發布時間：2023-08-03 16:44:39
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們為您精選了8篇的降低投資風險的方法樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發，請盡情閱讀。
采用這種策略所付出的代價大小取決于投資風險的大小。當資源有限,不能實行減輕和預防策略,或投資風險發生頻率不高,但潛在的損失或損害很大時可采用此策略。投資風險轉移策略可以分為財務性投資風險轉移和非財務性投資風險轉移。
1.財務性投資風險轉移。財務性投資風險轉移可以分為保險類投資風險轉移和非保險類投資風險轉移兩種。
(1)財務性保險類投資風險轉移。財務性保險類投資風險轉移是轉移風險最常用的一種方法,是指投資者向保險公司繳納一定數額的保險費,通過簽訂保險合約來對沖風險,以投保的方式將風險轉移到其他人身上。根據保險合約,投資風險事故一旦發生,保險公司將承擔投保人由于風險所造成的損失,從而將投資風險轉移給保險公司。
進入21世紀以來，社會經濟高速發展，市場體制日益完善，我國企業的發展規模也在逐漸壯大，一方面越來越多的企業為了獲得進一步發展，取得更大的利益，不斷通過金融投資擴大企業規模；另一方面資本市場的發展不斷吸引著更多的企業加入金融投資活動中。這就使得我國的金融業不斷發展，來滿足企業和市場的需求。但是，金融投資并不是穩定增值的，它存在較多風險，這些風險甚至會危及到企業的經營和效益。縱觀全球的經濟形勢，經濟全球化的發展促進了金融的全球化發展，這為企業帶來了巨大的發展機遇，同時也使金融市場的發展呈現出巨大的波動，企業面臨的挑戰和風險也日益嚴峻。從我國的經濟發展現狀來看，我國非金融企業對銀行業的創新介入、利率管制的逐步放開、上海自由貿易區的建立、對貨幣自由兌換的承諾、證監會計劃重啟IPO發行等都為我國金融投資的發展帶來新的活力，再加上廣東自由貿易試驗區、天津自由貿易試驗區和福建自由貿易試驗區也已經正式掛牌，這給我國金融業的發展注入了強大動力，但也給企業進行金融投資帶來更大的風險。所以，對金融市場的風險管理就顯得至關重要。金融投資風險的評估是金融投資風險管理最重要的組成部分，企業在進行金融投資時，要對其金融資金項目進行詳細的風險評估，以降低投資風險。
二、金融投資風險概述
（一）金融投資風險的概念。金融投資是一個商品經濟的概念，它是在經濟的發展過程中，隨著投資概念的不斷豐富和發展，在實物投資的基礎上形成的，并逐步成為比實物投資更受人們關注和重視的投資行為。金融投資是以金融市場為依托，進行一切金融資產買賣的投資。國內國際上主要的金融投資產品有：基金、股票、債券、黃金、外匯、期貨、權證、理財產品。金融投資風險主要是指金融投資者在進行金融投資時，在買賣金融產品的過程中遭受損失的可能性，這種風險是伴隨著金融投資活動而產生的一種客觀現象，并不能人為消除，只能通過風險管理降低。
（二）金融投資風險的分類。企業進行金融投資，使效益最大化，就必須詳細了解金融投資風險的類別。根據風險的性質不同，可以將金融投資風險分為系統性風險和非系統性風險。系統性風險，又叫宏觀風險，是指由于全局性的共同因素引起的投資收益的可能變動，這種因素以同樣的方式對所有證券的收益產生影響，造成的影響帶有普遍性。整個投資領域和所有的投資者都會面臨的一種風險，難以規避，不能消除。系統性風險主要是由政治、經濟、社會環境等宏觀因素造成的，包括政策風險、利率風險、購買力風險和市場風險等。非系統性風險，又叫微觀風險，其通常是由某一特殊的因素引起的，只對個別或少數的投資者產生影響，與整個市場不存在系統的全面聯系，可以通過分散消除，包括財務風險、經營風險、信用風險、偶然事件風險等。因此，企業在金融投資活動中，無法改變系統性風險，只能通過對非系統風險進行控制來降低企業在金融投資過程中的風險。
三、企業金融投資風險評估的重要性
風險評估是在風險事件發生之前或之后（但還沒有結束），該事件給人們造成影響和損失的可能性進行量化評估的工作。也就是說，風險評估就是量化測評某一事件或事物帶來的影響或損失的可能程度。企業金融投資風險評估對企業管理者做出正確的投資決策具有決定性的作用，對于減少金融投資者的經濟損失具有重要的現實意義。
（一）金融投資風險評估是企業風險管理的重要組成部分。隨著經濟全球化、金融全球化、市場全球化的發展，企業的經營活動范圍不斷擴大，遭受的經營風險也不斷升級，有些企業在經營過程中會因為遇到的風險而使發展受到阻礙，較小的企業甚至會因投資失敗而破產倒閉。因此，風險管理已成為企業管理的重要內容之一，對企業的經營具有推動作用。其中金融投資風險評估作為一項重要的技術，可以讓企業對投資項目面臨的風險性和不確定性有所了解，在很大程度上對企業的風險有一定的控制作用，減少了企業損失，提高了企業效益。
（二）金融投資風險評估是企業進行審計與監管的重要手段之一。隨著社會經濟水平的提高，人們的需求越來越多樣化，對金融投資方面提出更高的要求，為了滿足客戶需求、適應社會發展，各式各樣的金融投資工具不斷出現。不同的金融工具，操作模式不同，風險預測效果不同，風險評估能力不同。只有運用科學的風險評估方法，才能有效降低金融投資工具的風險，實現審計和監管的最終目標。因此，在審計和監管中運用金融投資風險評估技術可以合理有效地選擇金融投資工具。
（三）金融投資風險評估是企業對業務交易員進行業績評估的重要指標之一。每項金融投資項目都存在一定的風險，這是每個企業和金融投資者都擔憂的，如何保證企業和投資者的經濟效益，并使他們的收益最大化，這是每位投資業務交易員的責任，是他們的工作目標。為了達到這種效果，企業應該對內部負責投資的工作人員進行明確的風險限制，尤其是過度投資操作行為。通過對金融投資工具的風險進行評估，估計出各個風險事故發生的概率和損失程度，從而將企業所要承擔的金融投資風險控制在一定范圍內。這樣的話，企業就可以對交易員的操作進行合理而有效的評估，規范金融投資交易員的行為，減少非系統性風險的發生概率，促進金融投資行業健康有序地發展。
四、企業金融投資風險評估常用分析方法存在的問題和改進措施
目前，我國企業進行金融投資風險評估常用的評估技術有：β系數衡量法，β系數是衡量系統性風險的常用指標，表示風險資產的預期收益與所承擔的市場風險之間的線性關系；均值—方差評估法，測量風險度的方法，用金融投資中產生的損失與收益期望之間的偏差來確定風險大小；風險價值度評估法，即VaR法，主要指在金融投資市場正常波動的情況下，某一金融資產或金融證券組合可能會導致的最大損失值。這三種方法在實際操作中都存在一些問題，會影響人們對金融投資風險做出正確的評估。首先，由于每個測量方法選取的樣本數據和理論依據不同，對同一個金融投資項目的風險會得出不同的結論，風險評估結果會出現不一致的現象。例如在比較不同資產風險水平的高低順序時，β系數衡量法與均值—方差評估法測出的結果很可能會有沖突，得出相互矛盾的結論。其次，這些風險評估技術不能對風險進行準確描述，不能全面反映風險。每種技術選取的評估數據只是樣本總體的代表，而且樣本選取側重點有差別，這樣就會導致不同的風險投資者掌握著不同的風險相關信息，對風險的評估有重大影響。最后，評估存在滯后性，β系數衡量法與均值—方差評估法是利用歷史數據對未來進行預測，不能對事前風險進行準確評估，只能說明過去的資產損失狀況，而且未來也不是歷史簡單機械的重復，因此，用這兩種方法預測未來必然會存在很多偏差。風險價值度評估法雖然是事前風險預測的方法，但也是在歷史數據的統計分析基礎上進行的，在一定程度上無法避免會出現預算失效的情況。所以，為了提高企業和投資者的經濟效益就必須提高金融投資風險評估的準確性。在實際的金融投資風險評估活動中，要結合實際業務風險以及投資環境對評估方法進行改進，可以從以下兩方面著手：一方面是定量分析和定性分析相結合。在進行金融投資風險評估時，不僅要利用多種類型的模型對風險的大小或程度進行定量分析，還要將風險圖評價法、管理評分法、風險度評價法等科學方法把定性分析中所計算及評估出來的風險進行合理結合；另一方面是對VaR評估法的計算模型進行后驗測試和壓力測試，對一些不利的市場環境進行假設，從而計算出相關環境的風險值，對可能出現的價值變化進行評估。
五、結語
【關鍵詞】企業 投資風險 管理策略
在現代經濟體制下，隨著市場競爭的日趨激烈，投資活動成為企業管理工作的一項重要內容，投資風險對企業生存發展的影響也越來越大。企業要想取得投資收益，就要選取正確的投資方案來規避風險。只有對投資風險成因進行分析，才能有效地從根源上降低投資風險，為企業投資決策提供科學的依據，從而提高收益。
一、投資風險的概述
（一）投資風險含義
投資風險是企業以現金、實物、無形資產或者以購買股票、債券等有價證券方式向其特定對象進行投資，由此遭受經濟損失的可能性，或者說不能獲得預期投資收益的可能性，是企業為獲得不確定的預期效益而承擔的風險。
（二）企業投資風險分類
從企業投資風險產生的環節，我們把企業投資風險細分為：
（1）宏觀經濟波動風險。與宏觀經濟形勢的好壞有關，宏觀經濟形勢好，會帶動企業向高利潤發展，宏觀形勢不好，帶動企業利潤降低。
（2）政策風險。政策對自己有利，利潤會提高；政策對自己不利，利潤會下降。甚至影響到企業的長期發展。
（3）企業內部管理風險。企業要明確自己在產業鏈中的地位；了解自己產品的種類及在市場中的需求狀況；明確企業的形態，提升企業的競爭力；明確自身內部的價值鏈，優化價值鏈，使企業朝精益化發展；處理好內部領導與職工的分配關系，調動企業的積極性，如果上面幾點做得不好，都會帶來投資風險。
（4）市場風險。供給風險。原材料的提價、減價，影響企業的利潤。盲目生產會出現供不應求的風險；需求風險。國外、國內需求市場的變化，產量同比上升與下降同市場的需求成正比；價格風險。同質量的產品價格與其他競爭者的價格偏差不大，風險較小；若比其他競爭者價格偏高很多。風險就增大了。
二、企業投資風險的預測方法分析
企業要進行投資風險管理，應該從識別和確定風險開始，建立完善的企業投資風險管理機制，將企業的經營管理融入風險機制這個要素，從而實現企業投資收益的最大化。這就要求掌握投資風險分析的預測方法。下面以2009年鋼材企業為例進行投資風險預測方法分析：
（一）宏觀經濟環境風險分析
2008年，美國次貸危機蔓延全世界，我國的經濟也受到了一定程度的危害，其中，粗鋼、鋼材均呈負增長，導致出口也進一步萎縮。2008年9月份的數據顯示，國內生鐵、粗鋼和鋼材產量為2000年以來首次均呈負增長；我國鋼材出口雖然同比增加，但環比下降；國內鋼鐵企業也在加緊限產，國內鋼材出口的難度加大、利潤空間變窄。
（二）供給風險分析
鋼材的原材料如鐵礦石、焦炭價格下跌。截至2008年底，河北遷安國產66%鐵精粉、天津港63.5%的印度鐵礦石、山西河津二級冶金焦的價格均較年內最高價格下跌。目前我國原礦生產的鐵精粉成本價格遠高于鋼鐵行業及其他用鋼行業，鐵礦石難以維持高盈利。而焦炭行業則陷入全行業虧損狀態。
（三）需求風險分析
國家采取“出手要快、出拳要重、措施要準、工作要實”的十六字方針，加強民生工程、重點工程、特別是加快高鐵、鐵路干線、高速鐵路網、城鄉電網建設改造，以及災后重建、經濟房、核電站建設等，將積極有效地促進建筑鋼材、型材、彩涂板等鋼材的有效需求，有利于鋼材價格的回穩，促進鋼鐵行業的健康發展。具體表現在：農村基礎設施建設也和鋼材息息相關，建設住房要用到螺紋鋼、公路的橋梁要用到橋梁用鋼、電網建設要用到鋼筋；加快建設鐵路、公路和機場等重大基礎設施，帶動鋼鐵行業中的線材、橋梁用鋼及鐵路建設中軌枕的型材等；加快地震災區災后重建等各項工作也可以帶動鋼鐵行業發展；房產是鋼材產業鏈的下游產業鏈，商品房的需求會帶動建筑鋼材的需求。
（四）價格風險分析
受國際金融危機的影響，鋼材出口銳減。2008年8月建筑鋼材的價格直線下降，同年11月，建筑鋼材市場價格震蕩調整，上海、杭州等華東地區價格有上漲態勢，但很快又進入下跌的通道。北方市場在資源陸續補充后，價格一直在下調中。據統計，線材資源價格下降比較明顯，而螺紋鋼市場資源價格壓力也比較大。
（五）企業競爭風險分析
國家2008年1月出臺的國家出口退稅政策，對我國鋼材產品結構的調整起到長遠的作用，利于我國從鋼材大國向鋼材強國發展。為了占據有利的競爭地位，獲得高額利潤，企業應該提高鋼材的質量，從低端產品向高端產品發展。在此次鋼材銷售危機中，普通鋼材產品降價幅度大于優質型鋼材，大企業由于產品種類多、資金雄厚、技術先進等優勢，其抗沖擊能力明顯強于中小型企業。如秦皇島首鋼板材有限公司起點高的企業，由于產品多為高端的板材，產品基本沒有虧損；而宣鋼集團由于設備、技術落后，其產品均跌破成本線。
以上鋼廠從宏觀經濟環境風險、國家政策風險、產業鏈風險、供求和價格風險、企業競爭風險分析可知：2009年我國鋼材市場投資機遇很好、風險不大，各個鋼材生產廠家把握自己在鋼材市場中所占的比例進行投資，會獲得不小的利潤。2008年底，鋼材價格最低，屬于低成本，低利潤階段，2009年鋼材價格有望回升。鋼材廠家應不斷提高自己的技術含量，增加技術方面的投資和新項目的開發，以利于長久發展，占據有利的競爭地位。
三、企業投資風險的成因
（一）企業財務管理環境的復雜性
企業財務管理環境涉及范圍很廣，包括經濟環境、法律環境、政策環境、社會文化環境、資源環境等因素，這些因素對企業財務管理產生重大的影響。例如，政策變化或調整的趨勢很難把握，往往只有事后才能看到，在這種情況下，做企業如何認清形勢就十分必要。我們認為就是看清政策，提高對政策的預見性。但是，不少企業喜歡鉆政策的空子 “逆勢而為”，就為企業危機的產生埋下了隱患。同時，管理體系的缺乏，導致很多企業危機的產生，就是因為沒有建立科學的管理體系。一個企業要真正能夠抵御風險，必須建立一個完整、科學的管理體系。
（二）企業財務管理可控范圍的局限性
企業財務管理的過程所依據的信息是變化且不完整的，同時也會存在大量的主觀意見。企業進行一系列地財務預測、計劃、決策和控制，所依據的財務分析、會計報表、市場分析、經營分析等信息都不能說是完全反映事實，只能是盡可能接近真實情況，因此由于管理依據的不可靠，從而決定了財務風險的存在。企業在財務管理中常常會遇到采用不同財務分析方法得出的結論大相徑庭的情況，這時決策人員就要判斷哪個方法更科學，哪個方案更可行，大量的判斷也決定了財務風險的存在。
（三）企業投資主體多元化策略不合理
我國不少企業試圖通過多元化經營來減輕企業的經營風險，然而，現實中采用多元化經營策略卻使一些行業的“單項冠軍”企業發生了財務危機甚至瀕臨破產，究其原因，是企業的領導班子只是簡單地移植或采用原有的經驗，沒有及時更換決策理念所致。企業沒有在合理的時機進行多元化，不具備多元化的資金基礎、團隊基礎、產業基礎、技術基礎，不具備了風險控制的手段；項目的規模效益不明顯，形不成規模效益；企業的品牌、團隊、銷售渠道等多元化的軟件基礎不成熟，競爭成本居高不下，資源儲備不足。
（四）企業領導風險意識薄弱
對照企業危機管理過程，可以看出企業所有危機的產生都直接或間接地歸因于企業領導者的管理素質，因此，企業領導者的風險意識需要提高。在企業出現的各類直接原因中，有的是政策層面的原因，有的是團隊缺乏的原因，有的是管理體系不具備的原因，有的是決策層面的原因，這些原因歸根結底都可以歸因于企業領導者的市場風險意識薄弱。
四、企業投資風險的防范與控制
投資具有其普遍的規律，但在不同的投資環境下，必然會受到不同因素的影響。所以，在發展我國風險投資業的同時，應適當借鑒國際經驗，并結合我國企業的實際情況制定合適的對策，為企業發展創造良好的環境。
（一）外部環境的實施對策
（1）加強風險投資管理人才的培養。風險投資是涉及諸多學科理論和知識且實踐性較強的一項非常特殊的投資活動。目前我國十分缺乏既通曉企業經營管理又懂得專門科學技術的復合型人才。因此，必須采取各種措施進行補救，譬如設置相關跨學科、跨領域的培訓課程對風險投資家進行整體培訓，請國外的資深專家進行培訓，加快國內風險投資人才的培養和選拔，同時引進國外相關優秀人才的大量。
（2）建立健全風險投資融資體制。完善投融資體制就是要拓寬融資渠道，使融資市場化，形成有效的風險投資運行機制，擴大風險投資的資金來源，降低風險。隨著我國風險投資業逐步走向成熟，風險投資主要來源于民間資本、政府財政資金，此外，我國也應適當創造條件引入國外的風險投資基金，擴大我國風險投資資金的來源；引進保險公司、信托投資公司、養老基金和捐贈基金等在內的機構投資者的投資；增加個人投資基金，由于資本市場金融工具單一，儲蓄轉化為投資的渠道不暢，風險投資就是一條轉化途徑。
（3）建立和完善法律支持系統。我國的風險投資需要加強法制建設，因此，保證風險投資業健康發展的必要措施是嚴格規范風險投資的運營機制。當企業有可能面臨法律責任的時候，最好的方式當然是積極與有關當事人協商解決。國家應盡快對風險投資機構的風險轉移、創立、運營等方面的管理辦法制定法律法規。
（二）企業內部的實施對策
（1）提高企業經營管理水平，增加管理者的風險意識。企業要以市場為主體，不斷開發新產品，認真研究國家的產業政策。面對不斷變化的市場經濟，企業應配備高素質的管理人員，同時設置高效、合理的財務管理機制，以提高企業的生產經營管理水平；設立相應的激勵機制，激發企業員工的積極性；企業除了加強財務風險的防范意識以外，還要加強生產經營管理，使企業的經營者和管理者充分認識到財務風險存在于企業財務管理的各個環節，培養風險為先、負責任、共贏、誠信為本、合法經營、資源整合等理念，避免企業因管理不善而造成的財務風險，增強企業管理者的風險意識。
（2）建立財務風險預警機制，加強財務危機管理。企業應建立動態、實時、全面的財務預警系統。財務預警系統是以企業信息化為基礎，對企業在經營管理活動中潛在的風險進行實時監控的系統。它以企業的財務報表、經營計劃及其他相關的財務資料為依據，貫穿于企業經營活動的全過程。利用金融、財會、市場營銷、企業管理等理論，采用數學模型、比例分析等方法發現企業存在的風險，并向經營者示警。對財務管理實施全過程監控，以避免和減少風險損失。
（3）開拓投資渠道，轉移企業投資風險。企業通過某種手段將全部或部分財務風險轉移給他人承擔，包括非保險轉移和保險轉移。非保險轉移是指將某種特定的風險轉移給專門機構或部門的行為。如將一些特定的業務交給擁有專門人員和設備、具有豐富經驗技能的專業公司去完成。企業也可以采用聯營投資方式進行對外投資，將投資風險部分轉移給參與投資的其他企業，或者將企業閑置的資產，采用立即售出或出租的處理方式，把資產損失的風險轉移給購買方或承租方的方法來進行轉移。保險轉移，即企業就某項風險向保險公司繳納保險金。總之，企業采用轉移風險的方式將風險全部或部分轉移給他人承擔，可以大大降低企業的投資風險。
（4）進行投資產品研發，增強企業核心競爭力。產品開發對于我國企業有特別重要的意義，長期以來企業運行的計劃經濟體制下，對于產品開發，無論是從認識上還是開發能力上都非常薄弱，影響了企業競爭力。而產品是企業競爭力的載體，產品開發對企業的生存是至關重要的。產品有其生命周期因不同產品不同市場而定，它與用戶需求的變化速度有關，也與市場競爭的程度有關。現代社會的需求呈現出多樣化的趨勢，科學技術呈加速發展，兩者結合的必然結果使企業開發產品的速度加快，在市場上誰開發產品塊，誰就掌握市場的主動權，就能在競爭中處于有利地位，反之，則面臨喪失市場的風險，限制企業的發展，這就需要企業通過開發另一種產品進入新的領域，尋求新的發展空間。
在企業的經營過程中，風險無處不在，為了保證企業經濟活動的連續性、穩定性、高效性和安全性，企業必須正確選擇投資方案，盡量規避風險，建立起完善、有效的企業投資風險管理機制，做好投資風險成因的分析，不斷提高投資項目的決策水平，提高有效防范各種項目風險的管理能力，從根源上降低投資風險，為企業投資決策提供科學的依據，提高投資效益，使企業在經濟大潮中穩定，迅速的發展壯大。
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關鍵詞:地產公司項目;投資風險管理;問題;建議
一、地產公司項目投資風險分析
(一)投資開發時期的風險
首先，在投資開發決策時期投資項目區域、投資實際和物業的選擇均存在風險。其中開發區域風險主要與區域的地理位置、區域經濟水平發展情況及區域政策、政治環境等有關，尤其是政策的變化會對地產項目的價值產生深遠影響。因此必須充分考慮投資開發區域的經濟、政治、人口、收入水平、消費者消費需求和消費心理等情況，把握最佳開發時機。同時投資開發時期要重視物業類型的選擇，因為物業公司的選擇關系到今后業主享受的服務質量高低。現代社會人們非常關注生活品質，所以物業公司的選擇會影響后期項目的銷售，因此需要慎重選擇，規避風險。其次，土地獲取風險是投資開發期的另一個重要風險。開發土地的過程中涉及土地開發使用權限和土地性質風險，一旦土地性質不適合開發或者土地規劃與國家規劃不相符就會造成土地開發使用的延期，增加土地開發成本。同時，土地開發可能涉及土地征收問題，很容易遭遇搬遷“釘子戶”提高征地價格，也有可能引發其他法律問題，影響征地工作進行，甚至影響后期項目售賣。再次，地產開發需要的資金量較大，一般企業都需要進行前期資金籌集。但是不合理的籌資方式容易引發法律、投資糾紛，增加項目投資風險。最后，投資項目的選擇風險。這一風險與投資時機風險類似，因為地產公司項目投資建設時間較長，建設完以后可能面臨市場供求風險，因此必須根據市場情況做好研究，合理規避這一風險。(二)建設時期的風險首先，要有合理的建設規劃。若項目規劃設計不合理，存在總體規劃欠佳、缺乏安全性能等問題，不能滿足投資商的要求，輕則需要重新設計，耽誤施工工期。而如果設計建筑房屋戶型、環境設置不符合客戶需求，則有可能提升房屋建造的風險，降低客戶對項目的購買意愿，造成投資風險。其次，建設過程涉及人、設備、物料等眾多因素，且施工過程也會受到天氣等環境因素影響，在施工過程中很有可能因為這些因素造成停工，進而延誤施工工期，不僅造成施工過程投資的增大，而且可能因為竣工延期錯過最佳銷售時機，增加投資風險。最后，項目質量是房屋建設的第一要務。一旦監管不到位，造成地產項目質量不合格，就會造成投資失敗。(三)銷售時期的風險首先，銷售時機帶來的風險。房屋預售可以幫助開放商籌資，盡早回籠資金，但是卻可能失去建設過程中市場價格上升引發的價格利益;即時銷售則也容易受到市場價格的波動影響，所以必須選擇合適的銷售時機;滯后銷售則是人們常說的“捂盤”，這個過程是等待時機的過程，因為市場價格上升極點值和達到時間是不確定的，等待的過程可能導致企業出現資金周轉問題，也很容易在等待過程中錯失時機，因此這種銷售方式承擔的風險很大。其次，銷售合同風險。地產項目的銷售額度較大，一旦遭遇不正當行為，會給售買雙方造成極大影響，所以地產項目投資要承擔很大的銷售合同風險。
二、地產公司項目投資風險管理建議
首先，要成立專門的小組，通過小組研討辨識、調查問卷及借鑒經驗等形式，對項目投資過程中所有可能涉及的風險進行全面、正確的辨識，辨識完以后對所有風險進行公布和二次審核，保證風險辨識的全面性。其次，提前采取有效的措施來避免風險的發生，例如可以提前做問卷調查，調查潛在顧客對項目建設戶型的需求，根據需求設計戶型，降低設計風險;儲存物料避免運輸不及時造成斷料，影響施工進度，降低建設風險;根據市場形勢和周邊城市房價趨勢等對房產價格走勢進行分析，充分把握了解市場供求關系，同時可以對三種銷售方式進行評估，得出相應的風險值，設計合適的比例將三種銷售方式相結合，降低總體銷售風險。最后，加強對投資項目整個過程的監督管理，便于及時發現問題和解決問題，及時消除可能的風險。如對所有的材料、設備供應商資格進行檢驗，并對到貨產品質量進行檢驗，保證質量合格。對參與建設人員進行安全、專業技能考試，保證人員素質，避免施工安全問題發生。
關鍵詞：房地產；投資風險；防范對策；風險控制
中圖分類號：F293.33 文獻標識碼：A 文章編號：
房地產投資風險一般經歷三個階段，一是潛伏階段；二是發生階段；三是造成后果階段，房地產投資風險防范與處理就是通過制定和實施各種風險防范與處理措施，在風險潛伏階段，正確預見和及時發現風險苗頭，消除各種隱患，以阻止風險損失的發生；在風險發生階段，積極實施搶救與補救措施，將由風險導致的損失減少到最低限度；當風險損失發生后，即在造成后果階段，迅速對風險損失進行充分有效的經濟補償，在盡可能短的時間內，排除直接損失對開發項目正常進行的干擾，同時減少間接損失。
房地產投資風險防范與處理主要通過風險控制、風險非保險轉移、風險保險轉移、風險分散和風險自擔五種方法來實現，這些方法往往不是單一使用，而是經常通過合理組合來達到以最小成本獲得最大安全保障的目的。
一、房地產投資風險控制
房地產投資風險控制是指房地產開發商在房地產投資風險事件發生前、發生時及發生后，在風險識別與衡量的基礎上，及時預測和發現可能存在的風險，采取相應的風險控制措施化解、調節、控制風險因素，以回避、消除和降低風險事件發生的概率以及風險損失的程度，從而最終實現降低房地產投資者預期收益損失。根據房地產投資中奉賢事件孕育發展的不同時期，房地產投資風險控制的側重點不同，具體又分為風險回避、風險預防和風險抑制。
1．1房地產投資風險回避
房地產投資風險回避是指房地產開發商通過對房地產投資風險的識別和衡量，發現某項房地產投資活動可能帶來風險損失時，事先就避開風險源地或改變行為方式，主動放棄或拒絕實施這些可能導致風險損失的投資活動，以消除風險隱患。就風險的一般意義而言，風險回避是處理房地產投資風險最強有力、最徹底的手段，是一種完全自足型的風險管理技術，即有效的回避措施可以在房地產投資風險事件發生之前完全消除其給開發商造成某種損失的可能，而不再需要實施其他風險管理措施，因為這些措施只能起到減少損失的發生概率或減輕損失的嚴重程度，或在損失發生后予以一定補償的作用。
風險回避雖然能有效地消除風險源，避免可能發生的潛在損失或不確定性，但其在房地產實際開發運作中應用也具有很大的局限性：
（1）風險回避只有在開發商對風險事件的存在與發生、對損失的嚴重性完全確定時才具有意義，而一般開發商不可能對房地產投資中所有的風險都能進行準確識別和衡量。
（2）由于風險回避措施通常與放棄某項開發活動相聯系，這雖然使開發商遭受損失的可能性降為零，但同時也使其失去獲得相關收益的可能性。
（3）避免某種房地產投資風險不可能實現或采用風險回避措施在經濟上不合理。房地產投資中潛在著的各種經濟風險、社會風險和自然風險，如社會經濟發展的周期性、氣候異常等都是難以回避的。
（4）房地產投資風險無處不在，有時避開某一種風險卻又可能導致另外產生一種或幾種新的風險，不同的開發方案還具有不同的風險，避不勝避。
雖然房地產投資風險回避具有上述種種局限性，從某種意義上講是一種消極的房地產投資風險管理措施，不宜大量采用，但其在以下兩種情況仍然不失為一種處置房地產投資風險的恰當方式，可使開發商受損的可能性為零：第一，某種特定房地產投資風險發生的概率和所導致的損失程度十分大且不能被轉移或分散；第二，應用其他風險處理方法不能處理或成本超過其產生的效益。另外，在實施風險回避時，房地產開發商最好在開發項目的投資決策階段就做出是否運用風險回避管理措施的決策，同時，還必須首先確定需要回避的風險范圍，盡可能準確進行風險識別和衡量，并將其與其他風險處理方法進行優劣比較，這是運用房地產投資風險回避措施的前提。
在實際的房地產投資活動中，開發商常用的風險回避措施有：
（1）放棄或終止某項可能引起風險損失的房地產開發活動。在房地產投資決策階段，開發商常常通過可行性研究來進行房地產投資風險的識別和衡量，放棄在風險較大的某個時間、某一開發位置，或以某種物業類型和投資方式乃至整個開發方案進行的房地產開發活動。在前期階段，基于對地塊自然屬性、社會屬性或有關部門對地塊使用的規劃要求的深入調查，放棄購買不合格土地，終止開發活動。當然，在建設階段，如果發生了威脅自身安全的重大風險因素，企業生存面臨重大考驗，同時亦不可能采取其他有效的風險管理措施來轉移、分散時，如預測到市場的大蕭條，也不排除暫時中止繼續投資這種迫不得已的風險回避措施，從而避免造成更大的風險損失。
（2）改變房地產投資開發活動的性質、地點或工作方法。在投資決策階段，開發商通過可行性研究發覺在某地塊進行商業樓宇開發風險較大，而進行住宅開發市場前景樂觀且收益有保障，此時開發商通過改變開發性質從而回避開發商業樓宇的風險；又如，開發商通過可行性研究發覺在某地塊進行住宅開發成本高、位置差，而另一塊宗地卻比較適合，因此開發商改變開發地點從而回避在原地塊開發帶來的風險。在前期、建設、租售和物業管理階段，開發商可以通過拒絕采用某種建筑方案、結構類型或施工方法以及通過對融資方式、招標發包方式、合同類型、營銷渠道和方式以及物業公司的選擇，達到回避其中風險的目的。
1．2房地產投資風險預防
房地產投資風險預防是指房地產開發商在房地產投資風險損失發生前采取某些具體措施以消除或減少可能引致風險損失的各項風險因素，實現降低風險損失發生的概率，同時也能達到減少風險損失程度的作用。風險預防措施可以是一種行動或一套安全設備裝置，開發商在深入研究風險損失是怎樣發生的基礎上，在風險損失發生前將引發事故的風險因素或環境進行隔離，即切斷風險事故鏈，從而預防風險損失的發生。
（1）在投資決策階段，開發商預防風險的首要任務是建立一支高水平、多學科的開發隊伍，把握國際、國內和地區當前和今后的政治、經濟形勢，經濟政策、產業政策和發展規劃以及擬開發地區的基本情況，諸如工商業狀況、人口結構與密度、居住條件、基礎設施現狀、建設規劃、交通和污染情況等，了解和掌握該地區商服業、住宅、工業分布情況及未來發展趨勢等，理性研判該類物業的市場供求狀況并進行科學的項目可行性研究，合理評價和選擇開發投資方案；其次，要樹立全員正確的風險態度，加強風險資料搜集、整理和比較，強化對房地產投資風險管理理論的研究和學習，高度重視企業風險管理；最后，要建立風險管理制度，制定科學的考核標準和獎罰措施，并在實際中嚴格執行，建立健全風險管理機構，編制并推行風險管理計劃。
（2）在開發前期階段，開發商應主動與地方政府、各專業管理部門、金融機構、原土地、地上物所有者搞好關系，密切雙方聯系，征得其理解和支持；了解地塊的自然屬性、使用屬性及地下埋藏物情況，以適當的方式在適當的時機購買土地；及時同有關部門溝通，獲取對地塊使用意圖的確認，妥善處理征地、拆遷和補償問題；委托水平高、信譽好的勘察、設計單位進行勘察、設計，并就初步設計方案與政府有關管理部門進行溝通，認可后方才進行詳細設計，同時嚴格控制設計進度及設計質量；根據資金需求量、使用時間和融資成本確定最佳融資方案；及時落實建設條件并根據開發商自身招標能力、管理能力、工程特點、工程規模等選擇適當的招標、發包方式，嚴格承包商和分包商的資格審查，并選擇合適的合同形式簽訂工程承包合同。
（3）在工程建設階段，開發商應明確工程開竣工日期，確定質量標準和進度、質量、安全要求，嚴格審查承包商和分包商的施工組織設計、技術方案，特別是新材料、新技術和新工藝的應用，以及承包商和分包商的進度、質量、安全保證體系并督促其落實；進行設計交底，嚴格控制設計變更，做好現場施工日志并注意資料收集和保存，按時支付工程預付款、進度款，確保按施工總進度計劃和年、季、月進度計劃進行施工，妥善、及時處理施工索賠與反索賠；堅持以人為控制中心，從人、材料、機械設備、方法和環境五個方面嚴格進行質量、安全控制，建立健全質量、安全負責制；嚴格按概預算控制建筑成本；加強工程監理，定期視察現場，定期、及時召開現場例會以及臨時協調會等。
（4）在房地產租售階段，開發商應充分了解市場需求，包括供求狀況、消費者購買力和消費偏好、房地產市場競爭程度、競爭規模及競爭方式、房地產市場的性質、結構及發育程度等，并結合所推出物業的特點制定營銷策略，進行房地產市場合理定位，確定房地產的租售價格，同時在考慮成本及投資收益目標前提下選擇適當的租售渠道及營銷方式，通過廣告、宣傳推廣、人員推銷及促銷措施，明確房地產租售指標，制定營銷獎罰制度，加強營銷人員的業務培訓；在租售后階段應選擇那些管理水平高、經驗豐富、服務周到和信譽良好的物業管理公司，建立健全物業管理制度、收費體系及收費措施，加強物業管理人員上崗培訓；配備消防器材，及時對建筑物及附屬設備進行定期檢查維修并消除火災、事故隱患等。
1．3房地產投資風險抑制
房地產投資風險抑制是指在房地產投資風險損失發生前、發生時或發生后，房地產開發商通過采取相應措施以減少風險損失發生范圍或減輕損失程度。房地產投資風險抑制措施大體分兩類：一是事前措施，即在房地產投資損失發生前為減少損失程度所采取的一系列措施，宗旨是使某項房地產投資風險發生時產生的損失最小化。在損失發生前所采取的風險抑制措施，有時同時也會減少損失發生的可能性，起到風險預防作用；二是事后措施，即在某項房地產投資損失發生時或發生后為減少損失程度所采取的一系列措施，目的是阻止損失范圍的擴大、減輕損失程度，并進行有效的恢復，防止開發工作中斷。
在房地產投資實踐中，開發商可采用一系列風險抑制措施將開發過程中的風險降到最低程度。
（1）針對開發中存在的風險，制定詳盡而周密的風險管理計劃，制定費用、進度和技術后備措施，建立有效的風險管理系統。
（2）進行設計和施工招投標，選擇信譽良好、設計水平高的設計單位和報價合理、工期短的承包企業。
（3）充分考慮市場消費特點，建筑平面布局盡可能靈活，戶型多樣化，中高低檔次齊全，適應各種消費需求。
（4）及時提供開工條件并按時支付工程預付款、進度款，按時并盡可能提前完成開發項目。
（5）通過多種合同形式，固定風險變量，減輕風險損失。例如：開發商與承包商簽定固定總價合同減輕工程造價上升的風險以及與金融機構簽定固定利率貸款減輕貸款利率上升的風險等。
（6）預租預售。通過對房地產項目的預租預售可以減緩工程完工后找不到承租者或購買力的風險以及租金和售價下降的風險等，同時也可以盡早實現資金的回籠，加速開發項目的建設。
二、房地產投資風險的非保險轉移
房地產投資風險非保險轉移是指房地產開發商在房地產開發過程中，有意識地采取某些非保險措施將風險轉嫁給其他經濟單位承擔，從而達到降低其自身投資風險發
生頻率和損失程度的目的。房地產投資風險的非保險轉移可通過兩種途徑來實現：一是轉移會引起投資風險及損失的某項開發活動；二是將風險本身予以轉移。風險轉移對房地產開發商來說可以消除風險，但與風險控制不同的是，它不是通過放棄、中止投資活動或采取積極預防的抑制措施直接調節風險因素來達到消除、降低風險損失概率和損失程度的目的，而是容許風險繼續存在，但將風險轉嫁給其他經濟單位承擔從而間接達到降低自身風險損失概率和損失程度。當然，房地產投資風險轉移必須通過正當、合法的手段，而非無限制地、任意地、帶有欺詐性的轉嫁。另外，房地產投資風險的轉移雖然可以使風險在開發商和其他風險損失承擔者之間進行移動，但卻不能因此而將投資風險本身消除或從總量上減少。
2．1房地產投資風險合同轉移
房地產投資風險合同轉移是指房地產開發商通過變更、修改、承諾、簽定各種合同條款，將相關風險的財務負擔和法律責任轉移給其他經濟單位承擔。在房地產開發過程中，開發商常采用的轉移風險的合同形式有建筑安裝工程承包合同、商品房預租預售合同、房屋租賃合同和商品房出售合同等。
2．2房地產投資風險擔保轉移
擔保，是指合同的當事人雙方為了使合同能夠得到全面按約履行，根據法律、行政法規的規定，經雙方協商一致而采取的一種具有法律效力的保護措施，包括保證、抵押、質押、留置和定金五種。房地產投資風險擔保轉移是指房地產開發商為避免因對方違約而給自己造成損失，要求對方提供可靠的擔保，將對方不履約可能給自己帶來的風險轉移給擔保人，常用的主要有保證和定金兩種方式。在房地產開發實踐中，開發商對擔保的應用必須強調審查擔保人的主體資格、資信狀況、經濟實力、擔保方式、擔保范圍以及擔保期等，例如，《擔保法》明確規定黨政機關、學校和醫院等不能作為擔保主體提供擔保，以避免因此給開發商帶來的無謂風險。
三、房地產投資風險的保險轉移
保險是指投保人根據合同約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發生的事故因其發生所造成的財產損失承擔賠償保險金責任，或者當被保險人死亡、傷殘、疾病或者達到合同約定的年齡、期限時承擔給付保險金責任的商業保險行為。保險具有風險轉移與風險組合兩種性質，被保險人通過交付一定的費用，以獲得保險人可能造成的意外損失給予一定經濟補償的保證，從而將被保險人的風險轉移給保險人，增強了被保險人自身抵御風險的能力。
保險合同是賠償性質的合同，當被保險人發生保險責任范圍內的損失時，保險人應按合同所規定的條件進行賠償。保險人的賠償金額是有一定限度的，主要有三種形式，一是以實際損失為限，被保險人不能得到超過其實際損失的賠償；二是以保險金額為限，賠償金額只能低于或等于保險金額；三是以可保權益（對一項財產具有的某種法律承認的權利和收益）為限，被保險人不能從賠償得到額外的權益。通常，根據保險對象不同，保險分為財產保險、責任保險、人身保險和再保險四大類。
房地產投資風險保險轉移是指房地產開發商通過運用保險方式轉移房地產投資中的某些風險給保險人。目前我國涉及房地產開發商的險種不多，主要有建安工程保險、房地產開發責任保險和房地產投資保險。
四、房地產投資風險分散
房地產投資風險分散是指房地產開發商通過企業內部資產結構的調整，即通過投資組合及共同投資方式達到分散風險的目的。在長期的房地產投資實踐活動中，人們發現保持單一的資產結構會導致風險的過于集中化，雖然單一資產結構常常可能會帶來較高的收益，但其只要發生一次風險損失，就可能使多年積累的財富毀于一旦。
4．1房地產投資組合
房地產投資組合是指由不同類型的房地產、不同地區的房地產投資或混合使用所構成的投資組合。房地產商品從類型上可以分為住宅、商業建筑和工業廠房等，各自皆有其特有的本質，使得各類房地產投資的報酬率亦有不同的波動幅度和方向。另外，房地產投資的區位也會導致報酬率的差異，這是因為不同的區位，其社會經濟環境不同，且各個地區的社會經濟結構也是呈動態型的變化。因此，在房地產開發投資實踐活動中，房地產開發商可以通過房地產開發投資的多元化，形成不同地域、不同開發類型，長、中、短期結合的開發資產結構，從而在風險和收益之間尋求一種最佳的、均衡的投資組合，即使某一方面發生風險損失，開發商都可以從其它方面的收益中得到補償，即“東方不亮西邊亮”，從而在一定程度上降低總體投資風險。
4．2房地產共同投資
共同投資也是一種積極的房地產投資風險分散手段。房地產共同投資是指投資主體的分散，即多個房地產開發商集合資本，共同進行一項房地產開發活動，其基本動機是通過利益共享，達到分散風險的目的。因此，為實現對風險的最有效管理、最大限度地控制風險、調動各方面的積極性和充分發揮各自優勢，這就必須要保證各方面能夠優勢互補，充分利用各方面在資金、土地、技術、管理、社會、環境和政策等方面的優勢，齊心協力，取得良好的投資效益。例如與原土地所有者合作，可以避免土地自然屬性、使用屬性不明確帶來的風險，減少投資總額；與專業管理部門合作，可以充分利用他們的技術和管理優勢；與外商合作，可以利用政策優勢，獲得免稅、減稅等優惠待遇。
五、房地產投資風險自擔
房地產投資風險自擔是指房地產投資中的某種風險不能避免、控制、轉移或因冒該風險可能獲得較大利潤時，房地產開發商采取較現實的態度，在不影響其大局利益的前提下，自身將這種風險承擔下來，并承擔風險所致的損失。風險自擔是一種重要的財務型風險處理手段，其實質是在風險發生并造成一定損失后，房地產開發商通過內外部資金的融通來彌補受損單位所受損失，即在損失后為其提供財務保障。風險自擔不同于風險控制、風險轉移和風險分散措施，它不是在風險事件發生前采取措施以消除或降低風險的發生概率、受損范圍和損失程度，也不是把風險轉移、分散給別的經濟單位，而是把風險留給自己承擔，并在風險事故發生后處理其財務損失。同時，風險自擔還是處理殘余風險的一種技術手段，在某些情況下也是唯一的風險對策。例如，對于消費者購買力、消費偏好變化等預防不能，回避不得，且又無處轉移的風險，房地產開發商只有作自擔處理。風險自擔分為兩大類：一是消極的或非計劃性的風險自擔。對于某些風險，由于沒有意識到其存在性和重要性而沒有作處理風險準備時，或明知風險的存在卻因疏忽、怠慢和低估了潛在風險的程度時，或有些風險過于微小時所產生的風險自擔，都屬于消極的或非計劃性的風險自擔，或稱為被動性自擔。在房地產開發實際運作中，開發商應盡可能將被動自擔風險限制在盡可能小的范圍內。二是積極的或計劃性的風險自擔。風險管理者在識別和衡量風險的基礎上，對于存在且無可避免、其他方法又無法處理的風險，或自己承擔風險比其他處理方法更經濟合理，或風險損失不大且自己有能力承擔的情況，都屬于積極的或計劃性的風險自擔，也稱為主動性自擔。隨著企業風險管理的發展與完善，主動自擔風險必將在房地產企業風險管理中發揮更大的作用。在房地產投資過程中，計劃性風險自擔的具體措施有：風險損失攤入成本、風險自保、借款補償風險損失和專屬保險四種。
結語
隨著國民經濟的持續發展，我國房地產投資活動也日益高漲起來。在房地產投資企業在面對巨額利潤誘惑的同時，也面臨著巨大的投資風險。因此，在房地產投資中必須用科學的方法進行規避和處理，盡可能地降低風險。
參考文獻：
[1]施建剛，黃清林.投資組合理論在房地產投資風險控制中的應用.同濟大學學報:自然科學版.2005，33(11)
關鍵詞：石油企業 海外投資 風險管理
一、我國企業投資風險概述
1.投資風險的涵義
投資風險指的是企業在投資過程中，由于生產經營出現問題或對未來情況不了解等問題，導致企業盈利能力及償債能力下降，無法產生預期收益，乃至走向虧損的道路。
2.投資風險的特征
任何投資都存在一定的風險，企業的投資者及經營者一定要認識到企業投資風險的存在，以便能夠正確、及時地應對風險的發生。
3.投資風險的分類
投資風險可分為系統風險、財務風險及經營風險三類。系統風險是指影響公司所有關系的風險。財務風險是指因為舉債投資給企業盈利能力帶來的不確定性。經營風險是指由于生產經營不順暢導致企業盈利能力的不確定性。
二、我國企業投資風險管理的缺陷
1.缺乏風險管理的意識
計劃經濟向市場經濟轉型是我國企業的特征，大多數企業風險管理意識淡薄，無法做到對企業風險進行規劃及控制。風險管理過于隨性，沒有將風險管理上升到專業化的高度，更欠缺科學先進的管理理念。
2.沒有設立有效的風險監控機構和制度
在風險管理上，一般的企業都不會對工作職責做出明確規定，部門或崗位之間推卸責任的情況時有發生，風險管理不具備約束力。企業生存發展的環境瞬息萬變，如果沒有科學的管理方法，必將導致企業無法適應環境的變化。
3.不能充分掌握市場信息、財務管理人員的素質有待提高
企業在投資之前，必須由財務人員做好市場調研并搜集信息，動態分析活動市場可能存在的風險系數。這就要求企業具備高級別的財務人員，即要提高自身綜合素質，又要擺脫傳統觀念的舒服，以適應市場環境的需求。
三、投資風險的形成
1.盲目投資、決策失誤使得投資風險發生
企業在項目投資前嚴格的考核和論證是不可或缺的，但由于企業在海外投資項目上存在內部結構問題及自身考慮問題不夠周到，容易導致決策失誤；另外管理者素質欠缺，管理混亂，資金不足等因素時有發生，一旦無法合理解決，就將導致企業投資項目走向下坡，更嚴重者會阻礙企業正常的經營計劃。投資風險更會讓企業蒙受經濟損失。
2.不完善的風險投資制度
缺乏良好的風險管理制度，就無法建立高風險企業與風險資本的紐帶。這不但阻礙了風險投資者投入資金，也會讓風險企業失去吸收資本的契機。從我國目前情況看，融資渠道單一，多數資金聚集到大中型國有企業，而中小企業若想分一杯羹則是可望而不可及的事情。而中小企業的高風險，高收益的性質更家需要大量的風險投資者參與其中。但出于風險投資起步階段的我國企業，總體規模較小，無法滿足市場需求。
3.利息變動的投資風險
利率常受到稅收、財政、市場及貨幣政策等的影響，所以，利率常常處于浮動狀態，利率的變化會對投資者的投資熱情產生影響。對于企業來說，影響利率波動的因素更是不計其數。缺乏利息風險管理經驗，使我國多數企業面臨利率風險的考驗。
4.政府對項目投資行政干預過多，并處于主導地位
我國半數以上投資項目靠政府出資并操控。民間投資機構極少且資金不足。處于計劃經濟階段的我國，在運作過程中善于運用行政干預而非經濟手段干預。直接導致了政府投資項目不利于風險投資企業發展。而部分領導的主觀愿望參與進風險投資中來，更破壞了風險投資的良性運作機制。而政府則忽略了其建立法規、引導投資、創建投資環境及監督管理的職責。
四、我國石油企業海外投資風險的管理策略
1.投資前對東道國政治風險進行評估
石油企業要做好海外企業政治風險評估。方法有：
1.1在東道國派遣高級管理人員進行考察，并與政府溝通，了解當地投資環境及風險情況。
1.2利用我國政府駐當地機構了解當地情況。并與海外分支機構、商務機構進行溝通。
1.3我國石油企業要加強與發達國家政治風險評估機構合作，取得信息，掌握東道主國情，關注政治動態。
2.加強與東道國本地的經濟聯系
2.1在政治風險較高的國家投資，我國石油企業可以采取與當地石油企業合作。這樣將東道主國家石油企業利益與我國石油企業利益捆綁，形成共擔風險，共享利益的局面。在東道國政府在采取不利于我國石油企業的措施時會有所顧忌。在可掌控范圍內增加當地股東比例及雇員數量。這樣可以降低石油企業在東道國的政治風險，可能享受國民待遇及免稅優惠。更有利于取得東道國政府信任，為進一步開拓市場打下堅實基礎。
2.2項目開展過程中，考慮采用東道國的金融機構進行資金融通。這樣可以有效降低融資成本，提高融資效率及便利度，更可以與當地金融界產生關聯，構建戰略聯盟，有效防止東道國對我國企業采取不利政策。例如中國石油在中東采用歐佩克貸款。
3.實施跨國并購
跨國并購讓我國石油企業進入了國際市場，并成為規避海外投資市場風險的有力手段。并購合作方式不但有利于降低投資成本，構成完整產業鏈，更有利于吸取合作伙伴的經驗，彌補自身缺陷，還能夠利用合作方的石油儲量打入國際市場，形成合理配置資源。跨國并購方式的運用避免了傳統形式的經濟對抗。2002年中海油收購印尼石油東固氣田股份及澳洲天然氣上游儲量5.56%，邁入了世界級的天然氣投資項目行列。此舉被《亞洲貨幣》評為2002年最佳收購。
4.加強經營風險管理
我國石油企業在進行海外投資經營時，與東道主的情感磨合期是一個漫長的過程，這對于經驗不足的中國石油企業來說具有相當大的難度，這就要求對我國石油企業管理水平有一個新的提高，通常情況下，風險抑制及轉移管理是有效進行風險管控的途徑：
4.1“本土化”戰略有效地反向抑制了風險管理。這種管理模式可以將我國石油企業海外投資項目的門檻降低，讓我國企業迅速融入當地社會，享受東道主的優厚待遇，樹立良好形象。
4.2加強公關。包括媒體公關及政府公關。媒體公關可以幫助我國石油企業達成營銷效應，也可以防范各種風險的產生，媒體的效用可以左右民意甚至影響政治發展，取得民眾的認可，取長補短，彌補我國石油企業在海外投資中的弱勢地位。政府公關能夠使我國石油企業獲得東道主國家的支持，簡化審批流程，提高辦事效率，取得準入資格，影響法規，取得政府采購項目。
參考文獻
[關鍵詞]投資風險 防范 控制
一、投資風險的概述
1.投資風險定義
投資風險是指投資者在進行投資的過程中承擔的風險,也即以投資者為風險承擔主體的風險。西方經濟學家威廉•夏菩認為:“投資是為了在一定時期內獲得可能的不確定未來值而作出的確定的價值犧牲。”
2.投資風險的種類
(1)經營風險。是指由于企業經營情況的不確定性而產生盈利能力的變化,從而造成投資收益水平的變動。經營風險主要來自企業外部和內部兩個方面。外部經營風險是指外部經濟環境對企業經營的影響,如國家財政政策等。內部風險主要體現在企業經營管理的效率上,主要指企業自身的管理水平,如企業投資項目的運營、控制能力等。
(2)財務風險。是指由于企業借入資金而導致經營收益產生不確定性而產生的風險。企業舉債經營,借入資金需還本付息,一旦無力償付到期債務,企業便會陷入財務困境甚至破產。財務風險的大小一般用財務杠桿來衡量。
(3)系統風險。是指市場收益率整體變化所引起的市場上所有資產的收益率的變動性,它是由那些影響整個市場的風險因素引起的,因而又成為市場風險。如經濟榮衰,通貨膨脹等。系統風險是企業自身所不能控制和影響的,很難被投資者預測,因此最容易給投資者造成損失。
二、企業投資風險成因
企業投資風險產生的原因,按照是否由企業決定,可以大致分為客觀原因和主觀原因兩個方面。
1.客觀原因 :
(1)購買力變化帶來的風險。在通貨膨脹率較高時期,由于物價上漲、貨幣貶值,使同等價值購買力減少,造成投資企業的投資到期或中途出售時,所獲現金的購買力下降,給企業的投資帶來風險。
(2)利率升降引起的投資風險。利率受國家宏觀財稅政策、金融政策及市場行情等因素的影響,經常處于不穩定狀態。即當銀行利率下降時,企業投資報酬率上升;銀行利率上升時,企業投資報酬率下跌,從而給企業的投資帶來風險。
2.主觀原因 :
(1)決策失誤而產生的投資風險。許多企業在投資過程中,由于事先沒有對投資項目進行嚴格、科學的技術經濟論證,只是盲目追求超額利潤,不能正確判斷投資時機,投資時機與市場發展往往不吻合,或由于自身素質較低,而出現管理混亂、資金困難、效益不好等情況,從而使企業投資蒙受損失。
(2)現行投資項目管理機制存在嚴重的缺陷。首先,組織機構不完善,項目投資決策時,沒有專門管理機制,缺乏必要的內控制度。并且,決策和管理人員的素質和能力達不到要求,管理上也沒有專職人員操作,最終使投資行為很難規范化、科學化。其次,前期工作質量不高,缺少周密的完善的決策程序、可行性研究不能滿足定項目定方案的需要,市場預測和投資估算不準,可靠性差,項目前期計劃管理不嚴,為后期項目的成功實施設置了障礙。
三、企業投資風險的防范與控制
1.投資對象的選擇控制
企業在投資計劃報送審批之前,必須對投資市場估計的合理性、投資收益估算的恰當性、短期投資的變現能力、收益能力等進行復核,特別是對于投資對象的各種風險應進行充分評估,然后,按照既定的對外投資審批程序,經過充分論證、審查批準后方可執行。
2.財務可行性分析制度和風險控制制度
財務可行性分析制度,需要掌握被投資單位外部的政治、經濟、法律、文化環境,防止各種大環境因素對投資項目造成不利影響;被投資單位的資信狀況、財務狀況、經營成果和現金流量及投資單位自身因該項投資可能發生的財務風險。風險控制是財務可行性分析制度中非常重要的控制方法,針對各個風險控制點,建立有效的風險管理系統,通過風險預警、風險識別、風險報告等措施,對財務風險和經營風險進行全面防范和控制。
3.投資的授權批準控制
為保證對外投資的有效性,降低投資風險,必須建立科學的投資決策制度,保證一切投資活動都經過必要的授權審批程序,并根據這一目標設計相關的程序和制度,確保投資活動在投資的初始環節得到有效的控制,為以后各期降低投資風險、提高投資收益奠定良好的基礎。投資部或財務部具體負責投資意向的確定、初步可行性報告的研究以及投資方案經公司決策機構或權力機構批準后的具體實施。董事會是公司的決策機構,我國《公司法》賦予了董事會投資方案決定權。股東會或股東大會對公司對外投資業務一般具有投資計劃的決定權,這意味著公司的權力機構所關注的是公司投資戰略的確定,投資方案的制定與實施則分別有公司董事會和經理負責。
4.投資業務追蹤分析制度
投資業務追蹤分析制度包括兩個階段的分析:一是在制定投資決策之前,通過核查企業資金額,分析當前經濟政策及未來走向,把握本行業及其他行業具有較高盈利水平和較好發展前景的企業的狀況,在確定投資領域后,及時收集各種可能影響投資價值的信息,編制投資分析報告,提交企業投資方案制定部門,為確定最佳投資領域、選擇適當投資對象和投資時機及降低投資風險提供幫助;二是在實施投資之后,由于許多不確定因素、政策方針的調整、新的法律、法規的頒布,使得投資的價值發生變化,因此,還必須重視對投資的追蹤分析,并建立一套對外投資評價指標體系,將分析和評價的結果及時反饋給管理者和決策者,以便及時調整投資策略或制定投資退出策略。
一、企業財務風險與控制活動
企業是從事經濟活動的一種盈利性組織，面臨風險是常有的事，而如何做好風險的防范控制則是企業管理的重中之重。何謂企業財務風險？它是指在企業各項財務活動過程中，由于各種難以預料或控制的不確定因素的影響，使企業的財務結果與預期結果發生偏離的可能性。
企業財務風險分為籌資風險、投資風險、資金回收風險和資金收益分配風險四種。《企業內部控制基本規范》認為，控制活動是企業根據風險評估結果，采用相應的控制措施，將風險控制在可承受程度之內。
二、企業籌資風險的防范控制與方式
企業籌資風險的防范原則有企業所籌資金量應與需求量相結合、資金的籌集與投放相結合以及資產結構與籌資結構相匹配等。企業籌資風險的防范方式有：
⑴選擇最好的籌資結構，能夠降低籌資成本和減少財務風險，能增強企業的償債能力和償債信譽；
⑵建立合理的的籌資規模。企業籌資過多易導致資金閑置或企業負債過多，增加企業經營風險，若籌資不足將對企業投融資計劃等造成不利影響。所以，建立合理的籌資規模能減少一定的企業財務風險；
⑶選擇最佳的籌資時機。利率變動能產生相應的籌資風險，企業應明白資金市場供求的基本情況，隨著利率的變化作出相應的籌資決策；
⑷確定合適的籌資期限。企業融資按期限分為短期融資和長期融資兩種，企業應根據融資的目的來選擇合適的籌資期限與方法。例如，融資用于企業流動資產適宜短期融資方式，如商業信用、短期貸款等；
⑸制定適宜的籌資方案。企業在建立合理的籌資規模、選擇最好的籌資結構、確定合適的籌資期限、選擇最佳的籌資時機后，就可以指定行之有效的籌資方案；
⑹提高資金的使用率。企業籌集資金大多數都是用來投資，企業分析投資項目的可行性和預測項目的報酬率等都是為了減少企業的投資風險。因此，只有加強企業對資金的管理和提高資金使用率，才能有效的降低風險。
三、投資風險的形成原因與控制原則
1、投資風險形成的原因
⑴投資過程的不科學，導致產業結構風險、投資決策風險、投資執行風險、投資后經營過程中的風險等。例如，投資過于分散化，許多產品滿足不了消費者的需要，大量產品就積壓起來。研究投資項目時，缺乏縝密系統科學的思考和研究分析，造成資本的浪費；
⑵金融投資組合的不分散。依據有效市場假設、證券組合理論和資本資產定價模型，企業投資風險和報酬相匹配關系的存在是以投資者的投資組合完全分散化為前提條件，其中的期望報酬率僅與對應的系統性風險相關，假如投資者不能使其投資組合完全分散化，那么他就要承擔額外的風險；
⑶金融投資與實業投資的相互作用。金融投資的利潤來源是實業投資，金融投資的效率、效果由實業投資的效率、效果直接決定。
2、企業投資風險的控制原則
⑴審慎原則。這與我國《企業內部控制基本規范》的第二十四條是相對應的，企業應當采用定性與定量相結合的方法，按照風險發生的可能性及其影響程度等，對識別的風險進行分析和排序，確定關注重點和優先控制的風險；
⑵創新原則。隨著金融投資環境的日益復雜，影響企業投資風險的因素和作用都在發生改變。所以，投資風險的度量方法、風險控制手段和風險預警系統等應適應環境的變化，我國應在借鑒國外實踐的基礎上不斷開創與更新；
⑶分類控制原則。企業將投資風險按資產項目分割使之成為獨立的風險主體，把與該資產項目有關的投資風險予以捆綁和鎖定，把風險轉嫁給不同的投資主體。《企業內部控制基本規范》的第二十八條為企業應當結合風險評估結果，通過手工控制與自動控制、預防性控制與發現性控制相結合的方法，運用相應的控制措施，將風險控制在可承受度之內；
⑷有效原則。它是指企業應當制定科學合理的投資風險控制策略，可操作性較強，使企業管理工作發揮其應有的作用。內部控制應當權衡實施成本與預期效益，以適當的成本實現有效控制。
四、資金回收的風險防范控制與方法
企業控制資金回收風險的要點有提高產品質量，生產品種齊全適銷對路的產品，降低產品成本和加大廣告宣傳四個方面。企業為了使產品順利出手避免積壓，出現資金回收的風險，一般重視以下幾個方面：評估對方企業的財務狀況、評估對方的資信度、合理利用折扣手段來促進貨款的及時回收和加強銷售貨款的回收。
五、資金收益分配的風險防范控制
