發(fā)布時間：2023-08-16 17:13:26
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領(lǐng)域的橋梁，我們?yōu)槟x了8篇的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的目的樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發(fā)，請盡情閱讀。
1.互聯(lián)網(wǎng)金融的概念。
1.1互聯(lián)網(wǎng)金融是指依托于互聯(lián)網(wǎng)等一系列的現(xiàn)代科技技術(shù)，實現(xiàn)資金融通的一種新興金融服務(wù)。它具有“互聯(lián)網(wǎng)”和“金融”的雙重身份，將互聯(lián)網(wǎng)“開放、平等、協(xié)作、分享”的精神滲透到了傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)。理論上任何涉及到廣義金融的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，都應(yīng)該是互聯(lián)網(wǎng)金融。
1.2互聯(lián)網(wǎng)金融具體可以分為六大模式：(1)第三方支付。指具有一定實力和信譽的非銀行機構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與銀行進行合作，成為用戶和銀行支付業(yè)務(wù)的中介，目前該模式已經(jīng)不局限于互聯(lián)網(wǎng)，更是覆蓋了線上線下的各種生活場景。典型代表：支付寶、財付通。(2)P2P網(wǎng)貸。也叫做點對點信貸。第三方互聯(lián)網(wǎng)公司負責(zé)搭建交易平臺，借貸雙方通過平臺尋找到合適的交易伙伴。網(wǎng)站平臺通過合理的機制設(shè)置來盡量保證交易的公平和安全。目前有純線上模式和線上線下結(jié)合模式兩種。兩種模式的主要區(qū)別是前者不結(jié)合線下審核，后者需要平臺采取入戶調(diào)查的方式進行審核。(3)大數(shù)據(jù)金融。指海量的數(shù)據(jù)通過系統(tǒng)的分析，為互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)提供全方位的信息，通過數(shù)據(jù)的分析可以掌握交易和客戶習(xí)慣、特點等信息，并進行科學(xué)的預(yù)測，使得金融機構(gòu)的營銷更加有效率。(4)眾籌。指項目發(fā)起人依靠互聯(lián)網(wǎng)傳播的特點向網(wǎng)友籌集項目資金，向公眾展示創(chuàng)意項目的同時，還可以獲得所需要的資金。眾籌的項目種類繁多，包括新產(chǎn)品研發(fā)項目、藝術(shù)展覽等。(5)信息化金融機構(gòu)。指運用互聯(lián)網(wǎng)為代表的信息技術(shù)對傳統(tǒng)運營流程、服務(wù)產(chǎn)品進行改造或重構(gòu)，從而實現(xiàn)經(jīng)營、管理全面化的金融機構(gòu)。(6)互聯(lián)網(wǎng)金融門戶。指利用互聯(lián)網(wǎng)進行金融產(chǎn)品的銷售以及為金融產(chǎn)品銷售提供第三方服務(wù)的平臺。通常采用金融產(chǎn)品垂直比價的方式，將各家金融機構(gòu)的產(chǎn)品放在平臺上，用戶通過對比挑選合適的金融產(chǎn)品。
1.3互聯(lián)網(wǎng)金融的特點。(1)金融服務(wù)基于大數(shù)據(jù)。大數(shù)據(jù)是信息時代的最重要的特征之一，金融行業(yè)是大數(shù)據(jù)的生產(chǎn)者，同時也是高度依賴大數(shù)據(jù)的行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融更是將大數(shù)據(jù)作為自己的核心資產(chǎn)，與傳統(tǒng)金融業(yè)相比有過之而無不及。互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)中“用戶行為分析”是指通過數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析用戶的習(xí)慣甚至身份特征，從而進行網(wǎng)絡(luò)營銷活動，這一切也是基于大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)之上的。(2)服務(wù)小眾化。傳統(tǒng)銀行的金融服務(wù)主要是針對有一定規(guī)模的客戶，就是經(jīng)典的“二八定律”：百分之二十的客戶創(chuàng)造百分之八十的利潤，處于“長尾”的客戶是不創(chuàng)造利潤或者創(chuàng)造很少的利潤。而互聯(lián)網(wǎng)金融則更多地在爭取小微用戶，由于小微用戶有需求多樣化個性化的特點，因此與傳統(tǒng)金融往往格格不入，互聯(lián)網(wǎng)金融在服務(wù)小微用戶時有著天然的優(yōu)勢。(3)金融服務(wù)高效、便捷化。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)主要通過網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)完成，用戶不用到銀行進行排隊辦理業(yè)務(wù)，只需要簡單的操作就可以省去大量的時間和物質(zhì)成本。以支付寶錢包為例，用戶購物可以不需要事先開通網(wǎng)上銀行，只要通過淘寶賬戶就可以完成購物到付款等一系列的活動。(4)成本低。資金供求雙方可以在網(wǎng)上自行進行交易，不需要傳統(tǒng)中介，免去了很多交易成本。金融機構(gòu)也可以避免實體營業(yè)店的投入和運營成本。
2.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的概念。
由于互聯(lián)網(wǎng)金融具有“互聯(lián)網(wǎng)”和“金融”雙重身份，因此它在面臨傳統(tǒng)金融風(fēng)險的同時還要面臨互聯(lián)網(wǎng)自身的風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)金融的特點決定了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的特征。
2.1技術(shù)風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)本身存在著缺陷，防火墻以及反黑客技術(shù)并不完善，因此很容易被病毒或者不法分子攻擊造成損失。此外，計算機操作系統(tǒng)本身存在漏洞，容易受到計算機病毒的入侵，使得用戶信息被盜取。病毒的快速擴散和傳染性使得風(fēng)險范圍更加難以控制。除此以外交易平臺的缺陷也會對交易的雙方帶來不確定的風(fēng)險，例如當(dāng)打折促銷日來臨，由于數(shù)據(jù)量的集中處理，容易出現(xiàn)交易平臺不穩(wěn)定，服務(wù)器宕機等現(xiàn)象。
2.2系統(tǒng)性風(fēng)險。系統(tǒng)性風(fēng)險指由于單個或少數(shù)金融機構(gòu)破產(chǎn)或損失使整個金融體系崩潰的風(fēng)險。系統(tǒng)風(fēng)險往往是由經(jīng)濟波動等突發(fā)事件導(dǎo)致的一連串效應(yīng)，并且持續(xù)產(chǎn)生惡性循環(huán)的后果。互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的出現(xiàn)不僅僅對自身造成危險，同時也將風(fēng)險傳遞給傳統(tǒng)金融行業(yè)。
2.3流動性風(fēng)險。流動性風(fēng)險是指金融機構(gòu)（如商業(yè)銀行）雖然有清償能力，但無法及時獲得足夠資金應(yīng)付資產(chǎn)增長或支付到期債務(wù)的風(fēng)險。流動風(fēng)險形成的原因更加復(fù)雜和廣泛，它具有不確定性、沖擊破壞力大等特點。互聯(lián)網(wǎng)金融交易更加頻繁，價格波動性強，流動性風(fēng)險更高。2.4信用風(fēng)險。信用風(fēng)險是金融市場中最為典型的風(fēng)險之一。它主要是指交易對手未能履行契約的義務(wù)而造成經(jīng)濟損失的風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)金融中的信用風(fēng)險與傳統(tǒng)金融一樣，會出現(xiàn)借款人違約的情況，例如P2P借貸，電子商務(wù)平臺幫助雙方確立借貸關(guān)系之前應(yīng)當(dāng)有一套合理的模式防止信用風(fēng)險，例如對借款人資質(zhì)的審查應(yīng)當(dāng)必不可少。互聯(lián)網(wǎng)金融不斷涌出各種創(chuàng)新產(chǎn)品，新的產(chǎn)品也隱藏著新的風(fēng)險，例如相關(guān)的協(xié)議條款不完善，會導(dǎo)致用戶的損失。2.5金融監(jiān)管滯后。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)推出的運作方式和標(biāo)準尚無專業(yè)的法律規(guī)范，因此網(wǎng)民在享用互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的同時，要面臨著法律空白的風(fēng)險，出現(xiàn)業(yè)務(wù)糾紛時沒有法律條文作為依據(jù)。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管概述
1.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的理論基礎(chǔ)。
1.1金融監(jiān)管是指政府通過特定機構(gòu)（如中央銀行）對金融交易行為主體進行某種限制或規(guī)定。監(jiān)管的對象包括銀行、證券等金融機構(gòu)。金融監(jiān)管的目的是最大限度地減少金融行業(yè)的風(fēng)險，避免由于金融機構(gòu)倒閉等風(fēng)險波及整體經(jīng)濟。互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管在傳統(tǒng)的金融監(jiān)管基礎(chǔ)之上又具備了互聯(lián)網(wǎng)的特點。由于互聯(lián)網(wǎng)金融多與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)相關(guān)，因此交易的"虛擬化"使得交易對象和交易過程更加不透明，信息的更加不對稱性是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管突出的一個難點。
1.2面對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險，金融監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)其特點采取行之有效的監(jiān)管措施。
(1)嚴抓技術(shù)安全。互聯(lián)網(wǎng)安全技術(shù)是金融行業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)上健康發(fā)展的基礎(chǔ)，金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)加大金融系統(tǒng)安全性的投入。監(jiān)管當(dāng)局也應(yīng)當(dāng)建立配套的監(jiān)管制度，將信息安全科學(xué)化、規(guī)范化。除此以外，從事金融服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)公司也應(yīng)當(dāng)加強自身系統(tǒng)的健壯性，包括緊急情況的處理方法等，從互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)環(huán)節(jié)盡量避免互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)風(fēng)險。
(2)加強信息透明度。互聯(lián)網(wǎng)金融交易的虛擬化使得交易雙方的身份難以確定，并且由于交易過程的網(wǎng)絡(luò)化使得其缺少嚴格的線下監(jiān)督。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將實體的交易場所搬到互聯(lián)網(wǎng)上，從事互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的企業(yè)也應(yīng)當(dāng)積極配合監(jiān)管當(dāng)局收集交易對象的信息、交易內(nèi)容的信息，使得信息更加的透明更加地準確，增加信息的真實性。
(3)建立完善法律法規(guī)。法律法規(guī)是金融監(jiān)管法制化、規(guī)范化的前提保障。針對互聯(lián)網(wǎng)金融的特點，法律法規(guī)應(yīng)當(dāng)具有可操作性，規(guī)范操作細節(jié)。除此以外，應(yīng)當(dāng)加大違法違紀行為的處罰力度。
(4)加強金融監(jiān)管國際合作。金融市場有全球一體化的特點，因此應(yīng)當(dāng)對各國金融服務(wù)制定統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準，并且加強各國金融監(jiān)管機構(gòu)的合作性，使得跨國金融交易更加安全可靠。
2.我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管分析。
2.1在我國的互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境中，由于第三方支付發(fā)展時間較長，發(fā)展相對成熟，針對另外五種金融模式的相關(guān)法律定位并不明確。
2.2國外的互聯(lián)網(wǎng)金融起步較早，監(jiān)管體系相對成熟，借鑒學(xué)習(xí)國外金融監(jiān)管經(jīng)驗對于我國互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管有很大的益處。
(1)優(yōu)勝劣汰是市場機制配置資源的有效法則。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)及時清除不合格的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，而作為消費者應(yīng)當(dāng)理性地選擇規(guī)范的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進行業(yè)務(wù)的交易，保證交易雙方處在透明公正的交易環(huán)境中。
(2)大數(shù)據(jù)的檢測與分析。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)及時掌握最大限度的真實數(shù)據(jù)，并根據(jù)這些數(shù)據(jù)做出有效的分析，明確監(jiān)管的計量標(biāo)準、風(fēng)險識別的標(biāo)準。
(3)確定監(jiān)管主體，加強流程監(jiān)管。明確各個模式的法律定位以及監(jiān)管主體，監(jiān)管職責(zé)明確清晰。
(4)加強信息披露。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)當(dāng)建立充分的信息披露框架，使得互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的經(jīng)營信息、財政信息等公開化，消費者可以根據(jù)真實的信息進行交易。該框架有助于提高交易雙方的信任度，使得交易更加頻繁，也為監(jiān)管當(dāng)局制定監(jiān)管制度提供了有效的依據(jù)。
(5)嚴厲打擊非法行為。在維護良好的互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境的同時，應(yīng)當(dāng)對任何非法的行為“零容忍”，必須及時整治各類的金融違法行為，推動互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展。
(6)加強消費者金融行業(yè)知識以及法律保護意識。培養(yǎng)消費者互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)專業(yè)知識，也是金融監(jiān)管的一個重要目標(biāo)，在此基礎(chǔ)之上同時引導(dǎo)消費者具有清晰的法律意識，提升風(fēng)險的預(yù)判性。監(jiān)管當(dāng)局也應(yīng)當(dāng)維護消費者的權(quán)利，加大損害消費者權(quán)益的打擊力度。
三、總結(jié)
中圖分類號：TR393.4
文獻標(biāo)志碼：A
文章編號：1000—8772（2015）10-0047-04
一、研究背景
在過去的一段時間，以“余額寶”為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，引起了全社會的廣泛關(guān)注。但是，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國尚處于起步階段，缺少相應(yīng)的法律制度及與其特征相適應(yīng)的監(jiān)管模式，存在風(fēng)險監(jiān)管的隱憂。鑒于此，互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展必須是建立在完善法律法規(guī)基礎(chǔ)上，探索符合其特點的法律監(jiān)管模式，進而完善我國互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管體系。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與法律監(jiān)管現(xiàn)狀
本章主要比較總結(jié)了互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新及其特點，然后分析了我國當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管現(xiàn)狀。
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新
最初的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)如網(wǎng)上銀行，單純局限于通過互聯(lián)網(wǎng)信息信息技術(shù)模擬傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的流程。但現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)金融推出了很多傳統(tǒng)金融業(yè)中并不存在的業(yè)務(wù)，目前互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的一個趨勢是技術(shù)應(yīng)用探索和大數(shù)據(jù)金融。
互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，使得互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)將會重點關(guān)注對于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)新領(lǐng)域的創(chuàng)新。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的表現(xiàn)在于：第一，提供日常公共服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融非常注意提供公共事業(yè)服務(wù)這類貼近生活的服務(wù)第二，服務(wù)人性化，互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)站設(shè)計清晰，所有業(yè)務(wù)介紹和流程表述明確。用戶在享受業(yè)務(wù)的時候會體驗到貼心的服務(wù)流程，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)通過這種人性化服務(wù)來吸引和保留大量用戶；第三，強調(diào)針對個人金融服務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)金融的大部分用戶屬于個人用戶，針對個人金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品將會更加多樣化。
（二）互聯(lián)網(wǎng)金融混業(yè)特點
互聯(lián)網(wǎng)金融開始涉獵銀行、證券、保險等金融業(yè)務(wù)，并且其內(nèi)部金融業(yè)務(wù)相互摻雜、相互滲透的局面逐步形成，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)呈現(xiàn)出綜合經(jīng)營的發(fā)展趨勢，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融跨業(yè)經(jīng)營的進一步發(fā)展，金融業(yè)務(wù)的綜合性和交叉性會越來越深入，互聯(lián)網(wǎng)金融集團公司會成為未來中國互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營的主要形式，我國現(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管模式不能對其進行有效監(jiān)管。
（三）互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管現(xiàn)狀
互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新為公眾提供了更為完善的法律服務(wù)，推動了普惠金融的發(fā)展，同時，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險日益顯露，針對互聯(lián)網(wǎng)金融的法律監(jiān)管重要性日益增加。當(dāng)前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管內(nèi)容繁多，不成系統(tǒng)，本文從金融監(jiān)管對象的視角總結(jié)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管現(xiàn)狀。
1.互聯(lián)網(wǎng)銀行法律
銀監(jiān)會借鑒國外互聯(lián)網(wǎng)銀行監(jiān)管經(jīng)驗，在總結(jié)國內(nèi)電子銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營開展的現(xiàn)狀，制定公布了《電子銀行業(yè)務(wù)管理辦法》，該辦法主要規(guī)定了電子銀行業(yè)務(wù)的申請與變更、風(fēng)險管理、數(shù)據(jù)交換與轉(zhuǎn)移管理、業(yè)務(wù)外包管理、跨境業(yè)務(wù)活動管理、監(jiān)督管理以及法律責(zé)任。同時，銀監(jiān)會公布《電子銀行安全評估指引》，意在確保電子銀行系統(tǒng)的安全。
2.互聯(lián)網(wǎng)證券法律
根據(jù)我國現(xiàn)行法律，不允許在互聯(lián)網(wǎng)上直接發(fā)行證券。2012年證監(jiān)會制定公布了《關(guān)于修改〈證券發(fā)行與承銷管理辦法〉的決定》，在該決定中規(guī)定根據(jù)申購情況調(diào)整網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行的比例，首次公開發(fā)行股票的發(fā)行人及其主承銷商應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行之間建立雙向回撥機制。
3.互聯(lián)網(wǎng)保險法律
2011年，隨著互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)的不斷發(fā)展，為了防范網(wǎng)絡(luò)保險欺詐風(fēng)險，真正做到保護相關(guān)金融服務(wù)消費者的合法權(quán)益，保監(jiān)會制定頒布了《互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定》，明確規(guī)定了互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)開展的資質(zhì)條件、經(jīng)營規(guī)則、監(jiān)督管理、法律責(zé)任等方面。為了進一步完善相關(guān)法律規(guī)則，保監(jiān)會印發(fā)《保險、經(jīng)紀公司互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法（試行）》，對互聯(lián)網(wǎng)銷售保險的準入門檻、經(jīng)營規(guī)則以及信息披露做出了規(guī)定。
4.互聯(lián)網(wǎng)金融超市法律
互聯(lián)網(wǎng)金融超市是近期以來非常流行的一個金融服務(wù)理念。目前，法律層面還缺少涉及市場準入和運營監(jiān)管的具體法律規(guī)定，只是在監(jiān)管原則方面做出了規(guī)定，如證監(jiān)會在2012年公布的《證券投資基金銷售機構(gòu)通過第三方電子商務(wù)平臺開展證券投資基金銷售業(yè)務(wù)指引（試行）（征求意見稿）》，監(jiān)管層需要制定具體監(jiān)管層面的法律規(guī)定。
5.互聯(lián)網(wǎng)支付法律
中國人民銀行在2005年制定了《電子支付指引（第一號）》，首次將電子支付作為監(jiān)管對象，意在規(guī)范電子支付業(yè)務(wù)，維護在電子支付活動中相關(guān)各方的中的合法權(quán)益，促進電子支付業(yè)務(wù)健康發(fā)展。為了進一步完善相關(guān)的法律法規(guī)，中國人民銀行《非金融機構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》和《非金融機構(gòu)支付服務(wù)管理辦法實施細則》，依據(jù)辦法和細則向符合條件的非金融機構(gòu)發(fā)放《支付業(yè)務(wù)許可證》，并對其行為進行監(jiān)督和管理。在不斷完善電子支付法律法規(guī)的基礎(chǔ)上，逐步形成完善的互聯(lián)網(wǎng)金融支付監(jiān)管體系。
6.互聯(lián)網(wǎng)借貸法律
當(dāng)前，我國確實針對互聯(lián)網(wǎng)借貸的法律法規(guī)，互聯(lián)網(wǎng)借貸的監(jiān)管主要是比照普通借貸業(yè)務(wù)來進行。主要由工商部門來監(jiān)管：第一，向工商行政機關(guān)申請營業(yè)執(zhí)照；第二，向工商行政機關(guān)申請增加“互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)”經(jīng)營范圍，并辦理相應(yīng)的經(jīng)營性網(wǎng)站備案。為了完善相關(guān)法律法規(guī)，銀監(jiān)會在2011年制定頒布了《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險提示的通知》，意在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺上完善風(fēng)險隔離，防止民間借貸風(fēng)險通過互聯(lián)網(wǎng)進行大范圍蔓延。針對互聯(lián)網(wǎng)借貸的準入及運營等法律監(jiān)管有待監(jiān)管層做出明確規(guī)定。
三、構(gòu)建我國互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管統(tǒng)一模式的必要性
本章主要分析了金融統(tǒng)一監(jiān)管體制的概念特點，進而結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融特點指出統(tǒng)一監(jiān)管模式的必要性。
（一）統(tǒng)一監(jiān)管體制
金融監(jiān)管體制是指根據(jù)不同的監(jiān)管對象，監(jiān)管層確立的關(guān)于監(jiān)管標(biāo)準和金融監(jiān)管法規(guī)的體制安排。實踐中，金融監(jiān)管體制必須建立在與金融業(yè)的經(jīng)營模式的基礎(chǔ)上，金融服務(wù)的經(jīng)營模式有分業(yè)經(jīng)營和混業(yè)經(jīng)營，相應(yīng)地，金融監(jiān)管體制也有分業(yè)監(jiān)管體制和統(tǒng)一監(jiān)管體制（混業(yè)監(jiān)管體制），還存在一種綜合前二者特點的金融監(jiān)管體制，稱為不完全集中監(jiān)管體制。
統(tǒng)一監(jiān)管體制或混業(yè)監(jiān)管體制，該體制強調(diào)通過統(tǒng)一的監(jiān)管機構(gòu)進行統(tǒng)籌安排對金融機構(gòu)和金融業(yè)務(wù)進行有效監(jiān)管，中央銀行或其他專設(shè)監(jiān)管機構(gòu)可以充當(dāng)監(jiān)管主體的角色。
統(tǒng)一監(jiān)管的優(yōu)勢在于：第一，包容性強，創(chuàng)新是互聯(lián)網(wǎng)金融的重要特點，而統(tǒng)一監(jiān)管體制可迅速適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，對業(yè)務(wù)創(chuàng)新及時進行有效監(jiān)管，避免出現(xiàn)監(jiān)管真空；第二，優(yōu)化監(jiān)管環(huán)境，統(tǒng)一監(jiān)管通過制定統(tǒng)一的監(jiān)管理念、監(jiān)管目標(biāo)及統(tǒng)一的監(jiān)管法規(guī)等，可以發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融混業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險并進行有效監(jiān)管；第三，降低監(jiān)管成本，在統(tǒng)一監(jiān)管體制下，監(jiān)管者和被監(jiān)管者雙方的成本都極大降低，從而實現(xiàn)對監(jiān)管資源的充分有效利用。
（二）統(tǒng)一法律監(jiān)管的必要性
隨著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新尤其是其混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展，監(jiān)管層必須跟上互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展針對監(jiān)管模式作出相應(yīng)的變革。
目前監(jiān)管層對互聯(lián)網(wǎng)金融實行的依然是分業(yè)監(jiān)管體制。在當(dāng)時確立這種體制的目的是保證金融業(yè)的穩(wěn)定與安全，避免風(fēng)險在不同金融行業(yè)之間互相傳遞。但是隨著互聯(lián)網(wǎng)金融混業(yè)創(chuàng)新的加快，一直以來運用的分業(yè)監(jiān)管模式，已經(jīng)暴露出監(jiān)管的問題。主要表現(xiàn)在：
1.壓制金融創(chuàng)新
分業(yè)監(jiān)管體制針對涉及不同金融機構(gòu)業(yè)務(wù)的混業(yè)業(yè)務(wù)，需要通過長時間的協(xié)調(diào)溝通才能對新業(yè)務(wù)推出有效的監(jiān)管政策。為了降低監(jiān)管風(fēng)險，監(jiān)管機構(gòu)對那些難以界定為是否屬于其監(jiān)管的新產(chǎn)品采取抵制態(tài)度，抑制金融創(chuàng)新，從而阻礙了我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)品的正常發(fā)展。
2.監(jiān)管重復(fù)
在分業(yè)監(jiān)管中，監(jiān)管層的業(yè)務(wù)分割，容易產(chǎn)生監(jiān)管重復(fù)和監(jiān)管真空，因此在實踐中，對于互聯(lián)網(wǎng)金融跨行業(yè)金融產(chǎn)品和創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管，存在相互爭奪、相互推諉責(zé)任的問題。鑒于此，分業(yè)監(jiān)管體制一方面加重了監(jiān)管層的監(jiān)管成本，另一方面使監(jiān)管效果大打折扣。此外，監(jiān)管目標(biāo)和監(jiān)管重點不同也會導(dǎo)致監(jiān)管機構(gòu)之間的監(jiān)管沖突。
3.對金融控股公司監(jiān)管失靈
在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)，已經(jīng)開始出現(xiàn)金融控股集團的發(fā)展趨勢，監(jiān)管層對金融控股集團的發(fā)展一直沒有相應(yīng)采取有效的辦法加以監(jiān)管。在2004年“三會”共同簽署《三大金融監(jiān)管機構(gòu)金融監(jiān)管分工合作備忘錄》中，一方面在監(jiān)管組織上實行監(jiān)管聯(lián)席會議機制，另一方面在監(jiān)管方式上實行經(jīng)常聯(lián)系機制，監(jiān)管層順應(yīng)改革提出了“主監(jiān)管人”理念。這一政策的出臺沒有能夠綜合評估金融控股公司的整體風(fēng)險，也后續(xù)的具體規(guī)定的支撐，在實踐中難以明確判斷出主監(jiān)管人。
4.互聯(lián)網(wǎng)金融需要統(tǒng)一監(jiān)管
互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新如火如荼。互聯(lián)網(wǎng)金融進行大量的金融創(chuàng)新，向社會提供日益豐富多樣的金融產(chǎn)品和服務(wù)，在這些業(yè)務(wù)創(chuàng)新中，傳統(tǒng)的證券、銀行和保險行業(yè)之間相互結(jié)合加深，綜合性強，這些金融創(chuàng)新產(chǎn)品同時兼具多個金融行業(yè)的的性質(zhì)，分業(yè)監(jiān)管難以對其形成有效監(jiān)管，按照金融機構(gòu)及其監(jiān)管職責(zé)劃分的監(jiān)管體制已經(jīng)越來越難以及時做到對金融創(chuàng)新的有效監(jiān)管。
互聯(lián)網(wǎng)金融控股集團出現(xiàn)。一些金融機構(gòu)為了獲取更大利益，通過并購，逐步發(fā)展成為金融集團，互聯(lián)網(wǎng)金融公司的規(guī)模日益增大，其內(nèi)部的資本流動呈現(xiàn)出復(fù)雜的特征，尤其是互聯(lián)網(wǎng)資本對傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的滲透及其信息化化，使監(jiān)管當(dāng)局單純通過分業(yè)監(jiān)管難以對金融集團進行有效監(jiān)管，金融集團風(fēng)險成為分業(yè)監(jiān)管的相對真空地帶。
總之，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展迅速，混業(yè)經(jīng)營逐漸成為主流，互聯(lián)網(wǎng)金融集團逐漸增多，使互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)內(nèi)不同業(yè)務(wù)間的的界限日益模糊，分業(yè)監(jiān)管體制已經(jīng)無法做到對這一切的有效監(jiān)管，金融機構(gòu)商業(yè)運作模式的發(fā)展客觀上要求監(jiān)管模式必須隨著而作出相應(yīng)調(diào)整。
鑒于此，金融業(yè)經(jīng)營體制的變遷有一定的現(xiàn)實必然性，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的混業(yè)特點客觀上要求金融監(jiān)管體制朝著統(tǒng)一監(jiān)管的方向演進。
四、我國互聯(lián)網(wǎng)金融統(tǒng)一監(jiān)管體制的法律模式設(shè)計
在普惠金融戰(zhàn)略落實的背景下，監(jiān)管層開始醞釀有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管新規(guī)。互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)是通過互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)提供金融服務(wù)。同傳統(tǒng)金融服務(wù)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)涉及金融的各個方面，綜合性更強。有針對性地建立統(tǒng)一監(jiān)管的模式，完善監(jiān)管的制度、組織和方式，可以有效引導(dǎo)其向適宜的方向和領(lǐng)域發(fā)展，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險。
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融存在的主要法律風(fēng)險
1.監(jiān)管主體標(biāo)準不清，互聯(lián)網(wǎng)金融的開放性包含了各種不同的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新及其綜合性趨勢，其所提供的金融服務(wù)沖擊著我國的目前實行的分業(yè)監(jiān)管模式 。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的邊緣性，在目前的分業(yè)監(jiān)管模式下，沒有一個明確的監(jiān)管部門將其納入監(jiān)管范圍。
2.互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律規(guī)定缺失，當(dāng)前，關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的立法嚴重滯后，其性質(zhì)缺少明確的法律規(guī)則進行確定，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管處于無法可依的尷尬境地，同時，法律的不確定性也給互聯(lián)網(wǎng)金融未來的發(fā)展造成了潛在的重大風(fēng)險和不確定因素，影響了互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新的積極性，同時可能出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)詐騙非法套現(xiàn)等違法行為，一旦發(fā)生糾紛，交易雙方的權(quán)利都難以得到有效保護。
3.缺少對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的明確定位，當(dāng)前，部分互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)意圖將自身定位為金融中介服務(wù)機構(gòu)，主要進行收付款和電子支付等業(yè)務(wù)，但是，隨著《非金融機構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》的頒布，這部分自己定位為金融服務(wù)機構(gòu)的對象被法律界定為非金融機構(gòu)，導(dǎo)致了定位不清問題的產(chǎn)生。
（二）我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管現(xiàn)行法律評價
針對互聯(lián)網(wǎng)銀行和保險的監(jiān)管法律，現(xiàn)行法律制度較為完善，目前已初步構(gòu)建起相關(guān)法律監(jiān)管框架。但是，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新及其所帶來的金融業(yè)務(wù)內(nèi)涵的不斷豐富，相關(guān)監(jiān)管制度有待于進一步完善和更新。將互聯(lián)網(wǎng)金融明確增加到《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《證券法》和《保險法》等法律中。
互聯(lián)網(wǎng)電子支付盡管發(fā)展時間不長，但是監(jiān)管體系的構(gòu)建非常迅速。
互聯(lián)網(wǎng)借貸處于法律監(jiān)管的空白地帶，現(xiàn)行法律并沒有明確網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的性質(zhì)和地位，也沒有規(guī)定監(jiān)管部門明確的監(jiān)管職責(zé)，近年來，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺發(fā)展迅速，風(fēng)險日益增多。鑒于此，需要補充完善互聯(lián)網(wǎng)借貸的監(jiān)管法律法規(guī)。
互聯(lián)網(wǎng)金融超市提供的服務(wù)具有混業(yè)的屬性，其涉及橫跨不同金融行業(yè)業(yè)務(wù)和關(guān)聯(lián)交易的屬性會增大金融風(fēng)險，而且非金融機構(gòu)也參與到金融服務(wù)的提供鐘來，分業(yè)監(jiān)管模式難以實現(xiàn)對其進行有效監(jiān)管。面對混業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的矛盾，需要完善相關(guān)法律法規(guī)，建立統(tǒng)一監(jiān)管模式，實現(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融超市的有效監(jiān)管。
（三）監(jiān)管法律制度設(shè)計
1.在監(jiān)管原則方面，互聯(lián)網(wǎng)金融的混業(yè)和開發(fā)的特點使傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管標(biāo)準及現(xiàn)場監(jiān)管等手段不足以對互聯(lián)網(wǎng)金融實施有效監(jiān)管。鑒于此，監(jiān)管方向應(yīng)該是對互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)模式實施統(tǒng)一監(jiān)管，即關(guān)注金融產(chǎn)品的業(yè)務(wù)模式及其綜合性，并根據(jù)這一特點確定統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)則，同時，要進行綜合金融機構(gòu)和金融業(yè)務(wù)的統(tǒng)一監(jiān)管，而不是根據(jù)不同的業(yè)務(wù)進行分業(yè)監(jiān)管。
統(tǒng)一監(jiān)管模式能夠較好地適應(yīng)各種金融創(chuàng)新產(chǎn)品，監(jiān)管層應(yīng)完善統(tǒng)一監(jiān)管模式為我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)創(chuàng)造一個適度寬松的外部環(huán)境。針對余額寶、眾籌等其他新型的金融服務(wù)，政府部門應(yīng)該適用統(tǒng)一監(jiān)管的原則，并出臺相應(yīng)的管理辦法來落實這一個原則。
2.在制度方面，應(yīng)制定出臺互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律制度。制定出臺有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律制度，必須在充分認識互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)內(nèi)容。在明確業(yè)務(wù)準入、業(yè)務(wù)經(jīng)營與業(yè)務(wù)退出方面建立符合混業(yè)經(jīng)營的統(tǒng)一標(biāo)準， 同時借鑒國外互聯(lián)網(wǎng)金融立法的規(guī)范，立足我國的現(xiàn)實國情，補充完善對業(yè)務(wù)合法性和消費者權(quán)益保護等方面的規(guī)定， 最終建立既能控制風(fēng)險又能鼓勵創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律。
3.在組織方面，加強不同監(jiān)管部門間協(xié)作。分業(yè)監(jiān)管的模式無法對互聯(lián)網(wǎng)金融的綜合業(yè)務(wù)實施有效監(jiān)管， 主要表現(xiàn)在重復(fù)監(jiān)管和監(jiān)管信息協(xié)調(diào)不順暢。在具體實踐中，應(yīng)協(xié)調(diào)銀證保監(jiān)管信息的溝通和機制的溝通，共同應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管。這涉及到跨部門監(jiān)管的問題，要統(tǒng)一協(xié)調(diào)。
4.在監(jiān)管方式方面，應(yīng)做到平衡鼓勵創(chuàng)新與風(fēng)險監(jiān)管。因此應(yīng)該實行原則性監(jiān)管， 一方面防范金融創(chuàng)新風(fēng)險， 另一方面又要鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新。既著手完善相關(guān)規(guī)章制度，明確規(guī)定風(fēng)險預(yù)防措施， 防止重大風(fēng)險的發(fā)生， 又要把握好尺度， 避免金融監(jiān)管過嚴， 阻礙互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的發(fā)展。具體的措施包括：
建立專門的網(wǎng)絡(luò)銀行管理制度。從事網(wǎng)絡(luò)銀行的互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)在業(yè)務(wù)開始前，必須到監(jiān)管部門辦理相關(guān)業(yè)務(wù)的登記備案，并提供符合法律規(guī)定的材料。完善現(xiàn)行法律法規(guī)，補充完善明確適用于互聯(lián)網(wǎng)金融的法律條文最終形成一個明確化、規(guī)范化的監(jiān)管格局。結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的特點，調(diào)整現(xiàn)行監(jiān)管辦法。金融監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)根據(jù)我國互聯(lián)網(wǎng)金融的實際情況，參照國際上對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管模式，最終形成一種符合我國國情的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式，實現(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融的有效監(jiān)管。加強金融監(jiān)管人員的互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)，提高監(jiān)管人員的互聯(lián)網(wǎng)信息運用水平。
五、結(jié)論
鑒于以上分析，互聯(lián)網(wǎng)金融中涉及到銀行、證券、保險等各種金融業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)創(chuàng)新的綜合性不斷加強，互聯(lián)網(wǎng)金融集團持股多個金融機構(gòu)提供多樣化綜合化的金融服務(wù)的局面已經(jīng)形成。對互聯(lián)網(wǎng)金融來說，綜合經(jīng)營適應(yīng)了金融服務(wù)多樣化個性化的趨勢，有助于擺脫對傳統(tǒng)經(jīng)營模式的依賴，推動我國金融服務(wù)業(yè)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和快速發(fā)展。
在未來的幾年后，如果針對互聯(lián)網(wǎng)金融推出統(tǒng)一金融監(jiān)管機構(gòu)和一切相配套的政策措施，必將推動形成良好的外部監(jiān)管環(huán)境，促進業(yè)務(wù)創(chuàng)新不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)經(jīng)營良好，交叉性、跨行業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)品大量涌現(xiàn)且被投資者普遍接受和廣泛使用，金融風(fēng)險適度。
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作者簡介：李塵奇（1992-），男，湖南人。中央財經(jīng)大學(xué)本科，研究方向:數(shù)理金融，法律 。
摘要：隨著互聯(lián)網(wǎng)的廣泛普及，我國互網(wǎng)金融得到飛速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融不斷改變著金融生態(tài)環(huán)境。本文認為互聯(lián)網(wǎng)金融是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進行金融行為的綜合，并根據(jù)開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的企業(yè)經(jīng)營范圍的不同，將互聯(lián)網(wǎng)金融劃分為三部分：一是傳統(tǒng)金融機構(gòu)進行的互聯(lián)網(wǎng)金融行為；二是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進行的互聯(lián)網(wǎng)金融行為；三是傳統(tǒng)金融機構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作進行的互聯(lián)網(wǎng)金融行為。本文分別探討了三種互聯(lián)網(wǎng)金融模式的形成機理與發(fā)展過程。在上述研究的基礎(chǔ)上，本文對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問題提出了一些建議。
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)；傳統(tǒng)金融機構(gòu)
伴隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的飛速發(fā)展以及互聯(lián)網(wǎng)的普及，互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸在我國興起并快速發(fā)展起來。那么什么原因促使了我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展？我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的模式是什么？帶著上述問題，本文對我國互聯(lián)網(wǎng)金融的形成機理進行了研究。
一、關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融定義
關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的定義，學(xué)界與業(yè)界并沒有統(tǒng)一的意見，本文認為互聯(lián)網(wǎng)金融是借助互聯(lián)網(wǎng)和移動通信技術(shù)實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介功能的新興金融行為，是以互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)為基礎(chǔ)而進行金融行為的綜合，其具有無窮的發(fā)展?jié)摿Γ貙⒋龠M金融創(chuàng)新，給金融市場注入新的活力。
二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式
我國互聯(lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展，形成了眾多不同的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，根據(jù)開展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的企業(yè)業(yè)務(wù)性質(zhì)不同，主要互聯(lián)網(wǎng)金融模式可以分為三大類：傳統(tǒng)金融機構(gòu)開展的互聯(lián)網(wǎng)金融、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展的互聯(lián)網(wǎng)金融與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與傳統(tǒng)金融機構(gòu)相互合作開展的互聯(lián)網(wǎng)金融。
現(xiàn)階段傳統(tǒng)金融機構(gòu)開展的互聯(lián)網(wǎng)金融模式主要是信息化金融機構(gòu)，即利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，對傳統(tǒng)的金融運行流程進行改造，對銀行、證券和保險等金融機構(gòu)實現(xiàn)經(jīng)營、管理的逐漸電子化，形成銀行信息化、證券信息化、保險信息化的金融服務(wù)體系。
隨著互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)積極涉足金融領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，其主要模式包括以下幾種：1，第三方付支付平臺是指具備一定實力和信譽保障的非銀行機構(gòu)，借助通信、計算機和信息安全技術(shù)，采用與各大銀行簽約的方式，在用戶與銀行支付結(jié)算系統(tǒng)間建立連接的電子支付模式2，眾籌是指用團購預(yù)購的形式，向互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)友募集項目資金的模式，即發(fā)起人將項目策劃交給眾籌平臺，經(jīng)過相關(guān)審核后，便可以在平臺的網(wǎng)站上建立屬于自己的頁面，用來向公眾介紹項目情況，從而獲取公眾的投資。3，p2p模式指通過第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺進行資金借、貸雙方的匹配，資金需求者通過網(wǎng)站平臺找到適格的貸款者，雙方形成借貸關(guān)系。這種模式具有門檻低、成本低、信息透明的優(yōu)點。
互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與傳統(tǒng)金融機構(gòu)相互合作開展的互聯(lián)網(wǎng)金融模式主要是指互聯(lián)網(wǎng)金融門戶，其是指利用第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺提供金融產(chǎn)品、金融服務(wù)信息，匯聚、搜索、比較金融產(chǎn)品，并為金融產(chǎn)品銷售提供第三方服務(wù)的平臺。
三、我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展機理
我國互聯(lián)網(wǎng)金融形成機理可從以下三個角度分析：
激1 1.基于傳統(tǒng)金融機構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)金融形成機理：互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的發(fā)展為為其開展網(wǎng)上業(yè)務(wù)提供了技術(shù)基礎(chǔ)。網(wǎng)上業(yè)務(wù)的快捷、高效、低成本促使傳統(tǒng)金融機構(gòu)進行業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化，于是基于傳統(tǒng)金融機構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸形成。比如證券行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合開展的網(wǎng)上商城、非現(xiàn)場開戶、手機移動證券等多種拓展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的方式。
2.基于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融形成機理：互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展促使網(wǎng)民數(shù)量的激增，網(wǎng)上交易的快捷、方便、可選擇性吸引大量的消費群體，從而促使網(wǎng)上購物快速發(fā)展，網(wǎng)上購物規(guī)模不斷擴大。而非面對面的虛擬交易的風(fēng)險性限制了網(wǎng)上交易的發(fā)展，為解決這種困境，第三方支付平臺應(yīng)運而生。第三方支付平臺實現(xiàn)了買賣雙方網(wǎng)上交易的同步進行，解決了虛擬交易的風(fēng)險性，從而促使網(wǎng)上交易的進一步發(fā)展，網(wǎng)購規(guī)模也越來越大。隨著網(wǎng)上交易規(guī)模的擴大，第三方交易平臺逐漸積累大量的資金存量，第三方支付平臺為了獲得更多利潤，將這些存量資金進行投融資，逐漸涉足金融業(yè)務(wù)，基于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式也就慢慢形成。
3.基于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與傳統(tǒng)金融機構(gòu)合作的互聯(lián)網(wǎng)金融形成機理：隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)之間、傳統(tǒng)金融機構(gòu)之間、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與傳統(tǒng)金融機構(gòu)問的競爭越來越激烈。為占據(jù)市場份額，具有資金空間再匹配相對優(yōu)勢的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與具有資金時間再匹配絕對優(yōu)勢的傳統(tǒng)金融機構(gòu)之間開始合作，從而進一步推動了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。
四、監(jiān)管建議
基于上述模式，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國快速發(fā)展起來，而隨著其發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融的一些問題開始顯現(xiàn)出來。作為新的金融模式，隨著業(yè)務(wù)的繁榮，互聯(lián)網(wǎng)金融“無門檻、無標(biāo)準、無監(jiān)管”導(dǎo)致的風(fēng)險問題越發(fā)突出，加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的呼聲也越來越高。本文認為加強互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，要從以下三個方面著手：
1.明確監(jiān)管目的，鼓勵互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融作為傳統(tǒng)金融與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)相結(jié)合的產(chǎn)物，對金融業(yè)和實體業(yè)產(chǎn)生了深刻的影響，其發(fā)展是大勢所趨。促進互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，有利于提升金融服務(wù)質(zhì)量和效率，促進金融創(chuàng)新。因此，對其監(jiān)管的目的在于鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，充分發(fā)揮其積極作用。
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；法律風(fēng)險；風(fēng)險防范
自2013年以來，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)得以迅速發(fā)展，在“互聯(lián)網(wǎng)＋”的政策背景下，新型的互聯(lián)網(wǎng)金融以其成本低、效率高、覆蓋廣等特點深得廣大消費群體的追捧。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融為消費主體帶來了便利、快捷、透明度較高的金融服務(wù)，但是由于我國的法律規(guī)制體系不完善等原因，導(dǎo)致了諸如2015年“e租寶”非法集資并跑路等法律風(fēng)險事件，使消費者認識到互聯(lián)網(wǎng)金融在沒有法律規(guī)制的情況下野蠻生長，必然會帶來更大的法律風(fēng)險，只有認知風(fēng)險，并且規(guī)制風(fēng)險，才是讓互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展的主要途徑。
1互聯(lián)網(wǎng)金融法律風(fēng)險
從刑法、民法和行政法角度來理解法律風(fēng)險，分為刑事法律風(fēng)險、民事法律風(fēng)險和行政法律風(fēng)險。但是互聯(lián)網(wǎng)金融存在的法律問題相互交叉，比較復(fù)雜，不僅僅局限在某部法律中，所以本文認為互聯(lián)網(wǎng)金融法律風(fēng)險，是指由于調(diào)整互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機構(gòu)以及消費者的法律法規(guī)缺失或者不完善，導(dǎo)致其無法可依，不能按照合同規(guī)定有效行使權(quán)利以及履行義務(wù)，從而產(chǎn)生的各種負面法律后果的風(fēng)險。總結(jié)互聯(lián)網(wǎng)金融法律風(fēng)險有以下幾點：（1）商業(yè)信息泄露的法律風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)金融平臺為彌補信息的不對稱，會將優(yōu)質(zhì)借款人的信息在平臺上，以吸引投資者進行投資。對于平臺而言，借款人的信息是商業(yè)機密，被到網(wǎng)上，會被競爭對手獲取，喪失商業(yè)主動權(quán)，造成商業(yè)信息泄露的法律風(fēng)險。（2）隱私被侵犯的法律風(fēng)險。隱私權(quán)被侵犯的主體主要是互聯(lián)網(wǎng)消費者。由于互聯(lián)網(wǎng)金融其主要依托于網(wǎng)絡(luò)進行，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)安全不到位，會導(dǎo)致消費者信息的泄露，比如2013某寶的客戶信息泄露事件。在我國相關(guān)法律里面對公民隱私權(quán)有所規(guī)定并進行保護，但是網(wǎng)絡(luò)隱私權(quán)卻未被規(guī)定，其仍然存在被不法分子侵犯的風(fēng)險。（3）借貸利率過高的法律風(fēng)險。首先，從出借人角度來說，其被高息誘惑通過平臺進行借貸，必然要承擔(dān)過高的風(fēng)險，一旦投資平臺跑路導(dǎo)致成本無法收回，損失巨大；從借款人角度來說，高額的利息使其難以支付，導(dǎo)致其隨時可能面臨法律責(zé)任；從網(wǎng)絡(luò)借貸平臺角度來說，為了搶奪客戶和獲得高額的收益，會不惜違反法律而提高借貸利率，一旦借貸雙方出現(xiàn)問題，會使企業(yè)陷入法律風(fēng)險之中。（4）非法集資的法律風(fēng)險。非法集資與合法的眾籌有諸多相似之處，關(guān)鍵區(qū)別在于其是否取得監(jiān)管部門的集資資格，對于投資者而言，集資平臺的非法性具有很強的隱蔽性，這些平臺通過媒體公開其集資項目，并承諾高額的收益等等手段來隱藏其非法集資性質(zhì)，一旦投資者不能識別其是否合法，被誤導(dǎo)進行投資，會給自己帶來巨大的資金法律風(fēng)險，比如2014年旺旺非法集資跑路事件等。（5）其他法律風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展創(chuàng)造了一種具有價值的比特幣，其流通隱蔽，對其監(jiān)管存在缺失，造成諸如香港比特幣集資跑路的事件。以及互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的直銷模式，打著無風(fēng)險高收益的旗號吸引投資者，這也潛在很大的法律風(fēng)險。
2互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范存在的法律問題
2．1互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范中政府存在的問題
首先，互聯(lián)網(wǎng)金融法律規(guī)制體系不完善。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展，致使法律法規(guī)不能對其進行有效調(diào)整，使一些互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)游離于法律之外。并且法律法規(guī)的立法位階較低，沒有法律層面的法律作為核心來建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系，只有各部門出臺的部門規(guī)章，不能全面的對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)進行規(guī)制。完善的法律法規(guī)體系不僅對互聯(lián)網(wǎng)金融進行規(guī)制，還要對互聯(lián)網(wǎng)金融參與主體的權(quán)益進行保護，但是這些法規(guī)只是對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)進行調(diào)整和規(guī)制，并未重視參與主體的權(quán)益保護。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體制不完善。通過法律體系的建立，明確互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的監(jiān)督主體，而我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體眾多，比如余額寶等互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金業(yè)務(wù)，由于其參與主體較多，包含投資者、第三方支付平臺、基金管理機構(gòu)等，所以根據(jù)我國現(xiàn)有法律規(guī)定，中國人民銀行對第三方支付進行監(jiān)管，證監(jiān)會對貨幣市場基金進行監(jiān)管，銀監(jiān)會對存款類業(yè)務(wù)進行監(jiān)管。此類多部門監(jiān)管的業(yè)務(wù)眾多，雖然表面看各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)都得到監(jiān)管，但是由于各監(jiān)管部門之間的職責(zé)權(quán)限劃分不明確，會造成監(jiān)管主體的相互推諉，重復(fù)監(jiān)管甚至無人監(jiān)管的亂象。最后，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管措施不明確。由于我國對于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管實行多頭監(jiān)管模式，不同的金融業(yè)務(wù)之間監(jiān)管措施不同，特別對于跨市場進行的金融活動，監(jiān)管主體并不明確，不能有效的對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進行準入業(yè)務(wù)許可制度。信息披露制度是彌補互聯(lián)網(wǎng)信息不對稱的主要手段，也是建立互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)征信制度的基礎(chǔ)，由于沒有實行互聯(lián)網(wǎng)金融強制信息披露制度，對于市場參與主體而言，不能了解其投資或消費的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的誠信信息以及金融信息，使其處于互聯(lián)網(wǎng)金融的被動地位，承擔(dān)巨大的金融風(fēng)險。
2．2互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)存在的問題
首先，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)自身風(fēng)險防范意識不強。互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)于大眾，應(yīng)該時刻考慮客戶的利益，應(yīng)當(dāng)具有風(fēng)險意識，要及時對市場風(fēng)險進行預(yù)測，保護參與主體的利益，而現(xiàn)實中互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)危機意識較差，在遇到風(fēng)險時大多選擇跑路等損害參與主體權(quán)益的行為。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融主體忽視互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)安全。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)是支撐互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的主要力量，沒有互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)就沒有互聯(lián)網(wǎng)金融，但是某些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)只重視利益，卻忽視了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，造成客戶信息的泄露等法律風(fēng)險事件。再次，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)法律意識薄弱。互聯(lián)網(wǎng)金融主體是經(jīng)濟主體，會為獲取利益不惜以提高貸款利息或者無利息等非法手段吸引消費者，一旦其違法行為被揭穿，會給企業(yè)帶來巨大法律風(fēng)險。最后，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律性差。我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)并未形成行業(yè)組織，所以沒有行業(yè)自律行為，不能更好的實行內(nèi)部監(jiān)督，為行業(yè)發(fā)展帶來困境。
2．3互聯(lián)網(wǎng)金融消費主體存在問題
首先，消費主體風(fēng)險意識薄弱。互聯(lián)網(wǎng)消費主體作為信息弱勢群體，不能完全掌握互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的信息，在受互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的各種無風(fēng)險廣告刺激之后，盲目進行投資，這證明其風(fēng)險意識薄弱，不能識別市場風(fēng)險，更好作出投資決策。其次，消費主體投資意識較差。消費主體在進行投資過程中，盡量選擇收益較大的一次性投入大量資金，一旦出現(xiàn)風(fēng)險問題，會造成巨大損失。最后，消費主體法律意識薄弱。在各種互聯(lián)網(wǎng)金融平臺跑路事件中反映出來，消費主體在遭受互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的損害時，法律意識淡薄，不能搜集有關(guān)證據(jù)，運用法律武器來進行維權(quán)，大多選擇忍氣吞聲，或者等集體事件出現(xiàn)之后才會選擇維權(quán)，這不利于消費者自身權(quán)益的保護。
3互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范法律問題對策
3．1完善互聯(lián)網(wǎng)金融政府監(jiān)管
首先，完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)體系。為了建立完善的互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系，必須進行立法，建立一部專門調(diào)整互聯(lián)網(wǎng)金融的法律，其內(nèi)容包括：互聯(lián)網(wǎng)金融的調(diào)整原則，互聯(lián)網(wǎng)金融主體的規(guī)定，以及互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)范圍，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體，互聯(lián)網(wǎng)金融主體的法律責(zé)任。并以該法律為核心，再輔助相關(guān)的政策法規(guī)作為補充，形成一個完善的有層次的，不僅有原則性規(guī)定而且實踐操作較強的法律規(guī)范體系。其次，完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體制。明確對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的主體，并對其職責(zé)以及職權(quán)范圍進行明確劃分，做好監(jiān)管主體之間的信息共享機制，保證各監(jiān)管主體在進行監(jiān)管時，各司其職，并在其職權(quán)范圍內(nèi)進行互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，相互協(xié)作，相互監(jiān)督，防止監(jiān)管相互推諉甚至監(jiān)管缺失的行為出現(xiàn)，形成一個良好的層次分明的具有高效率的監(jiān)管體制。最后，完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管措施。完善互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管措施是降低互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的關(guān)鍵途徑，從源頭進行控制，改變以往的事后監(jiān)管模式。建立互聯(lián)網(wǎng)金融征信制度，以政府為主導(dǎo)，市場為輔的模式，通過扶植專業(yè)的征信機構(gòu)并培養(yǎng)專業(yè)的征信人員，建立合理專業(yè)的征信制度隊伍，以保證對互聯(lián)網(wǎng)金融信息的完整性和客觀性，對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)信用進行評估。建立互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)準入許可制度，要求政府明確監(jiān)管主體，在其職權(quán)范圍內(nèi)，建立互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)準入許可，將通過征信制度考核的良好信用的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進行批準，從源頭上降低互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的法律風(fēng)險。另外，還必須要求通過征信系統(tǒng)考核和業(yè)務(wù)許可的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要及時進行信息披露，一旦出現(xiàn)各種風(fēng)險問題，要進行及時披露，讓消費者做好應(yīng)對風(fēng)險的準備，也為企業(yè)的發(fā)展奠定良好互信基礎(chǔ)。
3．2加強互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律監(jiān)管
首先，加強互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)風(fēng)險防范意識和信息安全意識。大部分的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)是經(jīng)濟發(fā)展浪潮里的盲目跟從者，抱著賺錢的目的進行互聯(lián)網(wǎng)金融，其自身的風(fēng)險防范意識以及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)意識并不強。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)加大對互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的投入，培養(yǎng)專業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)人員，防止各種互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)風(fēng)險出現(xiàn)。還要加強自身的風(fēng)險防范意識，不斷的積累風(fēng)險準備金，以審慎的原則進行風(fēng)險活動。其次，要增強法律意識。企業(yè)應(yīng)該在法律調(diào)整范圍內(nèi)進行合法活動，要有法律意識，以企業(yè)為主導(dǎo)，上下齊動員學(xué)習(xí)法律知識，增強法律意識，不做法律之外損害消費者的事情。最后，建立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律組織。雖然我們國家有互聯(lián)網(wǎng)金融委員會對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進行指導(dǎo)，但是應(yīng)在政府主導(dǎo)下，建立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自己的自律組織，對行業(yè)內(nèi)部成員進行監(jiān)督和管理，不斷完善自律組織的規(guī)則，保護合法的企業(yè)行為，對不合法行為進行行業(yè)抵制和舉報，維護行業(yè)榮譽。
3．3加強互聯(lián)網(wǎng)金融消費者自身保護意識
首先，加強消費主體風(fēng)險防范意識。互聯(lián)網(wǎng)金融主體要有風(fēng)險意識，應(yīng)該積極關(guān)注國家進行的金融風(fēng)險防范宣傳，知道并理解金融風(fēng)險知識，掌握一定的風(fēng)險規(guī)避措施，提高自身的風(fēng)險防范意識，以免造成風(fēng)險損失。其次，增強消費者投資意識。通過宣傳以及學(xué)習(xí)等方式了解金融投資知識，知道投資方法，學(xué)會不把雞蛋放在一個籃子里，以規(guī)避風(fēng)險，減少損失。最后，增強消費者維權(quán)意識。消費者是互聯(lián)網(wǎng)金融的重要參加者，也是互聯(lián)網(wǎng)金融事件的重要損失者，面對各種互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)跑路等惡性事件，不能僅僅自認倒霉，消費者要學(xué)會并敢于運用法律武器來保護自身的合法權(quán)益，依據(jù)法律來對跑路企業(yè)進行訴訟以取回自己的資金，減少自身的損失。
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>> 倫理學(xué)視野下的我國金融市場建設(shè)研究 我國金融市場發(fā)展的倫理價值探析 我國金融工程中的倫理問題探究 和諧社會視角下的我國行政倫理建設(shè) 金融倫理缺失：我國農(nóng)村金融效率低下的根源 淺談對我國行政倫理建設(shè)的認識 關(guān)于我國高校生態(tài)倫理教育的內(nèi)涵探析 金融危機視角下我國服務(wù)貿(mào)易發(fā)展探析 政府行為視角下我國當(dāng)代商業(yè)倫理精神的缺失及對策 企業(yè)倫理視角下我國食品安全問題研究 “經(jīng)濟人”視角下的我國公務(wù)員行政倫理建設(shè) 后果主義視角下對基因技術(shù)的倫理探析 金融倫理視角下金融消費者權(quán)益保護機制研究 弗洛姆消費異化理論視野下我國消費倫理探析 我國高校專業(yè)倫理教育實踐探析 我國高校廣告?zhèn)惱斫逃妒教轿?當(dāng)代我國消費倫理觀念的問題探析 論我國市場經(jīng)濟條件下的財富倫理建設(shè) 商談倫理學(xué)對我國轉(zhuǎn)型期公德建設(shè)的啟示 馬克思生態(tài)倫理思想對我國生態(tài)文明建設(shè)的啟示 常見問題解答 當(dāng)前所在位置：？div=0
③新浪微博：《青島三番服飾成功融資70萬再次刷新本地眾籌記錄！》
⑥360百科：e租寶
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關(guān)鍵詞： 互聯(lián)網(wǎng)金融；發(fā)展與監(jiān)管；探析
一、加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性
在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展進程中，面臨著較為復(fù)雜的環(huán)境，只有對其加強監(jiān)管，才能為該行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展提供規(guī)范性作用。可見，加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管具有必要性。首先，能夠為互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展加強監(jiān)督和管理，使各相交易活動得以有序進行，形成良性的競爭局面，對帶動國家經(jīng)濟平穩(wěn)增長奠定堅實的基礎(chǔ)條件。其次，能夠規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展中的系列風(fēng)險隱患問題。由于互聯(lián)網(wǎng)金融具有開放性、虛擬性等特點，使其在實際交易活動中，存在著業(yè)務(wù)風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、信用風(fēng)險、交易風(fēng)險、法律風(fēng)險等諸多問題，阻礙該行業(yè)的發(fā)展進程。而在加強監(jiān)管作用下，相關(guān)部門能夠引導(dǎo)該行業(yè)朝著更好的方向發(fā)展，達到規(guī)避風(fēng)險隱患的目的。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)狀
現(xiàn)階段，我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展勢頭良好，逐漸掀起金融創(chuàng)新的新浪潮。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)逐漸增多，金融交易數(shù)量同比呈現(xiàn)明顯的增長趨勢，且金融產(chǎn)品創(chuàng)新層出不窮。縱觀互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀，主要呈現(xiàn)三方面的特點：首先，互聯(lián)網(wǎng)金融中的商家“百花齊放”。根據(jù)相關(guān)調(diào)查顯示，截止到2015年底，基于P2P網(wǎng)貸平臺的企業(yè)達到1000家以上，包括京東、蘇寧等電商和系列商業(yè)銀行，金融教育同比2014年增長402.7%。更多人紛紛在網(wǎng)上進行開戶，是我國互聯(lián)網(wǎng)金融得以快速發(fā)展的重要表現(xiàn)。其次，基于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的交易規(guī)模不斷擴大，僅在2015年，我國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易金額突破9萬億元，同比2014年增長267.83%。最后，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新層出不窮，如“余額寶”等，在金融服務(wù)領(lǐng)域中不斷拓展延伸，支持保險、信用卡、支付結(jié)算等諸多流程。
三、我國互聯(lián)網(wǎng)金融主要模式
（一）傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)金融模式。這是傳統(tǒng)金融機構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)上的一種延伸與擴展，能為客戶提供更快捷的金融服務(wù)。除開戶需到柜臺辦理外，其他相關(guān)業(yè)務(wù)都能通過互聯(lián)網(wǎng)完成，客戶可隨時隨地完成交易。網(wǎng)上銀行屬于傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)金融的主要代表。我國商業(yè)銀行基本都開設(shè)了網(wǎng)上銀行，不僅涵蓋了相關(guān)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，還開辟了很多新業(yè)務(wù)，如網(wǎng)上理財、第三方存管、股票、黃金、保險、銀期證業(yè)務(wù)等。
（二）新型互聯(lián)網(wǎng)金融模式。當(dāng)前，國內(nèi)新型互聯(lián)網(wǎng)金融模式發(fā)展迅速，對傳統(tǒng)金融業(yè)造成了巨大的沖擊，主要包括P2P、第三方支付、電商貸款、眾籌模式等。（1）P2P網(wǎng)貸模式。P2P（peer to peer lending）模式是一種個人對個人的直接融資模式。（2）第三方支付。第三方支付是指利用計算機與信息安全技術(shù)搭建成的客戶和銀行支付終端的電子支付中介，已成為當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)交易的主要渠道。（3）3.電商貸款。這是基于大數(shù)據(jù)的一種的金融信貸模式，信貸方通過數(shù)據(jù)庫了解借貸方的具體資信程度，并決定是否給予貸款。該信貸模式不僅節(jié)約了交易成本，還有效解決了信息不對稱問題，極大提高了風(fēng)險的可控性（4）眾籌模式。它是指項目發(fā)起人利用網(wǎng)絡(luò)平臺的大眾性與快速性等特征，發(fā)動大眾籌集資金的一種融資方式。但是該融資模式面臨著很多法律障礙，容易與非法集資、非法發(fā)行證券等行為相混淆。
四、對互聯(lián)網(wǎng)金融進行監(jiān)管的途徑與措施
想要對互聯(lián)網(wǎng)金融進行有效的監(jiān)管，可以從以下幾方面入手。第一，把互聯(lián)網(wǎng)金融歸納到現(xiàn)有的法律框架中來，對相關(guān)的法律規(guī)范進行強化，同時強調(diào)行業(yè)的自律。第二，可以使用的監(jiān)管方法是強制性的信息披露以及注冊登記，將投資者與及金融消費者的權(quán)益保護作為工作的重心。第三，發(fā)現(xiàn)問題的時候，涉及到哪一部門的監(jiān)管職責(zé)就要由該監(jiān)管機構(gòu)承擔(dān)起相應(yīng)的責(zé)任。與此同時，金融監(jiān)管工作可以劃分成市場注冊、審慎、自律以及監(jiān)督監(jiān)管等幾個層次。
第一，加強信息披露，對市場的約束進行一定的強化。這里的信息披露指的是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)將自身在實際工作中所涉及的管理信息、經(jīng)營信息、風(fēng)險信息以及財務(wù)信息等告知股東與客戶。在現(xiàn)階段，能夠使互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中的透明度得到提升的重要手段是使風(fēng)險信息以及財務(wù)數(shù)據(jù)的公開透明得以實現(xiàn)。互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展離不開信息透明這一重要因素，對于互聯(lián)網(wǎng)金融來說，目前出現(xiàn)的問題以傳統(tǒng)金融信息的相關(guān)信息無法得到對稱為主，一旦互聯(lián)網(wǎng)金融的有關(guān)信息無法做到透明，那么互聯(lián)網(wǎng)金融就無法取得市場，也無法獲得更長遠的發(fā)展。
第二，加強對于消費者的教育以及保護情況。對于金融監(jiān)管工作來說，強化對于消費者的保護情況不僅是日常工作中的一項十分重要的目標(biāo)，并且是大部分國家在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管工作中的重點內(nèi)容。對于互聯(lián)網(wǎng)金融來說，只要消費者不會被不良商家的詐欺行為所欺騙，網(wǎng)絡(luò)上那些憑借互聯(lián)網(wǎng)金融的名義來實行詐騙行為的機構(gòu)就不會有機會實行詐欺活動，也不會有市場。所以，在對互聯(lián)網(wǎng)的金融活動進行監(jiān)管時要把加強有關(guān)消費者的安全教育工作置于首要位置上。
第三，注重對客戶的信息進行保密，加強對于互聯(lián)網(wǎng)金融的交叉監(jiān)管。依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)對侵害消費者權(quán)益的行為進行監(jiān)管并嚴厲打擊。互聯(lián)網(wǎng)金融跨行業(yè)、跨市場的特征比較明顯，加強對于互聯(lián)網(wǎng)金融的交叉監(jiān)管，可以使消費者的權(quán)益得到切實的維護。由于互聯(lián)網(wǎng)金融是新興事物，對于科技與新媒介的依賴性比較強，這在使新產(chǎn)品的協(xié)作互動能力得到增強的同時也使運行的成本降低，同時也使網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險對金融領(lǐng)域的滲透變得更加容易，這就對消費者的合法權(quán)益產(chǎn)生了嚴重的威脅，目前，互聯(lián)網(wǎng)金融的整體運行環(huán)境急需凈化，這不僅需要政府部門的大力支持，還需要工信部等部門發(fā)揮自身的作用，加強與金融主管部門的合作，實行交叉監(jiān)管，可以通過頒布相關(guān)的法律法規(guī)等方式對消費者的合法權(quán)益進行切實的維護。
第四，建立統(tǒng)一的信用平臺，對互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)進行“監(jiān)管前置”。目前，在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中，信用風(fēng)險已經(jīng)成為了一個無法忽視的風(fēng)險，對此，有關(guān)部門可以將人民銀行的征信系統(tǒng)作為基礎(chǔ)，把互聯(lián)網(wǎng)金融平臺在運作中所產(chǎn)生的信用信息歸入到居民以及企業(yè)的信用信息數(shù)據(jù)庫的信息采集范圍中，建立起一個包括了信息披露系統(tǒng)、信用系統(tǒng)、登記注冊系統(tǒng)以及征信系統(tǒng)等對各個領(lǐng)域進行覆蓋的相關(guān)系統(tǒng)，方便消費者以及金鷹主題進行查詢，從而避免由于信息的不對稱而致使消費者以及相關(guān)的經(jīng)營主體蒙受不應(yīng)有的經(jīng)濟損失。這里所說的“監(jiān)管前置”，指的是將操作規(guī)則嚴格制定好后再對市場進行全面開放。我國可以對其他國家的先進的、有效的監(jiān)管方法進行積極的借鑒，使我國的制度建設(shè)能夠得以完善。
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劉玉蘭（1991-），女，四川資陽人。碩士研究生，云南大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院，研究方向：財政學(xué)。
摘要：近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展，已經(jīng)成為金融領(lǐng)域最為熱門的研究話題，然而近期隨著一些“P2P”平臺老總跑路傳聞的不斷發(fā)酵，使得互聯(lián)網(wǎng)金融安全亮起了紅燈。本文將在深入分析互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式的基礎(chǔ)上，探索互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的一些主要策略和方向。
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；發(fā)展模式；監(jiān)管策略；P2P
互聯(lián)網(wǎng)金融是指依托于大數(shù)據(jù)、云計算、移動支付、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具來實現(xiàn)資金融通、支付、結(jié)算和信息中介、理財?shù)葮I(yè)務(wù)的新興金融模式。互聯(lián)網(wǎng)金融從一誕生之日起，便由于其便捷性、廣覆蓋、草根性等特點吸引了市場的廣泛關(guān)注。互聯(lián)網(wǎng)金融的大熱也催生了一系列盲目跟風(fēng)和商業(yè)欺詐行為，比如，部分P2P網(wǎng)貸企業(yè)以高收益率為誘餌最終難以走出龐氏騙局。據(jù)不完全統(tǒng)計，2013年我國出現(xiàn)公司倒閉、高管跑路、提現(xiàn)困難等各種問題的P2P平臺75家。一系列事件背后，既給廣大投資者敲響了風(fēng)險警鐘，也對金融監(jiān)管和法律保障提出了更高要求。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式及風(fēng)險點
余額寶模式及風(fēng)險管理。余額寶是最簡單的互聯(lián)網(wǎng)金融代表性產(chǎn)品，也成為第三方支付平臺模式。余額寶是支付寶公司和天弘基金合作開發(fā)的針對支付寶賬戶所有者的直銷運營平臺，支付寶用戶將閑散資金轉(zhuǎn)入或轉(zhuǎn)出余額寶（其實質(zhì)是購買或贖回天弘基金公司的理財產(chǎn)品），天弘基金將所籌的資金按照不同的配比建立投資資產(chǎn)組合，并以投資收益作為對支付寶用戶的回報。根據(jù)支付寶和天弘基金公布的數(shù)據(jù)顯示，從2013年6月13日上市至2013年年底，余額寶客戶數(shù)已經(jīng)達到4303萬人，資金規(guī)模1853億元，累計收益約為17.9億元。然而，步入2014年余額寶受政策因素和市場競爭等多方面影響，其收益優(yōu)勢已經(jīng)不再，進入下半年其收益率更是朝著4%而去，盡管如此余額寶收益率仍高于商業(yè)銀行一年期存款利率。總體來看，余額寶屬于最為安全的一種互聯(lián)網(wǎng)金融形式。
P2P模式及風(fēng)險管理。P2P網(wǎng)絡(luò)融資平臺的核心模式是借款人在平臺直接借款信息，出借人了解對方信息后，可以直接與借款人簽署借貸合同，提供小額貸款，并能及時獲知借款人的還款進度，獲得投資回報。然而P2P模式發(fā)展陷入信任危機的主要原因在于缺乏行之有效的監(jiān)管措施，目前尚無準入門檻、缺乏行業(yè)標(biāo)準、主管部門不明確的情況。
對于P2P模式的監(jiān)管而言，本文主張：首先，P2P平臺應(yīng)當(dāng)有嚴格的資本金限制；其次，如何為投資者提供真實的貸款客戶資料、掌握投資價值、防控投資風(fēng)險，是P2P平臺應(yīng)著力解決的問題。
眾籌模式及風(fēng)險管理。眾籌平臺可以看做P2P的一種延伸，具體的運作模式是創(chuàng)意人向公眾募集小額資金，公眾將閑置資金投資于項目，發(fā)起人再將創(chuàng)意實施的結(jié)果（投資回報）回饋給出資人。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管策略探析
互聯(lián)網(wǎng)金融模式無疑給我國金融業(yè)發(fā)展注入了強大的發(fā)展動力，對金融監(jiān)管提出了更高的要求，必將對推進我國金融體制改革起到重要的作用。因此，如何加強互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，不要從以下幾個方面著手：
第一，創(chuàng)造寬松環(huán)境助推互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展總體而言對彌補傳統(tǒng)金融的不足、滿足實體經(jīng)濟資金需求是有很大益處的，不能因為一些風(fēng)險的暴露而將這一新興事物扼殺在搖籃之中，相反應(yīng)當(dāng)提供良好的發(fā)展環(huán)境。因此，應(yīng)當(dāng)加以正確引導(dǎo)和規(guī)范，引入第三方、市場化的信用評級制度等方式，對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)實施分類管理，同時建立健全市場退出、禁入、懲罰機制，保障互聯(lián)網(wǎng)金融在“陽光下”健康發(fā)展。
第二，強化對互聯(lián)網(wǎng)金融主體的資本金和杠桿監(jiān)管。互聯(lián)網(wǎng)金融的核心是經(jīng)營資金的業(yè)務(wù)，在這一點上應(yīng)當(dāng)與傳統(tǒng)金融機構(gòu)并無差異，因此對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)設(shè)立相對適宜的資本金門檻；同時，強化對經(jīng)營杠桿率的要求，當(dāng)然具體比例可以略低于同類金融機構(gòu)。從資本金和杠桿率兩個維度控制互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險。
第三，加快完善有關(guān)法律制度保障投融資環(huán)境健康。目前，我國對互聯(lián)網(wǎng)金融尚缺乏行之有效的監(jiān)管措施，當(dāng)務(wù)之急是要在現(xiàn)有立法的基礎(chǔ)上，對相關(guān)制度規(guī)定進行修訂、補充和完善，以此彌補現(xiàn)有監(jiān)管制度在覆蓋互聯(lián)網(wǎng)金融方面的空白與不足。根據(jù)國內(nèi)主要財經(jīng)網(wǎng)站的報道，《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》有望在近期出臺。
第四，強化對平臺的信息披露和風(fēng)險提示。互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種全新的商業(yè)模式，對與普通公眾投資者而言，很難掌握項目的完全信息，無法全面評估投資風(fēng)險。對于項目發(fā)起人而言，為了募資成功往往會隱藏一些不利信息。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺應(yīng)當(dāng)強化對項目信息的披露，提示可能存在的各類風(fēng)險。（作者單位：云南大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院）
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目前，由于國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律法規(guī)尚未建立，因此沒有非常明確的具體監(jiān)管部門。一般認為，現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體系由按傳統(tǒng)金融的分業(yè)歸口監(jiān)管、社會和媒體潛監(jiān)管以及行業(yè)自律組織的監(jiān)管等構(gòu)成。
然而，隨著任何一種改革的推進，新的商業(yè)模式的產(chǎn)生，舊的監(jiān)管辦法一定是不適應(yīng)于新商業(yè)模式的。那么，監(jiān)管部門一定要從總體的理念出發(fā)，加強對新的商業(yè)模式監(jiān)管。因為任何一種商業(yè)模式都有新的風(fēng)險。至于監(jiān)管中間所實行的具體監(jiān)管辦法，應(yīng)該既能夠保護互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，又可以有效地防范風(fēng)險。如何達到“發(fā)展”和“監(jiān)管”的平衡，要在實踐中不斷摸索。
二、央行明確監(jiān)管思路
近期，多方消息預(yù)示，《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》）目前已明確思路，有望很快出臺。《指導(dǎo)意見》意在明確互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)實體經(jīng)濟、服從宏觀調(diào)控和經(jīng)濟穩(wěn)定、保護消費者權(quán)益、實行公平競爭和監(jiān)管自律等發(fā)展原則。另有消息稱，銀監(jiān)會作為P2P借貸的監(jiān)管機構(gòu)也將出臺若干細則。
央行在對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展意義的闡述中，強調(diào)了傳統(tǒng)金融是主流，而將互聯(lián)網(wǎng)金融作為傳統(tǒng)金融的補充。但即使作為對傳統(tǒng)金融的補充，互聯(lián)網(wǎng)金融并未改變金融風(fēng)險的本質(zhì)，仍然具有風(fēng)險，也因此需要實施監(jiān)管，以保證互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。而根據(jù)《指導(dǎo)意見》，互聯(lián)網(wǎng)金融定位于傳統(tǒng)金融機構(gòu)難以覆蓋的小微、個體領(lǐng)域。因此，行業(yè)有望回歸普惠性，服務(wù)銀行覆蓋不到的中小微企業(yè)群體，取之于民，用之于小微企業(yè)。而這也就意味著，傳統(tǒng)的金融監(jiān)管手段并不適用于互聯(lián)網(wǎng)金融。因此需要對傳統(tǒng)的監(jiān)管要求進行調(diào)整和創(chuàng)新。
此外，央行明確重點監(jiān)管的領(lǐng)域是互聯(lián)網(wǎng)支付、P2P和網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌以及互聯(lián)網(wǎng)基金銷售和互聯(lián)網(wǎng)保險。
值得注意的是，央行對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管方向，除建立互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)站備案制、滿足資本金要求外，開始對互聯(lián)網(wǎng)支付有所收緊，據(jù)了解，央行明確互聯(lián)網(wǎng)支付應(yīng)該堅持小額、便利的原則，不允許做大額投資理財?shù)戎Ц丁＿@意味著P2P借貸將會面臨嚴峻挑戰(zhàn)。絕大多數(shù)的網(wǎng)貸平臺，其主推的都是一些大額的融資項目，經(jīng)常可以看到幾千萬的融資標(biāo)的。造成這種現(xiàn)象的最根本原因就在于小額融資項目的引入成本、征信成本一直居高不下，對于網(wǎng)貸平臺來講，如果要專注于做小額的借貸，那么第一個問題就是這么多的小項目從哪里來，排除掉渠道建設(shè)所能夠帶來的項目以外，平臺唯一可以做的，就是招募大量的業(yè)務(wù)員在市場上尋找這種具備小額條件的融資項目，但需要明白的一點是，相比于我國龐大的中小微企業(yè)和個人創(chuàng)業(yè)者的融資需求，純個人的市場需求少了不止一點點。這也是造就當(dāng)前網(wǎng)貸平臺多數(shù)都會轉(zhuǎn)向做大額融資的主要原因。
對于傳統(tǒng)的金融機構(gòu)而言，監(jiān)管需要考察備付金、資本充足性及流動性等。但這是否也適應(yīng)于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，這些要求是否不可缺少呢？畢竟，我們不得不承認，互聯(lián)網(wǎng)早已不再是僅僅用來指定特定的行業(yè)了，而是一種對世界的認知方式，甚至是人們的生活方式。當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)與金融相結(jié)合時，新型的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)鏈產(chǎn)生，這也就帶來了許多監(jiān)管機構(gòu)不曾遇到的問題。這些問題從互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)生，是否也要用互聯(lián)網(wǎng)的方法來解決呢？
三、P2P行業(yè)監(jiān)管有望落實，利于行業(yè)長期健康發(fā)展
業(yè)務(wù)方向性不明確、準入門檻太低，無有效監(jiān)管、無行業(yè)標(biāo)準一直是P2P市場的風(fēng)險點所在。《指導(dǎo)意見》的出臺，將對P2P行業(yè)進行規(guī)范。
目前敲定的監(jiān)管方向包括：監(jiān)管制度變動，確定P2P的最低注冊門檻，平臺不能進行項目擔(dān)保、資金必須進行獨立托管，以及必須向監(jiān)管部門披露逾期數(shù)據(jù)等。
關(guān)于監(jiān)管制度變動，未來行業(yè)的監(jiān)管可能會由此前預(yù)期的牌照制變?yōu)閭浒钢啤８鶕?jù)P2P公司的注冊資本、業(yè)務(wù)規(guī)模、貸款交易量，可能將P2P公司分類評級，進行分類監(jiān)管。
針對P2P平臺的資本金約束，監(jiān)管層確實更傾向于具體金額，而非是小貸公司和融資性擔(dān)保公司所用的杠桿限制。注冊資本金的門檻可能設(shè)在1000萬人民幣，目前行業(yè)43%的公司注冊資本金低于一千萬，意味著小型P2P公司面臨嚴峻挑戰(zhàn)。監(jiān)管層確是應(yīng)當(dāng)對平臺實行資本金的約束，但也要注意到不應(yīng)該將資本金的門檻定得過高。讓更多家P2P平臺合法化生存，會更有利于市場化的競爭和監(jiān)管。雖然1000萬元的資本金對于未來后進入P2P行業(yè)的平臺創(chuàng)業(yè)者有一定困難，但確實可以將目前現(xiàn)有的規(guī)模較小、不夠正規(guī)的平臺篩選出來。大型P2P公司受益于新資本金限額。 我們?nèi)匀豢春眯袠I(yè)的長期發(fā)展?jié)摿Γ覀冋J為監(jiān)管的加強會令行業(yè)，特別是大型P2P公司，獲得長期、健康的發(fā)展。
四、總結(jié)
