發布時間：2023-05-30 14:58:27
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們為您精選了8篇的股票投資方法有哪些樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發，請盡情閱讀。
五十年前，本杰明·格雷厄姆開創了價值投資理念，其思想內涵至今已經深入了整個金融界的骨髓，并影響了幾乎每一個從事證券投資行業的人。格雷厄姆的學生巴菲特更是憑著對這一理念爐火純青的把握，縱橫股海幾十年，成為富可敵國的財富英雄。
可是，十年忽如一夢，股指一下回落到了十年前。想起了一直堅持價值投資理念并憑著對這一理念的獨到把握而成為“股神”的巴菲特，不禁想問一個問題：價值投資的理念適用于中國嗎？
巴菲特如何回答，我們不知道，因為我們無法近距離的采訪到他。而同樣對價值投資頗有研究的珍妮特·洛爾的回答則是：“基本原則同樣適用。”這應該算是一個偏肯定性的答案。
珍妮特·洛爾是誰？她是格雷厄姆證券分析和價值投資領域的研究專家，被譽為價值投資的當代權威。她近期的新書《格雷厄姆經典投資策略：讓價值投資更容易》給了我們“一個近距離接觸格雷厄姆的機會”（沃倫·巴菲特語），她也在書中告訴了大家價值投資的精神內涵：永遠不可能有完美有效的證券市場，總在無數縫隙中，留下了許多真實價值被低估的企業。而練就識別并把握住這樣的企業的能力，就像找到了開啟阿里巴巴財富大門的咒語。
以下為本刊通過E—mail采訪珍妮特·洛爾的對話整理，希望能給投資者以啟迪。
《卓越理財》：您眼中的金融市場是什么樣的？
珍妮特·洛爾：由于各種原因，全球金融市場現處于動蕩之中。我們迅速地步入了互聯網以及全球經濟時代，在最初的興奇之后，我們開始了實際的調整。市場現在正在清理那些沒用和多余的東西。我們可以把它看成是個農夫，他在生長期后修剪他的果樹使它們在將來可能會產出更多果實。此外，全球化需要國際金融市場更智能更有效地監管。除非投資者信任市場的流程，否則市場不會有效地運轉。
《卓越理財》：您的新書《格雷厄姆經典投資策略》重在闡述“讓價值投資變得更容易”，那您能否概括談一下您心中的價值投資？
珍妮特·洛爾：價值投資顯示了適用于任何市場形勢的基本原則。這些原則是基于一個概念，即股票代表企業，并且衡量一個企業價值的方式有多種。此類估值隨后被轉移到股價的估值。
《卓越理財》：為什么堅持“價值投資”很難？以至于導致價值投資者一直只是少數派？
珍妮特·洛爾：價值投資能夠有效準確地運作是因為只有少數的投資者使用這些原則。就如同沃倫巴菲特經常解釋到的，當其他投資者還在擔心的時候，價值投資者已經在為自己發現了廉價品而感到興奮。當其他投資者正支付高昂的價錢時，價值投資者則持謹慎態度。價值投資依靠調查研究和經過深思熟慮的選擇，但是許多投資者喜歡跟風，去響應那些謠傳和推測。
《卓越理財》：價值投資是否真能適應中國股市？您覺得是否有需要修訂的地方？
珍妮特·洛爾：這樣的實踐可能需要依據中國股市規則和習慣做法進行調整，但是基本原則同樣適用。我相信隨著時間的推移，世界各地市場的上市要求和其他規則將會變得更統一。與此同時，讀者可能會發現我書中的第九章——特殊情況會很有用。
《卓越理財》：價值投資在不同的市場行情下應該如何操作？
珍妮特·洛爾：本杰叫·格雷厄姆發展了能在每種市場條件下有效運用的價值投資原則。事實上，價值投資暫往往傾向于在弱勢的市場凝聚力量，在復蘇的市場發揮最大的力量。當市場估價過高，價值投資者又會縮小投資，因為沒有低價股供他們選擇。在書中，我用了整整一章來闡釋這個問題。
《卓越理財》：采取價值投資有哪些風險是需要面對的？如何規避？
珍妮特·洛爾：價值投資為評估風險和預防風險提供了原則。最困難的決定是確認確切的買入和賣出時間。有時，投資者會在一個逆轉之前連續的推動價格超過過高估價。相反的，一個估價過低的股票可能會一直在谷底徘徊，并且可能需要徘徊的時間會比預計的時間更久，因為投資者沒有意識到它的價值。你可能會不時的在市場達到最高價之前賣掉股票，或者在股票位于最低價之前候買入。這可能會讓您感到沮喪。但即使如此，為了把風險最小化，價值投資者不應該試圖預期股市階段而是應該把目光集中在個別證券的價值上。
雞年，對于都市中擁有數十萬元閑錢的新富階層來說，我們的建議還是要當個好“基民”。
雖然基金并不保證絕對收益，并且存在一定風險，但只要了解自己的投資屬性與風險收益容忍度，根據各基金管理公司的背景、投資理念、內部管理制度、市場形象、旗下基金的歷史業績以及公司的員工素質、客戶服務等情況選擇一家經營穩健的基金管理公司，再選擇一種好的投資方法，我們就能獲得期望中的穩健且長期的高收益，將基金投資變成未來的儲蓄罐。
下面我們來做一個比較：
炒外匯，合法的外匯來源問題不好解決，黑市換匯又難免上當受騙；
買黃金，雖然個人買賣黃金有望放開，但畢竟交易對手難找，黃金品種也不太多，要變現不容易。
買股票吧，一是市道不好，單槍匹馬要想在千多只股票中找一個賺錢的實在太難，不是打擊各位讀者，在這種信息的海洋中要去偽存真沒有一雙火眼金睛幾乎就是妄想。
買國債，利息高點，但是碰上加息便錯失升息機會，如要有急用，高息待遇即刻取消。當然存銀行最省心，可是銀行的利息實在太低。又能省精神、又能應付急用且又能發點小財的，思來想去非基金莫屬。
據統計，去年153只基金全年創造的凈收益為84.27億元。其中，117只基金的凈收益為正值，凈收益總和為106.49億元。而貨幣型基金，年化收益幾乎都達到了3%，超過國債讓人眼熱，方便過國債更是讓人歡喜。
當然2005年再做基民，還是要在去年的基礎上再學精明一點。投資基金與任何投資一樣，都要見好就收，另外對自己的投資一定要投入必要的關注度。不少基民買了基金就不理了，很長時間才看一下，要是漲了就想再漲，不等錢用就不贖回，要是跌了，就想虧損賣掉不值得，等漲回來再說。
預計股市會漲就買股票型基金，預計股市會跌就賣出股票型基金，買點債券型基金試試，要是加息最好就買貨幣型基金投機。對有心者，雞年的機會應該還有不少。
都市富人該選哪類基金
貨幣市場基金仍是避風港
在股票市場、債券市場雙雙陷入低迷之時，貨幣市場基金作為投資者熊市中的防守武器而成為2004年基金市場發展的最大亮點。貨幣市場基金是一個就當前市場利率收益水平來看可以替代所有銀行存款的投資品種，是開放式基金當中可以長期關注的投資品種，也被一些基金管理公司當作“蓄水池”。它最明顯的優點是流動性強、風險低、收益穩健。它可以像活期存款一樣隨時贖回或申購，不設贖回費或申購費，管理費加托管費一共是0.33%，收益無需交稅，目前年收益達3%左右。
對于貨幣市場基金的投資策略應該是：當其他基礎市場存在較多投資風險的時候，暫時將資金放在貨幣市場基金上；當其他基礎市場有較好的投資機會時，到其他市場去撈一把，然后立刻回到貨幣市場基金中來。假如有一筆資金在一年內可能要用，建議可先購買貨幣市場基金。
市場人士分析，貨幣市場基金在2005年可能有較多的發行量。目前已有不少基金管理公司申請貨幣市場基金的發行，一些公司還推出了定期定額服務。比如，工資卡使用的是某銀行卡，在簽訂協議后，當工資下發后，它將定期定額轉入貨幣市場基金賬戶，獲取遠高于銀行存款的收益，而不必本人親自去購買。
由于市場普遍認為中國已經進入加息通道，那么老基金原來持有的資產會有一定價差損失，新發行的貨幣市場基金將比老基金更有收益優勢。因為在加息后，新發行的貨幣市場基金建倉時，可將全部資金投入收益更高的品種，不存在調倉或被動等待過程，加息所帶來的收益提升將更為直接。但在加息180天后，新老基金將站在收益的同一起跑線上。
股票基金要看長遠
在通貨膨脹的環境中，投資股票型基金可規避貨幣貶值的風險。但需要提醒投資者的是，股票型基金的投資不是一個短線投資，快進快出將帶來資金成本的大幅增加，對流動性要求高的資金不應進入。基金業內專家普遍認為，評價一個基金好壞的標準是3到5年。2005年的股票型基金、偏股型基金均存在一定的投資機會，股票投資能力較強的基金可以在這樣的市道中發揮出一定的專業理財水平。因此，對于投資股票型基金，投資者要有一定承擔風險的能力和基本投資能力，一般不建議老年人投資，因其資金對變現要求較高。
在具體投資品種的選擇方面，建議投資者要注重選擇具有較好歷史業績表現的基金，最重要的是選擇基金管理公司的品牌。因為品牌往往反映了該公司過去一段時間的業績。此外，品牌也說明它們在道德風險方面的控制也較嚴；其次，要注意該基金公司人員流動性情況。因為品牌只代表過去，一個人員高度流動的基金管理公司，其投資理念無法貫徹，投資者將承擔變動帶來的成本；三是要仔細觀察該基金在市場急速下跌時的表現。一只好的股票型基金，凈值波動不應太大，即使在市場下跌中，也有一定抗跌能力，大起大落不是投資，而是投機。
另有基金專家建議，2005年投資者可以積極關注偏股票基金。這是因為當前股市處于歷史底部區域，下跌風險相對較小，凸顯出一定的投資價值，有利于基金獲得較好收益。根據有關資料顯示，2003年及2004年，股票型開放式基金平均年收益率分別超過上證指數8.39%和15.45%，基金公司專業理財優勢得以顯現。從成立時間較長的基金經驗來看，中長期持有股票型基金的投資收益要明顯好于直接投資股市或債券的收益。
指數基金機會不大
指數型基金的投資標的很明確，只投資于標的指數所包含的成分股票，以及少量基金經理認為即將被選入成分股的股票。投資了指數基金之后，就可以知道基金經理在干什么，知道了基金經理在干什么，做的是什么股票，就可以較好地控制自己的投資風險。但是，指數投資的種種優越性都取決于一個前提條件，即要以牛市為前提，這也是指數投資的局限性。此外，指數投資的成功還有賴于股市的深度和廣度，以及一個完善的指數體系。如果市場和指數都集中在少數藍籌股上，那么當藍籌股因價位過高而下跌時，整個市場就會隨之塌縮，指數投資就會失效。因此，指數型基金表現出高風險、高收益的特性，在市場上漲時凈值增長幅度較高，而市場下跌時跌幅也相對較大。
指數型基金的投資風險來自指數風險，因此對于投資人來說，最重要的是選擇正確的時點，在股指較低的時候買入指數基金，指數基金凈值下跌的風險較小而上升的風險較大，而在股指較高的時候，指數基金凈值上升的幾率小而下跌幾率大。因此，逢低買入是指數型基金最重要的法則。
盡管目前市場指數已經很低，下跌風險已經不大，但很多專家一致認為，今年仍不是投資指數型基金的好時機。原因之一是市場擴容的壓力很大，再加上宏觀調控帶來的上市公司盈利能力的下降，2005年證券市場股指不會有大幅提升；原因之二是今年反周期行業將成為市場投資熱點，大盤藍籌股的投資機會將逐漸降低，而指數型基金所涵蓋的基金，主要是大盤藍籌股；原因之三是現有的情況已顯示，當一些大盤藍籌股出現問題時，指數基金受限于其性質，難以規避市場風險。
客觀來看，國內現有指數基金在產品設計、基礎市場條件和有關市場制度環境方面，仍然存在不少限制和不足之處，在中國證券市場還不太成熟的情況下，短期內投資指數基金還須謹慎。
債券基金成弱勢
債券型基金是風險和收益相對較低的投資品種，主要投資于債券。債券型基金曾一度是基金產品中抗風險能力較好的產品，然而，在市場普遍預期升息周期才剛剛開始的情況下，弱勢將會是債券市場未來相當長時間內的主要趨勢，債券型基金反成了2005年需要特別小心的品種。2004年下半年以來貨幣市場的蓬勃發展分流了部分原投資債券市場的資金，更增加了債券基金的操作難度。因此預計債券型基金在今后仍將面臨較大困難，一些規模不斷縮小的債券基金有可能成為最先退場的基金。
從目前的市場環境來看，加息和加息幅度使市場充滿了不確定性。雖然在國家宏觀調控的有效推行下，投資和物價出現緩和，并推動債券市場走出了較強的上升行情，但在大背景影響下，債券市場的操作思路仍將以回避風險、謹慎操作為主。一些基金公司估計，2005年將加息75個基點，一年期固定利率將達到3%，另外一些基金公司的估計還要高。在這樣的市場環境下，債券型基金顯然并不是理想的投資品種，持有債券型基金的投資者建議可適當減倉，或者通過基金轉換業務，將債券型基金轉換為其他類型的基金。
謹慎投資混合型基金
混合型基金的特點就是基金掌握有高度的資產靈活配置權力，期望通過發揮基金的專業理財能力，游刃有余地轉戰在股票市場與債券市場、貨幣市場之間。但是，當前的市場實際情況證明，很多這種類型的基金盈利效果并沒有實現產品設計時的初衷。其中的原因在于混合型基金還有兩個天生的"軟肋"會嚴重影響到它的投資績效。因此，對投資方向不是很清晰的基金，如混合型基金、平衡型基金，投資人要保持謹慎的態度。
轉換基金品種獲取高收益
目前，不少投資者通過不同基金品種之間的轉換，回避因市場波動帶來的投資風險，獲取不同市場的收益。例如，當股票市場經過長期下跌后開始中長期回升時，投資者就可以適時將貨幣市場基金轉換為股票型基金或混合型基金，以充分享受股票市場上漲帶來的收益。越來越多的基金公司開通了基金轉換業務，但需要注意的是，目前不同基金公司收取的基金轉換費用有一定差異。如富國基金公司規定，轉換份額持有時間不足1年的，轉換費率為0.3%；擬轉換份額持有時間達到或超過1年的，免收轉換費。申萬巴黎基金公司規定的轉換費率為0.2%。
在具體轉換時，投資者還要準確把握和選擇基金轉換的時機。如目標基金的投資能力突出，基金凈值增長潛力大；目標基金具有較好的分紅條件，即將進行分紅；中長期的市場環境最有利于目標基金的主要資產運作；手中持有的基金的單位凈值已處于歷史相對高位，而目標基金的單位凈值處于歷史相對低位等時機，都是選擇基金轉換的好時機。
另外，專家提醒，投資者買基金時不應有“越新越好”和“越大越好”的誤解。統計數據顯示，機構投資者偏愛老基金，很多老基金同樣值得投資。在面臨新、老基金如何抉擇時，建議投資者多關注一些績效較好的老基金，因為部分績效回報較好的老基金已經顯示出了一定的理財能力，而我們投資于基金的目的，就是要享受他們良好的專業理財能力，并因此獲得較好的投資收益。并且，縱觀近年來基金的表現，業績排名靠前的基金份額基本是中等規模的，2004年更是如此。比如去年業績名列前茅的合豐成長基金，其基金份額至去年年底不過4億出頭。因此，投資者在選擇基金時，應當充分關注基金的規模，規模過大很容易影響基金未來的收益，同時應密切留意基金是否由于規模過大而回報落后于同類可比基金。在比較兩個相似的基金之后，投資者不妨選擇規模較小的，特別是小盤股基金，因為基金規模過大對其回報的負面影響更大一些。
基金定投也瘋狂
對投資者做過一個調查：影響他們作出某個投資選擇的因素有哪些？“操作方便”成為首選。
目前，由工商銀行推出的基金定投業務，就使投資者購買基金變得方便快捷。它除了購買方式的改變，在控制風險等方面有哪些改變？它與之前推出的定期定額買基金有哪些區別？
工商銀行業務部基金處田耕介紹，投資者可以通過基金定投業務，以固定時間、固定金額申購工行代銷的某只基金產品。
與傳統的基金購買方式相比，首先它的投資起始金額降低。原來以1000元為起點，現在每月最低申購額僅為200元；其次，它攤薄了投資成本。由于每月分散投資，購買價格有低有高，風險也就相對較低；同時由于是自動扣款，在手續上方便很多。
與中國銀行的定期定額買基金相比，基金定投的品種有所增加。目前首批推出了6家基金公司的6只品種，從性質上看不是股票型就是混合型的基金。田耕分析說，由于債券型、保本基金等波動較小，在平攤風險等方面意義不大，所以沒有涉及這些品種。
同時，基金定投在扣款時間上靈活性增強，不再是固定每月的某個日期，而是通過控制資金賬戶內的余額選擇投資時間，當賬上金額達到固定投資額度時，錢就會被自動劃走。
工行的“基金定投”雖然目前只有定期定額這一種形式，但它涵蓋不定期定額、定期不定額、定期贖回等內容。
以定期贖回為例，如果你計劃3年之后貸款買一輛汽車，月供2000。那么你就可以從現在起，每月購買2000元的基金，等3年后，從基金中每月贖回。這樣既能實現自己的財富理想，還進行了投資。
同時扣款的方式也可以有所創新。比如根據市場指數的變化，設定一個均線系統，當指數在某一均線之上時，就自動扣款。
當然，這些業務創新離真正的實施還需要一定時間，但它也說明基金定投，作為國外成熟金融市場的主要基金投資形式，它不僅僅是手續上的方便。
田耕表示，近期內主要是進一步擴大定投的基金品種。
雖說基金定投是一種“懶人投資方法”，既省去了購買的手續，對投資時機也有所弱化。但是在現有的基金品種中，如何選擇實現投資收益的最大化？
從某種程度上來說，定期定額對市價波幅大小的注重，會大于實際價格漲幅。這是因為你定期購買某一只基金，當它市價較高的時候，你所能購買到的單位便會較少；反之便能購買到較多單位。
所以，一段時間內，兩只基金如果漲幅一致，一只的波幅較大，也就意味著在低價位時購買的單位較多，顯然它的收益會更高。
從這個角度看，雖然2004年在具有可比性的97只股票型基金中，只有39%的基金全年回報率為正值，但是完全不必談基金色變，長期持有還是有較大投資價值的。波幅尤其是低價期的向下波動反而會提高投資者的收益率。
波幅的大小可以通過“標準差”這個數據來衡量，投資者登錄晨星等基金評級網站。如果兩個基金產品其他各方面都差不多，標準差較大的那個會更加適合定期定額。
當然，對于一個長期持有的投資產品，波幅所伴隨的則是風險。當我們通過定期定額方法累積了相當數量的高波幅基金之后，需要進行一些組合上的調整，將這些累積的高波幅基金轉換為盈利水平也差不多，但波幅較低的同類型基金。這樣在保持盈利幾乎不變的前提下，可以進一步降低投資組合的風險。
同時，不論購買基金的方式如何，中長期投資的理念都是需要的。工行的基金定投有3年或5年的投資期限，對投資的流動性并沒有任何影響。田耕說，這只是對投資者正確投資的一種引導。因為中國股市一般18個月為1個周期，像3年期限正好是兩個周期，這樣可以盡可能減小投資的風險。
長期持有也可以減少投資的各種手續費，像廣發、融通等基金的定投品種，就采用后端收費的方式，持有超過一定期限，贖回費可以減免。
告訴你真實的基金投資經驗
春節前后，隨著基金扎堆發行，基金的群眾基礎也越來越廣。在各個基金公司增添的不少基民中，有精明的白領，有剛畢業的學生，也有退休老人。他們各自的生活雖不同，卻都選擇了基金理財。記者通過采訪了解到了一些基民的理財故事，這些案例顯示出基金作為最佳大眾理財工具受到了越來越多普通投資者的青睞。
案例一：
何先生是一個忙碌的上班族，在理財方面偏于保守。除了往銀行活期賬戶里存錢、積累到一個整數轉成定期之外，最大的一筆投資就是購買了2萬元在銀行柜臺交易的國債。
去年年底，何先生一年的收入剩下了10萬元，對于這筆獎金，除了部分用于春節期間的消費外，怎樣打理才能獲得高于人民幣儲蓄或普通理財產品的收益呢？他有一位證券行業的朋友建議，將這10萬元購買3至4只基金，構建個人的基金組合將是一個不錯的投資選擇。
最后，何先生把股票型基金作為了投資組合中的主體，按照股票型基金占2/3，貨幣型基金占1/3的比例來進行的搭配?；鸬臄盗恳膊凰愣?，總共選了3只。他向業內人士咨詢后了解到，滬深大盤現正處于低位區域，存在較大反彈空間，將2/3的資金配置于股票型基金，是為了分享股市從低位區域向上反彈的收益。在股票型基金中，他在指數基金與股票基金中各選了1只，分別投入1/3的資金。
對于指數基金，經朋友推薦，何先生選擇了博時裕富。這只指數基金所跟蹤的目標指數覆蓋滬深兩市，股票投資比例比較高，可有效避免基金凈值增長率與標的指數增長率間相偏離的風險。在股票基金的配置方面，他則選擇了易方達策略成長基金。管理這只基金的基金公司成立歷史較長，旗下基金有歷史業績可供參考。
由于貨市市場基金流動性較好，收益相對穩定，是一種良好的現金管理工具，何先生將剩余1/3的資金用來購買了貨幣市場基金。他了解到，在收益率方面，最近大多數貨幣市場基金的7天年化收益率已升至3%以上，各家之間相差不是很大。而在海外市場各貨幣市場基金間的收益率相差也都非常小，因此選擇貨幣市場基金的主要依據是考慮其安全性。從最新資料上他看到，華安現金富利基金截至2005年1月18日的規模達到239.84億，今年以來的7天年化收益率一直保持在3.1%以上。貨幣市場基金的申購與贖回均不收費，2004年4季度，華安現金富利基金的總申購份額為203.59億，總贖回份額為165.36億，體現了貨幣市場基金良好的流動性，因此他最后選擇了華安現金富利。
通過這次投資基金，何先生感到，目前基金數量和種類的急劇膨脹，在給投資者提供了更多投資渠道的同時，也使他們不知所措。而構建個人基金組合，匯集最優秀基金公司中的最優質基金，不僅可以應對基金數量急速增長、投資者選擇無所適從的問題，還可利用精英基金經理的專業投資能力幫助投資者分享股市成長收益。
案例二：
杜先生曾經熱衷于炒股，但在1999年把購買過的所有股票都拋出了，原因是覺得所有的股票走勢都起伏不定，消息又非常不透明，無論好消息還是壞消息自己都是整個證券市場最后一個知道的，幾年下來仍舊不虧不賺?？吹交鸬淖邉莘€穩當當，波動不那么大，杜先生就專門跑到銀行收集了各類的基金宣傳單，再上網查尋相關資料，專心地研究起基金來了。后來，杜先生購買了華夏成長基金和易方達平穩增長基金，8個月的回報率就超過了18%。嘗到了基金的甜頭后，他除了外幣資產外，把所有的儲蓄全部轉成各種類型的基金。
有了投資基金的成功經驗之后，杜先生覺得當時拋出所有股票是正確選擇，并認為只要細心規劃分類，基金完全可以滿足他的理財需求。到目前，杜先生的基金理財規劃主要分為3大塊。
第一是準備長期持有的基金，作為今后養老的儲備金。杜先生選擇了積極成長型股票基金和純債券基金，各買了5萬元。他認為，中國的股市從長遠角度來看肯定是上揚勢頭，而且股票型基金有抗通貨膨脹能力，既然如此，就不如博一次，選積極成長型的。當然，考慮到高回報就有高風險，他就用純債券基金與之搭配。債券基金雖回報率低，但無風險，安全可靠，這樣即便遇到風險，至少有債券基金撐半邊天。所以，養老應不會成為問題。
第二是準備中期持有的基金，以備將來的用錢之需。杜先生分別買了股債平衡型基金和指數型基金各4萬元。平衡型基金和波動較小的指數基金的投資范圍包括股票和債券兩種，因此風險和回報也介于兩者之間。收益雖不大，但風險也不高，走的是中庸穩健的投資之路，值得中期擁有。
第三是短期投資，這些錢可以隨時贖回來應對日常所需。杜先生把平常存的活期全取出來購買華夏現金增利基金。因為該基金屬于準貨幣市場基金，跟活期存折一樣好用，而且收益比活期高得多，且免認購、申購、贖回費；利息不繳稅；基金分紅不繳所得稅；每日分配收益，每月累計收益自動轉換為基金份額。因此他一有閑錢就購入該基金，讓它們自動滾雪球。
最近杜先生粗略估算了一下，他在各類基金上共投資了21萬元，僅投資第一年就上漲了近25%左右，足足賺了5萬元。
案例三：
王小姐從2002年開始投資基金，當時多支開放式基金先后問市，由于其宣傳力度及定位，使收入不高的她也能對基金有所了解。
王小姐從銀行取回了有關基金的宣傳材料后，首先了解到的是博時價值增長基金和華夏債券基金。這些開放式基金與封閉式基金不同，封閉式基金多是機構或大戶，起購點額度大，而開放式基金對機構或個人小戶均可，起購點一般1000元即可，同時進出兩便，這正是適合她的基金。
經反復比較選擇，王小姐首次認購博時價值增長基金和華夏債券基金各5000元，一星期后又追加認購博時基金3000元，兩支基金分別選擇了現金分紅和分紅再投資的不同方式。春節過后，博時價值增長基金隨春暖花開一路攀升，最高時幾度超過25%的年收益，一舉奪得開放式基金凈值增長之冠。一年后，除了現金分紅外，基金市值都有不同程度增長，尤其博時基金除分紅外，還增值6%左右，這讓王小姐真正體驗到了專家為她理財的樂趣。
后來，王小姐不斷地用收入購買基金，甚至不選擇購買的時機。她購買基金的方法很簡單，先列出那些凈值最高走勢穩定的5個基金，然后比較其中的折價程度，最后購買其中折價程度最高的兩只基金。買進以后就無論大盤風吹浪打，不再賣出。每年基金分紅的時候，她幾乎在分紅后的一周內就又再次將分紅投入基金中，這時候她的原則是用分紅投資去年的凈值增長最多的冠軍基金。到目前為止，王小姐通過不斷買進，再加之兩次高分紅，已擁有相當數量的基金份額。
海外投資雜談
非常欣喜地看到現在的中國不僅作為一塊飛速增長的市場出現，也從吸收外國投資最多的發展中國家變成潛在的資本輸出國。近日，聯合國貿發組織的一項調查表明，150多個國家的投資促進機構認為，中國與美國、德國、英國、法國這些發達國家一起，將成為它們最主要的外資潛在來源國。其中最引人關注的是，中國今年的對外投資潛力第一次超過了日本，成為世界第五大潛在資金供應國。國人正在走出家門，去分享其他市場的成長果實。
但是作為企業的海外直接投資，更多看中的是海外資源以及出于市場的考慮，而作為中小投資者，有意愿做海外投資的原因是：把雞蛋放在不同的籃子里。
我有一個剛從美國回來的朋友，向我介紹了美國人的投資方式：
―很少有人把錢存銀行，因為高昂的利息稅。
―保障永遠是第一位，沒有人壽保險甚至不可能從銀行獲得房貸。
―其次的投資方式好象和國人也相似，國債、基金，風險性更高一點的就是房地產投資等等。
但是，最大的不同在于林林種種的基金，草草算來就有6000多支基金，投資的范圍更涉及方方面面，有投資股市債市的高增長基金，也有專門投資貨幣市場的貨幣基金。也有投資某一市場的新興市場基金，也有直接投資實業的，像最近很熱門的房地產基金，據專業人士介紹，目前國際地產基金主要有3種：第一種是投資開發型的，即從前期就開始介入項目的開發，如新加坡政府投資公司(GIC)、摩根斯坦利、德意志銀行、荷蘭ING、澳大利亞麥格理銀行；第二種是收租型的，即購買有穩定租戶成熟物業，長期持有物業收租盈利，并不介入前期開發的，如美國國際集團(AIG)、新加坡政府投資公司、新加坡騰飛基金；第三種是不良資產處置型，通過收購不良資產，將其證券化，打包處置，變現盈利，如高盛、萊曼兄弟、摩根斯坦利。
而每個大型的資產管理公司也都形成了各自的投資風格，能更好的控制風險并得到比較合理的回報。
還是我這位朋友，在2004年11月份買進了20000美元的兩支基金，投資市場是歐洲，除去認購費3%，投資不到20000美元，到現在，只是經過了5個月的時間已經上漲至23000美元，收益差不多是18.6%。并不是我這位朋友運氣特別好，而是這些基金的實力水平值得認可。
就資產管理業務而言，國外已積有幾十年的經驗，而國內基金真正問世才只有幾年，還處于探索階段。在管理、財務控制方面，國外有一套非常嚴謹的制度。比如德國的安聯集團，共管理著1.2千萬億美元的資產，養老金、保險金機構客戶占了其中的50％以上，他們第一位考慮的就是穩健。這種穩健的風格就體現在嚴謹的選股流程等因素上。很明顯，美國的居民不出國門就可以通過這些全球投資基金獲得高效市場的回報。相形之下，我們盤踞在自己的一角，被A股的漲跌牽動神經，在相當于美國股票市值百分之一的一萬億人民幣的市場，從資產分配的角度，很難作到真正的分散投資風險。
以下是筆者摘選出的個人居民進行海外投資的幾個關鍵詞：
外匯―只能是外匯投資
由于我國資本項下還很難自由兌換，經過審批，居民也只能兌換到一個很小的額度，僅作消費用途。所以，海外投資，仍然只是外匯存款的投資。對于個人的投資，只是存在帳戶里的少量外匯的增值。就算是QDII（合格的境內機構投資者)的資金來源也并不是“可自由兌換成外幣”的人民幣存款，而是國內現有的大量外匯存款。
香港―是個很好的跳板
經過10年的發展，香港已成為內地企業走出去的“跳板”和主要海外融資中心。在過去10年里，內地企業通過IPO和再融資，在香港市場的籌資總額超過7540億港元，香港將成社保投資海外首選。據悉，目前管理著1330億元資產的社?；鹨呀浵驀姨岢錾暾?，擬投資海外證券市場。那么，社保基金會對哪個海外證券市場格外關注和青睞呢？2003年11月17日，香港交易所主席李業廣在港交所北京辦事處揭幕儀式前表示，社保基金有意投資國際債券市場和香港股市，一旦社保基金獲準投資海外證券市場，相信香港市場將成為他們的首選。
大部分人雖然都已經懂得退休規劃的重要性,但卻又都還在“走一步看一步”的混沌狀態下。我們按照青年、中年、老年這樣三個年齡群體劃分后.發現不同年齡層的人們,在退休問題上有著各自典型的迷思。
所以.我們從典型案例出發,為老中青i代人各自歸納了一些常見的退休迷思,看看大家主要的困惑具體都有哪些,正確的觀念又該是怎樣的。
青年篇:
青年人關于退休的困惑和誤區,一種是收入不高的年輕人,忙于應付眼前的結婚和購房等壓力,覺得自身離退休時間尚遠,思想上尚未引起重視。而一些收入較高的年輕人,則覺得自己現在掙得多,將來不怕退休沒錢。
迷思1 現在剛踏入社會,每個月存不了多少錢,晚一點再做退休規劃。
孫穎今年26歲,大學畢業后在一家國有銀行工作。朝九晚五的生活一晃就是3年。對于退休。她可是從來沒有想過。 “退休?這可是30多年后的事情,現在想太早了吧?”她直言,自己當前要考慮的事情很多.比如存點積蓄和男友結婚、買房、買車.以后還要生孩子,并準備教育金等等,無論怎么安排,都沒把養老規劃提上日程。
“我才工作3年,退休的打算以后再想不遲吧。”孫穎說,現在開始準備退休,為時尚早。
本刊點評 社會新鮮人也要及早準備退休規劃。
與孫穎相似,大部分的上班族在青壯年時只想到了“家庭組建計劃”、“購房購車計劃”、“子女教育儲備”等等,卻忘了提早為自己規劃一份退休金,等到退休日子一天天逼近,才驚覺已經來不及準備了。
要知道,愈早規劃退休,愈能享受時間與復利累積財富的效果。千萬不要以為距離退休還有很長的時間,而忽略提早規劃的重要性。 有個例子或許你似曾相識。美國一對雙胞胎兄弟,哥哥Steve從20歲工作開始,每年將2000美元存入他的退休賬戶中,存了10年后不再追加資金。弟弟Bill等到30歲時才開始作退休規劃,但是之后每年也存入2000美元,堅持到65歲退休為止。假設兩人的投資每年均增長10%,65歲的時候,Steve的賬戶超過100萬美元,可Bill的賬戶卻只勉強超過60萬美元。
1O年的投資竟然勝過35年,這就是復利的神奇之處。
由于每一分錢都有時間價值,因此時問是你富足退休最好的幫手。換句話說,你越早投資的每一元錢,增長的效率越高,時間永遠不算太遲,重點是要趕快開始。
當然,你可能會說.我對自己未來的經濟收入、家庭狀況都無法估計,又如何知道該準備多少退休金呢? 不錯,早早地開始進行退休規劃的確會遇到這樣的問題。通脹的高低、收入的漲幅,甚至家人健康狀況都會影響退休規劃。但即便如此,我們依舊鼓勵年輕人早早樹立“退休需要盡早準備”的思想。應該說,養老規劃不僅是對退休生活有所準備,更是對人生的一種長期規劃,能夠幫助年輕人從踏上社會開始,確立人生的目標。并分階段逐一實現。
比如,當你想清楚了退休生活要靠豐富的資金結余來支撐時。你就會思考,lT作的30年中,每年投入多少、收益多少可以完成這樣的累積呢?買房、買車、教育儲備去除后,還能否保證養老儲備的投入呢?
當你的心上有了這樣一根“弦”,或許就能早些預算出人生不同階段的開銷,電更了解未來如何“開源節流”了。
而且,就同時間一樣,錢也是可以“擠”出來的、“收入低”、“壓力大”無非足不肯強制儲蓄的借口,哪怕只從每月從生活開支中省下一兩百元,只要堅持投資幾十年,相信結果會給你一個大大的驚喜。
迷思2 社保退休金加上企業年金,應該夠退休用了吧?
“我每月的收入有2萬多元,還要為養老早準備?在家居公司上班的沈思敏似乎一點都不為退休擔心,雖然研究生畢業后正式工作不過3年時間,可他的收入已超過同齡人許多,拿出工資單,上面清楚地標注著養老金、企業年金的數額,“聽我們公司的人事主管說,我的收入已經達到養老金繳納的上限了,加上企業年金的投入,我退休后的收入應該很高吧?怎么會不夠用呢?”對于社會上熱議的養老金危機問題,思敏好像完全不放在心上。
不僅如此,思敏的想法還受到了父母的影響。他認為,父母年輕的時候并沒有想過養老金的問題,更不會想著理財,現在眼看就要退休,生活依舊穩定、自己何苦早早地“杞人憂天”呢?
本刊點評 光靠社保和企業年金.大多數人都無法實現退休目標。
一些年輕人對于未來的退休生活過度自信.認為現在收入比較高,不僅僅自己和單位都在繳納養老金,而且還有企業年金的輔助運作.退休后當然可以無憂無慮地養老。
不過很可惜,這樣的想法在當前的環境下有些偏差。
首先我們要知道,在實際發放中,在職職工繳納的社會統籌基金遠遠無法支撐當前退休職工的養老金支付,因此造成了在職職工個人賬戶上所積累的資金被大量挪用,給退休職工發放工資,個人賬戶“空賬”運轉脫象嚴重。
其次,急劇增加的老年人口推動養老危機加速逼近。我國無疑已經進入老齡社會,隨之而來的是在職勞動者的逐漸減少。根據有關統計。現在每4名勞動者支撐著一位退休人士的養老金。那么試問,當老齡潮來襲時,養老金“空賬”運轉的齒輪會否有一天難以轉動了呢?
再來看看思敏所說的企業年金。有企業年金的單位的確給職員多了一份希望.但很可惜,我國目前提供如此福利的企業并不多。而且企業年金究竟能帶來多少保障也是未知數,美國401K計劃就是最好的反面教材。
換一個角度來看,我們常說的養老金替代率目標僅為60%左右,也就是說,一個在職職工退休后的收入目標是工作時工資收入的60%。在這個概念中.有兩點需要注意。一是“目標”,也就只是一種希望;二是“工資性收入”,也就是排除了各類獎金、補貼等隱性收入的部分,而對很多人來說.這只占到勞動收入的很小比例。如果以所有收入為比較,想必養老金替代率可能不足40%。因此,即使真正實現養老金替代率目標,收入還是面臨大幅縮水,
在了解了以上情況后,你是否仍然覺得依靠社會養老金、企業年金非常可靠呢?
如果說當前面臨退休者和已經退休者中,大多數人只是把退休生活的日標定位于溫飽、安逸,那么以現代年輕人比如思敏目前的收入水平分析,對于老年生活的追求應該不止于此吧。更何況在養老金、企業年金無法保障的情況下,要達到理想的生活狀態目標,當然只有依靠自己的長期儲備和積極投資了。
中年篇:
中年人關于退休的困惑和誤區特點,往
往呈現兩種極端,一類人覺得自身生活壓力大,上有老、下有小,無暇關心自己的退休安排;還有一類人覺得有點閑錢要抓緊投資.等股市、樓市賺了錢就不怕退休了。無論是主觀還是客觀上,這兩類人都失去了進行退休金籌備的黃金時期,無形中加大了未來安排退休生活的難度。
迷思3 雙方父母尚在,每月、每年都要盡孝心;孩子尚小。各項開支很大,因此只能委屈自己。將退休規劃擱置一旁?
算起來,齊先生和太太的收入都挺不錯。剛過不惑之年的他們月收入相加有近3萬元,可兩人卻沒有為養老做過準備。 “還貸6000元、基本開銷4000元、購物3000元、孝敬父母2000元、孩子補習1500元,要花錢的地方可多呢?！饼R太太粗略數算著每月的花費。雖然夫妻倆日積月累有了幾十萬元的結余?？稍谒麄兛磥?這些錢可不是為自己準備的。齊太太坦言:“現在這些積蓄,一是要備著給父母將來看病用的,二是給孩子預備留學學費的。我們養老的事情還沒顧得上多想呢?！敝心辍皧A心族”的退休金準備不能無限期壓后。
齊先生和太太可算是典型的“夾心族”,上有老、下有小的他們不得不為父母、子女考慮在前。工作多年攢下的存款,除了要為父母建立“醫療儲備賬戶”,還要給孩子搭建“教育儲備基金”,壓力可真是不小。而就在這樣的雙重壓力下,他們自己的養老金就這么不見了蹤影。
其實,這樣做的結果可能很糟糕。當齊先生夫婦兩人退休時,由于他們的積蓄不斷被父母、子女所用,以致沒有充足的養老積蓄,生活品質很可能無法保障。而且,正是因為養老金的累積需要一個較長的過程,而這筆錢的需求與這個累積的時間都是“剛性”的,所以當然是早準備比晚準備好,晚準備比不準備好了。
考慮到夾心族各項開支較大,我們建議可以從小錢開始,一點點強制儲蓄,再配合適當的投資工具,靠長期投資把小錢變大錢。
夾心族家庭首先可以考慮“節流法”,以減少家庭每月的開支。比如通過記賬的方式,先掌握每月的同定開銷有多少,再慢慢從中減少不必要的支出,自然就把錢存下來了。
又比如當前物價上漲的時候,購物還要學著挑時間、挑商場。同樣一個品牌的冬季新品,在這個商場可能只打8折,換一個商場沒準能打6折。下館子吃飯也要算計一下,可以在網上下載優惠券的千萬別錯過,或者你還可以試試時下超級火熱的團購,只要提前預約一下,同樣一餐飯的價格可能是平時的一半,甚至3折、2折呢!
當每月固定支出都能夠控制住以后。便可以進一步采用“賬戶管理法”,也就是依照不同的花費類別分別由不同的銀行賬戶支付。每月薪水拿到后,可以先依照規劃的預定金額分別轉到各賬戶,如生活基本開支賬戶、教育賬戶、娛樂性消費賬戶等,再由這些賬戶直接扣款支付各類生活所需。量入為出、先進后出的辦法,每月余錢將不再是難以預估的,隨后也較能進行計劃性投資。
另外,在較大金額的花費預計方面,也要學會“按比重分配”。我們發現,很多家庭都將孩子的教育費、父母的贍養費特別是醫療費用混在一起隨便使用,沒有區分賬戶對待,更沒有統一的籌劃,家庭賬務狀況比較混亂。我們建議這樣的家庭先預估一下資金的使用時間、使用金額,再尋找相應的積蓄方法。
孝養父母、清償房貸、子女高等教育金以及自己的退休金準備,這4大花費最好能同時進行,因為這些都是非?！皠傂浴钡男枨?不要因為計較準備順序,結果就耽誤了其中某一項費用的準備。唯一能調整的就是資金分配的比重,以確保專款專用。
迷思4 有兒女做靠山,將來退休沒什么好擔心的。
“寶寶.爸爸媽媽以后就靠你啦!要快快長大哦!”小豆豆剛出生13個月。陳禮羽和先生就迫不及待地想到了將來?！拔覀儗殞氃谥軞q抓閹兒的時候,可是拿了算盤的.將來一定善于理財。財運亨通啊。”禮羽高興地說,在一周歲生日時,她和先生給寶寶準備了算盤、筆、書、羽毛球和錢。因為寶寶平時貪玩,他們覺得寶寶一定會選羽毛球。沒想到,寶寶對算盤最感興趣,拿在手里就不想放,“以后我們就等著享他的福啦,等我們退休了,沒準真能周游世界呢?！彪m然抓鬮兒只是民間流傳的一種風俗,但倒是給了禮羽夫婦很多的遐想與期盼,就連退休后的生活。他們也把一份希望寄托在了兒子身上。
和禮羽夫婦有些相似,年近半百的范燁和太太也對女兒的未來十分看好,“她現在在市重點高中讀書,每次考試都在前十名。將來上名牌大學一定不成問題,等畢業找個好的工作,我們兩個的下半輩子就不愁了?！狈稛钫f,他和太太從采沒有為養老的事情擔心過,雖然他們知道養老金空賬、老齡化等很多社會的問題.但想到自己有女兒這個“靠山”,他們依舊覺得很有盼頭。隨著社會老齡化壓力增大?！梆B兒防老”觀念落伍。
自古以來,養兒防老的思想在中國人心中可謂根深蒂固,在長輩們眼中,兒孫滿堂就等同于老來無憂,不過,時過境遷、風俗可以沿襲,養兒防老的思想卻不得不變一變了。
原因當然是多方面的。一方面,獨生子女政策下.越來越多家庭的結構變成了“倒金字塔”形.“4-2-l”家庭模式非常普遍,這與過去的家庭模式反差巨大。過去的家庭都有好幾個孩子、養老生活可以依賴于多個子女的共同照料,阿來看看現在四五十歲的中年人,他們中大部分人都只生一胎。這樣一來.朱來家庭的格局只會是“2-1、“4-2-l”甚至“8-4-2-1”了,依靠多個子女來贍養老人的情況不復存在。
家庭結構的變動,對下一代的壓力是巨大的,當前我國老齡人口正在快速增長.從國家統計局公布的數據可以看到(見附表)、60歲以上人口數量在近幾年中逐年攀升,盡管15～59歲的人口比重基本持平,但數量也在增長。0～14歲的嬰幼兒數量雖然同樣出現增長.但這與“80后”人口大潮中出生者正值結婚、生育高峰有關。當這輪高峰過去后.嬰幼兒的數最可能出現明顯的下滑。待到那個時候.中同整體的人口格局,很可能“頭重腳輕”。
另一方面,“啃老”現象也在加劇。大學生畢業后找不到理想的工作在家待業、工作沒幾年的年輕人想結婚了,就向父母討要積蓄用來買房、買車,就連最簡單的信用卡還款都要依賴于父母的供給等等。在父母都還沒有退休時選擇“啃老”的子女,等到父母年邁時,應該沒有能力扛起為父母養老的重任吧。
即便是參加工作.生活完全可以自己負責的中青年,要在“倒金字塔”模式下為父母、祖父母養老,也并不容易。畢竟當他們建立小家庭后,也需要顧及子女教育、買房、自身養老等諸多問題。即便有心孝敬父母.也可能無力承擔。因此.養兒防老在現實社會中很難實現,中年人必須為自己的退休生活早作打算。
迷思5 趁股市、樓市好,抓緊“撈一票”,為追求高收益率而
盲目投資。
買股、買房、買商鋪、海外投資……張國強涉足過的投資領域還真是不少。今年58歲的他雖然已臨近退休,可絲毫沒有閑下來的心。
“我們家可是一點存款都沒有的,銀行的利息那么低,連抵御通脹的能力都沒有。當然要積極投資了!”張國強說,他把商鋪出售后,幾乎全部的流動資金都放在了股市中,現在,家里除了自住房和少量的現金儲備外,只有股票資產了。他希望兩年內出現一個大牛市,好讓資產翻幾番。富足養老。 “哪個市場有希望,就要進入哪個市場,要不是當初我和朋友聯手買賣商鋪賺了錢,現在可沒那么多本金”張先生還時海外買房有興趣,“說不定我股票里賺好了,還能到國外炒房呢!”看得出,張先生是個十足的激進派投資者。
本刊點評 退休是長期理財,要賺的是穩定的“時間財”。
當牛市來臨時,股票投資越積極,收益可能越高。不過對于自己的養老金,在積極投資之余,還應做好“軟著陸”的打算,特別是像張先生這樣,還有現年光景即將退休的中年人.更應該為退休前3年的生活準備好穩定的資金。
2008年一場金融危機機讓很多人看到了投資的風險,當時有不少參與澳幣投資的中年人損失慘重。張先生如此有勇氣拿養老金冒險,可萬一股票的走勢與張先十的判斷相反,萬一在即將退休的時候摔了這樣一個跟頭,他能否保持一個樂觀的心態?又能否爬起來,再在投資的路上走下去呢?
我們比較鼓勵中年人對養老儲備做適當的投資.畢竟通脹的背景下、簡單地存銀行、買債券只會讓資產貶值。但對于你所不了解的投資項目.應當盡量回避、如果實在想要嘗試,也應當使用其他閑散資金,做好面對虧損的最壞準備。 另外,要對退休儲備心中有底,不妨根據當前年齡、退休后計劃的每年支出反推合適的投資方式。舉例來說,假如張先生和太太都是58歲,兩人計劃在60歲至70歲時,每年旅行l一2次.花費在2萬～3萬元左右。那么距離60歲還有2年時間,考慮到證券、基金等投資的風險系數較大,為保障61歲至63歲的3年中足夠的旅行花銷,可以選擇存款、債券等穩健型投資方式。如果年收益率按照3%來計算,3年中每年2萬一3萬元的花費,需要在60歲時留5.7萬～8.5萬元,這筆費用可以通過58歲時一次性投入5 4萬～8萬元實現(年收益率依然為3%的前提下)。
而70歲前另外7年的旅行基金則可以通過較為積極的投資方式取得。因為從長期來看,股市、基金的風險并不大。中國證券市場成立以來,平均每3年一個輪回,其中最長的一次熊市也只有4年而已。如果張先生夫婦堅持投資,相信可以取得不錯的收益。假設預期平均年收益率達到1O%.那他們58歲時只需要投入6萬～9萬元的資金就能解決63歲至70歲前共7年的旅游費用。
這樣有針對性的投資方式、資金分配比張先生目前的方法更讓人放心,效果也未必會差。
迷思6 退休規劃,就是多買點保險。
“退休?我當然不愁啦?！闭勂鹜诵莸脑掝},曾雨顯得胸有成竹,“你看,重疾險、壽險、養老險、意外險,各種保險我幾乎都買了?！痹暾f,這些保險每年的保費就要2萬多元,不過想想以后可以靠它們養老,也就咬咬牙全買了。
不過.細看曾雨的保險組合倒是讓人有些不解了。在他的保障中,除了養老險、重疾險的保險金給付對象是自己,其他險種似乎都是為后人準備的。比如他授保的定期壽險和意外險,就絲毫不能起到補充養老金的作用。
再看重疾險和養老險的保障能力,前者的保額是12萬元,后者提供60周歲后每月1000元的養老金,直到88周歲。以目前的醫療費用來說,曾雨的重疾險還算合適,但多年之后可能就顯得少了,而每月1000元的養老金補助亦是如此。以當前的物價水平來說,這筆資金作為社會養老金的補充還算不錯,可今年40歲的曾雨距離退休還有20年時間,在通脹的影響下,1OOO元的消費能力在20年后肯定大大降低,到時候可能只相當于現在四五百元的購買力。屆時這樣的補充似乎難以滿足需求。退休金準備不能依賴于保險,需多種方式進行配置。
說到對退休生活的保障,首推的當然是養老保險。它的優點在于,能夠做到本金安全、適度收益、抵御通脹、有一定的強制性,有助于幫助那些消費傾向明顯、儲蓄率低、投資習慣差的人群獲得穩當的養老保障。在低利率背景下,分紅型產品比較適宜。被保險人除了享受這類產品本身內含的同定收益率部分的利益外,一旦將來利率上升,投保人還能通過分紅獲取收益,抵御一部分的通脹影響。
除養老保險外,還有一些產品也能對退休生活予以支持,比如重疾險。一些家庭會把重疾險作為退休后的“健康基金”,在發生疾病時,希望借此彌補經濟損失。還有的投保人會將投連險作為養老儲備的工具,希望借助其投資能力,獲取高收益。
不過,在借助保險養老的問題上,應當注意適度,而不能完全依賴。
例如,養老保險內含的收益率較低,往往無法產生較高的收益以滿足人們龐大的養老需求。曾雨的這款產品需要他從35歲開始每年繳費12445元,繳費20年。從60周歲起,他每月可領取保險金額1000元,直到88周歲。計算后我們發現,產出與投入之間的年均收益率不到2.5%,而這也是養老險市場的整體水平。
又比如重疾險,雖然對發病率最高的幾十種重大疾病給予保障,但并不等于完全保障。當你所患上的疾病不在保障范圍之內時,就需要依靠養老儲備中的流動資金了。另外,考慮到醫療費用不斷上漲的問題,投保重疾險時還要注意保額的問題,過低的保額其實不能給投保人多少經濟上的支援。
又比如投連險,它的投資賬戶就與股票賬戶、基金賬戶一樣,也會出現虧損,對于這一點,中年投保者還要有個心理準備。如果你只是希望借這一險種在短期內湊足養老儲備,風險性還是很大的。
可以說,保險只能作為退休準備的一種方式,養老保險也只能作為退休后收入來源的一部分,一般來說差不多占到退休金來源地20%～30%,要想過高品質的退休生活,更應依靠多樣化的投資理財儲備。
老年篇
老年人關于退休的困惑和誤區特點,主要集中在捂住錢袋子,不敢投資或亂投資。還有就是對退休生活毫無規劃,或者隨遇而安無聊度日,又或者是盲目羨慕別人的精彩退休生活而自己又力不從心。建議老年人要在財務狀況允許的情況下盡量合理安排自己的退休生活,并進行適當投資,做到多方面的平衡。
迷思7 每月拿著四五千元的退休金,生活無聊,不知如何打發時間。
“人家嘛,退休后,要不就是舍飴弄孫,要不就是打打麻將,可我既沒有子女更沒有孫子、孫女,也不好麻將這玩藝兒,退休后的日子真的有些無聊,不知道如何打發時
間。只能偶爾去去老父親、老母親家里,跟他們閑聊幾句家長里短?！?/p>
家住上海普陀區的董阿姨,是當地一所小學的語文老師,今年54歲。本來,董阿姨的退休生活還算充實,主要是照料工作比較繁忙的先生。去年,董阿姨的先生因為突發重病過世,董阿姨一下子覺得沒了主心骨。而且董阿姨夫婦當年是新派的“丁克族”,一直沒要孩子,如今,家里一下子冷清了。
“從物質條件來說,我先生原來的工作單位條件很好,他的職務也比較高,所以我們家經濟條件還是不錯的。從我個人說,我現在退休工資也有4000多元,聽學校里的人講,最近又要加退休工資了,以后每個月肯定超過5000元了。我現在一個人生活,根本花不了幾個錢。雖然不用擔l心錢不夠花,但心里總歸不太開心,不知道如何讓自己的日子重新充實起來。”面對未來漫長的歲月,面對那些清冷的家具,董阿姨神色中難免有些悵然若失。
本刊點評 老年人可通過合理安排.發揮余熱,從各個角度提升退休生活品質。
董阿姨這樣的情況,在城市“空巢”老人,特別是獨居老人中,還是頗有代表性的。他們的經濟條件差別比較大,但大體上至少都能自食其力,有些經濟條件還很不錯。但退休以后,與退休前忙碌的工作狀態相比,他們的心理一下子有了落差。尤其是一部分老人本身性格比較內向,在社區各類活動中也不是活躍分子,于是退休后的他們覺得自己像是一個待在“被社會遺忘的角落里”,空虛寂寞的無聊感隨之涌上心頭,甚至覺得自己“很沒用”。
其實,他們大可不必對著自家的墻角顧影自憐。相比年輕人和中年人,雖然已退休人士的年齡較大,但是他們本身也有一些天然的優勢。比如經驗足、閱歷深、人脈廣、性格穩當、辦事牢靠等。所以,有些技術型的老人退休后可以重回相似的工作崗位,繼續發揮“帶頭作用”;有些具奮斗精神的老人可以下海經商開創自己的事業;更多的老人則可以依托本人的特長,或者在自己的興趣愛好基礎上,在社區參與公益性的活動。
在國外,大部分老年人更是會將慈善和公益活動作為自己退休人生的主要目標,而且還搞得有模有樣,甚至成為一個大項目、大組織。更多的退休專業人士則創辦各種針對中小企業、社區慈善機構的創業孵化器或成立顧問機構,而這些資深人士開設的顧問機構則往往對社區免費開放。
當然,身體還比較健康的老人,也可以走出自己的小屋,走出社區,走向更廣闊的天地,或寄情山水,或游歷世界?？傊?退休后的人士,應該將眼光放得遠一些.讓心胸寬廣一些,在為自己創造出一定收益的基礎上,追求更高精神層面的東西,這樣才能讓自己重拾對生活的興趣,重新發掘出自己的價值,體會到一定的成就感。
迷思8 退休了,賺不賺錢,理財還是保守點比較好。
生活在上海的蘇先生今年58歲,即將退休的他是一名工程師,每月收入剛8000元。同歲的太太已經退休,每月退休金3600元。
早在10年前,因為預估到退休后收入水平可能下降。主管家庭財務大權的蘇太太就已經開始了自備退休金的儲蓄計劃,夫妻倆的一些季度獎金和過節費,都被她存到了一個銀行儲蓄賬戶中,不到萬不得已不會去動用
“我們的考慮是,我們倆對股票什么的根本沒研究,也不像年輕人那樣能玩轉基金,閉錢還是放在銀行比較安穩、安心”
如今,夫妻倆的銀行定期存款已經“小有成就”,已經達到了30萬元。但最近,物價不斷上漲,電視和報紙上天天提“CPI創新高”、“通貨膨脹”等字眼,讓蘇太太有些疑惑:“物價都漲了4.4%,怎么銀行利息還只有2.5%,那我們放在銀行的錢真的越來越不值錢了么?”
考慮到蘇先生兩年后即將退休,夫妻倆想為今后重新打算一番。但除了儲蓄和國債,蘇太太不知道自己還能投資點什么
本刊點評 如果不想被通脹侵蝕財富,退休理財也要追求一定的效率。
儲蓄是達成理想退休生活的基本方法,很多人也傾向以定期存款的方式來累積未來退休所需的財富。但只采用這種退休金積累方式的人群,往往忽略了一個非常重要的因素,那就是通貨膨脹對于儲蓄金的侵蝕力。
對于儲蓄這一投資理財方式過度保守,雖然安全性極佳,但收益率卻很低.很容易導致資產增長率趕不上通貨膨脹的速度。特別是最近幾年,我們長期處于負利率時代之中,舉例來說,假設你2007年有10萬元存放在銀行儲蓄賬戶中,儲蓄年利率在4%左右,但通貨膨脹率卻上了6%,本金在儲蓄一年后,非但沒有增值,還實際貶值了2%。
在中老年人群中,為退休計劃進行的投資過于保守非常常見。畢竟,投資總會有風險,人們往往不愿意拿自己的退休生活做賭注,因而更加傾向于謹慎、穩健的投資方式。然而,謹慎是有一定限度的,如果過于保守就會以犧牲回報率為代價。 理財專業人士則認為,雖然我們一再強調退休金需求的“剛性”,但這并不意味著退休儲備金的理財應完全排斥風險。在某些情況下,如果投資可以獲得合理的回報而又不必承擔過大的風險,那么這樣的投資在退休計劃中是可以考慮的。為此,我們建議最好能采用多元化的投資來準備退休金,而不是進行單一的存款儲備。再者,我們建議保留一定比例的股票,而不是全盤賣出。另一方面,不同的股票本身也有不同的風險等級。我們可以通過選擇和構建不同的股票池組合,通過不同的倉位增減,在不同的階段改變和改善其風險特性。為此,股票并不一定同高風險掛鉤或等同。事實上,長期(如十年甚至數十年)堅持投資股票的風險并不一定有多么高,反而可以作為一種獲取穩健收益的手段和工具之一。
誠然,股票投資可能面臨著股價下跌令退休資金縮水的風險,但退休人員往往還要面臨其他風險。比如,在20年至30年的退休生活過程中,通貨膨脹可能給你的生活成本帶來災難性的打擊。為了防范這種風險,你的投資綜合回報就要超出通貨膨脹率――這也就是你的退休資金儲備中需要持有一定比例的股票等積極投資工具的原因。 所以,退休理財不等于保守理財。為了戰勝漫長退休生涯中的“頭號敵人”――通貨膨脹的威脅,退休理財也該積極主動.因地制宜,因勢利導。
迷思9 去銀行存款結果誤買了保險,老年人理財為何總會上當?
上個月。市民賀大媽想把自己積攢的2萬元現金存到銀行,在銀行工作人員的引導下,賀大媽來到旁邊的一個“理財柜臺”。工作人員告訴她,只要每年存2萬元,連續存5年,5年后就可獲得高利息的回報。賀大媽覺得挺劃算。就在工作人員給的一張回執單上簽了字。辦理完畢,銀行工作人員遞給她一個裝著保險公司材料的大信封,她以為是銀行給客戶發的宣傳資料。也沒當回事。直到一周后,她忽然接到一位自稱是保險公司的來電,對方告知她。她購買的分紅保險即
將生效。以后就得承擔一定風險,作為回訪,她這次與保險公司的通話將被錄音,意味著今后她要承擔法律責任。
自己的存款為何變成了保險?而且還得承擔風險?賀大媽打開裝資料的信封一看,都是在介紹保險產品,上面滿是密密麻麻的條款.她和老伴看了半天也沒看懂。第二天.賀大媽到這家銀行去了解,原來儲蓄本上的錢是購買了一種理財保險產品,好在賀大媽的保險剛好還在10天的猶豫期內,可以全額退款、
本刊點評 注重學習。了解理財產品,不能聽信誤導隨意投資。
類似賀大媽這樣,在銀行聽信“忽悠”導致“存款變保險”的故事,在全國各地早已屢見不鮮。
不少老年人承認,他們根本分不清儲蓄和買保險有何不同.只知道銀行是提供儲蓄服務的.至于銀行工作人員所稱的高回報、高利息,老人們或者以為是什么臨時優惠政策,或者因為“貪小利”的心理作用,繼而草草簽約。而對于保險材料中的投保內容、如何理賠、相關費率、退保的限制,很少有老人看得懂,他們大都以為是儲蓄時銀行贈送的保險。
的確,在推銷銀保產品時,銷售人員(不論是隸屬銀行還是隸屬保險公司的)喜歡說“這就跟存錢差不多”。雖然儲蓄型銀保產品廣義上也可歸于“存錢”的概念,但儲蓄與保險是有很大區別的,最根本的一點就是作為保險產品的一種,銀保產品在提前支取本金的時候,會發生現金損失,是不保本的。如果投保后,要從中取錢出來,實際上就是申請退保,那么在保險合同生效的頭幾年,無法拿回100%的本金,只能按照“現金價值表”來退錢。而儲蓄是完全保本的金融工具,即便是定期儲蓄,提前支取也是可以拿回100%本金的,損失的只是利息多寡。
與存款變保險相類似,不少老年人還聽信別人推薦,或者被誤導后,把自己的養老錢盲目投資于自己完全不熟悉,或者一知半解的金融工具上,比如投資代客炒股、權證、期貨、黃金,甚至被拉去投資于一些杠桿金融工具、非法的地下金融交易等。
究其背后的原因,大多還是因為不顧自身實際情況與風險承受力盲目跟風市場上的投資熱點,或是貪圖高回報的允諾而進入“圈套”。所以,對老年朋友們而言,在投資理財的過程中,要謹記一條原則,天上不會掉餡餅,小心餡餅變陷阱。
迷思10 退休后有時間,想干啥就干啥,怎么也不行?
張先生和太太今年58歲,一個原是一家國企的會計人員,一個是普通的技術人員,夫妻倆幾年前均已退休。兩人育有一子。已經上大學一年級。平常,這個三口之家的生活還是比較精打細算的,也沒有什么大宗消費。
隨著夫妻倆年齡逐漸增大.兒子上了大學。讓這對夫妻對退休生活有了不小的盼頭。最近,他們看到一則報道,講述的是國外的老年人如何周游世界,異常瀟灑.令他們非常羨慕。于是,身體部頗為健康的這對夫妻也規劃起了“未來二三十年”的美妙生活。只是,算來算去,覺得目前的儲蓄和今后的退休收入,似乎無法承擔起這些旅行計劃的費用,覺得有些沮喪。
本刊點評 退休后要維持高品質的生活,也需量力而行。
其實,張先生和太太根本不用沮喪。每個人在退休后都有自己的活法,只要自己開心,不一定要盲目崇拜別人的生活方式。
很多人覺得,自己活了一輩子.前面50年、60年,不得不為家人、社會承擔一定的責任,很多時候都犧牲了自己的興趣愛好,或者在職期間從事的工作并非自己的理想所在.人生前幾十年的生活狀態不是那么如已所愿,所以退休后就更多從自己的愛好出發.趁“最后的機會”好好為自己“活一把”,比如,即便平常生活比較節儉的夫妻,也會想象“每年至少一次出國旅游、兩三次國內游、15年內走遍五大洲”、“沒事就做做SPA打高爾夫聽聽高級音樂會”、“生病要住最高等級的病房,請最好的阿姨”……于是算下來.使得必需準備的退休金一路飆升。
事實上,你若現在不是生活奢華的人.退休后也不可能真的太喜歡奢華生活。再者,通常退休后日常生活開銷雖然會減少,但醫療費用則因年齡漸長而增加;若沒定過高的退休金目標.反而會使籌措退休金的難度加大,而且在相應的投資工具和資產配置選擇上產生偏差。
