才能講完，并且要突出重點，才能講好。在安排教學內容時需注意如下幾點:
1.像證券投資工具與證券市場運作這些內容只需適當提及即可，因為像金融學、金融市場學、金融中介學、中央銀行學、商業銀行經營管理學、保險學、公司財務、金融工程等課程都會涉及相關內容。
2.技術分析的內容必須講，讓學生明白投資管理不只是有基本面分析，技術分析的應用也是非常普遍，但是，講授的課時不用太多，適當介紹即可，因為本來技術分析的內容繁多復雜，而且在實際應用時，五花八門，各有其道，也就是技術分析本身并無統一的框架。另外，技術分析知識的難度比投資組合理論要容易許多，可向學生推薦基本參考書，比如，羅伯特.D.愛德華、約翰·邁吉和巴塞提編寫的《股市趨勢技術分析》等，讓學生自學。
3.均值方差模型、資本資產定價模型、套利定價理論、有效市場理論和期權定價公式等理論是現代金融研究的基礎理論，也是投資學的基礎理論。只有理解了這些理論，才能說投資的基石是堅固的。以這些基本原理為中心，建立一個框架將內容串起來，其后的證券估值和資產組合管理也要統一于這些理論的指導。這些理論內容是教學的重點，同時這也是教學的難點，因為理解這些理論對于本科學生來說，面臨經濟學基礎理論、數學以及資本市場的理解等方面的挑戰，但是，誠如博迪等人(2006)所說，可以盡量去掉不必要的數學和技術性細節，致力于培養學生的直覺，這種直覺可以幫助學生在職業生涯中面對新的觀念和挑戰。
4.來自資本市場的數據與案例能夠加深學生對理論和實踐的認識。采用國內，還是國外的?國內許多老師認為，課程應該更多關注國內證券市場發生的事情(比如，初昌雄，2008，等)。在本人看來，這誠然沒錯，但是，我國證券市場作為新興市場，日新月異，許多經驗事實不具有規律性，耶魯大學教授希勒在《非理性繁榮》強調，即使像美國證券市場有一百多年的歷史，市場許多統計規律與發現是否將來還可靠還是值得商榷。因此，在講授時，國內與國外的援例不可偏廢，應更偏向于國外市場。
二、投資學與其他課程之間的聯系
對于金融學專業來說，學習投資學的主要目標就是能夠將所學理論應用到實踐當中，為個人或機構增加財富，而該課程又是集金融學大成之學科，一門綜合性學科。投資學最好是在公司財務、金融工程、計量經濟學、宏觀和微觀經濟學等課程之后開設，因為宏觀經濟分析和公司財務分析是股票估值的基本功;微觀經濟學是投資學理論的基石;金融工程的部分基礎理論與投資學相同;計量經濟學是資產組合管理與分析的基本工具。沒有這些基礎課程的支撐，學生不能很好地理解教學內容，教學難度增大，教學效果下降。
三、教學與自學
投資學理論性強，而實踐能力的培養是學習的最終目標。學生如果只是學習投資學的教材，而不進行更多的課外閱讀，恐怕難以達到培養目標。課外自學包括兩大方面的內容:
1.投資學理論在實踐中的應用。投資學的基礎理論比較抽象，可以推薦學生閱讀伯恩斯坦的《投資革命》和其續集《投資新革命》等可讀性強的介紹資本市場理論的書籍，它們將投資學高深的理論如何應用于投資進行了深入淺出的介紹。希勒的《非理性繁榮》以通俗讀物的寫作方式，用學者的嚴謹論證，向讀者闡述了股票市場與房地產市場的泡沫演化機理。伯頓·麥基爾的《漫步華爾街》從理論的高度通俗地講解了應如何進行投資。
2.為了提高實踐能力，前人的經驗總結無疑給學生提供了一個觀摩和借鑒的捷徑。這些經典書目包括:
一是投資大師的傳記。像愛德溫·李費佛(美)的《股票作手回憶錄》是20世紀初最著名的股票與期貨的投資者——李費佛的自傳，數十年來一代又一資人的必讀書，甚至被稱為華爾街的投資圣經。羅杰·洛文斯坦的《一個美國資本家的成長--世界首富沃倫·巴菲特傳》是關于巴菲特的傳記，但是，要真正了解巴菲特的投資方法與技巧，還需閱讀小羅伯特·海格士多姆的《沃倫·巴菲特之路》、沃倫·巴菲特《巴菲特致股東的信:股份公司教程》、羅伯特·哈格斯特朗的《沃倫·巴菲特的投資組合》等。
二是投資技巧。像菲利普·費舍的《怎樣選擇成長股》和本杰明·格雷厄姆的《格雷厄姆投資指南(聰明的投資人)》是巴菲特稱為老師所寫的書，提出了諸多一直被投資者采用的標準與原則。彼得·林奇等人的《彼得·林奇的成功投資》和《戰勝華爾街》為怎樣挑選股票提出了許多行之有效的技巧。威廉·歐奈爾的《笑傲股市》提出的CANSLIM方法非常適合跟蹤當前股市熱點，進行短線投資，學生容易學以致用。喬治·索羅斯《金融煉金術》晦澀難懂，卻是把握國際金融市場的利器。杰克·茨威格的《華爾街點金人(新金融怪杰)》采訪了市場上超級交易員與成功的投資家，介紹了他們成功的經驗。
三是介紹歷史上著名的投機熱潮。像加爾布雷思的《1929年大崩盤》介紹了美國的股市大崩盤。查爾斯·馬凱和約瑟夫·德·拉·維加的《投機與騙局》包含了兩部書:查爾斯·馬凱的《驚人的幻覺和大眾的瘋狂》和約瑟夫·德·拉·維加的《困惑之惑》，前者描繪密西西比泡沫、南海泡沫和荷蘭郁金香熱潮的在繁榮與崩潰過程中人們的行為與心理;后者以對話的形式描述了阿姆斯特丹交易市場的運作。 四、學習與實踐
投資學是金融學專業中理論與實踐聯系最緊密的課程之一。在學習投資學之前，絕大部分學生并未接觸過資本市場，通過模擬實踐，就可以給他們補上這一課。根據我們的經驗，可以讓學生挑選三只深滬交易所交易的證券構成模擬投資組合，每兩周可以替換一次。上課時學生對自己的投資組合進行經驗交流，老師點評，期末學生根據投資組合管理理論與方法對自己的組合業績進行評價，加深他們對理論的認識，提高應用能力。最終組合成績作為課程平時成績的主要參考。大部分學生經過兩學期的投資學理論學習與模擬實踐，既能掌握現代的投資學理論與基本框架，也初步具備了進行投資實踐的能力。
參考文獻
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1.1學生的財務知識基礎普遍薄弱
在會計專業課程體系中，《財務報表分析》一般是《基礎會計》、《財務會計》、《管理會計》和《財務管理》等核心課程的后續課程。然而絕大部分經管類非會計學專業本科學生的財務知識基礎普遍較差，在他們學習《財務報表分析》課程以前，大多數學生只接觸過《會計學原理》和《財務管理》課程，沒有相關財務專業課程的鋪墊。以中南民族大學經濟學院為例，自2011年起，經濟學院在經濟學、金融學和金融工程三個專業中同時開設《財務報表分析》課程。根據課題組開展的問卷統計顯示，經濟學院三個專業選修了《財務報表分析》課程的學生中，高達91%的學生僅僅只參與過《會計學原理》課程的學習，而對其他相關財務課程沒有任何了解;5%的學生學習過《基礎會計》和《財務管理》課程，僅有4%左右的學生因為輔修雙學位而參與了《基礎會計》、《財務會計》、《成本會計》和《財務管理》等課程的系統學習。由此可見，非會計學專業學生的財務知識基礎非常薄弱，這就給《財務報表分析》課程的學習和教學帶來了很大困難。
1.2課程學時短、財務知識有限
經管類非會計學專業開設的《財務報表分析》課程，往往將其定位為專業選修課，因此也就人為地縮短了課程教學的課時數，學生所學到的財務知識極為有限。以中南民族大學經濟學院為例，2011—2014年，經濟學、金融學和金融工程每個專業《財務報表分析》課程的總計學時數均為54學時(周課時3節課，共計18周)，到2013年新修訂教學大綱時，該課程的總學時數進一步被縮減到48個學時(周課時3節課，共計16周)。按照教學大綱的安排，54個學時要上完所有的內容已非常緊張，縮減后的48個學時只能讓教師快馬加鞭地講解基本內容，而不能對學生的薄弱環節進行重點延伸和補充，學生也是一味地被動趕課，從而大大影響了教學效果，難以達到既定的教學目標。
1.3教材設計不適合教學對象
目前市面上有關《財務報表分析》的教材很多，但大多數教材是針對財會專業學生編制的，內容體系又各不相同，而針對經管類非會計學專業學生的《財務報表分析》教材卻幾乎為空白。因此，開設《財務報表分析》課程的非會計學專業院校在選擇教材時不得不偏向一些相對比較容易的專業教材，刪去專業教材中某些較難的章節，增加一些補充練習，便改裝成非會計學專業的教材。這類按照會計專業《財務報表分析》教材框架進行改編的教材適用性較差，且大部分偏向于理論研究，忽略實訓內容的學習，因而無法滿足非會計學專業教學的實際需求，自然也較難達到教育部提出的“以能力為本位，以實用為目的”的要求。
1.4師資隊伍欠缺影響教學質量
《財務報表分析》課程的專業性較強，授課要求較高。不僅需要授課教師熟悉會計、財務管理、稅務、財經法規和財務報表等內容，而且要求教師有較豐富的學識、相關經歷和經驗，這樣在教學中才能融會貫通，教給學生更多知識，保證學生的課堂教學效果。然而，絕大多數經管類非會計專業都普遍缺乏能夠勝任《財務報表分析》講授的專業教師，師資力量嚴重匱乏。大部分授課老師是經濟學、管理學、金融學等專業的授課老師，可能學習過《基礎會計》、《財務管理》和《稅法》等財務知識，但由于不是財會專業出身，財務知識不夠全面系統，往往缺乏相關工作經驗，這就會導致授課過程中重理論講解而輕實際操作的教授，從而影響教學質量。
1.5教學方式單一枯燥
目前《財務報表分析》課程的授課方式仍然主要采取傳統的課堂講授型教學模式，較少采取案例教學、體驗式教學、交互式教學和項目教學等多種新興教學模式。這種以教師為中心的傳授知識型的傳統教學方法，使學生偏重死記硬背，照本宣科。同時在教學內容的安排上，也偏重于教授理論知識而忽視知識的應用和操作。在這種傳統的教學過程中，任課教師始終是教學過程的主體和權威，占主導地位，是知識的灌輸者，學生是知識的接受者，在教學中處于被動地位，實際應用能力較差。
2非會計學專業《財務報表分析》課程設計與實踐
2.1合理定位教學目標
《財務報表分析》課程自2011年春在中南民族大學經濟學院開設以來，一直是經濟學、金融學和金融工程三個專業的選修課。由于這些專業學生的財務基礎知識比較匱乏，缺乏進行深入財務報表分析的專業知識，加上將來工作中也不一定需要進行財務報表分析，因此在教學目標上不能定位過高。針對實際情況，課題組將《財務報表分析》課程的教學目標定位如下:①掌握財務報表分析的基本理論;②掌握三張主表的基本分析方法和技術;③能夠利用基本的財務比率指標對企業進行能力分析;④能夠通過各種渠道查詢收集企業的財務報告及相關資料，能夠通過各種媒介收集財務報表分析的典型案例;⑤能夠撰寫完整的財務分析報告。根據教學目標定位，在2013年新修訂的教學大綱中，新增了實驗課，突出對學生實際操作能力的培養。
2.2科學安排教學內容
針對不同的學生層次和教授對象，教師應選用不同的教材體系。對于非會計專業的學生，《財務報表分析》講授的內容可以只包括財務報表分析的基本理論和方法、三張主要報表的分析、基本財務比率分析和綜合財務分析這幾部分內容。而對于所有者權益變動表分析、報表附注分析、經濟增加值、平衡計分卡以及一些專題性內容則可以省略不講。具體而言，在財務報表分析的基本理論和方法的方面，主要講解財務報表分析的基本理論和比較分析、比率分析及趨勢分析三種方法。針對報表內容，則主要講解三張主表的質量分析、結構分析和趨勢分析。基本財務比率分析方面，主要講授如何利用基本的財務比率指標對企業的償債能力、營運能力、盈利能力和發展能力進行分析和評價。
2.3采取多種教學方法
筆者自2011年擔任經濟學院《財務報表分析》任課教師以來，一直在努力踐行多種教學模式并用的教學方法。基本做法如下:①充分運用案例教學。在授課過程中，盡量引入一些相對容易理解的案例，結合案例對知識點展開講解，充分激發了學生的學習興趣。例如在講到資產負債表存貨項目的分析時，就引入了“康佳集團”1998—2000年的年報案例，結合案例向學生講解存貨的質量分析方法，取得了很好的課堂效果。②引入項目教學法。每個學期的第一節課，就會把本學期的項目教學任務布置下去，鼓勵學生邊學邊收集資料，邊學習邊實踐，改變以往“教師講，學生聽”的被動教學模式。要求全班學生按自愿原則組成學習小組，一般12～15人一組，根據班級總人數分成8～10個小組。每個小組內部又可以自由分成若干個小組，每個小組的具體項目是選取一家上市公司近幾年的年度報告，根據教學進度完成教學目標內容，并撰寫分析報告。③情景體驗式教學。針對教學內容和特點，本人嘗試設置一些能激起學生內心情感和主動參與的教學情境，設身處地地分析問題和解決問題。
2.4改革課程考核方式
【關鍵詞】股票非預期收益 總風險 非預期會計收益 會計收益預測修正
一、引言
在對股票非預期收益的研究中，最早起始于Ball和Brown（1968）的研究，將股票非預期收益與公司非預期會計收益進行回歸，用來檢驗會計收益的價值相關性。Chambers和Freeman（2005）提出了反映與非預期會計收益相關的風險度量模型。本文基于宿成建（2012a，b）提出的股票非預期收益定價模型框架來檢驗總風險、系統風險對會計收益反映系數及分析師盈余預測修正系數的風險效應。
二、實證檢驗
（一）會計收益反映系數的風險效應
在分析風險與ERC的關系中，模型的設置尤為重要。根據前面的理論和實證分析發現，宿成建（2012a，b）提出的三因素模型是一個可以精確解釋股票非預期收益的正確模型，那么，是否可以參考Chambers等（2005）的框架，將總風險加入到因素模型中，來考察總風險對ERC的影響呢？也就是通過如下模型，來考察γ1+δ1總風險對ERC的影響，或者說高風險公司具有高的δ1值。即有如下回歸方程：
由于γ1+δ1包含了ERC（γ1）和總風險（δ1）的總效應，用以上模型來刻畫總風險對ERC的影響不能直接看出總風險對ERC的關系，并且，總風險還不能作為獨立變量來解釋股票非預期收益。表1所報告的結果顯示，總風險變量為內生變量，因此將總風險變量作為控制變量加入多元回歸方程來研究總風險與ERC的關系所得出的結論將不具備穩健性。此外，根據前文分析，由于TRUE和SRUE分別是非預期會計收益（UE）與總風險和系統風險的乘積，因而，UE與SRUE與TRUE就存在無法避免的多重共線性問題。本文采用宿成建（2012）提出的股票非預期收益定價模型框架來檢驗會計收益反應系數、分析師盈余預測修/正系數的風險效應。通過以上的分析，將檢驗如下假設：
假設1：ERC隨著總風險增加而增加；假設2：高總風險公司對證券分析師預期的會計收益增長信息存在風險補償效應；假設3：ERC隨著系統風險增加而減少；假設4：高系統風險公司對證券分析師預期的會計收益增長信息存在風險補償效應。
表2報告了使用標準Fama和French（1973）方法得出的時間序列橫截面回歸模型估計系數。PanelA和PanelB分別報告了市場風險溢價在3%和5%條件下的股票非預期收益的回歸模型估計結果。被解釋變量的樣本區間是從2004年4月至2011年3月，作為解釋變量的貝塔則起始于2002年1月。表6 PanelA所示，高總風險組合股票的ERC是2.217，T值8.154；低總風險組合的ERC是1.285，T值5.259。因此，高風險組合股票的ERC與低風險組合的ERC之差是0.932，說明股票高總風險越高具有更高的ERC，假設1得到驗證。這個結果與Chambers等（2005）的預測一致。然而，無論是高風險組合股票還是低風險組合，反映證券分析師預期的會計收益增長信息的分析師盈余預測修正變量的估計系數卻沒有顯著差異，說明股票價格對證券分析師預期的會計收益增長信息不存在總風險補償效應。因而，假設2沒有得到驗證。
表2Panel B所示，高系統風險組合股票的ERC和REERC估計系數均分別顯著大于低系統風險組合股票的ERC和REERC的估計系數，并且估計系數是經濟意義和統計意義上是顯著的，說明ERC隨著系統風險增加而增加，并且，對于高系統風險公司，證券價格對證券分析師預期的會計收益增長信息存在系統風險補償效應。假設3和假設4得到驗證。假設3的結果與Cready，Hurtt，和Seida（2000）的預測一致，與Collins和Kothari（1989，p167）報告的ERC與貝塔呈負相關則相反。本模型的預測與現有金融理論相吻合，即高風險需要高收益進行補償，意味著相對高的ERC（或REERC）反映系數效應。
三、結論
本文檢驗了總風險、系統風險對會計收益反映系數及分析師盈余預測修正系數的風險效應并發現：第一具有高總風險的股票具有更高的ERC；第二股票價格對證券分析師預期的會計收益增長信息不存在總風險補償效應；第三ERC隨著系統風險增加而增加，并且，對于高系統風險公司，證券價格對證券分析師預期的會計收益增長信息存在系統風險補償效應。
參考文獻
[1]宿成建.2012a：《非預期股票收益理論與實證研究―基于中國股票市場的檢驗》，2012CICF中國金融國際年會論文，《投資研究》，2014，33（7）：126-143.
[2]宿成建.2012b：《股票非預期收益定價的三因素模型研究―基于中國股票市場的檢驗》，2012第十屆金融系統工程與風險管理年會優秀論文，《系統工程理論與實踐》，2014，34（3）：600-612.
關鍵詞：數據挖掘；金融領域；小型微型企業；融資擔保
工程開發、商業運作等各領域中都有大量的數據庫存在，且數據庫的規模與容量在日益增長。各領域中的信息被保存的也日益增多，且各行業都希望其大量重要的信息能夠提取處理，以便更好地分析，并充分利用這些數據。但在當前的金融行業中，人們很難去有效分離這些龐大的數據，這也就使在信息爆炸的時代卻有知識短缺的情況發生。那么該如何去有效地利用這些有用的信息呢？于是，數據庫挖掘技術應用而生，且發展也非常迅速，更多的行業對其給予了極大的重視。
一、數據挖掘的簡介
所謂的數據挖掘是指在大量的、隨機的、不完整、模糊等的實際數據中，對人們不知道，但有作用的知識、信息進行提取的過程。
1.常用的數據挖掘的方法及主要步驟
（1）數據挖掘的方法基本分為五類：
數據挖掘是大量應用統計學原理，智能技術與數據庫應用技術的產物，按其施行順序，可進行如下分類：
①估計，是將所需要的一些輸入的數據，在估計的作用下取得未知、但有連續變量的值，之后再按照事先確定的閾值對其進行分類，是分類的前期工作。②分類，即將經過分類的信息從海量的數據中進行篩選，再通過數據挖掘技術對該信息訓練集進行分類，其分類的模型也要進行創建，并重新分類未經分類的數據。③預測，即通過估值或分類的作用產生模型，并利用其預測未知的變量。④聚類，聚類主要進行分組所要分析的記錄，在經過分析后，在同一聚集里放置取得的相似記錄。⑤描述與可視化，可以多元的表達所取得結果。
（2）數據挖掘的主要步驟
①問題的定義：目標的定義須明確清晰，切實可行。
②收集數據：須有豐富、海量、全面的數據做支撐
③整理數據：由于數據在收集時可能會造成數據缺失等降低數據精確程度的可能性，所以必須對數據進行整理，以便得到更豐富更準確的數據信息。
④數據挖掘：在人工智能或數理統計等方法的作用下，進行分析數據，塑造通用模型以提高工作效率。
⑤評估數據挖掘的結果：可通過實際的數據進行模型正確性的驗證，使個別漏洞得到有效調整和填補。
⑥決策分析：基于數據挖掘的結果，決策者從自身的實際出發，可以對競爭的策略進行調整。
2.數據挖掘的應用領域
（1）數據挖掘技術在電子商務領域應用。隨著科學技術的發展，數據挖掘技術使用的范圍不斷拓寬，目前數據挖掘技術在電子商務中應用已經成為熱點問題。
從客戶角度來看，數據挖掘技術在客戶價值分析（customer value analysis）與客戶行為分析（customer behavior analysis）中發揮著重要作用。通過用戶對產品或服務的應用頻率，及周期性的數據統計，應用數據挖掘技術的智能模型在海量客戶群中高效率的找出重點客戶并對其忠誠度做出相應評估，靈活的改變營銷策略使企業獲得更大的競爭優勢。再者， 數據挖掘技術亦可從客戶行為痕跡中分析出用戶喜好，為用戶導向型的定制服務提供了良好的基礎。從供應商角度看， 數據挖掘技術可對庫存管理（inventory management）起到通過數據庫數據的變動規律，對市場策略進行相應的調整，更加有利于庫存和生產之間的平衡。此外，利用統計學原理，可預測銷售趨勢，制定相應的營銷目標。
（2）對金融領域犯罪的偵破的應用。在金融領域中應用數據挖掘技術不僅能夠幫助洗錢犯罪以及其他的金融犯罪的偵破，而且通過將金融領域中數據庫中信息相互交叉集成，采用數據挖掘技術中的數據分析工具對異常模式進行檢測。比如在一個人在一個月內出現大量現金的轉入或者轉出流動，則就能夠方便的使用數據分析工具以及數據鏈接工具、可視化工具等進行識別犯罪分子的互動，為司法人員提供詳細的數據信息線索。
（3）客戶信用分析及風險監控。風險監控以及信用評級問題一直是信貸領域的重中之重。但由于其影響因素過于繁雜，無論對于貸方還是借方都是程序繁雜的難題。應用數據挖掘技術能夠將與資產負債相關的業務系統的交易數據加載到中央數據倉庫，這時，金融機構就能夠通過運用數據模型分析和模擬計算利率敏感性資產和負債的缺口，從而能夠及時了解貸款申請方的資產負債情況、資金情況以及凈利息收入等主要影響因素的變化，以及綜合評估客戶收入水平，受教育程度，居住地址等次要影響因素，進而達到防范風險的目的。
二、小型微型企業融資困境成因
根據大范圍的調研走訪及問卷發放的信息反饋，以及后期對364份調查問卷的統計工作。對于小型微型企業融資困境的成因可得出如下結論：
1.由于現有的金融市場普遍存在信息不對稱的情況，小型微型企業作為借方，有很多自身因素限制其融資渠道，如：財務信息統計不規范，信息不透明，還貸能力差，資產薄弱，缺乏競爭優勢，不符合國家的扶植政策等，如此就很容易導致道德風險問題以及逆向選擇。
2.融資中介發展不成熟且規模有限，主要由政府主導或行業協會牽頭的信用擔保機構組成，而其余商業性的擔保公司也由于擔保中介費高昂而并未有效的實現資金的融通從而難以達到與小為企業協同互動發展。
3.金融機構方面的準入標準普遍較高，雖然各商業銀行響應政策號召單獨成立小型微型企業的信貸審批部門，但由于其復雜的審批程序及較長的放貸時間對小型微型企業帶來很多不便。雖然耗費大量人力物力及時間成本，風險監控工作仍然存在一定的問題。也未能很好的協助小型微型企業的發展。
如今，數據挖掘技術的廣泛應用可以使金融領域的風險監控與信用評級工作的效率得到明顯的提升。此技術的應用能夠減少風險監控過程中耗費的大量成本，為金融機構及融資中介帶來更多收益，更有利于對小為企業的全面審查，發現其潛在發展優勢，從而達到降低準入條件的目的。
三、數據挖掘技術解決小型微型企業融資困境的可行性分析
1.數據挖掘技術在金融領域應用實例淺析
阿里巴巴作為電商跨界金融的首秀，其旗下的阿里巴巴小額貸款股份有限公司憑借其商戶信息記錄收集的便利，基于完善的線上審查和控制系統，將小型微型企業的信貸業務發展到一定規模。截止2013年初，累計13萬客戶的使用記錄，超過260億的貸款規模，0.72%的不良率并使各金融機構的管理者不得不重視其發展速度。阿里巴巴小貸公司通過強大的信息系統和數據支持系統方便快速的獲取信息，并且信息的標準化和同質化的程度也非常高，使得阿里小貸走上了批量流水線生產的道路。
2.數據挖掘技術在金融領域應用可行性分析
阿里小代的運作用原理是，在貸款發放之前可以通過數據挖掘技術對客戶的資金流轉記錄以及客戶的信用進行確定其信用水平，貸款發放之后企業可以通過第三方支付平臺對現金流進行，并且企業的每一筆交易明細也能夠得到清晰的顯示。由于其強大的數據挖掘技術對貸款企業現金流等數據的真實性了如指掌，當信貸出現風險時，即能夠通過交易平臺來控制商戶的現金流，從而能夠保障信貸的安全性。
要發展小型微型企業的融資擔保業務，最大的成本在于客戶信用水平、還款能力的審查，以及貸后客戶現金流的監控等一系列風險控制成本。阿里小額貸款公司的操作模式，即線上B2B（商戶對商戶）融資擔保模式為小型微型企業的融資提出了新的思路，它很好的解決了金融機構風險監控與信用評級工作的效率低下，以及重復性工作浪費的大量人力物力及時間成本，從而很好地實現了為小型微型企業融資減壓的目的。但對于建立此種電商及金融相結合的模式，對企業的要求是不低的，從技術層面來說，如今計算機應用方面的人才雖并不缺少，但在通訊網絡效率，安全性及數據庫管理三方面做好設計管理維護工作，每天應對大量的數據分類管理工作并確定其精確度，還是很大的挑戰。從資金方面來說，對企業的要求基本是①長期有大量的資金流流入流出的記錄，②企業自身的自有資本要滿足放貸要求。實用性方面通過上文的引例及建行的融善商務平臺建立即可理解數據的力量在電商和金融相結合的模式下發揮的巨大作用。此種融資模式在今后若能得到很好的推廣，對我國目前小型微型企業融資困境必能起到很好的緩解作用。
四、結語
將數據挖掘技術運用到金融領域中，建立金融行業風險監控系統，不僅能夠為金融行業風險監控及信用評定提供信息和資源，而且對防范金融風險，降低小型微型企業準入標準提供廣闊的發展空間，使小型微型企業的融資擔保問題得到妥善的安置。
參考文獻：
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[3]王 朔 劉 俊 李潤平：金融領域中的數據挖掘應用探索[J].福建電腦.2011（07）：130-132.
[4]霍亮，楊柳，霍烽.數據挖掘技術在銀行業中的應用[J].合作經濟與科技. 2012（09）：159-160.
Abstract: We have and will have a larger number of power projects to expand domestic demand put into operation. This article discusses these issues that what characteristics the post-project evaluation of these projects have and how to evaluate. Through the comparison of the similar projects at home and abroad with the grid projects to expand domestic demand, while understanding the background of stimulating domestic demand, and the analysis of the characteristics of power grid projects, this paper thinks that the after evaluation of power grid project to expand domestic demand should focus on evaluation of the national economy.
關鍵詞：擴大內需；電網工程；后評價；國民經濟評價
Key words: expansion of domestic demand；network engineering；after evaluation；economic evaluation
中圖分類號：TM7 文獻標識碼：A文章編號：1006-4311（2011）01-0041-02
0引言
由于國家實施擴大內需政策的影響，已有和將有較大一批屬于擴大內需的電網工程陸續投運，它們的實施是否帶來了預期的效益？它們的實施是否合理？這些問題需要在未來一兩年甚至幾年后對這些工程的后評價中來尋找答案。那么如何做好對這些工程的項目后評價，使這些相對特殊的項目能得到客觀、公正、合理的評判呢？本文認為擴大內需電網工程后評價應側重國民經濟評價。
1為何擴大內需電網工程后評價應側重國民經濟評價
電力行業是資金最為密集的行業，根據世界銀行上世紀80年代的研究報告，在每生產出1美元產值所需要的投資中，電力為4.3美元，其他行業都在2.0美元以下，輕工業在1.0美元以下，這說明國外電力行業的投入是最大的行業。國內有學者對我國的情況進行分析，結果與國外的相似[1]。同時，電力工業是國民經濟的一個重要部門，其投資效果具有公共性，很多效果都表現在項目的外部。正是由于以上原因，國家在金融危機當中才對電網工程這些基礎性資金密集行業實施擴大內需項目。
目前，電網絕大部分都屬于國企，作為國有企業，要承擔相應的社會責任。為了支持國家拉動內需而實施得電網工程，在決定這些拉動內需電網工程是否立項時，不僅僅考慮它是否能帶來一定的經濟效益，更重要的是考慮它是否能帶動經濟發展，帶來社會效益；還有，部分貧困農牧區的電網工程，從經濟效益來說，不值得實施，這些工程需要較遠距離的輸電線路、以及較多人力物力的電力投入（如收費較遠、檢修較困難等），而售電量較少、電價較低、線路損失較大，但是從 “戶戶通”工程的政治意義來說，這些工程又必須實施；以及由于城市規劃等政策要求而實施的遷改工程，這些更重要的是從社會效益、環境效益來考慮要實施的。
正是由于電網工程的特殊性，電網工程項目后評價也有其特殊性。所以，在進行工程評價之前，首先要弄清工程實施的主要目的，然后針對目標進行相應的重點評價。而不以贏利為目的的個別投資項目即便財務效果一般甚至虧損，但仍然要繼續實施。
所以國民經濟評價是對電力投資項目、尤其是擴大內需的電網工程項目進行綜合評價的一個重要組成部分。對其進行國民經濟評價，同時要著重對其立項依據進行評價。這些項目最主要的當然是能帶動國民經濟，但也不能因此就盲目上項目。
2如何進行國民經濟評價
國民經濟評價是在財務評價的基礎上，以影子價格為工具，以國家參數為標準，站在國家或者全社會立場上所進行的盈利性分析，考查投資行為的國民經濟可行性[2]。
2.1 國民經濟評價與財務評價的比較相同之處：①評估目的相同：二者都是尋求以最小的投入獲得最大的產出；②評估基礎相同：二者都是在完成產品需求預測、廠址選擇、工藝技術路線和工程技術方案論證、投資估算和資金籌措基礎上進行的；③基本分析方法和主要指標的計算方法類同：二者都采用現金流量分析方法，通過基本報表計算凈現值、內部收益率等指標；④計算期相同。與財務評價相比，國民經濟評價與其區別如表1所示。
2.2 電力投資項目進行國民經濟評價的費用與效益為了正確估算建設項目對整個國民經濟的真實的凈效益，對占投資比重較大的貨物，按費用構成劃分，以影子價格代替財務評價中的現行價格對固定資產投資進行調整換算。
2.2.1 對投資費用的識別對固定資產投資的調整方法，一般采用影子價格與現行價格之差所算出的差額，調增到財務評價固定資產投資上，從而得到國民經濟評價的固定資產投資。這些費用包括直接進口機組和國產機組的設備費、安裝工程費、建筑工程費、土地費用、其它費用（扣除國民經濟內部轉移支付的費用、聯合試運轉費）的調整，另外還包括配套送變電工程固定資產投資、固定資產原值、生產流動資金和經營成本的調整。國民經濟經營成本包括發電成本（燃料費、水費、材料費、修理費、工資、職工福利基金以及其它費用）和供電成本。
2.2.2 國民經濟評價的效益計算在電力行業的國民經濟評價中，影子電價是一個關鍵指標。作為產出物的影子電價應按分解成本或邊際成本，分各地區測出；或近網、省局根據產品消費者的支付意愿，來確定用戶所能承受的編輯電價。但是這項工作實施起來比較困難，現暫按《方法與參數》中的電力分網影子價格計算[3]。增值稅、所得稅等是政府調節分配和供求關系的手段，屬于國民經濟內部轉移支付，不計為項目的費用。國內貸款利息為項目與政府、或項目與國內貸款機構之間的轉移支付，同樣不計為項目的費用。而國外貸款利息由于其支付造成國內資源向國外的轉移，應計為項目的費用。經濟現金流量表是國民經濟評價的基本報表，按調整后的固定資產投資和經營成本扣除內部用于轉移支付的部分編制經濟現金流量表。當工程項目既有國內貸款，又有國外貸款時，除了需編制全部投資的經濟現金流量表，還需編制國內投資的經濟現金流量表。
2.3 國民經濟評價的主要指標項目國民經濟效益分析主要是項目國民經濟凈效益分析，也就是要分析項目的實施究竟能給國民經濟帶來多大的凈效益，項目在經濟上是否合理。這方面的分析指標主要是經濟內部收益率，經濟凈現值和經濟凈現值率等輔助指標。項目初選時，還可計算投資凈效益率等靜態指標。
2.3.1 經濟內部收益率（Economic Internal Rate of Return）經濟內部收益率是反映項目對國民經濟貢獻的相對指標，使項目在壽命期內各年經濟凈效益流量的現值累計等于0時的折現率。表達式為：（B-C）（1+EIRR）=0
EIRR是項目進行國民經濟評價的主要判斷依據，可以先采用試算法，再采用插值法得到。
當EIRR?叟is時，（is是社會折現率）說明項目占用投資對國民經濟的凈貢獻達到或超過了要求的水平，這時項目可以接受；
EIRR
2.3.2 經濟凈現值（Economic Net Present Value）經濟凈現值是反映項目對國民經濟凈貢獻的絕對指標。它是用社會折現率將項目壽命期內各年的經濟凈效益流量折算到建設期初的現值之和，用來評價項目對國民經濟凈貢獻。表達式為：
ENPV=（B-C）（1+is）
式中，B為效益流入量；C為費用流出量；（B-C）為第t年的凈效益流量；is為社會折現率。
當ENPV>0時，表示國家為擬建項目付出代價后，除得到符合社會折現率的社會盈余外，還可得到以現值計算的超額社會盈余，說明項目效益不僅達到社會折現率的水平，還帶來與凈現值等值的超額凈貢獻。當ENPV=0時，表明項目投資的凈收益或凈貢獻剛好滿足社會折現率的要求。當ENPV
2.3.3 經濟凈現值率（Rate of Economic Net Present Value）經濟凈現值率是反映項目單位投資為國民經濟所做凈貢獻的相對指標，是經濟凈現值與投資的現值之比。表達式為：
ENPVR=
其中，I為項目投資（包括固定資產投資和流動資金）的現值。
經濟凈現值率一般可按全部投資和國內投資分別計算。在分別計算時，公式中的數據應根據指標的要求做相應的調整。該指標一般用于在投資總量限定時多投資方案的比較選擇，并可最為判斷的依據，即此比率高的投資方案為較好的方案。
參考文獻：
[1]張蚌京.電力建設項目后評價工作的若干思考[J].電力標準化與技術經濟，2008，總第67期：P47.
[關鍵詞]產業競爭情報 競爭者 方法 風能 案例
[分類號]G350
1 引言
1.1 問題的提出
競爭對手(competitor)的識別是競爭情報領域的基本理論問題之一，也是開展競爭情報實際工作的基礎和依據。競爭情報的理論方法與實踐工作發端于企業，企業競爭情報的理論體系已較為完備，競爭情報界關于企業層次競爭對手的識別研究也相對較多，目前形成了一些認可度較高的研究成果。張典耀、曾忠祿、Liam Fahey、Leonard M.Fuld等是研究企業層次競爭對手識別方面的代表性專家，企業層面競爭對手識別方法的代表性成果包括企業主導產品識別法、安索夫矩陣法、品牌轉換法、視覺地圖法、用途替代檢查法等。隨著我國改革開放的不斷深入以及國際化程度的日益提高，競爭的內涵和外延不斷深化并拓展，競爭情報的服務范圍也由單純支持企業的經營活動擴展為輔助產業、區域乃至國家競爭力的提升，競爭主體也由單體企業逐漸拓展到產業、區域和國家。由此，產生了針對產業整體競爭力提升、由行業協會、專業情報機構、專業咨詢機構等第三方機構向產業中群體企業提供的產業競爭情報；由政府主導并推動的為提升區域競爭力而服務的政府競爭情報以及為提升或保持一國整體實力和競爭力，將企業競爭情報、產業競爭情報和政府競爭情報綜合集成的國家競爭情報。鑒于此，由于服務范圍、競爭主體、實施主體的不同，競爭對手識別的內涵與方法也隨之不同。
產業競爭情報是以提升一個國家或地區某特定產業整體競爭優勢為目的的、關于產業競爭環境的動態性和應對性情報，其主要特點是以產業鏈條中的群體企業為主要服務對象，由行業協會、科技情報機構、專業咨詢機構等第三方機構所開展的一系列滿足產業內群體企業需求的競爭情報活動。對產業競爭情報相關的理論方法研究和實踐應用探索還屬于競爭情報中的新領域。2009年，中國科學技術信息研究所兩個關于產業競爭情報的研究課題分別受到國家自然科學基金會、國家社會科學基金會的立項資助，標志著產業競爭情報理論方法研究的重要性得到了認可。但國內關于產業競爭情報理論方法的研究才剛剛起步，諸多理論方法問題還處于凝練問題、設定邊界條件、思索求解問題路徑的階段，很多理論方法問題的研究還處于探索中，產業競爭情報中的競爭對手識別方法即是其中之一。在實踐方面，湖南等地已經開展了大規模的產業競爭情報實踐工作，很多科技情報機構在工作中也涉及到了產業競爭情報范疇的工作，而產業競爭情報中的競爭對手識別已成為影響產業競爭情報開展效果的重要問題。在此背景下，面向實踐的需要，研究產業競爭情報中的競爭對手識別方法顯然具有理論與實踐雙重意義。
1.2 產業競爭情報中的國外競爭者識別方法
產業競爭情報中的競爭者識別方法涉及的問題十分復雜。例如，即使是在產業競爭情報范圍的界定方面，都有若干不同的分類。從產業競爭情報的服務范圍來看，產業競爭情報可以劃分為特定區域范圍內的產業競爭情報、特定國家范圍的產業競爭情報、跨國家的特定地區范圍的產業競爭情報等，不同范圍產業競爭情報中的競爭對手識別方法自然有所不同。即使在某一具體范圍(如國家范圍)的產業競爭情報范圍內，不同產業的行業特性、發展階段、競爭格局也相差很大，識別競爭對手的方法自然也有所不同。
深入到具體產業開展產業競爭情報理論與方法研究是形成普適性研究成果的可行路徑。中國科學技術信息研究所競爭情報研究團隊為了取得經得起實踐檢驗的研究成果，選擇了風能產業作為開展產業競爭情報理論方法研究的實踐應用領域。在中國科學技術信息研究所專項經費支持下，競爭情報研究團隊開展了中國風能產業國際競爭態勢研究工作，并完成了題為《2009中國風能產業國際競爭態勢研究報告――中國風電裝備市場的國外競爭者研究》的專題研究報告。包括本文在內的3篇與風能產業相關的文章，所說的風能產業主要是指以風力發電裝備為主的狹義風能產業。在這項研究中，形成了一種產業競爭情報中的國外競爭者識別方法。
這種方法是以國家范疇作為競爭對手的基本分界，以國外企業作為國內產業領先企業的直接競爭對手為主要標準，利用歷史分析、目標國家情況判斷、全球態勢判斷、產業發展趨勢判斷、綜合評判等步驟組成的識別方法。本專題這種方法雖然是從風電裝備產業中提煉而來，但對于其他類似產業同樣具有參考意義。產業競爭情報中的國外競爭者識別過程如圖1所示：
2 以中國風能產業為例的產業競爭情報中的國外競爭者識別過程
本文以中國風能產業為例，聚焦風電裝備整機制造市場，以服務于中國本土風電裝備整機制造企業群體獲取競爭優勢為目標，以中國本土風電裝備整機企業群體為主要用戶，展示識別產業競爭情報中的國外競爭者識別過程和方法。
從歷史角度分析，中國的風電裝備產業發展可分為市場孕育形成期、高速發展期、未來發展期三個發展階段。通過對三個階段中國風電裝備市場的形成、競爭者發展及中外競爭者態勢對比的分析，可以識別出主要的國外競爭者。
2.1 中國風電裝備市場孕育形成期(1985年一2004年)的競爭者
1985年，一臺Vestas55kw風力發電機組在中國海南東方風電場安裝運行，標志著中國風電場建設的正式起步，成為中國風力發電產業誕生與成長的起點，也是國外風力發電裝備進入中國市場的開始。到2004年底，中國實現當年新增裝機容量197MW，累計裝機容量764MW，風電裝備市場基本形成并初具規模。在1985年到2004年的20年時間內，中國風電機組市場幾乎一直是國外產品一統天下。
從競爭者角度看，到2003年～2004年間，國內風電機組企業主要包括新疆金風科技股份有限公司、西安維德風電設備公司(中外合資)、浙江運達風力發電工程有限公司、一拖美德(洛陽)風電設備有限公司(中外合資)、北京萬電有限責任公司、上海申新風力發電設備有限公司等。這個期間進入中國風電裝備市場的國外競爭者有NEG Micon、Vestas、NEG Micon、Vestas、Nordex、Gamesa、MADE、Nedwind、Zond、Bonus、Bazan-Bonus、ANBonus、HSM-250T、Tacke、Dewind、Jocobs、Windmaster、AWT-275、US Windpower、Darrious、Newind、Aeroman、
Wincon等20多個，其中占有市場份額較大的國外企業主要包括NEG Micon、Vestas、Nordex等。1985年到2004年的20年間，國內企業雖然開始成長，但競爭能力很弱，國外企業和產品在中國風電裝備市場占統治地位。
2.2 中國風電裝備市場高速發展期(2005年～2008年)的競爭者
2005年以來，國外風電產業發展高歌猛進，中國推進風電機組國產化的系列政策開始收到明顯成效。2005年～2008年間，中國風電裝備產業呈井噴式增長，短短的4年時間內，中國風電裝機容量在全球的排名快速提升，到2008年底，中國已經成為名列前茅的世界風電大國。2005年～2008年問，中國本土風電裝備制造企業快速發展，中國風電裝備市場中外產品市場份額對比和競爭態勢發生了歷史性的變化。
在新增裝機市場方面，2007年國內產品所占市場份額已經高達57.5％，首次超過了國外產品的市場份額。在累計裝機市場，2008年國內產品所占市場份額已經高達61.8％，也超過了國外產品的市場份額。中外風機制造企業激烈競爭態勢已經形成。
從競爭者角度看，2005年到2008年間，國內風電機組制造企業呈爆發式增長。截止到2008年3月，中國風電機組整機企業已達82家。其中外商獨資企業6家，中外合資企業11家，國內本土企業65家。
在國內風電機組整機企業中，金風、華銳、東汽等一批本土企業異軍突起，成為中國國內風電機組整機企業的領跑者。
2005年到2008年間，2004年之前進入中國市場的國外風電機組企業陣營也發生了很大變化。大浪淘沙之后，6家外商獨資企業中，除1家所占市場份額很小以外，其他5家國外競爭者(外商獨資企業)穩定下來，成為中國風電裝備市場最有影響、最具競爭力的國外競爭者，這5家企業分別是Vestas、Gamesa，GEWind、Nordex和 Suzilon。
2.3 中國風電裝備市場未來時期(2009年～2020年)的競爭者
根據相關研究，到2020年，中國風電裝備市場規模樂觀估計將達上萬億人民幣。2009年之后，中國風電裝備制造產業的國際地位將大幅攀升，將建立完整的風電裝備制造產業體系，有望成為全球風電裝備制造大國。另一方面，中國市場現有的82家風電裝備企業的生產能力將遠遠超過中國本土市場實際所需，國內風能產業界認為未來一段時期中國風電裝備產業將重新洗牌。洗牌的結果是中國市場最終只能容納3家至5家本土整機企業，市場競爭將異常慘烈。國外風電機組巨頭，特別是已經進入中國市場的將成為中國本土風電裝備企業最主要的競爭對手。
到2008年，全球范圍內國外風電機組整機制造企業已經超過4l家。這41家企業中，進入2008年全球前10位的企業是世界風能裝備產業最重要的競爭者群體。2008年全球10大風電機組制造企業、母公司所在國家、所占全球市場份額如表1所示：
從上述全球十大風機制造商中的8家國外品牌企業來看，位居第4的Enercon公司尚未在中國開展業務；位居第6的Siemens公司于2009年3月在中國上海開設分公司并建立生產廠，但2010年才能投產：位居第8的Acciona公司已經與中國航天萬源集團共同組建了合資公司，其他5家國外品牌企業――Vestas、Gamesa，GEWind、Nordex、Suzlon均先后進入中國市場，且已開始與本土風電機制造企業爭奪國內市場分額。
金融危機爆發以來，新能源產業受到了前所未有的重視。風能由于在新能源中產業化程度最高、與常規能源相比最具有競爭力而尤其受到重視。國外風電裝備巨頭為了尋找新的增長空間、實現持續增長的目標，爭奪中國市場將成為他們的長期戰略。因此，具有強大競爭能力的國外風電裝備巨頭將是中國風電裝備市場本土風電裝備企業最有力的競爭者。其中，已經進入中國市場并占據一定市場份額的國外風機企業是中國本土風機制造企業的直接競爭者，有競爭實力但尚未進入國內市場或尚未投產的國外風機制造企業是潛在競爭者。
2.4 中國風能產業國外競爭者識別結果
通過對中國風電裝備市場三個發展時期以及全球風電裝備市場發展態勢的綜合研究判斷，可以從產業競爭情報視角識別出中國風電裝備市場的主要國外競爭者。Vestas、Gamesa、GEWind、Nordex、Suzlon 5家企業是2006年～2008年間中國風電裝備市場外資產品中無可爭議的主角，也是全球風電裝備市場的領跑型企業，這5家企業分別來自丹麥、西班牙、美國、德國、印度5個全球風能產業最領先的國家。因此，從產業競爭情報角度看，這5家企業是中國本土風電裝備整機企業群體未來一段時期內最主要的直接競爭對手，需要高度重視并深入研究。
Siemens和Acciona公司已經進入中國，前者尚未形成批量生產能力，后者與中國本土企業建立了合資公司，是長期合資還是成為獨資公司加入國外競爭者陣營存在變數，屬于主要潛在國外競爭者。Enercon公司目前沒有進入中國，但該公司的實力不可小覷，是需要持續監測未來動向的潛在國外競爭者。
3 結語
