發布時間：2023-09-22 15:32:44
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們為您精選了8篇的商業銀行監管現狀樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發，請盡情閱讀。
關鍵詞：銀行監管；主要問題；路徑
一、銀行監管的幾個基本理論問題
所謂的銀行監管在不同的語境下有著區別明顯的含義與內涵，一般而言可以從以下幾個方面去理解：著眼于央行金融宏觀調控、貨幣穩健的角度，銀行監管（Bank Supervision），本質就是銀行監控；而從銀行規則和法律的視角入手的話，銀行監管有著銀行管理（Bank Regulation）的意味，具體就是對銀行經營活動加以法律與規則的約束，是指法律制度對銀行業活動的影響，是取得經濟目標的手段，也包括顯著影響銀行業運行的所有規則，使其遵守規則或符合標準；再者立足于銀行非現場檢查與監管層面看，銀行監管更多的是銀行監督（Bank Surveillance），字面上看指報表監督和指標管理，促成一個迅速、準確反映商業經營狀況的信息系統。
可以說，銀行監管是在人們意識到金融業對社會公眾、國家利益和社會經濟穩定有巨大影響所采取的某種法律約束行動。其內涵指的是銀行監督與銀行管理，包括對貨幣政策與銀行執法情況的監怪、現場檢查與非現場監價、外部監管與內部控制、銀行準入與退出的全部運作過程。
（二）商業銀行監管的價值
為什么要進行商業銀行監管？從理論上分析，主要基于公共利益理論與金融機構脆弱理論。
公共利益理論認為，政府的監管主要是對市場不適合或低效率的一種反應，其目標是防止因自然壟斷、外部性、公共產品和信息不對稱等市場失靈所產生的價格、產量、分配等變量的扭曲，從而實現保護消費者利益和社會福利的最大化。金融機構脆弱理論認為銀行業同其他行業一樣，存在著市場失靈，因此從一般的監管理論出發分析銀行監管的根源和合理性是必要的，但尚不足以解釋銀行監管的特殊性。但銀行業作為現代金融的核心，與其他部門相比，銀行是一個高風險性行業，一旦發生危機將產生連鎖反應，具有內在不穩定性，其穩定性也直接影響到貨幣制度和國家宏觀經濟政策，從這幾方面來看，銀行監管則顯得尤為重要了。
應該說，這兩種理論很好的詮釋了銀行業監管的必要性和價值所在，為了社會多數人的利益，政府的作為有了操作的空間，而銀行本身存在的天生弱點及不足，也給監管提供了事實上的依據和參考。
（三）政府監管的主要內容
1.對商業銀行組織機構的管理，包括對商業銀行及其分行的開業、合并、注銷等審批，同時也包括對商業銀行的組織結構和經理的管理等。
2.對商業銀行經營范圍和方式的管理。在美、日及其他實行專業化金融制度的國家里，商業銀行與其他金融機構都依法各自有其專門的業務經營范圍。在一些特別強調長短期資金融通業務應當分離的國家中，商業銀行一般主要從事短期資金融通方面的業務，而不涉足長期信用、信托投資、住房建筑業務。
3.對商業銀行具體業務活動的監管。其一是要求銀行資本保持適度的規模，即通過資本必須與銀行的資產或負債保持一定的比例來限制銀行的業務規模。其二是對銀行資產的流動性加以監管。為保證銀行的資產能夠靈活周轉，防止銀行把過多的資金使用在長期貸款和投資上，金融主管當局一般都明確規定銀行必須按規定的比率經常保持一部分現金和隨時可變動的資產。其三對銀行單一貸款的監管，即為分散銀行貸款風險。其四對銀行有關人員貸款的監管。
二、我國商業銀行監管的基本框架
（一）我國商業銀行監管的法律體系
1995年通過的《中華人民共和國中國人民銀行法》及隨后的《中華人民共和國商業銀行法》，再加上2003年頒布實施的《中華人民共和國銀行業監督管理法》、修訂的《中華人民共和國中國人民銀行法》和《中華人民共和國商業銀行法》，標志著我國銀行監管體系基本形成。這幾部法律同時也成為我國銀行監管法律體系的核心，在整個法律體系中居于主導地位。
同時，大量的行政法規和金融規章也對銀行監管問題作出了較為詳盡和具體的安排。比較重要的有：《儲蓄管理條例》、《借款合同條例》、《中華人民共和國外匯管理條例》、《中華人民共和國外資金融機構管理條例》等等。金融規章則更為繁多，如《金融機構管理規定》《信用卡業務管理辦法》《貸款通則》《支付結算辦法》《銀行賬戶管理辦法》《關于對商業銀行實行資產負債比例管理的通知》等等。此外，《公司法》《擔保法》《刑法》《合同法》等一大批與商業銀行監管相關的法律法規也為我國銀行的監管創造了良好的外部法律環境，我國的銀行監管也因此逐漸走上了法制化、規范化的道路。
（二）我國商業銀行監管的管理體制
2003年中國銀監會成立，中國人民銀行貨幣政策制定與執行職能和銀行監管職能分離。至此，銀監會、證監會和保監會分工明確、互相協調的金融分業經營、分業監管的體制進一步完善。銀監會的成立，標志著我國銀行監管進入一個新階段，旨在改進監管手段，完善監管功能，提高監管效率等方面有所創新。我國的銀行監管從無到有、從小到大，在銀行監管的組織體系、法律體系以及監管手段和方式等制度性建設方面均取得了很大的成效，走上依法監管的軌道，在一定程度上防范了金融風險，維護了銀行業的平穩運行，借鑒金融業發達國家的經驗，監管方式和手段不斷在改善，并依此開始建立起綜合監管的銀行監管體系，逐步縮小了與西方發達國家的差距。
三、我國商業銀行監管存在的主要問題分析
盡管我國的銀行監管法律體系、監管體制已初步建立，但面對風云變幻的國際金融形勢以及金融危機帶來的挑戰，仍存在許多不足。
首先，監管的法律制度體系不健全。
我國監管法律法規雖然完備不健全，有的缺乏實施細則、操作性不強；兩大基本法對監管方法僅有原則性規定諸如以何種形式和程序來實現現場、非現場的監管或者通過利用外部審計師對有關信息進行核實。這些方法的具體應用均未上升到法制的層面。制度的不規范使得監管的主觀隨意性很強。在監管程序上過分強調對銀行新網點、新業務、增資擴股等方面的嚴格審批而在對投資人權益的保護方面則力度不夠，從而有可能導致銀行業務范圍狹窄，不能較好的分散風險。
此外，現行法律法規在市場準入制度、市場退出制度、存款保險制度及審慎性法規的系統性方面尚存在空白或缺陷。
其次，監管人員素質不高。
國際金融市場的發展，金融創新產品層出不窮，我國現有監管手段已不能適應發展的需要。監管人員素質不高，不能適應金融國際化發展的需要。對經濟發展中出現的新理念不能很好的運用到監管當中，缺乏對風險進行數據搜集，分析判斷并提出相應解決方案的復合型人才。銀行監管人員除了精通銀行操作的基本知識外，還必須具備財務分析及風險分析能力。我國尚未出臺對監管者進行再監管的法律機制，同時也沒有制定出一套對監管者進行再監管的指標體系來衡量監管者的監管成效。監管人員干好干壞一個樣。由于長期以來我國監管人員知識結構、業務素質、政策水平參差不齊，嚴重制約了我國金融監管效率的提高。
再次，監管中有效的市場約束機制尚未建立。
巴塞爾銀行監管委員會在《新資本協議》中提出了銀行業穩健的三大支柱，即最低資本標準、監管檢查和市場約束。由此，市場約束被確立為重要的監管要素，受到了廣泛的關注。所謂市場約束機制，就是市場參與者借助于銀行自愿及監管當局強制的信息披露的基礎上，通過自覺提供監督和對銀行實施約束，對銀行產生的激勵和制裁的行為與過程。我國銀行監管仍然以外部行政監管為主，有效的市場約束機制監管尚未建立。
最后，外資銀行涌進帶來的監管問題。
我國有關外資銀行監管的法規過于籠統，缺乏與之配套的規定。這就導致各地對外資銀行的監管標準各有不同，具體操作時需層層請示。監管方式比較單一，在事前監管中，我國審批外資銀行程序還缺乏透明度。在事中事后監管中，我國對外資銀行監管過于寬松。我國對外資銀行的監管主要是事后合規性檢查，缺乏預防性的事前事中檢查。在日常監管上，監管行政性色彩較濃，行政限制和要求較多，缺乏先進的定性和定量分析體系。注重以銀監會為主體的外部監管，內部約束如行業自律性監督體系欠缺。
四、關于我國商業銀行監管問題的法律對策
（一）完善我國銀行監管模式的法律對策。
要站在規則的高度，立足于提高監管效率和質量，對《人民銀行法》和《商業銀行法》以及行政法規中有關監管的規定做出認真的修改和完善，要對存款保險制度立法、商業銀行市場退出立法、商業銀行信息披露立法等，通過提高立法層次來確保銀行業監督管理委員會的每一項商業銀行監管權利和商業銀行的每一項義務，都有足夠的法律效力和法律依據。為順應新形勢發展的需要，應從根本上確立全新的銀行監管立法理念，進一步發揮新的銀行監管模式的優勢，拓寬銀行監管覆蓋面，實現本外幣、境內外金融機構、表內表外業務、現場和非現場的統一監管；建立被監管機構檔案，實現銀行監管信息共享；完善日常監管、風險預警、資信評級、監管責任制度體系，增強銀行監管效能；按照新《巴塞爾協議》的要求，堅持持續性監管和審慎性監管原則，提高監管工作效率，努力發揮銀行監管在維護金融秩序穩定方面的功能和作用。
（二）建立一支高素質的監管隊伍。
銀行監管擔任審慎銀行經營風險，發現商業銀行薄弱點，分析風險，查找問題，及時糾正的重要職責。因此監管主體中工作人員的素質建設也應上升到制度層面上來，嚴格規范銀行監管工作人員對金融業務知識和技能的掌握，建立銀行監管業務知識資格考試和職業道德評價等制度。監管工作人員要熟悉業務，要了解銀行監管的目標，原則，方法，與銀行相關法律規定，并對其加以應用。監管人員要求具有較強的綜合分析能力，能運用新方法，新技術對商業銀行金融狀況進行分析研究，在工作中依法辦事，行得正，立得直，能及時糾正銀行經營中的違規行為。因此就需要我們培養一批高素質的監管人員隊伍。為適應金融全球化的需要，還應選派一批優秀人才到國外學習先進的監管理念，手段，定期從國外聘任監管專家到中國工作，努力提高監管工作人員素質。
（三）轉變監管理念，建立與國際接軌的監管方式。
銀行監管應改進目前的監管方式，要處理好放松監管與改善監管、嚴格監管之間的關系，做到放松監管中有高質監管。放松監管是指我國既有法制必須逐步適應WTO有關金融服務方面的制度和規則之要求，放棄過去體現過多干預的銀行監管制度，尤其是涉外銀行業務方面的管制。同時應認真解決現存監管內容過粗、技術手段落后等問題，引進國際規范的監管方式。例如盡快全面推行貸款五級分類法，采用國際通行的會計準則，引進國外銀行監管標準和監管人才，加快監管網絡建設等等。
（四）完善信息披露機制。
巴塞爾委員會特別強調了信息披露的重要作用，認為通過強化信息披露可以達到強化市場約束的目的。我國頒布的《商業銀行信息披露暫行辦法》，對我國商業銀行信息披露的原則、內容及管理等方面做出了非常具體的規定。但是當前我國銀行信息披露主要存在信息披露不全面和不真實的問題，應該按照《巴塞爾新資本協議》的原則和要求完善我國銀行業的信息披露制度。
參考文獻：
關鍵字：商業銀行；現金管理；現狀
一、現金管理概述
現金管理業務就是指銀行利用自身的網絡系統，將傳統的結算業務、投融資業務、賬戶管理等系列金融產品和服務加以組合，為不同類型客戶設計滿足其個性化需求的綜合解決方案，主要目標是為幫助客戶減少閑置頭寸的占用、提高資金的使用效率和減低財務風險。
銀行對企業客戶開展推出的現金管理產品大致可以涵蓋以下五個功能：
第一，信息查詢功能。由于企業的經營活動往往分布在多個地區，需要開立多個銀行賬戶，迫切需要隨時獲知賬戶余額和交易明細信息，包括客戶信息報告、賬戶信息報告、交易信息報告、市場信息報告和電子對賬信息報告等。
第二，資金收付管理功能。銀行通過自身強大的資金結算網絡和電子信息平臺為企業提供快速收付的便利，主要包括包括委托收款、收款、異地通存通兌、支票實時支付、預約收款、電子匯兌、工資、清算服務等。
第三，資金軌跡和流動性管理功能。針對跨國公司或集團公司總部統一調度內部資金的需求，銀行提供集團成員間的資金歸集、下撥及資金池服務，從而實現集團內部的資金余缺調劑，可借此加強總部對分支機構的資金控制能力，避免挪用資金的現象發生。
第四，資金保值升值功能。銀行通過提供多種結構性存款工具、短期投資、融資工具以及代客理財、委托貸款等方式，使客戶保持最佳的流動資金頭寸，將更多的資金用于更好的投資機會。資金升值需求是每家資金節余企業的必然目標，銀行此項服務的能力高低直接影響其整體現金管理服務的競爭力水平。
第五，風險管理服務。主要是指銀行憑借網絡優勢及專業化的服務團隊，為客戶提供多種專業的風險管理產品，可以協助客戶在經營范圍內對出現的各種風險進行科學管理，確保客戶在追求資金收益的同時，有效控制匯率及利率波動所帶來的風險。
二、商業銀行現金管理產品發展現狀
早在幾十年前，企業現金管理產品已經成為了外資銀行向優質客戶提供的主要服務。我們知道很多外資銀行，例如花旗、摩根大通、德意志等都在現金管理業務上具有先進的技術、完整的產品體系以及強大的品牌優勢。
近幾年來，中資銀行積極探索現金管理業務，現金管理水平有了一定的提高。國有銀行清算系統優勢保證匯路暢通，匯劃資金達賬時間縮短，企業資金使用效益提高，也推出一些高端新品種，以滿足客戶的個性化需要，如企業網上銀行、電話銀行、網絡結算、集團賬戶管理等現金管理新業務，客戶不僅可以在其下屬各子公司之間隨意調配資金頭寸，甚至在資金短缺時還可以從銀行獲得短期低息貸款，這將大大降低企業流動性風險和成本。對于國內金融機構來說，工行起步較早，截至2009年末，該行現金管理客戶數已達28.7萬戶，穩居國內最大現金管理銀行的市場地位，同時，工商銀行還注重現金管理服務內容和理念等方面的提升，逐步實現了從資金管理向綜合理財、從本土服務向全球服務、從單體客戶向供應鏈金融的重要轉變，現金管理服務支持能力繼續在國內同業中居于領先水平。
三、中小企業是現金管理服務新方向
從商業銀行的經營重點來看，現金管理的主要對象還是集中在大型企業，例如，柯達股份有限公司與中國工商銀行，通用電氣在華投資企業與中國建設銀行，麥當勞與中國銀行、中國農業銀行都簽訂了現金管理協議。
隨著近些年經濟發展，我國中小工業企業通過不斷深化改革和轉換經營機制，整體素質和綜合效益有了提高，在全國經濟發展中的地位與作用得到進一步增強，尤其在緩解就業壓力、活躍市場、保持社會穩定等多方面發揮了十分重大的作用。然而廣大的中小企業并不在國有銀行開展現金管理服務的重視范圍之內，現有商業銀行對中小企業現金管理產品的研究、設計、投入都有限，可是中小企業仍然對現金管理有著強烈的需求，例如做外貿的中小企業，受金融危機影響一度業務低迷，隨著全球經濟逐漸步上復蘇軌道，生意有了很大改觀，大筆的訂單接連而至，銀行的現金帳戶也變的充足，如何處理在保持較好流動性的情況下增加自己的收益，是困惑中小企業主的一個很大的問題。因此，商業銀行為了更好的開展業務獲得跟廣闊的發展空間，不應該忽略對中小企業對現金管理的潛在需求，他們也需要銀行提供專業的賬戶管理、高效的收款方式、安全的支付渠道、快捷的資金信息服務、高回報的存款和理財服務，以積累良好的銀行資金結算信譽，為企業申請直接融資和銀行貸款積累基礎。
為此，提出以下幾點建議：
首先，制訂中小企業現金管理服務方案，要確定中小企業客戶現金管理服務的具體產品，要做好內部培訓，使行內的客戶經理、產品經理、柜臺服務人員以及其他直接為客戶服務的人員，全面掌握現金管理業務知識。
其次，持續開展業務創新，現金管理作為滿足客戶個性化需求的營銷平臺，必須始終將以客戶為中心作為服務宗旨。對數目眾多的中小企業客戶，各自需求重點不同，針對性不同。因此，在現金管理業務創新方面，應加強研發力量，不斷改進適合中小企業客戶需求的業務產品。要考慮到中小企業客戶的具體業務規模，產品流程不應過于復雜，要便于客戶操作，結合中小企業客戶的資金特點，推出不同類型的理財產品。
最后，現金管理與貿易融資產品組合打包營銷，將兩者結合在一起，有助于解決中小企業融資難問題，還能開拓銀行房貸渠道，通過現金管理服務來考察中小企業客戶的現金流和結算信譽，通過貿易融資產品來促進現金管理業務的進一步發展，無疑會使各商業銀行收獲多項產品的綜合收益。
參考文獻：
[1]米謝勒?奧曼?沃德,詹姆斯?薩格納.現金管理最佳實務[J].經濟科學,2006.
【關鍵詞】商業銀行；中間業務；現狀建議
【中圖分類號】F8 【文獻標識碼】A
【文章編號】1007-4309（2012）03-0112-2
一、商業銀行中間業務的概念
商業銀行中間業務的概念，按照《商業銀行中間業務暫行規定》的定義，廣義的商業銀行中間業務，是指不構成商業銀行表內資產，表內負債，形成銀行非利息收入的業務。包括金融服務類業務和表外業務，即銀行為客戶提供各項金融服務收取手續費和傭金的業務。
商業銀行中間業務發展的前提，商業銀行中間業務的產生和快速發展既受內在原因的驅使，也是外部因素影響的結果。首先，國際上各國相繼放松進入管制，銀行業經營的自由化和國際化趨勢大大促進了包括中間業務在內的金融創新的步伐；其次，市場競爭也促進了中間業務的發展，商業銀行傳統業務不但面臨著同行業的競爭，而且隨著各國資本市場的發展，直接融資比重大大增加，商業銀行傳統的資產，負債業務日漸顯現出“夕陽產業”的頹勢，因此，商業銀行被迫進行新的業務創新以創造新的利潤來源；再次，中間業務創新是市場需求所致，由于利率和匯率頻繁波動，企業和商業銀行本身所處經濟環境的不確定性日漸增加，這就對有效的風險管理工具，尤其是一些金融衍生工具產生了需求，銀行中間業務的發展即是為了滿足客戶風險管理以及其他多樣化金融服務的需求；最后，銀行自身擁有的有利條件，以及20世紀80年代以來信息技術的發展和廣泛應用，為商業銀行中間業務發展提供了可能。
二、商業銀行中間業務發展的現狀
我國商業銀行中間業務發展的現狀。據統計，2002-2005年我國商業銀行中間業務占營業收入比重從3.8%提高到8%左右，實現了較大的跨越。中國銀行高居第一，占比達10.88%，股份制銀行均有較好的結構占比。國外大銀行的中間業務收入對銀行收入的貢獻率已達到30%-70%，同時發達國家銀行非利息收入占比正以平均每年一個百分點的速度增長。可見我國商業銀行中間業務收入和國外商業銀行之間的巨大差距。近幾年商業銀行逐步認識到發展中間業務的重要性，以筆者所在的銀行為例，中間業務收入從2009年的27017萬元增加到2011年的46340萬元，增長率達71%。呈現出強勁的發展勢頭。但中間業務收入占比在30%左右，與國外銀行相比，差距很大。
國內外商業銀行中間業務發展趨勢。我國的入世過渡期到2006年12月11日結束，銀行業正在迎來全面開放的時代，隨著外資銀行的大量涌入，我國銀行業面臨前所未有的競爭和壓力，管理模式和效率，盈利水平等都直接與經濟利益掛鉤。外資銀行的進入將刺激商業銀行不斷進行深化改革，改變同質業務模式和相對單一的收益模式，中間業務所具有的成本低，收益高，風險小等特點已越來越被商業銀行所重視。從國外銀行業的發展趨勢來看，西方國家商業銀行中間業務在短短數十年間突飛猛進，一躍成為三大主營業務之一；從其發展特點來看，中間業務的高科技含量大大增加，越來越多的大銀行利用網絡的便利，推行交叉銷售，實現了中間業務的自動化，使得客戶，市場，銀行三位一體的運行系統的現代化程度越來越高。西方銀行業在機構設置，產品開發，人員配備，定價方面靈活多樣，日益重視營銷，以客戶為中心發揮整體優勢，綜合營銷。此外，在目前這個知識經濟時代，中間業務的發展方向更為明顯。信息化和網絡化是知識經濟最本質的特征，從長遠的利益來看，不能與網絡相結合的金融產品將不會有太強的生命力。根據艾倫米爾國際管理顧問公司預測，在未來的十年，，網絡將瓜分三成的銀行業務利潤，因此，商業銀行網上中間業務的發展勢在必行。
三、我國商業銀行中間業務發展滯后的原因分析
銀行中間業務服務和收費缺乏規范性，這在很大程度上影響了銀行中間業務的發展。各商業銀行為了占市場、上規模，紛紛采取降低收費標準、減免收費甚至倒貼的做法以增強競爭力。這種混亂的收費狀況，嚴重威脅著中間業務市場的培育和發展，最直接的后果是中間業務量與收入不成比例，銀行賺了熱鬧賠了錢，嚴重影響了中間業務的有序發展。
商業銀行發展重中間業務衍生出巨大風險將使既有的金融監管體系面臨著巨大壓力。根據《巴塞爾協議》的基本框架，巴塞爾委員會對商業銀行的中間業務監管的基本點是風險管理。為了達到這一目標，巴塞爾委員會根據國際金融環境和情勢的變化，對商業銀行表外業務的監管主要提出了資本充足率，表外業務透明度，銀行表外業務的內部控制以及加強與其他監督機構合作等原則。但是，從目前我國監管機構設置及其發揮監管效用的能力來看，既有的金融監管格局和監管手段難以有效把握和控制中間業務可能產生的各種風險。因此，從金融監管當局的角度看，中間業務特別是衍生品交易蘊涵的巨大金融風險是金融監管當局無法忍受的，我國的金融中間產品創新面臨著來自金融監管效率的管制約束。
【關鍵詞】商業銀行；信用風險；風險管理
近年來，經濟全球化使得風險管理的問題日益凸現。隨著世界經濟的不斷發展，金融業在各國經濟發展中所發揮的作用越來越重要。但由于金融監管的放松，金融市場的波動性也在不斷加劇，特別是進入20世紀90年代后，在世界范圍內發生了三次大的金融危機——歐洲貨幣危機、墨西哥金融危機和亞洲金融危機。這三次大的金融危機給全球經濟帶來了巨大的影響和損失，引起了國際金融界對金融風險管理的高度重視，商業銀行的風險管理更成為國際、國內金融界關注的焦點。信用風險是商業銀行主要的風險形式。信用風險的管理也成為當今風險管理領域中極具挑戰性的課題。因此，如何防范與降低信用風險已是當前我國商業銀行管理的迫切要求。
一、商業銀行信用風險的經濟學解釋
商業銀行在經營中會遇到很多中風險，其中信用風險是金融市場中最古老的也是最重要的金融風險形式之一，它是金融機構、投資者和消費者所面臨的重大問題。社會的進步和歷史的發展影響著人們對信用風險概念的理解。
傳統觀點認為，信用風險是指交易對手（受信方）拒絕或無力按時、全額支付所欠債務時，給授信方（信用提供方）帶來的潛在損失。授信方可能是提供貸款的銀行，或是以信用方式銷售商品或提供服務的公司。授信方總是會更多地考慮信用風險問題，比如發放貸款的銀行，其風險是顯而易見的。在商業銀行的早期業務中，常常將信貸風險等同于信用風險。隨著商業銀行業務的演變和發展，信用風險出現了廣義和狹義兩種概念：
從廣義上說，信用風險還包括由于各種不確定因素對銀行信用的影響，使銀行經營實際結果與預期目標發生背離，從而導致銀行造成潛在損失的可能性；
從狹義上說，信用風險一般是指借款人到期不能或不愿意履行借款協議、償還本息而使銀行遭受損失的可能性。
信用風險可以分為兩種情況：一是借款人或債務人沒有能力或者沒有意愿履行還款義務而給債權人造成損失的可能性；另一個是指由于債務人信用等級或信貸資產評級的下調、信貸利差的擴大導致資產的經濟價值或者市值下降的可能性。前者主要著眼于貸款是否違約，成為違約風險；后者則強調信貸資產質量價值的潛在變化，所以通常稱為信貸利差風險。
另外，商業銀行信用風險的主要特征有以下幾點：（1）道德風險與信息不對稱是形成信用風險的重要因素。（2）非系統性與系統性。（3）風險和收益的非對稱性。信用風險的收益分布具有典型的非對稱性。（4）信用風險的歷史交易數據難以獲取。
二、國內外商業銀行信用風險監管的現狀分析
隨著現代經濟中信用活動的不斷發展和創新，信用風險所涉及領域和規模迅速擴大，因此，各個國家對商業銀行信用風險的管理都是非常重視的。
（一）國外先進商業銀行對信用風險管理的現狀
1、風險管理上升到銀行發展戰略高度，董事會直接負責風險管理政策的制定。近些年來，一些大銀行由于風險管理失敗而遭受了巨額損失，甚至破產倒閉，使得銀行股東、經理們以及金融監管當局領略和感受到銀行風險的嚴重后果，深刻地認識到現代風險管理對于銀行生存和發展的重要性。目前，國際上一些大銀行的最高決策層已把風險管理納入其發展戰略計劃，將之作為銀行內部管理的一個組成部分，風險管理在整個管理體系中的地位已經上升到銀行發展戰略的高度。
2、獨立的風險管理部門開始出現，風險管理趨于日常化和制度化。與風險管理上升到銀行發展戰略高度相適應，現代銀行風險管理在組織制度上形成了由董事會、風險管理委員會直接領導的，以獨立風險管理部門為中心，與各個業務部緊密聯系的風險內部管理體系。風險管理決策與業務決策的適度分離，改變了風險管理決策從屬于以盈利為首要目標的業務決策的傳統管理體制。同時，以獨立風險管理部門為中心的風險管理體系的運行是建立在管理日常化和制度化的基礎上的，這就進一步加強了商業銀行在復雜的風險環境中及時、有效地管理風險的能力。
3、更加重視全面風險管理。與主要重視信用風險的傳統風險管理不同，現代銀行風險管理還非常重視市場風險、流動性風險、操作風險等更全面的風險因素。而且不僅將可能的資金損失視為風險，還將銀行自身的聲譽和人才的損失也視為風險，提出了聲譽風險和人才風險的概念。
4、市場風險日益突出，市場風險管理技術得到迅速發展。二十世紀70年代以來，市場風險成為銀行風險環境中的重要因素。同時，金融自由化和銀行綜合化經營的發展，使得商業銀行傳統的以信用風險為主的模式發生變化。信用風險和市場風險兩者，無論是在管理技術手段上，還是在管理理論上，都構成了現代金融風險管理的兩個基本內容。
5、風險管理技術趨于計量化和模型化，各種風險管理計量模型發展迅速，銀行風險管理的科學性日益增強。與傳統風險管理的特征不同，現代商業銀行風險管理越來越重視定量分析，大量運用數理統計模型來識別、衡量和監測風險，使得風險管理越來越多地體現出客觀性和科學性的特征。
（二）我國商業銀行信用風險管理現狀
1、我國商業銀行尚未形成正確的信用風險管理理念。目前我國商業銀行多數工作人員對信用風險管理的認識不夠充分、信用風險管理理念比較陳舊。不能適應新時期業務高速發展及風險環境復雜的需要。
2、信用風險管理的組織機構不健全。在我國商業銀行中，負責信用風險管理的主要是貸款部門的信貸員，這遠遠不能滿足實際信用風險管理的需要。
3、不良貸款比例高，貸款資金趨向長期化、集中化。我國銀行業的貸款人多集中在房地產或其它人型資產投資項目上，且數額巨大。而貸款資金長期化將導致銀行資產的流動性降低，信貸資金周轉速度減慢。一旦累積的信用風險暴露出來，勢必會造成嚴重的信貸損失，對銀行的長遠發展是極為不利的。
4、內部評級不完善，風險揭示不充分。與先進的國際性銀行相比，我國大多數商業銀行內部評級無論是在評級方法、評級結果的檢驗，還是在評級組織結構、基礎數據庫等方而都存在著相當大的差距，從而極大地限制了內部評級在揭示和控制風險方而的作用。另外，由于會計信息不完備和真實性有待提高，以及缺乏衡量風險的技術方法，銀行信息披露的質量和數量方而都遠不能適應市場的要求。
三、針對我國現狀提出完善商業銀行信用風險監管的建議
第一，提高商業銀行信用風險度量和管理技術水平。根據當前我國商業銀行信用風險管理的現狀，要盡快提高我國商業銀行信用風險管理水平。首先，各商業銀行應積極開發以計算機為平臺的客戶信息系統，廣泛收集充分的客戶信息，建立起完善的數據庫。其次，我國商業銀行應根據我國的國情，堅持定性分析與定量分析相結合的原則，積極開發出適合自身條件的信用風險度量模型。
第二，確立完善的商業銀行內部控制體系。完善的內部控制體系可以保證商業銀行的風險管理策略得以落實。商業銀行要建立完善的內部控制體系，應根據中國銀監會的《商業銀行內部控制指引》在對各類業務的各環節風險進行識別的基礎上，對現有的內部控制制度、程序、方法進行整合、梳理和優化。首先，通過授權管理、崗位制衡等手段防止操作風險在業務環節中的出現。其次，通過標準化的內部控制管理實現內部控制的連續性和系統化，從而嚴格控制銀行內的各項業務和管理活動。最后，通過不間斷的調整和改進，不斷提高商業銀行的風險管理水平，確保其經營目標的實現。
第三，強化風險外部監管，完善宏觀外部環境。強化風險外部監管是完善風險控制體系的必然要求。首先是市場約束的要求，巴塞爾新資本協議規定最低資本要求、監管當局的監督檢查、市場約束為金融監管的三大支柱，強調銀行應及時、準確地向市場披露銀行財務狀況、經營業績、風險管理戰略和措施、風險敞口、會計政策以及業務、管理和公司治理6個方面的信息；其次，監管當局必須在強化合規性監管的同時重視安全性監管，逐步強化對商業銀行資本充足率的約束。同時要對銀行風險評估體系的合理性、準確性及信息披露的可信性進行監督，嚴格監管紀律，推動商業銀行風險管理的科學化，實現從注重合規性監管向注重風險性監管的轉變，健全非現場監督體系，并保持監督的持續性。再次，要進一步建立健全銀行金融法律法規體系，形成有法必依，違法必究，執法必嚴的金融法制環境。落實《物權法》，修訂完善《破產法》和《擔保法》等，在完善商業銀行的立法基礎上加大執法力度，維護金融秩序。
第四，規范社會信用關系，推動社會信用文化建設。要建立健全有關社會信用的法律體系，推進信用文化建設。據有關機構分析，社會信用指數每提高一個百分點，可以促進GDP增長0.9%，促進生產率提高0.7%。
參考文獻
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關鍵詞：商業銀行；監管；預先承諾制；意義；探討
中圖分類號：F832.33
文獻標識碼：A
文章編號：1003-9031(2008)01-0057-04
伴隨著我國銀行業開放進程的加快以及相關金融制度改革的深入，完善我國現代化監管體系并以此推進金融體系改革的任務就顯得更為緊迫。預先承諾制（Pre-Commitment Approach）是國際金融界最近提出的一種金融監管模式，它的基本內容是：監管當局設定一個測試期間（例如一個季度），商業銀行根據自己估計的本銀行在測試期間內的最大損失額，在測試期的期初向當監管當局承諾其本期將保持的資本金數額。如果在測試期內實際發生的損失額沒有超過其承諾的最大限額，監管當局就不會介入干預商業銀行的經營活動，而且在下一個測試期商業銀行仍可以繼續自主管理和控制業務風險。但是，如果在測試期間發生的損失額超過了承諾的最大損失額，監管當局就會對其進行處罰，并會采取各種必要的措施干預其經營活動，以使商業銀行的風險水平重新滿足監管當局設定的監管目標。[1]它的激勵相容特性使商業銀行的行為取向和監管當局的預定目標相一致，有效提高了金融監管的效率，同時也尊重了商業銀行的自主經營權利。本文首先介紹了預先承諾制的本質屬性，闡述了引入預先承諾制的意義，以期對我國商業銀行引入預先承諾制提供借鑒。
一、預先承諾制的本質屬性：激勵相容
所謂“激勵相容”是指一種機制，在這種機制下，活動參與者的利益與方案設計者想要達到的目標取向相統一，因此活動參與者在追求其利益的同時也就實現了方案設計者的目標。預先承諾制全面體現了激勵相容的思想，與傳統的金融監管方式相比，能有效地提高金融監管的效率。
（一）預先承諾制激勵商業銀行告知真實估計
如果商業銀行故意低估最大損失，在測試期間發生的損失額就會超過其承諾的最大損失額，在以后若干個測試期它都將遭受監管當局的懲罰和干預；反過來，如果商業銀行高估未來的最大損失，它就要提取較高的資本金，而提取的資本金是不能帶來收益的，多提取的資本金的機會成本同樣不符合商業銀行的經營目標。顯然，在這種機制下，商業銀行的理性選擇應該是按照自己真實的估計損失來向監管當局承諾，這就滿足了激勵相容的要求。
（二）預先承諾制激勵商業銀行提高風險管理水平
在預先承諾制下，保有的資本金數額是各個商業銀行根據各自的管理經驗來選擇的風險評價模型計算得出的。因為模型的選擇直接關系到商業銀行自身的利益，激勵商業銀行努力去提高內部風險評價模型的精確性，從而推動了商業銀行風險管理水平的提高。
（三）預先承諾制使商業銀行自主發展業務的權利得到尊重
同行政命令的方式相比，在預先承諾制下，只要商業銀行承諾的資本水平和估計的風險水平相適應，監管當局就不會干預其經營活動，這樣商業銀行就可以選擇自己偏好的業務來開展，可以靈活地研究有自身特色的內部風險評價和管理方法。因此，在預先承諾制下商業銀行擁有更大的經營自。
（四）預先承諾制降低了監管成本和執行成本
從監管當局的角度考慮，預先承諾制的“脫手管理”（“Hand-Off”Regulation）只需檢查商業銀行測試期末的風險管理結果，而不必實時監控其經營過程的每個細節，使監管當局可以節省監管資源，大大降低了監管成本；另外，監管過程的簡化還能減少監管當局尋租行為的發生。從商業銀行的角度來看，一方面減少了應對監管部門檢查銀行風險過程中的各種成本支出；另一方面，精確的風險評價模型使商業銀行能夠用更低的成本達到監管當局設定的監管目標，降低了金融監管的執行成本。
（五）預先承諾制使市場約束與行政監管的優點很好地結合起來
預先承諾制更好地利用了市場和競爭的力量，將市場約束與行政監管有效地結合起來。商業銀行在沒有發生超額損失時，預先承諾制是一種“軟約束”，主要依靠市場約束；當發生超額損失時，預先承諾制又成了一種“硬約束”，監管部門就會行使行政職權，運用懲罰機制來干涉銀行的經營活動。[2]
二、我國商業銀行監管引入預先承諾制的意義
（一）有利于改善我國金融監管激勵不相容的現狀
一般情況下，雖然很難給金融監管激勵不相容一個精確的定量結果或者準確的概念，但卻可以通過我國目前金融監管體系下的資本充足率、不良資產數量、金融機構的違法率等方面的情況充分說明。雖然近些年我國政府非常重視并大力加強金融監管工作，但監管的績效卻仍然不容樂觀，不良資產居高不下，資本充足率偏低等，這些都和我國長期以來實施的強制命令式的、直接的、單純外部金融監管有著密切的聯系，忽視和壓制了其他機制對金融監管的作用，同時也壓抑了被監管者自身的發展和金融創新的能力，不利于我國金融業整體效率的提升。因而，在對金融控股公司進行監管立法設計的時候，應該充分考慮我國目前金融監管激勵不相容的現狀，嘗試引進預先承諾制，這將充分調動商業銀行自身的能動性，節約我國金融監管的成本，避免行政命令式監管的無效和失靈，從而引導并最終實現監管者和被監管者目標的統一，提高對商業銀行監管的整體效率。[3]
（二）有利于激勵金融機構進行創新
1.激勵金融機構內生型風險評估技術的創新。這是預先承諾制最直接的激勵作用，因為金融機構原則上決不能出現損失超過其自設限額的情況，而過高估計損失使得資本準備金過高又會導致銀行的機會成本加大，因而金融機構必須熟練使用最適合其自身的方法去評價投資組合的風險水平。也就是說，在預先承諾制的指導下，金融機構為了準確估計其自身當期準備承擔的最大損失以及相應所需的資本要求，將會極力完善和發展其內部風險評價體系。國外銀行界也認為，這種方法可以更好地獲得監管者的信任以獲得較低的資本要求。
2.激勵金融機構內生型風險管理技術的創新。與提高自身風險評估能力的做法相對應，金融機構降低成本或者損失的根本做法就是從日常操作、日常交易上將風險發生的可能性控制在最小，只有這樣，才能真正地享受預先承諾制所帶來的實惠。因此，銀行會通過設定較安全的資本充足水平，利用較復雜的動態套期保值策略或者通過降低組合中的風險頭寸來防范風險，各個銀行都可以根據自身情況選擇成本最低的風險控制方法。[4]這是防范一旦違規就可能受到管制處罰而做出的直接反應，與之相對應的，監管機構則可以采取適當的方式，鼓勵銀行為控制風險而采取恰當的行為。
3.激勵金融機構在風險管理前提下的金融創新。與原先的行政命令監管方式相比，金融機構在確保資本水平與其業務風險水平的匹配關系之后，只要有相應額外的資本金保證，就能參與一些具有風險價值的創新業務。這點同內部模型方法有相似之處，但較之后者有更大的靈活性――它不只是單純地給所有金融機構的風險評價模型強加一個相同的參數約束。因而金融機構在承諾了考慮風險懲罰的資本水平保證之后，有更加自由的空間去進行業務拓展和金融創新。
因此，從預先承諾制對金融機構業績的激勵規制來看，這種激勵相容方法的主要優點在于，伴隨著各方的有效監督，銀行仍然可以自己確定其資本要求的水平。而事實上，在美國這種方法已經得到銀行業內人士的歡迎，他們認為在這樣的彈性監管設計和自相對擴大的空間里，可以比較明確地分析風險管理實踐與公司資本運用之間的關系。
（三）促使監管機構進行成本規制
1.使監管機構有能力降低信息成本。與其他傳統監管方法相比較，由于有對金融機構自身風險評估技術的激勵，預先承諾制更多地利用了市場和競爭，較為有效地解決了信息不對稱的問題。而隨著信息的逐步透明，銀行在資本限額上的違規行為，同樣會引起公眾對銀行的審查，這對銀行建立良好的管理體系提供了更好的反饋機制。因此，預先承諾制成功降低了由于信息不對稱造成的監管模型參數信息指標偏離銀行實際情況的可能性。
2.使監管機構有能力降低審核成本。在內部模型法指導下，由于各銀行的VAR模型統計技術與結果參照指標各不相同，巴塞爾委員會對VAR模型的兩個參數作了硬性規定：持有期為2周、置信水平為99%。相比之下，通過預先承諾制，監管機構不再需要對金融機構所使用的VAR統計計算模型作理論和實證的檢驗和分析，而只需通過實施“提前承諾-期末檢驗和罰款”的軟辦法來達到制約銀行過度投機的冒險投資行為，這無疑能降低審核過程中的人力成本和會計成本。
3.使監管機構有能力降低救助成本。伴隨著監管方法的改革，救助標準也發生了相應的轉變，標準化方法以8%為資本充足標準，使得很多監管當局，尤其是新興市場經濟體的監管當局疲于救助。而預先承諾制將市場約束與行政監管有效地結合起來，使資本要求與風險程度風險性質緊密掛鉤，這必將有利于降低監管成本，提高監管效率，使得監管部門對銀行的評價和懲罰更為合理。[5]
（四）有利于緩解金融監管者與被監管者之間的利益沖突
金融監管當局和金融機構之間存在著明顯的利益沖突。一般來說，金融監管當局更多重視的是本國金融體系的安全與穩定、投資者利益的保護，而處于被監管者地位的金融機構，往往受利益的驅動，以實現經濟利益的最大化為其最終目標，忽視或犧牲經營安全。這就產生了監管者和被監管者兩者之間的利益沖突問題，金融監管當局越是想實現監管目標，被監管者越是想盡方法規避和逃脫監管。因而，將預先承諾制引入到我國商業銀行監管領域，將有助于引導被監管金融機構和市場機制這兩種力量共同支持金融監管機構監管目標的最終實現，也將改變我國以往行政命令色彩濃重的金融監管方式，對緩解金融監管者和被監管者之間價值目標的沖突將起到積極的作用。
三、我國商業銀行監管引入預先承諾制的對策建議
我國商業銀行監管如果引入預先承諾制，還需要做好以下幾個方面的工作。
（一）積極培育金融機構內部風險評估的能力
我國金融監管的重中之重就在于從基礎抓起、從微觀主體抓起，積極培育各類金融機構的內部風險評估能力。具體而言，應做好以下三方面工作：一是主動引進國外風險評估技術，并適時在各類金融機構中推廣；二是在培育引導期內做到勤檢查、嚴監管，以確保各金融機構在市場開放之前全面提高綜合競爭能力；三是監督各類金融機構合理引進戰略投資者，尤其以吸收其成熟的風險評估和業績管理的技術方法為目的。
（二）合理界定有問題銀行的標準
李成（2004）認為，應以個別機構相對于整個行業的風險損失比和個別機構一定時期內的最大風險值與剔除該最大值后的剩余平均值的比進行考核。首先按照“個別――行業比”進行分類，區分風險損失的發生是市場風險還是個別風險，高于行業平均水平的即為“問題銀行”，然后以“最大――剩余比”為基數進行處罰。如果發現風險損失是由整個行業引發的，即整個行業的水平與歷史時期的水平相比惡化了，那么就對整個行業進行非貨幣性的控制，如限制銀行參與此行業的經營活動。[6]
筆者認為，把高于行業平均風險水平作為判斷問題銀行的標準，這是要在各個商業銀行的規模相當、對平均行業風險都有一定的決定權的前提下才能做到公平地對待每一個被監管對象。如果一國的銀行業集中度很高，加權風險水平中少數幾個大銀行的權重較大，將使得大銀行的風險水平總是處于市場平均風險水平或離市場平均風險水平很近的位置，不大可能成為問題銀行受到處罰。因此，在整個金融體系中，銀行業的集中度會影響實施預先承諾制處罰方案的效果，各個商業銀行的業務規模要有較好的均勻性，應該有相當數量的商業銀行能夠對市場的整體風險有一定的影響力。在這種情況下，區分市場風險和個別風險才有意義。[7]
（三）努力完善激勵規制方法在監管中的使用
預先承諾制的最大優點在于其激勵規制效應通過市場自覺性發揮出來的作用，我國商業銀行當前對交易風險和操作風險的管理仍然缺乏相應的監管和激勵。一方面，通過完善激勵規制的監管方法，合理地設計獎懲制度，必將有效地保證和促使銀行自覺地設置合理可靠的充足性資本金，以防止過度的損失；另一方面，在激勵相容機制的激勵下，那些風險相對不大的金融機構所需要配置的資本金相對減少，使其可以用較少的資本金覆蓋更大范圍的資產，在金融市場的競爭中更容易獲得競爭優勢。
（四）繼續加強人民銀行在金融監管中的作用
以人民銀行為核心的存款準備金制度，加之人民銀行天然所具有的貨幣政策執行者、最后貸款人以及窗口指導的職能，決定了人民銀行在金融監管中始終具有不可動搖的核心地位。在美國預先承諾制操作過程中，美聯儲承擔整個監管體系的領導者和主要環節的執行者的職責。這使得整個監管體系的運轉更加有效，同時也使得金融監管與貨幣政策之間的配合更加緊密。由此可見，只有繼續加強人民銀行在監管中的作用，才能實現我國金融監管各機構之間的整體配合，從而真正形成完善的監管體系。[9]
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【關鍵詞】存款利率市場化 商業銀行 存款保險制度
【中圖分類號】F832.33 【文獻標識碼】A
McKinnon 和 Shaw（1973）提出的“金融抑制”和“金融深化”理論成為現代金融發展的重要理論，而利率抑制是金融抑制的重要手段和戰略。學者加爾比斯和馬西森進一步拓展了該理論，認為利率市場化有利于促進經濟增長。而我國在十八屆三中全會明確將“加快推進利率市場化”作為金融改革的重中之重。在《關于2014年深化經濟體制改革重點任務的意見》中進一步強調將加快推進利率市場化改革。利率是最為核心的變量，也是政府極為關注的變量，利率市場化改革的最后“關鍵一躍”―存款利率市場化正漸行漸近，它對商業銀行也產生了諸多影響。因此，有必要梳理一下我國存款利率市場化改革的進程、影響，并以理性的角度給出相應的對策。
我國存款利率市場化的現狀與進程
20世紀80年代以來，利率市場化逐漸成為國際金融市場的發展趨勢。美國、日本相繼成功實現了利率市場化。我國利率市場化改革始于1996年，2013年7月20日中國人民銀行對金融機構人民幣貸款利率管制的全面開放，至此，我國利率市場化改革已進入最后階段，即存款利率市場化。理論界和實務界有關利率市場化的呼聲不斷升高，而決策層也把存款利率市場化提到了議事日程，而近期政府在加大推進存款利率市場化的進程中推出新舉措。
從表1可以看出，目前已進入存款利率市場化的攻堅階段，即取消存款利率上限，標志著利率市場化改革的全面完成。就最新進程來看，決策層已在快速推進，無論是推出大額可轉讓同業存單，還是上海自貿區放開小額外幣存款利率上限的改革，無論是央行還是微金所，都從不同層面在推進利率市場化。這些舉措進一步表明，政府正在穩步有序推進利率市場化改革，也體現了存款利率市場化改革的漸進性、復雜性和艱巨性，當然，這種改革進程會對商業銀行產生深遠的影響。
表1：我國存款利率市場化最新近展（資料來源：筆者根據公開資料整理）
存款利率市場化對商業銀行的影響
“存款利率市場化的推進會影響到整個銀行業的競爭，包括銀行的利潤空間、產品結構以及市場定位等”（趙錫軍2014）。放開存款利率可能會出現低利率，低利率會導致“存款搬家”，催熱影子銀行，而高利率會導致中小企業融資成本上升，甚至會出現“跑路”現象。因此，存款利率市場化會對我國商業銀行產生諸多影響。
利率市場化推動了商業銀行盈利模式的調整。傳統的存款利率被壓抑，商業銀行以活期存款和中短期存款為主，而貸款以中長期為主，存款利率市場化后，因期限錯配會增大整個商業銀行的經營風險，商業銀行需要迅速調整經營戰略，重新識別和控制利率風險，促進銀行穩健經營，提高盈利能力。從域外經驗看，美日等發達國家完成利率市場化改革后，表外業務的比重和對利潤的貢獻度顯著提高。據有關文獻考證，美國利率市場化開始后，利率劇烈波動和1971年布雷頓森林體系的崩潰后匯率浮動，使金融創新產品迅速發展，如存款賬戶收費、信托、資產證券化凈收益、交易賬戶所得和收費等，拓展了商業銀行獲取非利息收入的渠道。因此，我國商業銀行面臨盈利模式的重新調整。
利率市場化沖擊了商業銀行的競爭戰略。中國銀行業是以工、農、中、建四大商業銀行為代表的大型國有商業銀行獨大，中小型商業銀行、城市信用社及農村信用社并存的現狀。但存款利率市場化后，各商業銀行競爭壓力增大，會產生優勝劣汰的現象。債券收益和存款收益之間的相關性會顯著增強，這對銀行的儲蓄影響巨大。在過去銀行的經營理念中，只發展存貸款傳統業務就會賺得盆滿缽滿。從我國銀行業高盈利能力來看，主要有兩個途徑：一是規模擴張，截至2013年末，中國銀行業總資產規模達到151萬億元，較2003年末增長了4.39倍；二是穩定的凈利差，由于存在利率管制，銀行業的平均凈利差多年來保持在3%左右。利率市場化后，這種坐收漁利的好年景將不復存在，因資本的逐利性，資金會出現“搬家現象”，會在存款、債券和理財產品之間進行頻繁流動，這顯然觸動了銀行“存款立行”的靈魂，給銀行帶來無盡的壓力。從互聯網金融發展看，利率市場化帶來金融工具的繁榮，如余額寶等“寶類基金”不斷出現并迅速擴張，已呈現多元化發展趨勢。截止到2014年3月31日，余額寶的資金規模達到5413億元，截止到2014年6月底，余額寶的用戶數量已經超過1億戶，如此龐大的互聯網用戶，導致銀行業的市場份額就會逐步減少，利潤會逐年下降。余額寶這種吸金能力，相當于直接從銀行把存款搬到余額寶，所有這些都對商業銀行的生存發展帶來巨大挑戰，互聯網金融的發展和沖擊，迫使商業銀行進行競爭戰略調整。
利率市場化增加了商業銀行的風險。據相關文獻記載，日本在完成利率市場化時，存貸利差由 1984 年的 3.15%收縮到 1994 年的2.33%，減少了82個基點。為了增加銀行利潤，商業銀行競相放貸，將貸款業務的重點轉向了以土地經營、股票投資為主要對象的企業，催生了經濟泡沫。據日本存款保險機構年報（2004年）統計，1995～2002 年的 7 年間，金融機構的破產件數達 172 件，尤其以中小金融機構為主。在20世紀 70 年代，美國在存款利率市場化后，因銀行利潤縮水也出現過幾千家銀行倒閉現象。中國銀監會的定量測算表明，如果今后十年內實現完全利率市場化，銀行息差可能下降60個到80個基點，銀行利潤將降低一半，銀行抵御風險能力下降，資本補充壓力上升。因此，商業銀行為了彌補利潤，會導致逆向選擇和道德風險，另外，因金融市場上信息不對稱因素，這進一步加劇了商業銀行自身風險。
我國存款利率市場化改革的對策
目前，利率市場化改革進程僅剩“最后一公里”，即存款利率完全放開，理論界和決策層都從不同角度去梳理和探討存款利率市場化這最后一跳。面對2014年我國經濟金融形勢，不斷創新宏觀調控思路和方式，通過“定向調控、精準發力”，在短期經濟增長與長期結構調整之間尋求平衡點，調控政策在“穩增長”和“調結構”兩方面已取得良好成效。而央行的貨幣政策也轉向間接調控方式，并醞釀新工具引導利率，這為利率市場化改革創造了良好的經濟環境和政策環境。存款利率市場化給商業銀行帶來了諸多好處，但同時商業銀行面臨經營風險和戰略調整。積極借鑒國外實踐經驗，結合我國商業銀行的發展現狀，從決策層和制度方面做出相應對策。
頂層設計是降低商業銀行風險的保障。從國際及地區經驗看，在利率市場化之初，銀行業的凈息差無一例外都是收窄的，而且美國、香港、臺灣等先行經濟體利率市場化之初出現大量金融機構倒閉現象。因此，如何深化金融市場改革，銀行業如何適應利率市場化等問題，必須靠“頂層設計”才能解決，借鑒域外經驗，高屋建瓴，頂層設計構建符合中國特色的立體化多層次的風險防控體系。第一，樹立商業銀行經營風險意識。從培養人才的角度看，打造一支具有國際視野的利率防控管理隊伍，突出利率風險管理與決策培訓，提高銀行經營的事前、事中和事后的風險決策意識和風險處理能力，強化風險意識的養成。同時，充分利用互聯網金融，大力發展中間業務，規避利率波動風險和轉移利率風險，完善風險管理模式。從健全商業銀行經營風險體制看，要確保商業銀行規章制度的落實，若有違規行為，必須嚴肅處理，在行內形成違者必究的氛圍，同時加大力度完善內控組織體系，優化內控系統，加強經營過程監控管理，從體制和機制上杜絕風險產生，形成預防體系，從而降低風險。
第二，轉變商業銀行經營管理模式。隨著利率市場化改革深化，政府不再為商業銀行兜底托盤，商業銀行由“利差”盈利模式轉變為主動適應利率市場化的經營模式，為降低商業銀行經營風險進行戰略調整。
第三，加快金融產品創新，調整收入結構。從美國金融產品的模式看，種類繁多，主要有資產證券化后的ABS，CBU、MBS，另外還有貸款擔保證券、股權互換、互換期權、外匯期貨等，創新產品層出不窮。因此，借鑒發達國家經驗，商業銀行從戰略角度出發，充分利用現有資源，加快金融產品研發。另外，隨著互聯網金融興起，如第三方支付、阿里貸、P2P、線上融資、網絡保險、移動支付等金融創新業務正蓬勃發展，商業銀行應主動開發和創新金融產品，避免存款利率市場化引起的“存款搬家”，從而影響商業銀行的生存和發展。
存款保險制度是商業銀行發展的內在穩定器。從“隱性”到“顯性”的存款保險制度改革，確保利率市場化的順利推進。十八屆三中全會明確指出：“建立存款保險制度，完善金融機構市場化退出機制”，這是決策層的宣言，政府和實業界正在著手制定有關存款保險制度的細則。因此，在利率市場化的同時建立存款保險制度勢在必行，存款保險制度具有整體穩定性作用，有助于商業銀行的戰略轉型，是利率市場化下金融系統的穩定器。首先，存款保險制度促進經濟和金融的穩定，有利于商業銀行的健康發展。20世紀90年代以來，金融機構市場退出時，我國無論采取業務托管、兼并重組或行政關閉等措施，倒閉金融機構的債務都有政府清償。2014年央行貨幣政策的新常態是定向降準和有針對性調整貨幣政策工具，讓金融機構真正地來支持實體經濟，這樣更加有利推進整個國內金融市場的利率市場化，在利率市場化提速的今天，可能面臨流動性風險、信用風險和利率風險，存款保險制度不僅能控得住風險的感染性傳播，更重要的是起到了真正地“兜底”作用，從而強化了穩盤托底功能。
其次，存款保險制度保護了金融消費者，有利于商業銀行順利轉型。建立存款保險制度可以指引利率市場化當中的金融機構，平等競爭，管控好風險，提升定價能力。同時，金融消費者應樹立正確理財思維，糾正“銀行大而不倒”的理念，體會“優勝劣汰”的市場法則。利率市場化改革后，銀行存貸利差縮小，金融消費者會面臨銀行間惡性競爭帶來的諸多風險，而存款保險制度構筑了一座風險防火墻，為金融機構在風險面前構筑一道緩沖帶，更好地保護金融消費者的權益。因此，建立和完善存款保險制度，不僅有利于保護存款人、特別是中低收入存款人的利益，還有助于完善退出機制，促進中國商業銀行經營市場化，倒逼銀行業改革，營造公平競爭環境，從而保障金融體系和宏觀經濟的穩定運行。
金融監管是商業銀行順利轉型的守夜人。利率市場化過程中，傳統商業銀行以“存款立行”和以“存貸差盈利”模式將不復存在，因此，商業銀行轉型已是大勢所趨。從金融監管的發展歷史看，金融監管制度總是存在著管制放松管制再管制的循環變化，這為商業銀行的健康發展起到守夜人的作用。如美國商業銀行的發展經歷了金融創新放松管制，利率市場化加強監管的模式。從我國現階段的發展角度看，“影子銀行”盛行和利率市場化加快的前提下，加強金融監管不是權宜之計，而是保護商業銀行順利轉型的必然選擇。我國目前實行“一行三會”監管體系，利率市場化后，應對現有監管理念、思路、方式和手段創新等方面持續改進，以促進監管水平和監管層次的提升，監管部門要搭建公平競爭的環境，提高監管水平和監管效率，使金融監管制度創新成為商業銀行健康有序發展的有力保障。應該完善現有監管制度，發揮逆周期調節作用，形成對微觀審慎監管的必要補充和有效制衡，加強對商業銀行風險定價能力的監督和引導，防止銀行間惡性競爭。
利率市場化和金融創新的發展，混業經營已經成為一種明顯的趨勢，倒逼金融監管能力提升模式。首先，構建宏觀審慎管理框架，強化系統性風險的監管。我國現行的金融體系龐大而復雜，需從宏觀層面加以考量，從金融體系整體穩定性進行評估，明確金融監管指標以防系統性風險；其次，完善金融創新風險監管機制。在混業經營模式下，利率市場化改革必然帶來金融制度和金融產品的創新，難免產生監管漏洞，借鑒國際發達國家金融監管的經驗，做好事前風險防范，主動出擊，創新風險監管機制，為商業銀行的順利轉型建立安全防護網。在監管理念上，要加強國際合作，在監管標準上向全面性風險監管轉變，同時加強監管內部的制度建設。
總的來看，存款利率市場化已是大勢所趨，只是時間問題。它不僅為我國市場經濟的發展創造了良好的金融環境，也給商業銀行帶來了巨大的風險和挑戰。存款利率市場化導致商業銀行競爭加劇，盈利能力下降，轉變了金融消費者的觀念，銀行進入了被選擇時代。從利率市場化的整個進程看，從理論和實踐層面已取得可喜成績，目前利率市場化改革進程僅剩“最后一公里”，即存款利率完全放開，這是改革的關鍵一環。因此，需要規避利率市場化對商業銀行帶來的不利影響，積極主動加強實踐與市場的互動，發揮學者與監管層的智慧，充分利用互相網金融帶來的創新理念，需要做好頂層設計，構建金融安全網制度存款保險制度，建立有效的風險處置和市場退出機制。只有做到蹄疾步穩，加快銀行轉型，加強金融監管，才能使我國的商業銀行在利率市場化的趨勢下健康持續發展。
關鍵詞：商業銀行；理財產品；發展策略
中圖分類號：F830 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2013）22-107-02
商業銀行理財產品是商業銀行業務的重要組成部分和利潤增長點，也是投資者可供選擇的一種非常重要的投資理財渠道。在中國，雖然個人理財產品業務起步較晚，但隨著居民收入水平的不斷提高，理財產品市場迅速膨脹，日益成為專業化、集中化的投資理財力量。個人理財產品發展迅速的同時，在產品設計、營銷方式、市場管理方面暴露出一系列問題，因此，探討個人理財產品的發展趨勢，提出發展策略，對于促進個人理財產品業務的不斷發展，提高商業銀行的設計、營銷與管理能力具有一定的現實意義。
一、商業銀行個人理財產品的現狀與發展趨勢
中國商業銀行理財產品發展迅速；理財產品種類、規模迅速增加。比如，中國銀行開發的中銀匯市通理財計劃、中銀債市通理財計劃、“中銀成長組合”人民幣理財產品、“中銀集富”理財計劃、中銀進取系列理財產品等；中國農業銀行開發的“安心得利貴賓專享”人民幣理財產品、“安心快線天天利滾利”等產品；中國建設銀行開發的“利得盈”、“匯得盈”、“QDII”、“乾元―日鑫月溢”等；中國工商銀行開發的保本型個人人民幣理財產品、“高資產凈值客戶專屬”個人人民幣理財產品、“工銀財富專屬――兩權其美”人民幣理財產品、“靈通快線”個人無固定期限以及“靈通快線”個人高凈值客戶專屬7天增利人民幣理財產品等。相關學者對中國商業銀行個人理財產品的現狀進行了探討。陳支農（2008）、黃振達（2010）、孟艷菊（2010）的研究表明，保本型產品占比逐漸下降，而資產型產品日漸占據主導地位，投資渠道更加寬廣，產品結構也越來越復雜。趙媛媛（2011）指出，銀行理財產品規模超過其他類別理財產品的總和；短期理財產品和非保本型理財產品逐漸占據市場主導地位。總體來看，中國商業銀行個人理財產品市場主要呈現出以下發展趨勢：投資方向多樣化，理財產品獲得廣闊的投資渠道和發展前景；產品標的范圍廣泛，結構型產品在投資渠道選擇上實現行業配置多元化；支付條款復雜化，摒棄過去單一的支付條款，采用多種方式的混合，如按日計息、平均絕對表現等；止損條款大眾化，在產品設計中加入止損以及保本機制成為風險控制的主要方式。
二、個人理財產品發展中存在的問題
個人理財產品迅速發展的同時暴露出一系列問題，主要表現為三個方面：
1.理財產品與服務同質化嚴重，創新能力較弱。個人理財產品雖然種類豐富，但設計缺乏差異性，金融產品在同業之間相差無幾，無法展現出各商業銀行的產品特色，產品競爭完全體現為市場價格的激烈比拼。例如，中國銀行的“中銀匯市通理財計劃”第二期產品是一款非固定期限、非保本浮動收益型產品。本產品是面向個人和機構投資者募集美元資金，投資于美元固定收益、貨幣市場產品和外匯市場。中國建設銀行的“QDII”是指取得代客境外理財業務資格的商業銀行，受境內機構和居民個人委托以投資者的資金在境外進行金融產品投資的經營活動。兩者都是投資外匯市場，雖名稱有所不同，但實質類似，繼續比較的就只是價格戰爭。另外，產品所涉及的范圍不夠廣泛，無法給客戶提供多樣化的投資選擇。再者，產品多為資金豐裕者設計，忽視了不同層次、不同年齡段客戶的需要。
2.營銷體系存在不足，缺乏效率。在營銷方面，銀行對理財產品的信息不能充分披露，特別是產品的風險方面，風險揭示不到位。雖然產品說明中均對可能面臨的風險做了比較詳細的揭示，然而一些銀行在編寫有關產品宣傳材料時，風險提示只是簡單的列示。有些產品在描述時使用非常專業的描述，或者營銷人員在銷售理財產品時著重強調產品的收益，而對產品的風險提示不夠，容易誤導客戶，無法弄清楚該產品的真正風險。在營銷方面，商業銀行理財產品往往受合作模式的制約，缺乏效率。
3.缺乏有效的監管體制。銀行理財市場的持續健康的發展不僅需要投資者和商業銀行樹立正確的投資理財觀念，還需要金融監管部門進行適當的市場監管。雖然銀監會出臺了相關通知，對理財產品的設計管理、客戶評估、信息披露、產品宣傳、客戶投訴等提出了多項要求，但對于銀行在理財產品方面的不規范行為，監管滯后，沒有一個很有效的監管體制，投訴處理機制不完善。
三、中國商業銀行個人理財產品的發展策略
（一）產品設計與開發方面
1.創新策略：商業銀行應當實施創新策略，拓展理財業務品種，避免出現過多的重復性理財品種。銀行要充分考慮目標客戶對金融產品的實際需求，分析業務發展發展前景以及不同層次、不同年齡段人們的需求，確定市場需求規模和市場定位，設計更多適應大眾需求的理財產品，真正實現讓客戶資產增值。在產品設計和開發時，對于風險愛好者和資金寬裕者可設計進取型產品；對于風險回避態度的大眾投資者可設計保本類產品。銀行還應當針對客戶的短期、中期和長期需求或收益目標，設計理財產品對其財產進行有計劃系統的全方位的管理，從而使其與其他競爭對手的產品區別開來。
2.保守策略：在產品創新方面，銀行也應當保持一定的謹慎，重視產品的盈利與風險，建立適當的風險補償、風險轉移和風險分散機制。
（二）營銷與服務方面
在營銷與服務方面，商業銀行應當從以下幾個方面做好相應工作：
1.信息策略：目前，商業銀行在銷售理財產品過程中對目標客戶群的動態管理滯后，無法為顧客提供滿意、高效的差異化服務。良好的營銷應是在準確的市場分析基礎之上，充分運用各種營銷渠道對理財產品進行銷售。銀行應該建立客戶信息庫，包括客戶的風險承受能力、投資目的、收入水平、財務狀況、未來計劃等，以實現高效的營銷，節省客戶、營銷人員的時間，更是為客戶提供的另類服務品質。
2.網絡策略：電子商務的迅速興起和信息技術的不斷進步，使現代銀行服務完全超越了物理網點的概念，促使銀行業的業務服務模式由分支機構轉向以電子化服務并存的多渠道服務方式。商業銀行應當對營業網點的布局和功能進行再造，拓展電子化的服務模式，把大量的標準化服務通過各種各樣的電子服務手段完成，積極構建傳統物理網點和電子銀行渠道協同發展的營銷方式，形成以城市大型理財中心為主體，以小中型專業網點為補充，電話銀行、網上銀行協同發展的個人金融營銷網絡，多渠道為客戶提品和服務。
3.人才策略：制訂人員培訓計劃，精心挑選具備一定金融專業知識、懂得營銷技巧、通曉客戶心理的優秀員工作為理財的候選人才，讓合適的人才到合適崗位上工作，由他們根據不同客戶的偏好和需要，進行最有成效的營銷。
4.服務策略：理財產品應當以個性化服務為核心，以客戶需求為導向，針對不同顧客不同階段的理財需求，結合他們對銀行的利潤貢獻度，為不同層次的顧客提供有區別服務。銷售人員應當分析客戶需求，根據評估意見推薦適合的理財產品，并給予充分的風險提示。在服務理念上使客戶由“買產品”變為“選產品”，使銀行與客戶的關系從簡單的交易關系轉變為客戶對銀行的長久依賴與信任關系，應當建立完善有效的客戶投訴管理制度，對客戶投訴較多的理財業務環節和理財產品及時有效地解決。銀行應當建立“品牌戰略”。消費者對理財產品的服務要求不僅僅是一種使用價值，而是一種品牌和一種心理感受，因此，理財品牌不僅應當進一步體現個性化，人文化的發展趨勢，也應當體現銀行服務的準確定位和文化內涵。商業銀行建立自己的特殊品牌，保持競爭優勢，避免產品同質化的低層次競爭。
（三）監管方面
1.加強市場監管。銀監部門應該出臺專門的理財業務指導辦法以及監管法制，限制商業銀行在個人理財產品營銷上的非理，采取多方面措施規范銀行理財市場。比如強制商業銀行定期披露理財產品信息，增加市場透明度；要求商業銀行加強對理財業務人員的監督管理，提高專業素質和職業操守。市場監管的核心內容是要保護投資者的利益，監管機構應當制訂保護投資者利益的措施，防止銀行在理財產品銷售過程中會出現誤導行為。主要包括：理財產品命名不得使用帶有誘惑性、誤導性和承諾性的稱謂和蘊含潛在風險或易引發爭議的模糊性語言；應建立客戶評估機制，針對不同的理財產品設計專門的產品適合度評估書；揭示風險，說明最不利的投資情形和投資結果，對于無法在宣傳和介紹材料中提供科學、準確的測算依據和測算方式的理財產品，不得在宣傳和介紹材料中出現“預期收益率”或“最高收益率”字樣；商業銀行在未與客戶約定的情況下，在網站公布產品相關信息而未確認客戶已經獲取該信息，不能視為向客戶進行了信息披露。
2.共同維護市場環境。國內商業銀行理財業務正處在發展初期，除了需要政府監管部門的強制性監管外，要實現市場的有效監管，還需要第三方的力量。作為第三方評價的基礎，銀行的信息披露必須到位，便于社會力量客觀公正地評價銀行理財產品。相對于銀監會，同業協會更容易直接接觸到投資者，同時其在信息獲得以及專業精通方面具有優勢，為監管部門措施的制定、監管體系的構建提供有效的協助，也有利于推動商業銀行之間經驗的交流借鑒、 信息溝通，幫助各個銀行建立符合自身狀況的風險內控體系。
參考文獻：
[1] 陳支農.銀行理財產品問題探析[J].中國信用卡，2008，（12）.
[2] 黃振達.銀行理財產品發展及趨勢[J].經濟導刊，2010，（12）.
[關鍵詞]投資銀行；綜合經營；金融監管；風險防控
[中圖分類號]f830.4 [文獻標識碼]a [文章編號]1004-9339[2008]06-0046-04
目前，我國商業銀行大多數都設立了投資銀行部門或專業投行機構，國有大型商業銀行更是利用規模優勢在投資銀行業務探索上先試先行并取得顯著進展，股份制中型商業銀行也緊隨其后大力拓展投行業務。我國商業銀行在面對金融業全面開放的挑戰和機遇時，已經由傳統商業銀行向現代全能型銀行集團轉變，在資本約束、利率市場化、融資結構失衡等條件下，商業銀行要向更廣闊的資本市場拓展已成為必然選擇。
一、我國商業銀行投行業務發展現狀
(一)法律框架現狀
隨著我國金融市場發展，商業銀行經營環境發生了巨大變化：各個資本市場之間原本清晰的邊界變得模糊，參與者數量增長使得競爭不斷加劇，金融產品結構日趨復雜，金融服務需求強烈且多樣化。無論是主觀意愿還是客觀條件上，商業銀行順理成章地發揮其資金成本、客戶資源、運營網絡、對外信譽等優勢開展投資銀行業務。相應地，監管部門也逐漸出臺相關的法規政策，有限度地放松了對商業銀行開展投資銀行業務的束縛。中國人民銀行相繼出臺了《證券公司進入銀行間同業市場管理規定》、《基金管理公司進入銀行間同業市場管理規定》、《證券公司股票質押貸款管理辦法》、《商業銀行中間業務暫行規定》，明確商業銀行開辦證券業務、衍生產品、基金托管、財務顧問等投資銀行業務。在2001年商業銀行開始提供“銀證通”后，基金托管、財務顧問、項目融資、個人理財等業務陸續開展。2004年，批準商業銀行直接投資設立基金管理公司。2005年確定工商銀行、建設銀行和交通銀行為首批直接投資設立基金管理公司的試點銀行，這使商業銀行通過基金公司間接進入證券市場成為可能。同年，商業銀行獲準開展資產證券化業務。2006年，9家商業銀行獲準從事短期融資券承銷業務。國家對金融業綜合經營改革的鼓勵與扶持政策取向，為未來國內商業銀行探索綜合經營、實施業務整合，提供了有利的外部政策環境。至此，我國的商業銀行已經實現了在分業經營框架下的一定程度上的業務交叉融合。
(二)業務經營模式選擇
1.準全能銀行式的直接綜合經營。德國商業銀行為典型的綜合經營銀行模式。在這種模式下，商業銀行通過內設部門直接開展非銀行金融業務，各種金融業務融合在一個組織實體內。商業銀行在政策允許的范圍內設置相關的職能部門，在中間業務的范疇內開展諸如財務顧問、委托理財、基金發售等投資銀行業務。工商銀行于2002年5月設立投資銀行部，下設重組并購處、股本融資處、債務融資處、資產管理處、投資管理處等業務部門。招商銀行于2001年成立了其投資銀行部門——商人銀行部，全力推進投資銀行業務。2002年招商銀行又成立了招銀國際金融有限公司，正式申領投資銀行牌照。交通銀行上市后旋即成立投資銀行部，浦東發展銀行2006年設立投資銀行部，選擇事業部附屬模式，公司及投資銀行部下設投行業務部，主要職責包括銀團與結構性融資(包括短期融資券承銷)、項目融資(房地產融資)、資產管理、財務顧問和信貸資產證券化等業務。此外，中信、光大、民生、華夏、興業等股份制商業銀行也在2005和2006年建立起獨立的投資銀行部門。
2.銀行控股式的間接經營模式。英國商業銀行為銀行母公司形式的代表。此模式下，商業銀行和非銀行子公司之間有嚴格的法律界限，證券業務、保險業務或其他非傳統銀行業務是由商業銀行的子公司進行的。與綜合性銀行相比，雖然這種模式的規模經濟和范圍經濟效益受到限制，但仍有助于實現風險分散化，并且通過業務的交叉銷售獲得較高收益，提高銀行的品牌價值。建設銀行1995年與摩根斯坦利等合資組建中金公司；中國銀行1996年在境外設立中銀國際。2002年，中銀國際在國內設立中銀國際證券有限公司，全面開展投資銀行業務。
(三)業務范圍選擇
1.財務顧問業務。包括證券承銷、企業并購以及項目融資的咨詢顧問業務、政府財務顧問、集合理財顧問。財務顧問業務主要是發揮商業銀行擁有的網絡、資金、信息、人才和客戶群等方面的綜合優勢，為客戶提供投資理財、資金管理、風險管理、公司戰略等方面的專業顧問服務。由于大多數企業缺乏資本經營的實際操作經驗，商業銀行利用自身的信息網絡、資金和人才優勢，從專業的角度幫助客戶制定經營策略、實施資本經營，達到擴大規模、搶占市場份額、轉換經營方向等目的。商業銀行從事財務顧問業務的價值取向不僅局限于獲得咨詢費收入，而是與客戶群的開發相結合。一是通過提供財務顧問服務，密切與客戶的聯系，有利于客戶群的培養，向客戶推銷其他金融服務產品；二是全面了解客戶的財力、經營狀況。有利于控制銀行向客戶提供常規產品的風險，帶動商業銀行相關業務的發展。
2.杠桿融資業務。杠桿融資業務的本質就是商業銀行通過提供信貸資金，滿足企業股份制改造、上市、配股、收購、兼并等資本經營活動對資金的大量需求，具有貸款金額大、貸款期限短等特點。隨著我國企業股份制改造步伐的加快，上市公司之間、上市公司與非上市公司之間的收購兼并活動日趨活躍。短期周轉資金的融資市場空間巨大。此外，借助杠桿融資業務，可以派生出“過橋貸款”、股權資金的收款、結算、并購方案設計、配股項目推薦等創新業務，培育新的利潤增長點。在目前激烈的市場競爭形勢下，更好地密切銀企關系，發展和鞏固核心客戶。
3.基金托管和資產證券化業務。主要包括福利基金托管、企業年金托管、社保基金托管、銀行不良資產證券化、基礎設施資產證券化、出口硬通貨應收款證券化等。隨著各種福利基金、專項基金和社會保障基金市場化運作步伐的加快，商業銀行對此類業務給予高度重視，迅速進入市場。資產證券化在我國的探索和開展為我國商業銀行投資銀行業務的發展開辟了新的舞臺和發展空間。資產證券化業務可以提高商業銀行的資產流動性，也為其資產負債管理提供了新的選擇。商業銀行可以為項目、企業、證券公司提供證券化的資產，并進行證券化資產的評估和方案設計。
二、商業銀行投行業務存在的問題
近年來，投行業務使得銀行的中間業務收入大幅增加，但繁榮之下隱憂仍存。
(一)業務范圍受限制
在“分業經營、分業監管”現狀下，我國商業銀行只能從事部分簡單的、低風險、低收益的投資銀行業務，而與資本市場、資本運作相關的一些復雜的、高風險、高收益的業務項目要么絕對不能從事，要么是必須以變通手段進行合規處理。目前所有商業銀行都無法獲得ipo經營資格，堵住了商業銀行為客戶直接融資的大門。《商業銀行法》規定，商業銀行不得從事股票業務，不得向企業投資，使得商業銀行無法在股票包銷和證券交易上服務客戶。雖然禁止銀行從事某些高收益、高風險的投行業務，在風險防范方面起到了積極作用，但“一刀切”地把所有銀行全部阻擋在一個門檻里，就可能在一定程度上束縛了風險防控優秀的銀行投行業務的正常發展。2004年美國商業銀行中間業務收入占比為47％，花旗銀行高達70％，日本為39.9％，英國為41.1％，而我國僅為12.33％。這反映出投行業務還處于低級發展階段。
(二)專業人才匱乏，創新能力不強
投資銀行業務是一項高度專業化的金融中介服務，它要求有一支精通金融、財務、法律等專業知識，并具有一定從業經驗的高級人才隊伍作為業務支撐。商業銀行現有業務人員的知識結構比較單一，不能完全勝任投行業務的開展，在較大程度上形成人力資源的瓶頸制約。人才的缺乏會導致銀行業務創新能力不強，產品設計和風險計量方面存在較大不足和隱患。而專業人才的培養需要一個漫長的學習和積累過程，這將不可避免地制約著我國商業銀行投行業務的快速發展。
(三)政策法規存在盲區
目前，監管部門對商業銀行開辦新業務實行必須報批的市場準入制度，順應商業銀行經營的發展趨勢，監管層對商業銀行綜合化經營限制措施已大大松動，并出臺了部分政策和監管法規進行規范管理，我們相信這種趨勢仍將延續。但由于投行業務具體監管細則尚未出臺，政策上存在較大彈性，可能原本之前“默許的”會成為今后“禁止的”。加之商業銀行的大量投資銀行業務要接受一行三會等機構的多邊監管，監管部門之間協調不力、法規沖突等也會產生政策法律風險。
(四)與傳統業務的關聯風險
商業銀行往往將過橋融資、擔保資源作為撬動并購顧問、承銷等投行業務的營銷手段，反過來投行業務也能成為拉動貸款和其他融資需求的重要因素。為降低營銷成本，提高營銷效率和收費水平，實現為客戶提供一攬子綜合化服務，商業銀行采取傳統業務與投資銀行業務打包捆綁銷售的方式進行營銷，這在帶來綜合效益的同時，也增加了關聯風險，操作不當很有可能會加大商業銀行的總體經營風險。
三、完善商業銀行投行業務風險管理
在商業銀行內部風險控制機制完善、外部監管有利的情況下開展混業經營，可以在總體上分散銀行的經營風險。因此，提出以下幾點建議：
(一)實行投行業務分級準入制
當前我國銀行監管部門對商業銀行投資銀行業務的專門監管幾乎是空白，也沒有精通投行的專家對業務進行研究分析，導致監管機構只能以最安全但也是最保守的監管方式設置禁區，來防范可能出現的風險和損失，但卻嚴重阻礙了金融深化和金融效率的提高。建議監管機構組織精干力量成立專門的投資銀行業務監管部門，加強對國際、國內投資銀行業務的發展趨勢進行研究，加強各分業監管機構的合作，充分運用var等計量模型對投行業務、產品風險、風險管理水平進行評估，設置合理的分級業務準入條件，拒絕不合格的銀行機構和產品進入高端投行市場，讓風險管理水平較高的優秀銀行和產品獲得風險溢價，確保投行市場的穩定繁榮。
(二)加強人力資源建設
投資銀行是“知本”密集型業務，優秀的人才和有效的機制對于業務發展至關重要。要促進投資銀行更好更快發展，國內商業銀行有必要進一步完善和優化組織結構，加快投行專業人才的培養和引進工作。組建高水平投行專家團隊，建設重組并購、銀團貸款與結構化融資、資產轉讓與證券化、直接融資等業務中心。對于優秀的投行人員，要借鑒國外先進投行和國內證券公司等機構的經驗，真正實現收入與業績掛鉤的機制，做到人盡其才。發揮人才在競爭中的核心作用，提高從業人員素質，嚴格履行業務操作規程。要對從業人員進行充分的風險管理培訓，加強服務意識，嚴格按照操作規程辦事，以客戶利益為重，避免投資銀行業務和傳統商業銀行業務的捆綁銷售，并實行嚴格的信息披露。
(三)完善風險內控體系
嚴格內部資金管理，控制內部關聯交易。商業銀行應嚴明紀律，切實加強內部控制，對信貸資金和投資銀行業務之間的資金交易實行嚴格的限制，加強投資銀行部門的資金用途管理，做到“專款專用、封閉運行”。明確不能以信貸風險約束弱化作為開展投資銀行業務的代價，信貸決策不能受投資銀行業務收入等因素的干擾，防止投資銀行業務風險向資產業務領域轉移。適當控制業務選擇。在當前我國的監管水平下，商業銀行應慎重選擇適當的投資銀行業務，短期內不應當介入股票市場。建立現代風險管理制度，包括風險評估、風險報告、風險驗證、風險檢查等制度。積極采用風險價值法(var)、經風險調整的收益率(raroc)以及事后檢驗等風險內控方法來管理和控制風險。
