發布時間：2023-07-24 16:32:22
序言：寫作是分享個人見解和探索未知領域的橋梁，我們為您精選了8篇的農村金融行業發展趨勢樣本，期待這些樣本能夠為您提供豐富的參考和啟發，請盡情閱讀。
論文關鍵詞：農業銀行，金融產品，創新，縣域市場
一、前言
農業銀行是我國四大國有商業銀行之一，其本質屬性就是面向三農的市場定位和責任。隨著社會主義新農村建設的逐步深入，以區域化布局、標準化管理、專業化生產和產業化經營為特征的現代農業發展加快，第二、第三產業日益繁榮，中小企業異軍突起，農村居民收入穩步增長，農民投資和消費能力日益增強。現代農業和縣域經濟的發展，必然產生對金融服務的旺盛需求，農行在縣域的有效發展空間將會日益拓寬。目前，縣域金融市場的打開已引起諸多銀行的關注，農行面臨巨大的挑戰。當前，必須圍繞農村金融市場定位、金融產品創新、發展品質提升等主題，大力發展農村金融業，為縣域經濟發展提供必要的支持，為“三農”提供更好的金融服務。
二、農行縣域市場定位分析
（一）縣域市場定位必要性分析
在利益最大化和短期利益的驅使下，之前農行不斷將縣域鄉鎮網點撤銷，鄉鎮信貸業務不斷萎縮，將農村鄉鎮市場拱手讓與農村信用社、郵政儲蓄銀行。諸多商業銀行在縣域建立網點，展開了市場的競爭。在這樣的局勢下，農行也不甘示弱期刊網，重新廣建網點，但是市場效果不是很明顯，很多網點資源浪費。這些現象都是由于農業銀行在縣域市場上的市場定位不明晰導致的。對于農行這樣規模的銀行，對縣域發展進行科學、正確的定位直接影響后續發展。
（二）縣域市場定位兩大問題
在明確了縣域發展定位的重要性問題之后，農行還要解決好縣域定位的兩大關鍵問題，只有分析清楚了這兩大問題，才能明確自身的發展方向。
第一，做好區域定位，實行差異化。區域之間存在經濟發展不均衡、產業結構特點各異等諸多不同點，尤其是東西部之間的縣域發展狀況完全不相同，東部地區縣域與城市一體化發展進程較快，經濟基礎也相對較好；而中西部縣域大多比較落后，很多地區甚至還沒有擺脫貧困，這些地區對資金需求程度完全不一樣。為此，農行需針對不同的區域，制定相應的金融服務方案。因地制宜，實施差別化的市場定位和管理政策是農行立足縣域市場的根基。
第二，必須明確金融服務業的行業重點。縣域有諸多的行業發展重點，如農業產業化、農村商品流通、農業農村基礎設施、小城鎮建設、特色資源開發、農村中小企業、農民生產生活和公共金融服務等。農行在定位的時候，一定要明確縣域金融服務業的行業重點，針對不同地區，結合這些地區固有的行業發展狀況，以及未來發展趨勢，對發展潛力較大的行業進行重點關注和支持，從而實現自身業務的優化。
（三）縣域市場定位
根據農行當前的發展以及縣域的經濟特點及整體發展趨勢，農行可以將自身在縣域的發展戰略定位為以下兩個角色。
第一，要成為農村小額信貸的批發商。我國農村小額信貸最早出現于1993年，到現在已經經歷了將近二十余年的發展，但小額信貸仍然沒有發展壯大。2008年，中國銀行業監督委員會和中國人民銀行提出了《關于小額貸款公司試點的指導意見》，為此，當前我國各地農村不斷出現小額貸款公司、合作社以及村鎮銀行等貸款機構，使得小額信貸展現了良好的局面。但是同當前農村經濟的快速發展對資金的需求相比，這些機構提供的資金遠遠滿足不了社會的需求，我國當前經濟發展正往縣域傾斜，在未來發展當中，縣域經濟勢必會成為我國經濟的一大亮點，對農村提供小額信貸也將會有廣大的發展空間。正是在這樣的背景之下，農行應該依靠自身的優勢，通過對農村金融機構和一些非金融性的合作組織的信貸提供期刊網，成為對農戶融資的主要批發商，擴大對“三農”的投入渠道，使得自身在扶持農村經濟發展壯大的同時，實現自身的快速發展。
第二，是要成為農村金融政策性業務的商。當前我國農村政策性金融業務發展存在著諸多的問題，首先，農村政策性銀行缺位鄉村；第二，農村政策性金融業務產品不能有效滿足當前農村經濟的發展需求。這些問題使得我國新農村建設受到了一定程度的影響，農業生產力發展也受到了阻礙。農行要把握好國家對政策性金融業務逐步實行商業化運作的新動向，在有利可圖的前提下積極參與政策性金融業務的招投標活動，在擴大自身業務規模的同時提高政策性資金的使用效益。
三、農行金融產品創新
（一）金融產品創新的必要性
縣域市場，金融產品依然遵循傳統，以儲蓄、信貸業務為主。而目前，大中城市的金融業之所以如此發達，主要就是銀行通過金融產品的不斷創新對客戶的需求進行引導，活躍了儲戶和金融產品使用者的資本運作積極性。同時，銀行通過優質的服務為客戶解決疑問，為客戶帶來方便，最大程度地降低客戶的風險，最大程度地幫助客戶獲得利益，提升了金融產品和銀行的品牌。為此，農行要不斷進行產品創新，使得縣域客戶認識到金融產品的重要性。開展產品創新有助于農行實施差異化發展戰略，走出一條具有自身特色，又能有效滿足農村客戶需求的發展之路。
（二）金融產品創新方向
金融產品是一種資本產品，有著其核心的產品，也有附加的產品價值。其核心產品也就是金融產品的屬性，也就是這個產品是解決客戶何種需求的，能為客戶帶來怎樣的核心利益；而附加產品就是金融機構能夠為客戶提供的附加價值，比如，節省客戶的時間精力，降低客戶的機會成本等方面，是提高客戶忠誠度的重要途徑。核心產品的創新必須根據農村建設需求開展。如根據農業產業化的需求，開辦農副產品收購買方信貸等新產品與新服務；根據農村個體經濟迅猛發展的需求，開辦農村生產經營貸款；根據新農村建設農村住房建設的需求，開辦農村住房按揭貸款；根據新農村建設加大基礎設施投入的需求，開發農村農田水利、電力、道路、小城鎮建設等基礎設施貸款，財政專項收費權質押貸款等。擴展電子業務使用功能上創新。如擴充惠農卡的功能，使之成為能夠代繳稅費、電費、電話費、煤氣費、過路費等多功能銀行卡；運用覆蓋全國城鄉營業網點的電子結算網絡的優勢，為在農行開戶的企業定制現金管理平臺等金融產品。金融附加產品的創新期刊網，來源于對客戶服務的創新，其本質就是顧客體驗價值的提升。構建“以客戶為中心”的組織體制和運作流程。在組織體制的設置方面，按照客戶的性質、規模和金融服務需求設立法人大客戶業務部、中小企業客戶業務部、零售業務部。在零售業務部中再針對高端客戶與普通客戶分設理財工作室、貴賓客戶工作室和零售服務中心，每個業務部直接面向特定客戶群體營銷綜合產品，提供各種金融服務。
四、發展品質提升
發展品質提升依賴于產品品牌的建立，品牌的建立必須提升銀行的服務形象、認知度、美譽度。農業銀行在縣域市場上面臨強敵的競爭，農行必須采取有針對性的措施，逐步將企業形象推廣。
（一）大力推進網點轉型
大力推進網點轉型，就必須對對現有的網點進行重新的規劃，對經營有缺陷又無法改進和發展潛力的網點要果斷撤出，組建成形象好、服務功能齊全的營業中心，提高市場的認知度。通過營業網點的轉型，銀行的知名度必然會得到很大的提升，局部的競爭力必然有所超越。
（二）強化客戶建設
除了網點的轉型，還要強化客戶建設，對客戶資源進行整合。農行需建立以客戶為中心的業務管理流程，針對不同客戶的不同需求，提供差異化、個性化的服務套餐，并對客戶信息有著精細地掌握。通過營業網點的轉型和客戶建設，實現銀行服務與客戶需求的無縫對接，達到顧客的滿意度，形成銀行的美譽度。
（三）開展市場引導
引導市場就是農行將產品的屬性教授予客戶，讓客戶接受之前未接受的產品，將客戶對產品的欲望轉化為對產品的認可，進而轉化為對產品的需求，也即進一步挖掘顧客潛在的消費需求。例如，在服務方式上進行創新。盡快開發適宜農村使用的具有查詢、交易、轉賬、繳費、消費等非現金交易功能的新型電子機具。在有條件的鄉村借鑒電信企業模式，引導幫助農民使用現代金融產品。現金業務通過與信用社、郵儲合作解決。通過電子機具的布設和連鎖的模式，逐步將電子銀行延伸到鄉村，形成全面覆蓋的現代金融服務網絡。
（四）整合社會資源
農業銀行在縣域競爭力不斷提升后，可與政府合作大型金融投資建設項目。一方面可以降低資本的風險，獲取巨大的利潤，同時，更為重要的是培育了企業的良好形象，為新農村建設做出巨大貢獻的社會責任形象。
五、結語
綜上所述，農行要打開縣域市場、做好服務“三農”任務使命，就必須做好金融產品創新、提升發展品質。要提升發展品質，首要的就是正確地定位市場。市場定位可以得出市場需求的特點，根據市場需求，農行需有針對性的開發各種金融產品期刊網，以切合客戶的要求，最大程度的滿足需求，最大程度地降低客戶的機會成本，最大程度地提高客戶的利益，降低融資風險。金融產品應市場需求而生，接下來就是將金融產品推廣出去，金融產品的推廣面臨兩大問題：一是客戶對金融產品屬性等方面的認知；二是競爭者市場上的競爭對策。解決第一個問題，需要銀行銷售人員與客戶的近距離溝通，切實體現企業對客戶利益的關懷；解決競爭者市場強大競爭問題，需根據競爭者產品和市場競爭策略，制定有差異的產品、市場策略，力爭體現更多于競爭者價值，為客戶帶來更多的價值；同時，也可以整合營業網點、整合市場資源，集中精力與競爭者一決高下。營銷的目標是為顧客提供更大的價值，這就需要不斷去切合市場的需求。金融產品是一種前衛的商品，能夠衍生出很多的金融服務產品，農行要不斷地創新產品，特別是對于縣域城鎮，潛在的需求還未得到完全的激發，產品的創新可以引導市場的需求，建立自己的品牌，樹立銀行良好的信譽形象。
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關鍵詞：農村金融服務；調查：思考
摘要：農業、農村、農民問題關系黨和國家事業發展全局。銀行業金融機構特別是涉農金融構如何更好地為社會主義新農村建設提供完善的金融服務，是目前必須認真研究的課題。本文從轄內農村金融支持農村經濟發展及金融服務狀況的調查入手，分析了轄區農村金融在支持“三農”發展和服務中還存在哪些難題和障礙，并針對存在的問題提出對策建議。
一、承德市農村金融支持“三農”發展情況
(一)金融支農力度不斷加大
據統計，到2009年6月末，承德市金融機構各項貸款余額560．4億元，比年初增加129．6億元，其中涉農金融機構貸款余額231．4億元，比年初增加61．6億元．占比為41_3％．比去年同期增長34．4％。縣域金融機構各項貸款余額為208．6億元，占全市金融機構各項貸款余額的37．2％．比年初增加46．6億元，增長22．3％。縣域金融機構貸款中，三家“農”字金融機構貸款占比達到78．1％，其中農業發展銀行30．1億元占14．4％，農業銀行19．6億元占9．4％，農村信用社l13．7億元占54．5％。縣域貸款中81％為涉農貸款。從貸款投向看，農戶貸款106．3億元，比年初增加27．9億元，比去年同期增長44．7％，農村各類經濟組織貸款25．1億元，比年初增加7．5億元。比去年同期增長70．2％；從貸款用途看，農林牧貸款49．2億元，農村基礎設施貸款38．1億元。截至2009年6月末，轄區農業發展銀行、農業銀行、農村信用社農業產業化貸款余額為7．5億元，其中，僅農業發展銀行投放農業產業化貸款就達4．19億元．農業銀行2．7億元。
(二)央行積極開展窗口指導
人民銀行承德市中心支行繼續鼓勵和引導各金融機構拓寬信貸服務領域，創新信貸產品，完善擔保機制．改進服務方式，采取多種有效措施支持有實力的農民工自主創業和返鄉創業，有效加大對“三農”的信貸支持力度，鼓勵金融機構出臺加大對“三農”信貸投放的扶持政策，為金融機構積極拓展“三農”服務保駕護航。一是利用小額擔保貸款等方式加大對農民212返鄉創業就業的信貸支持，如豐寧縣支行在組織農村信用聯社深入企業和農戶進行調研的基礎上，提出了“以工哺農”、“以農促工”的窗口指導意見，并指導農村信用聯社在工礦企業較多的鄉鎮開辦了“農戶借款、企業擔保、農戶到擔保企業務工、企業用農戶務工收入還款”業務，截至2009年6月末發放此項貸款余額5647萬元．取得了良好的經濟和社會效益：二是積極發展農村消費信貸，活躍農村消費市場；三是進一步加大對符合信貸條件的鄉鎮企業、縣域經濟勞動密集型小企業和農業產業化龍頭企業的信貸支持．發揮其輻射拉動作用，擴大農民工就業市場容量，鼓勵和支持農民工就地就近轉移就業；四是加強外匯管理和政策宣傳．為出國務工農民提供優質外匯服務；五是成立反假貨幣工作站。截至2009年6月末，全市已有215家反假貨幣工作站掛牌．約有400多名反假貨幣義務宣傳員，縣域反假宣傳員184名，占全市的85％。
(三)涉農金融服務產品不斷增加
農村信用社加大投放，實行信貸“增量、擴面、延伸”。截至2009年末6月末，全轄累放農戶貸款77．39億元，農戶貸款面達59％；全轄建立農戶信用檔案40萬戶，評定信用戶29．38萬戶、授信企業500余家．總授信額度達50億元。創新和推出了農民工返鄉創業貸款、勞動力轉移培訓貸款、財政貼息貸款、社團貸款和“個貸企還”等新型信貸產品。同時切實加強農村支付清算系統建設，近期推出了信通卡．全轄377家基層農村信用社開通了農民工銀行卡特色服務，6月末，累計發放農民工銀行卡4萬余張。為農民存取款提供了方便：農業發展銀行在支持農村基礎設施建設和農業綜合開發方面實現了突破，截至2009年6月末，共向以上兩方面投入資金達14．3億元，比年初增長101．5％。農業銀行今年以來利用“三農”課堂．對農戶和農村中小企業進行培訓．通過發放惠農卡．推廣小額農戶貸款業務，提高了辦貸效率，有效地緩解了農民貸款難問題．在8個縣支行分別組建了“三農”業務工作組，并選派業務骨干充實“三農”業務客戶經理隊伍，全行“三農”業務工作人員已達75人，占員工總數的8％。截至6月末，農行累計發行惠農卡65734張，發放小額農戶貸款18000萬元，分別比年初增長1．1l倍和6．53倍，農戶小額貸款授信7500戶23250萬元；為1761個農戶注冊了個人網上銀行，為1075個農戶注冊了個人電話銀行．發展趨勢迅猛．取得了良好的社會效益和經濟效益；承德市商業銀行不斷延伸業務觸角，截至2009年6月末，在縣區設立分支機構4家，發放貸款13．22億元，成為支持縣域經濟發展的又一有生力量。
二、農村金融支持“三農”發展中存在的主要問題
(一)資金供給不足難以滿足農村資金需求
一是由于承德轄區縣域經濟依然相對落后，經濟總量小、綜合實力弱、主導產業不強、經濟結構單一，以及基礎設施條件落后，交通不發達．加之隨著國際金融危機的不斷蔓延和世界經濟增長的放慢，全市鋼鐵冶金、建筑材料、房地產等主導產業面臨著愈加增大的市場風險。另外縣域信用環境建設與銀行貸款投放要求仍然存在一定的差距，農業自然災害等多種因素，難以吸引金融資金向農村的流動。從調查情況看，農村改革和農村經濟建設需要大量的資金支持，但由于農村金融機構提供的信貸資金比較有限，很難滿足農村資金需求。2008年縣域生產總值較2000年年均增速為21．6％，而縣域金融機構貸款2008年較2000年年均增速為8．6％．貸款增速大大低于縣域經濟增速．農村信貸資金不能很好的滿足快速發展的農村經濟需要。二是近年來全市農村資金外流問題呈日益加劇的趨勢。2008年末，全市縣域金融機構存貸比為43．5％，較2006年下降11．1％，縣域金融機構上存資金達175．39億元，較2006年增長了106．4％。三是農村金融機構資金余缺不能相互調劑，一些農村信用社支農資金不足，而農行有資金但無機構，兩者不能有效結合，金融機構存量資金不能發揮作用。四是郵儲銀行資金有余，但因成立機構較晚，貸款種類較少，信貸資金投放受到限制．其所吸收的資金不能充分用于支持“三農”。如承德市郵政儲蓄銀行2009年6月末存款47．5億元，貸款1．38億元，只占存款的2．91％。
(二)農村金融機構覆蓋率低難以提高金融服務質量
據調查，2009年6月末，全市縣域銀行業金融機構427家(其中縣城以下機構313家)，金融從業人員3156人．與2000年相比機構減少176家．與1995年相比減少358家。銀行業金融機構在農村地區的覆蓋率較低．目前有l0個偏遠行政鄉沒有金融機構，成為金融服務的空白區。如農業銀行豐寧縣支行最多時有11個營業網點，目前只保留縣支行1個網點，縣城以下無營業網點。農村金融機構單一，全轄縣及縣以下農村信用社就有323家，占全部機構的75．6％，郵政儲蓄銀行66家(其中代辦機構57家)，占15．5％。由于缺乏有效的市場競爭，農村金融服務質量難以提高。
(三)金融產品短缺難以滿足農村金融多樣性的需求
一是農村既有企業、個體工商戶、農戶，也有新型合作經濟組織，既有種植業、養殖業，也有個體工商業、運輸業，既有內銷企業，也有外貿出口企業．不同的客戶對信貸產品的需求不同，對金融服務的要求不一。目前承德轄區農村信貸產品品種有限，僅有農戶小額信用貸款、農戶聯保貸款、助學貸款、抵質押貸款等少數金融產品，很難適應農村經濟發展需要。二是信貸資金供求結構不盡合理據調查，全市前7個月的信貸資金投入是歷史上最高的，但是投入交通能源基礎設施的多，投入“三農”及實體經濟的少，金融機構對“三農”提供的信貸服務中，生產性貸款多，生活性貸款少。截至2008年末．承德市農村信用社發放個人消費貸款5．41億元，僅占其貸款總額的5．04％。三是隨著現代農業的發展，對周期長、額度大的資金需求日益增加，但目前農村信貸仍以短期化、小額周轉性貸款為主．截至2008年末，承德市農村信用社短期貸款余額99．29億元，是中長期貸款的12．6倍。有的信用社因農業貸款風險較大，信貸投放有偏離農業的傾向．如某信用社2008年1—12月累計投放貸款954萬元，而鐵礦采選行業貸款就達790萬元，占比高達83％，農業貸款所剩無幾。農村信用社發放的小額貸款限額一般在1萬元左右，只能滿足簡單的農業生產，對于規模經營的資金需求明顯不足。同時，貸款期限設置不盡合理。
(四)結算和現金服務不到位難以滿足新農村多元化經濟結算的需要
截至2008年底，承德市轄區共開立各類結算賬戶1809505戶，其中鄉鎮賬戶619007戶。個人結算賬戶占總開戶的99．2％，所有金融機構全部接人個人身份聯網核查系統。但是轄區鄉鎮現代化支付系統覆蓋率低，支付結算服務的基礎設施建設相對落后，目前農村的支付結算仍以現金、支票和匯兌等傳統結算方式為主。
(五)金融資金高利率難以體現對農村經濟的支持
農業屬于弱勢產業，受自然條件影響非常明顯，風險較大，并且農業利潤較低．在貸款利率上應給予優惠，但事實并非如此。農村信用社在對“三農”貸款利率的執行上全部實行上浮，并且浮動幅度較大，一般都在50％一l30％之間．有的一浮到頂，達到基準利率的2_3倍，沒有真正體現對“三農”貸款利率上的優惠，與國家大力支持農村經濟發展的要求存在很大差距。同時，貸款難的問題依然突出，據調查，87％的農戶認為目前貸款不能滿足其生產和生活需求。農業貸款的高利率既增加了農民負擔，又降低了農業利潤，同時農村資金偏離農業問題的存在，不利于“三農”健康發展。
(六)嚴格的銀行內部管理制度制約了金融機構支農作用的發揮
一是貸款審批權限的限制。目前，工農中建四家國有商業銀行的縣級支行除存單質押貸款外。基本上沒有其他貸款發放的審批權，貸款審批權集中在省市分行，農業發展銀行對小企業和產業龍頭企業貸款審批權也集中在省市分行，因欠發達地區符合上級行規定貸款條件的企業較少，有的即使符合條件但由于金額較小，貸款審批往往受到限制。二是嚴格的責任追究，影響了基層行和信貸人員貸款投放的積極性。貸款責任追究制度的不科學、不合理問題影響了基層行和信貸人員貸款發放的積極性，造成信貸人員不敢放貸、不愿放貸。
三、對策及建議
(一)加快農村金融體制改革，構建競爭有序的金融體系
一個分工有序、競爭充分的金融市場上．金融組織的結構應當是既有大型、中型金融組織．又有小型甚至超小型的金融組織。因此，要加快縣域國有商業銀行綜合改革步伐；引導農業銀行、農發行縣支行加大農田水利、農業開發、農產品加工及其生態環境建設的支持力度；發揮農村信用社多年在縣域經營經驗等優勢，在服務“三農”中繼續發揮金融主力軍作用；加快郵政儲蓄銀行建設，督促郵政儲蓄資金“取之于縣，用之于縣”；放寬農村金融準入政策。讓不同類型、多種資本本著市場的原則進入農村，擴大村鎮銀行、小額貸款公司等新型金融機構的試點范圍，提高農村銀行機構網點覆蓋率，形成種類多樣、自由競爭、覆蓋全面、互補互助、分區高效的銀行服務體系。放寬農村金融機構之間的資金使用限制，搞好區域內金融機構之間資金余缺的調劑，按規定在農村吸收的資金70％投放到農村使用，支持農村經濟發展。
(二)人民銀行不斷完善對農村金融的信貸支持政策
鼓勵所有金融機構履行其社會責任，促進城鄉協調發展．提高對“三農”的資金供給能力。一是充分利用再貸款、再貼現等貨幣政策工具，引導增加農業投入，并根據農業生產特點適當延長貸款期限。實行彈性利率政策，適當向農產品加工企業和與“三農”經濟密切相關的二、三產業傾斜。二是適當限制支農資金利率上浮幅度，正確處理農村信用社自身效益與社會效益、短期效益與長期效益的關系。三是規定國有商業銀行投入支農資金的比例，財政按比例給予貼息，保障農村基礎設施建設、農業綜合開發和提高農業生產技術所需要的支農資金。四是人民銀行適當降低縣域機構存款準備金率．對縣域和城市存款實行差別準備金管理。五是限定國有商業銀行資金上存比例，同時制定優惠政策鼓勵商業銀行將盈余資金調劑到當地農村金融機構，為當地農村金融開辟更為廣闊的資金來源渠道。
(三)積極推進金融創新，提供適合于農業經濟的金融產品和服務
金融部門在貸款投放上要積極配合農業產業結構調整，把貸款投放到農村最需要的地方，促進“三農”又好又快發展。可以針對農村經濟的需求，積極進行信貸產品創新。一是貸款流程創新。充分考慮農業經濟的實際，重構適合縣域農業經濟的信貸流程，打造在無需擔保抵押的“少、短、快”資金需求渠道。二是信貸產品創新。在成本可算、風險可控的前提下，要量體裁衣，設計符合農業經濟需求的創業貸款、商鋪租賃貸款、整貸零還貸款等多樣化的金融產品和服務。三是服務領域創新。在服務縣域地區傳統項目貸款的基礎上，不斷拓展金融服務農業經濟的領域，開拓在家庭作坊、勞務輸出、專利創業項目等領域的信貸，根據不同的貸款對象，適當擴大擔保抵押品范圍，解決小企業和農戶貸款難問題滿足欠發達地區農業多元化的金融需求。
(四)適當下放貸款審批權限，完善貸款責任追究辦法
各級金融部門要結合信貸規模，積極調整貸款投放結構，簡化信貸審批程序，應根據不同地區農村資金需求情況和小企業、農戶生產經營和誠信狀況，適當下放流動資金貸款審批權限，實行“綜合授信”，使其能夠在確定的融資額度內隨時獲得貸款，為農村居民提供快速、便捷的金融服務。制定科學的貸款獎懲管理辦法，對支農工作突出的基層機構和信貸人員給予獎勵。對貸款出現的風險，應分清主客觀原因，有區別的實行貸款責任追究，切忌實行“一刀切”，達到責權利相統一，保護信貸人員貸款支農的積極性。
(五)引導農村金融合理利率定價
目前，幾乎所有亞洲國家都已經放開了對小額貸款的利率限制，由金融機構自主決定利率水平。國際經驗證明，農村金融能否成功與利率政策關系極大，哪里分開了小額貸款的利率，哪里的正規金融活動就能夠順利的開展起來。農民就能得益。因此，利率定價不能“一視同仁”，要分類客戶，制定差別化利率，同時考慮不同經濟收入農戶的承受水平，在擔保方式、貸款期限、還款方式方面因人而異，滿足農民多元化的金融需求
對此,我們認為加快銀行業對內開放,是當前金融改革的核心環節。從根本上看,中國銀行業還存在幾方面典型弱項:缺乏完備的、多層次的機構體系,主要表現為扎根基層、面向小企業的中小銀行嚴重缺位;市場布局存在非均衡性,農村領域普遍缺乏銀行的支持;產權結構還有待優化,雖然近年來民營資本進入銀行業的比例在增加,但國有股、國有控股企業法人股仍占據了絕對優勢,同時對民營資本的機構準入一直沒有放開。其中,民營銀行改革將成為新時期中國金融發展的核心問題之一。
如何看待歐美銀行“國有化”問題
各國金融演進的過程都表明,民營控股一直是銀行業發展的主流。當然,隨著美國次貸危機的不斷演進,越來越多的歐美銀行被卷入了危機,包括花旗在內的多家銀行逐漸呈現了“國有化”趨勢,已成為了全球的焦點。對此,我們認為這并不能夠成為我國拒絕銀行民營化改革的理由。
首先,民營化一直是世界各國銀行業的發展趨勢。雖然由于應對金融危機的需要,歐美國家近期有一些銀行被“國有化”,但是各國政府和監管機關都表示民營銀行仍然是最有效率的模式。當然,從歐美銀行業的總量來看,本次危機中也只有少數銀行被“國有化”,無論從國有資本占銀行業總資本的比重來看,還是從國有銀行占所有銀行的比重來看,都是微不足道的。
其次,歐美部分銀行的“國有化”呈現出“雙刃劍”特征,引起股票市場、銀行管理團隊的強烈反應。國有化結果首先就是股票大幅貶值,然后引領金融股及其他相關板塊集體跳水,所以股市投資者并不希望銀行實行國有化。而存款人并不受影響,因為有聯邦存款保險作保障,銀行分支機構也會照常運營,但也會產生道德風險問題。眾多歐美銀行業人士認為,國有化會損害金融部門,使信貸環境更加惡化,還會降低公眾信心。
再次,歐美銀行的“國有化”,實際上是非常手段不得不為。經濟層面而言,歐美政府已不能接受下一個破產的“雷曼兄弟”出現。從花旗銀行陷入困境開始,由實體經濟下滑導致商業銀行陷入困境,被看作是金融危機的第二波,目前歐美銀行問題重重,“國有化”是解決銀行問題的一個辦法。再有大型機構出現倒閉,引發金融體系崩潰是美歐政府所不愿意看到的。一旦有這種跡象出現,政府必須及時出手。而銀行被“國有化”后,儲戶們不會再擔心銀行倒閉而造成存款損失,市場上的融資活動也可以得到加強。
最后,歐美銀行的“國有化”只是權宜之計。雖然西方政府已同意吸收銀行資產負債表上價值數千億美元的不良資產損失,這些銀行實際上已經被國有化了。然而長遠來看,“國有化”前景肯定黯淡,政府的股權會隨著危機的緩解而逐漸被稀釋。“國有化”將銀行的債務責任轉變成了公眾責任,確實用了納稅人的錢,但危機過后政府會慢慢以各種方式退出,美國始終是以民營銀行為主體的。今年6月份,美國財政部批準了十家問題資產援助基金(TARP)資助銀行贖回逾680億美元的政府優先股,意味著去年10月受美國政府注資支持的美國大銀行,逐漸走上了“反國有化”道路,更證明了所謂的歐美銀行“國有化”趨勢已經落幕。
由此來看,次貸危機中歐美銀行的表現,恰好說明了“國有化”或者“民營化”達到極度,都會產生“過猶不及”的風險。就我們國家的銀行業來說,則是民營化不足的問題。
中國民營銀行的發展重點
目前,國內對民營銀行的概念一直存在爭議,我們則認為,民營銀行指在產權結構中以民營資本控股的、有著良好的公司治理結構并且采用市場化經營機制的銀行,而在促進民營銀行發展的早期,還要強調其必須優先服務于特定金融短缺領域。
從社會需求來看,無論是高端的金融產品,還是基礎性的銀行服務,都還未使得公眾完全滿意,這就說明銀行業的供給還遠未飽和。長遠來看,促進民營銀行發展是加強市場競爭、全面提高金融體系服務質量的需要,是應對外資銀行壓力、增強中國對外金融競爭實力的需要,是解決中小企業融資困境的重要措施,也是滿足農村金融有效需求的必要途徑,并且能夠為民間融資尋找出口,降低非正規金融風險。
對于民營銀行的發展必須堅持幾個原則,一是在銀行所有權方面,必須由民間資本(非國有資本)真正占據控股地位的銀行。二是在銀行經營權方面,必須獨立自主進行公司內部權力結構架設,自主經營、自負盈虧。三是在業務重點方面,民營銀行雖然與其他銀行一樣可以自由選擇資產配置,但政府應該通過適當引導,使其更著眼于民營企業、中小企業或農村等金融資源供給不足的領域。從理論上說,作為自主經營的金融機構,民營銀行當然可以自由決定業務結構與資產配置,但近期內發展民營銀行的最大意義在于能夠解決當前國內金融資源供求的失衡。換句話說,如果民營銀行的發展目標只服務于大城市、大企業等對象,那么政府雖然不應刻意加以限制,但也不應納入促進民營銀行發展的政策支持范疇。
之所以進行這樣的限定,首先是因為當前對國內民營資本的限制和約束仍然太多,呈現出金融開放的內外不平等性,不利于金融市場的公平。不打破國有資本主導的現有銀行體制,既不適應國內經濟金融發展的要求,也不符合現代銀行業發展的一般規律。
其次,具有市場化的獨立經營模式,也是民營銀行的一個必要條件。在現實中,雖然有的金融機構從產權結構上已經具有了民間資本主導的特征,但是在許多方面仍然保留了“國有”色彩,如主要管理人員仍由政府任命、經營業務受到政府較大干預等,這樣的銀行同樣不能稱之為真正的民營銀行。
再就是從不同類型民營銀行的市場定位來看,一是對于農村民營銀行來說,如果把在農村吸收的零散資金投放到城市地區,就違背了設立農村民營銀行的初衷。因此,農村民營銀行的業務發展應定位于農村,用來滿足農戶和農村中小企業的金融需求,這一點應以法律的形式固定下來。二是對于以城市商業銀行改造而成的、或者新設銀行來說,其市場定位和業務選擇應該著眼于為社區服務。三是對于全國性股份制商業銀行所改造成的民營銀行,則可以繼續發揮其原有的市場優勢與業務定位。除此之外,這些全國性民營銀行更應辦成具有較高“美譽度”與較強競爭力的“品牌商業銀行”。
總體來看,在促進民營銀行發展的試點期,首先應努力為民營企業對銀行業的資本準入創造更加完善的環境,逐漸允許民營資本的機構準入試點。其次,以改造或新設的民營資本控股銀行為改革突破點,同時鼓勵民營資本入股參與各類銀行金融機構。
中國民營銀行改革的模式選擇
在具體模式的選擇中,民營銀行改革可以采取改造和新設機構并重的思路。
一方面,可將現有的銀行通過各種途徑轉變為民營銀行。我們認為,現存的股份制銀行與我們所倡導的民營銀行最為接近,改造的基礎最好、難度最小,因此,應該將其作為我國改造全國性民營銀行的突破口。另外,一部分城市商業銀行和農村信用社也可以通過重組改造成地方性民營銀行,它們的數量多、規模小,業務上有明顯的區域特征,與地方經濟結合非常緊密,為地方企業服務,完全可以進行民營化改造。民營資本可以采取收購、兼并等方式,直接參股甚至控股城市商業銀行和農村信用社。
另一方面,在促進民營銀行改革的過程中,增量改革同樣非常重要。當然,通過新設方式發展民營銀行,必須控制規模和速度,在較長時期內,新設民營銀行只能限制在地方性、區域性的范圍內,這也是當前發展民營銀行的內外環境所決定的。在實踐中,新設民營銀行的領域主要在以下兩個方面具有較高可行性:首先,是依托村鎮銀行等新型農村金融機構的改革,允許出現真正的民營控股村鎮銀行;其次,在中小城市,無論是城市商業銀行的民營化改造,還是新設民營銀行,一個可行的選擇就是打造社區銀行,即在一定地區的社區范圍內按照市場化原則設立主要服務于社區小企業和個人客戶的中小銀行。
應該說,當前民營銀行的發展可謂機遇與挑戰并存,相對于上世紀的情況來看,民營銀行面臨的機遇已經足以支撐其改革的深入。同樣,在各國促進民營銀行發展的初期,都會受到一些其內在弊端與缺陷的影響,如民營銀行的信用層次低、可能出現關聯貸款、人才儲備不足等問題,是各國在銀行發展中所共同面臨的,并不能作為拒絕銀行業對內開放的理由。長遠來看,民營銀行的內在優勢卻是國有銀行所不能比擬的。雖然民營銀行發展會帶來一些風險,但只要制度設計合理,這樣的風險是可以被控制在一定范圍內的,而不會積累成為系統性風險。因此,在促進民營銀行發展的問題上,要避免因噎廢食,盡快順應現代金融體系發展的規律,加快促進民營銀行的發展建設。在完善制度環境和監管體系的背景下,加快民營資本對銀行業的準入,才符合國家和公眾的長遠利益。
關鍵詞：開發性金融；農村金融；雙失靈
中圖分類號：F830.6 文獻標識碼：A 文章編號：1000-176X(2009)06-0062-05
一、引 言
改革開放30年來，盡管我國農村金融服務已明顯改善，但農村金融依然是我國金融體系中的薄弱環節，農村金融市場效率低下的問題仍然沒有從根本上得到解決。首先，金融機構數量減少，部分地區還存在金融服務空白，農村信貸需求滿足程度低。據統計，2007年末全國縣域金融機構的網點數為12.4萬個，比2004年減少9 811個，全國仍有2 868個鄉（鎮）沒有任何金融機構，占全國鄉鎮總數的7%［1］。在中國1.2億個有貸款需求的農戶中，只有50%的農戶從金融機構取得貸款，大部分農戶是通過民間渠道獲取資金，這與農業的基礎地位、農村對國民經濟的貢獻極不相稱。其次，農村資金缺口巨大，農村資金大量通過金融渠道流向城市。我國農業信貸資源總體缺乏，有關部門在分析投資者行為特征、預測農業發展趨勢的基礎上，根據建立的計量經濟模型，2001―2007年我國農業資金缺口由373.29億元上升到777.87億元，缺口程度由 4.74%上升到 6.26%，并呈逐漸上升之勢［2］。與此同時農村金融空洞化，由于四大國有銀行縣以下金融機構的加速撤并，以及對農村地下金融的打擊和郵政儲蓄的涌現，使得中國農村平均每年有800億元左右的資金從農村向城市虹吸。我國是世界上最大的發展中國家，13億人口中有8億左右生活在農村地區。“三農”問題是我國政府最關心的問題。建立健全農村金融服務體系，對于推動農村經濟發展，保持農村長期穩定，縮小城鄉貧富差距，構建和諧社會具有重大意義。制約當前我國農村經濟發展的一個關鍵的癥結是農村金融效率低下問題。歷經多次改革的農村金融效率依然低下的深層次原因是什么？如何化解農村金融市場的低效率問題，從而使它擺脫農村發展的短板地位？這是關系到中國農村能否進一步加快發展的重要命題。
二、研究綜述
對于我國農村金融市場效率低下的深層次原因，學者們從不同方面進行了深入的研究。我國大多數學者基于愛德華•S.肖和羅納德•I.麥金農的“金融抑制理論”，從市場失靈的角度研究我國農村金融效率問題，結合金融抑制理論和我國農村金融市場的發展情況，把我國農村金融市場存在的金融抑制分為供給抑制、需求抑制、供給型和需求型抑制共存三種類型。何廣文、宋立、譚秋成、馮興元等主要集中于金融供給主體和金融環境方面探討金融供給約束，認為正規金融機構支農弱化、長期壓制非正規金融機構，金融環境殘缺不全，農村經濟基礎薄弱，金融法律環境不完善，社會信用體系不完善。需求抑制論主要關注農業和農戶的需求特征導致的金融抑制。高帆認為，農業較高的自然風險、農產品較明顯的市場風險、土地制度的制約、較低的農村市場化程度抑制了農戶的生產性借貸資金需求［3］。馬曉河、藍海濤認為，農戶的融資需求不足，一方面是農村商品化程度低，貨幣化程度低導致的自然需求不足；另一方面是制度供給短缺導致的需求性金融抑制［4］。張杰等學者從供給和需求兩個方面剖析農村金融市場。張杰從我國農貸制度變遷的長期歷史視角，指出中國的農村信貸市場長期以來是一種非生產性市場。在正式信貸市場上受到約束的農戶也就是那些在生產信貸市場上需求得不到滿足的農戶，他們不能期望在非正式信貸市場上得到滿足。這種市場分割刻畫了中國農貸供求結構的最主要特征［5］。田力認為農村地區受到了金融的供給約束和金融供給受到了農村經濟的需求約束，以及中國農村經濟體制和農村金融體制的雙重制約［6］。殷本杰對建立在不完全競爭理論基礎的金融約束進行了深入的研究，提出了有選擇性的、市場化的政府干預理論［7］。張杰、尚長風對政府是否介入持有謹慎的態度，認為政府干預要以農村經濟現狀與制度結構的現實需求為基礎，否則政府的干預與初衷將會背道而馳［8］。杜彪根據諾思的國家與制度變遷理論，分析了中央政府和地方政府在農村金融制度變遷中扮演的角色。指出現有農村金融制度安排主要是這兩大利益主體博弈的產物，而農戶作為利益相關者卻不能參與其中，這種不完整的利益博弈機制必然導致農村金融制度安排的殘缺［9］。
筆者認為，從我國農村金融市場來看，農村金融制度不完善是我國農村金融效率較低的主要原因，它體現為在農村信用中市場失靈和政府失靈并存。在我國農村金融市場上，“市場失靈”與“政府失靈”交錯作用，尤其是政府對農村金融不恰當的干預不僅未能有效彌補市場機制的缺陷,相反還加劇了農村金融市場失靈。結果使得農村金融市場競爭缺失，資金缺口擴大，農村金融效率日益低下。一些學者也持有同樣的觀點。周立認為，由于農村金融市場存在四大基本問題：嚴重的信息不對稱、抵押物缺乏、特質性成本與風險、非生產性借貸為主，使農村金融市場自然發育狀態下出現“市場失靈”和“負外部性”，需要政府介入。但政府介入后，又往往以正式金融制度取代非正式金融制度，進一步惡化農村融資環境，又帶來了“政府失靈”。兩大“失靈”，使得農村資金的非農化成為常態［10］。潘理權等指出由于市場機制的先天缺陷和政府干預的后天失調而導致農村金融受到抑制，從而不能有效發揮金融促進農村經濟社會發展的現象［11］。
三、我國農村金融市場效率問題的原因分析
1.農村信用社寡頭壟斷下農村金融市場競爭不充分
農村信用社處于農村金融最基層，網點眾多，這些都賦予了它得天獨厚的壟斷條件。1998年以來，四大國有商業銀行共撤并了6萬家左右縣及縣以下網點機構，分支機構總量減少的比例平均在39%左右，而縣及縣以下區域退出的分支機構的比例高達95%。四大國有商業銀行的主動撤退，自然形成了農村信用社在農村金融市場的獨占地位。沒有經過任何博弈與競爭，農村信用社不勞而獲取得了農村金融市場的控制權。但是，農村信用社的壟斷地位不是市場自然形成的，實質上更多是由于政府對農村金融的一種強制性制度安排，主要體現為對農村信用社的政策扶持與對民間金融的限制與壓制。
在國有商業銀行逐漸退出農村金融市場的同期，農村信用社由于本身制度缺失所帶來的困境, 已是危機重重，農村信用社虧損掛賬已經遠遠超過其實際資產。在市場化改革的引導下，農村信用社仍留在農村金融市場顯然并非它的本意，而主要是政府對農村金融的一種制度性安排。道格拉斯•C.諾思在《經濟史上的結構和變革》中指出：政府在提供制度時，它不僅要追求自身效用最大化，同時它還是不同利益集團的均衡者［12］。如果政府控制下的所有金融機構撤離農村金融市場，政府就失去對農村金融市場的控制，從而失去了獲取壟斷租金的來源。更重要的是，政府還失去與廣大農戶進行溝通的一條最為重要的橋梁，也就很難扮演利益集團均衡者的角色，這些不良影響不僅是經濟上的，可能更多還是政治等諸多方面。顯然，政府不可能放棄對農村金融市場的控制，農村信用社便成為其控制農村金融市場理想的工具［9］。針對農村信用社的績效問題，中央政府連續推出的1996方案、2002方案、2003方案、2004方案等，都是以農村信用社改革為中心，努力使之成為合作制金融機構和支農主力軍。
在扶持農村信用社的同時，政府對民間金融一直持歧視和打壓的態度。最為典型的例子是政府對農村合作基金會的清理。在中國農村地區，農村合作基金會曾是與農村信用社有過競爭關系的惟一的農村金融組織。作為農村金融體系中的非正規金融組織之一，農村合作基金會對農村經濟的發展做出了顯著貢獻。一項全國性的調查表明，1996年農村合作基金會45%的貸款提供給了農戶，24%的貸款提供給了鄉鎮企業。這不僅大大超過了農業銀行的相應貸款比例，而且超過了農村信用社的貸款中投入農村經濟的比例［13］。由于農村合作基金會不受貨幣當局的利率管制，因此其貸款利率較農村信用合作社更為靈活，貸款的平均收益也更高［14］。為了消除來自農村合作基金會的競爭對農村信用社經營所造成的沖擊，1997年政府做出了清理整頓、關閉合并農村合作基金會的決定。隨后在1998―1999年，包括村級基金會在內的整個農村合作基金會被政府明令取締。經過對非正規金融組織的打壓，農村信用社在農村金融市場的壟斷地位得以強化與維護。
戈德史密斯指出，金融機構的市場集中程度能夠反映出金融發展水平。高度壟斷的金融市場必然伴隨競爭的無效率［15］。壟斷地位誘使農村信用社產生了追求利潤的沖動。目前央行規定農信社貸款利率可以在基準利率0.9―2.3倍范圍內浮動。在實際執行過程中，農村信用社對除小額貸款外的貸款大部分實行“一浮到頂”的信貸政策。據銀監會統計，農村信用社在所有發放貸款中，貸款利率在基準利率的基礎上上浮1.1―1.5倍的貸款占全部貸款的30.5%，上浮1.5倍以上的占63%［1］。
2.正規金融機構實施信貸配給導致農村資金需求滿足率較低
農村的信貸需求主體主要是農戶和鄉鎮企業。由于農村經濟貨幣化程度低，農戶的經濟活動信息不能在市場上得到反映，農戶的市場交易信息記錄對外缺失。而鄉鎮企業大多屬于小型甚至微型企業，財務制度不健全，經營不規范，財務信息不夠標準與透明。此外，受規模不經濟的影響，外部評級機構一般不會對鄉鎮企業進行信用評級，金融機構也不可能通過外部評級機構獲取鄉鎮企業信息。所以金融機構難以掌握貸款申請人的真實資信狀態，在農村金融市場信息不對稱表現得更加突出。
在難以獲得有效信息、信貸風險較大的情況下，為了預防賴賬損失，基于政策約束被迫留下來的金融機構如農村信用社，通常堅持信貸合同要有抵押物。但農村可用來抵押的物品主要是農村的土地、房屋、勞動力以及農機具等，資金的借貸雙方對抵押物估價大相徑庭，加上抵押物執行機制缺失，金融機構可能不愿意接受這些抵押物［16］。除了自有抵押資產之外，擔保和保險都有分散風險和轉移風險的功能。擔保和保險是把信譽證明和資產責任結合在一起的金融中介行為，可以排除貸款申請人向金融機構融資時信息不對稱、信貸風險較大與擔保品不足的障礙，補充受擔保者信用的不足，改變資金供求雙方的利潤流和剩余控制權配置結構，分散金融機構在農村信貸市場的風險，促進融資交易的發生，對于貸款申請人獲得貸款來說是十分重要的支持因素。但是，信貸農戶和鄉鎮企業信息不透明、信貸風險較大、缺乏有效抵押物等內生性特征必然導致商業性質的擔保和保險在農村市場的缺位。
上述農戶和鄉鎮企業的自身特性所導致的市場失靈將長期存在，解決農村信貸市場上信息不對稱問題，需要政府“看得見的手”發揮作用。根據國際慣例，政府在農村金融市場上主要通過提供政策性金融、農業風險經濟補償制度和政策性擔保來增加農村金融市場的資金供給。遺憾的是，我國政府在應該提供服務的這些領域，改革開放以來并沒有明顯作為。一方面，農村政策性金融供給不足，政府未能彌補農村公共性金融產品不足的缺陷。雖然政府已賦權與農業發展銀行，但農業發展銀行的職能范圍比較狹小，主要在農村基礎設施建設、農村生態環境建設、扶持重點地區和行業等方面提供信貸支持，在滿足微觀經濟主體的資金需求方面明顯不足。另一方面，農業風險經濟補償機制不健全，農村金融的體制性風險不能得到有效解決。目前,我國農業災害損失主要依靠兩種方式進行災害救助。第一種方式是政府農業災害救濟，但這種補償性質的災害救濟受到國家財力不足的限制。第二種方式是由中國人民保險公司和新疆兵團財產保險公司開辦的農業保險，由于缺乏相應政府補貼等政策支持，加之農業保險的高賠付率，這兩家保險公司經營農業保險一直處于虧損狀態。盡管近年有一些新的措施，如籌建涉農保險公司，但仍然遠遠不能滿足農村經濟發展的巨大需求。再者，目前政府參與組建的擔保機構雖然數量上有了一定突破，但在經營機制上存在較多問題：一是擔保機構普遍面臨著規模較小、運作不規范和風險補償機制缺乏等問題。二是擔保側重于大客戶信貸擔保服務，游離于農村市場之外。
Stiglitz & Weiss模型研究了信貸市場上信息不透明對市場效率影響，提出逆向選擇與道德風險的存在會加大信貸市場風險，同時加大合約締結成本。并指出為降低風險保證信貸市場的效率，金融機構往往采用標準信貸合同，同時進行信貸配給，即使貸款申請人愿意支付更高的利率也不能得到貸款［17］。而政府在農村金融市場的缺位更進一步強化了金融機構的信貸配給行為。據銀監會統計，2007年末，農村信用社的存款余額為4.9萬億元，全部貸款余額為3.2萬億元。2007年末，中國有農戶約2.3億戶，有貸款需求的農戶約有1.2億戶，其中，獲得農戶小額信用貸款和農戶聯保貸款的農戶數7 800萬戶，僅占全國農戶總數的33.2%［1］。而在獲得貸款的農戶中，所得貸款額也只能滿足其一部分資金需求。作為現階段農村金融的供給主體，農村信用社的信貸供給能力并沒有得到完全釋放。
3.農村信用意識不足加大了金融機構的信貸風險
經濟發展水平與市場信用是一種正相關關系，經濟發展水平高，市場信用水平越好，反之亦然。農村經濟組織主體一般知識水平低下，再加上收入水平較低，他們的投資與消費并不主要依賴于市場上的經濟資源交換，因此他們往往缺乏信用意識。
此外，經濟主體的信用意識不僅與其自身的財產和發展潛能相聯系，而且還取決于全社會的信用文化、道德水準和法律制度、信用征集及網絡傳遞等公共基礎設施，取決于社會信用環境的積累與共享程度。信用環境具有準公共產品的性質，政府有責任參與其中的生產與供給。但是，目前政府未能提供有效的制度來保障農村金融良好發展的信用環境。一是缺乏健全的農村金融法律制度。目前,與農村金融發展密切相關的法律法規，如合作金融法、民間金融法、農業保險法等都未出臺，大量的農村金融活動不能得到合法地位并獲得法律的保護。二是農村征信體系建設不到位。我國農村信用體系建設相對滯后，部分地區農戶和鄉鎮企業信用信息還沒有納入征信系統，農村金融機構發放貸款必須花費龐大的信息費用搜集農戶信息，構成了農村金融交易的巨大成本。三是執法力度不強。地方政府執法能力有限使得農村金融活動普遍缺乏法律法規的制約，即使已經建立起來的農村地區的征信系統也難以發揮其應有作用，農村金融詐騙案和逃廢金融債務的現象時有發生。
四、開發性金融：一個解決農村金融效率問題的制度設計
開發性金融是指具有政府賦權法定國家信用的金融機構，以市場業績為支柱，通過融資推動制度建設和市場建設以實現政府特定經濟和社會發展目標的資金融通方式。開發性金融是針對制度落后和市場失靈，以市場干預有效性理論為基礎，為維護國家經濟金融安全、增強競爭力而出現的一種金融形式，它不同于以單純追逐盈利目標為主的商業性金融。開發性金融通過政府賦權經營和催生市場機制，運用建設市場的方法實現政府意圖從而將經濟發展引入良性發展軌道。開發性金融資產的管理方式也與國債不同，國債資金是用財政預算方式管理，沒有金融的損益平衡要求，而且不承擔體制建設和市場建設的任務。開發性金融的融資領域介于國債和商業金融之間，需要通過市場建設、體制建設進行推動，以政府協調強化金融資產管理的方式來實現優質資產，保證損益平衡和承受整體風險。我國的開發性金融是基于國家開發銀行的業務實踐產生和發展起來的。國家開發銀行依托國家信用，通過金融債券籌資實現了國家信用證券化，成功地將商業銀行等機構的短期資金轉化為長期集中大額資金，為三峽工程、京九鐵路和南昆鐵路、西電東送、西氣東輸、南水北調等一大批基礎設施、基礎產業和支柱產業領域的國家重大項目建設提供了有力的資金支持。經過10多年的發展，開發性金融形成了在沒有市場（制度）的地方建立市場（制度）、在市場（制度）不完全的地方補充市場（制度）的特殊機制設計。
1.通過融資推動項目建設和所及領域的制度及市場建設，在實現政府發展目標的同時建設制度、建設市場
在10多年的實踐過程中，國家開發銀行逐步總結出“二十字方針”，作為開發性金融機構運行的指導思想，即：“政府熱點、雪中送炭、規劃先行、信用建設、融資推動”［18］。其中，政府熱點，是把經濟社會發展中的熱點難點問題（如物質瓶頸、體制瓶頸）作為國家開發銀行的工作重點；雪中送炭，是指國家開發銀行用開發性金融打通融資渠道，支持政府實現發展目標；規劃先行，是指在更高層次將國家開發銀行業務優勢和政府組織優勢相結合，加強產業規劃、區域規劃和城市規劃，包括制定制度、設計融資框架、規劃區域產業比較優勢、整合核心競爭力，推動各地規劃先行；信用建設，是指將信用建設貫穿于項目開發、評審、貸款發放、本息回收等信貸全過程和業務所及領域，大力建設市場制度和信用結構，防范金融風險，確保資產質量，這是國家開發銀行幾年來成功實踐的核心原則；融資推動，是指通過逐筆貸款、逐個項目為載體進行融資推動，是以優質資產質量和資金良性循環為基礎，能實現比以往貸款更大規模和更高效率的融資服務支持。
2.以國家信用為基礎，市場業績為支柱，促進融資體制的完善和信用制度的發展
開發性金融依托國家信用，通過金融債券籌資，實現了國家信用證券化，成功地將商業銀行等機構的短期資金轉化為長期集中大額資金，貫通了與資本市場的連接，而且增強了我國資本市場分散長期風險的功能。在實踐中，開發性金融機構通過與地方政府簽訂金融合作協議、約定共建信用、貸款支持、承諾還款來源和方式等內容，在其所進入的投融資領域初步形成了政府信用、企業信用、市場信用相結合以及社會監督與法律保障緊密聯系的信用結構，有效地彌補了我國市場體系建設和投融資體制轉軌過程中的信用缺損。開發性金融通過對政府增信原理的運用，實現國家法定信用和自身市場業績的完整統一。開發性金融機構通過運用地方政府增信，可更好地貫徹和發揮宏觀調控職能。通過先進的市場業績來體現和支撐政府信用，同時運用政府信用提升市場業績。
3.將融資優勢和政府組織協調優勢相結合，推動經濟發展和市場建設
政府推動市場發展是社會主義初級階段融資體制的基本特征。政府和市場之間相互結合、相互作用，在當前具有較高效率。在合理地預測市場發展空間的基礎上,國家開發銀行與政府及相關部門簽訂開發性金融合作協議，對政府授信的額度取決于政府在本地區市場建設和制度建設的成效；同時，開發性金融實行“政府選擇項目入口、開發性金融孵化、形成市場出口”的融資機制。由地方政府根據區域發展規劃確定項目，申請國家開發銀行貸款。開發性金融沿著政府目標以融資為杠桿，通過政府協調，對項目法人進行孵化、培育、完善、考核，推動治理結構、法人、現金流的建設，發育大小不一的市場主體。在運行過程中，國家開發銀行并不直接進入已經高度成熟的商業化領域，而是從不成熟的市場做起。只要是市場缺損、法人等制度缺損，而又有光明市場前景的投融資領域，能夠通過市場建設可以整合體制資源取得盈利的，都是開發性金融發揮作用的領域。
4.實行政府機構債券和金融資產管理方式相結合，保證自身損益平衡
在資金來源上，開發性金融享有在市場上發行金融債券的特許權，屬于政府機構債券，從而建立了長期穩定的資金來源。(1)建立了市場化的籌資機制。開發性金融從1998年開始發行金融債券，2000年實現債券發行的完全市場化。(2)建立了承銷團發債機制，形成了每周有規律進行債券發行的制度，確保了長期穩定的資金來源。(3)不斷創新債券品種和發行方式，努力降低發行成本。開發性金融先后推出3個月至30年期的不同期限債券,推出了浮動利率債券、推出了通過兩次招標確定利率和滾動發行的遠期利率債券、選擇權債券，并成功地發行境內美元債券。
五、利用開發性金融提高農村金融市場效率
利用開發性金融解決我國農村金融市場效率低下問題，主要可以通過以下幾個途徑：
1.滿足需要政策性引導的融資需求
十七屆三中全會明確提出要加大對農村金融的政策支持力度，積極發揮財稅政策的杠桿作用，引導和改善農村金融資源配置，逐步建立市場主導與政府扶持相結合、財稅政策與金融政策相結合的支農長效機制。未來一段時期，農村金融基礎設施建設、落后地區開發、發展中小企業和農村經濟結構調整等，都是我國亟須注重的突出事項和熱點、難點問題。在解決這些問題方面，開發性金融具有不可或缺的作用。
2.支持需要開發性扶持的融資需求
開發性扶持主要是指對國家重點發展的產業、行業和區域，提供數額大、期限長的貸款，并發揮資金導向作用。通過一系列制度安排，可以利用國家信用在尚不成熟的領域和將來成熟的市場之間搭建一座橋梁。農業產業化、鄉鎮企業轉型、鄉鎮企業擴大規模等都屬于需要給予開發性扶持的領域和方向。國家開發銀行按照市場經濟的規則，與地方政府共同構建融資平臺，進行企業法人治理結構、項目信用結構和現金流、資金監管機制以及償還機制的建設。將信用建設貫穿于項目開發、評審、貸款發放、本息回收全過程，實現項目建設和體制建設的雙目標，為后期商業銀行的進入提供示范和條件。
3.引領整合不同融資方式
一般而言，融資渠道可分為三類：財政融資、信貸融資、證券融資。它們各自的功能和規則不同，三者之間有一定的內在關聯性，但又不能互相替代和從屬。我國地域廣泛，經濟發展水平差異較大，各類經濟主體對不同的融資渠道需求側重點不同。各種融資渠道也有其特定的目標客戶。要充分調動和發掘資源潛力和各種融資方式的相對優勢因素，必須對不同類型融資方式在農村金融市場引領整合，進而形成合力效應。開發性金融就具有這種引領合力的作用。國家開發銀行以信貸服務為基礎，跨越了信貸和證券（發行債券）兩種融資領域；同時,在財政資金與政府政策支持下，更多的是追求社會發展目標，可以有效彌補財政融資的不足。而且，開發性金融對商業性金融的引領輻射效應，是以經濟手段推進政府導向上的商業性信用的增長、集聚與安全可靠性，最終優化全社會的資金配置結構和綜合效益。
開發性金融通過發揮政策性引導、開發性扶持、引領整合不同融資方式等途徑，將會促進農村金融市場依次開放，逐步建立有序競爭的多層次農村金融機構體系，深化農村金融市場改革，實現農村金融市場效率的穩步提高。
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（南京航空航天大學經濟與管理學院，江蘇 南京 211100）
摘 要：隨著我國經濟和社會的不斷發展，我國的金融行業發展業非常迅速，為了和國內外的金融環境相適應，滿足人們多元的金融產品需求，需要創新金融產品以及相關的機制。在這樣的背景下，我國在創新金融的同時，也增加了金融的風險，為了促進金融行業的健康穩定發展，需要研究金融風險管理。文章主要闡述了我國當前創新金融行業的特點，對當前存在的金融風險進行了分析，以此為基礎，提出了相應的管理金融風險的策略，以促進金融行業的可持續發展。
關鍵詞 ：金融創新；金融風險；特點；分析；策略
中圖分類號：F832
文獻標志碼：A
文章編號：1000-8772（2014）16-0109-02
一、分析金融創新的特點
想要管理金融創新背景下的金融風險，既要細致的分析金融創新活動，這樣才能更具針對性的提出相應的管理策略。
（一）產品相似
金融行業的發展在我國經濟發展總占有重要地位，銀行、保險等對人們的生活產生了重要影響，同時金融行業之間也產生了更加激烈的競爭。在這樣的背景下，各個金融機構都創新了金融產品，可是這些機構的產品在進入市場以后，就會有更多的類似產品出現，所以金融產品具有很大的相似性，所以造成了資源浪費，也惡化了創新金融產品和機制的環境，對整個金融行業可持續發展有嚴重影響。
（二）金融行業出現了很多的理財業務
我國經濟不斷發展的同時，我國人們的經濟生活水平也得到很大的提高，以此為背景，人們更加熱衷理財產品，其理財意識和觀念大大提高，以前只是簡單儲蓄產品已經無法滿足人們的個性化需求，所以各個機構大力創新理財業務，這是金融創新的一個重要方面，并且發揮著很大的作用。無論是我國的商業銀行，還是有外資的銀行也想在理財業務中獲得利益，這樣大大豐富了理財產品，也是金融創新的一個亮點。
（三）模糊的機構界限
如果從金融機構的職能和作用方面來分析，銀行、證券、保險等都發揮著不同的作用，所以從傳統理論上來說，幾乎沒有交集。可是在當前金融創新的背景下，這些機構的職能和作用產生了交叉，界限變得模糊，他們提供類似的服務和產品。例如，銀行可以代辦許多保險公司的業務，保險公司也可以賣銀行的產品，這些充分顯示金融行業的發展進入了一個新時期。
二、金融創新背景下的金融風險分析
在對金融創新的特點進行分析以后，接下來對此環境下的金融風險進行分析，以此來促進金融行業的可持續發展。
（一）制度方面的風險
原來分業經營時我國《商業銀行法》中的規定，也就是商業銀行經營的業務只能是自己的，不能經營其他的業務，例如保險、信托等。在這樣的環境下，商業銀行可以經營的業務就很少，只能進行資產負債業務以及中間業務。可是當前逐漸加強的金融一體化趨勢促使發達國家一些銀行改革金融制度，經營方式轉變為混業經營，并且還在我國設立分行或者以獨立法人的方式發展混業經營，增加了我國金融市場的競爭激烈程度。如果我國的商業銀行還是堅持傳統的分業經營模式，將會在競爭中被淘汰，阻礙了我國金融機構優化的步伐，降低了我國商業銀行的競爭力，增加了我國金融行業發展的風險。
（二）經營方面的風險
當前，國內和國外的金融環境都發生了很大的轉變，商業銀行在逐步邁向一體化的過程中，原來我國封閉的、效率低的、抵抗風險的商業銀行發展面臨很大的挑戰。在當前的環境中，經營風險在很大程度上影響了商業銀行的生存和發展。
首先，較低的資本充足率。《新資本協議》中設置的最低的商業銀行資本充足率是8%，可是我國商業銀行嚴重缺乏資本金，增加了我國商業銀行經營的風險，雖然近幾年這種狀況得到了很大的改善，可是還是沒有和銀行的發展保持一致，這是一個不足之處，大大降低了我國商業銀行抵御風險的能力。同時銀行的發展會受資本充足率的影響，如果銀行的資本不夠，就會影響資本規模的正常發展，增加其風險。
其次，較高的不良資本比例。我國商業銀行雖然對不良資產的危害有一定的認識，而且也采取了一定的措施降低不良貸款的比例，可是相對來說，不良資本率還是比較高的。原來，因為銀行是國有性質的，所以資金的流動性沒有明顯的表現，可是當前不斷增強的金融一體化顯示出了資金流動性對商業銀行的影響，同時不斷的創新金融還提高了金融的流動性，如果商業銀行不能將這個問題好好解決，也會嚴重影響其經營。
接著，不高的盈利能力。盈利是商業銀行的一個重要屬性。可是根據目前的情況，盈利能力影響了商業銀行的生存和發展，想要在激勵的市場競爭中獲得一席之地，就要不斷的采取措施提高自己的盈利能力。和國際上的一些大銀行相比，我國商業銀行的盈利能力還是無法相提并論。可是我國商業銀行具有壟斷性質，所以還是會得到較高的收益的，可是金融產品的創新要求更高的收益，也存在著較高的風險。所以如果商業銀行一直保持低收益的話，進行金融產品創新的風險就更大。
三、管理金融創新環境下金融風險的策略
在對金融創新活動的特點以及金融創新環境下的金融風險進行分析以后，需要研究管理金融風險的策略，這樣才能及時的、更好的調整創新，促進金融行業的可持續發展。
（一）積極增加國際合作
當前世界經濟發展的趨勢是全球化、一體化。以此為背景，僅僅依靠一個國家維持經濟的穩定和對金融風險進行控制是無法實現的，所以國際各國要相互合作，加強宏觀調整經濟，并且相互合作，這樣才能有效的控制金融風險，維持一個良好的金融環境，促使各個國家穩定的金融發展。所以我國商業銀行也可以加入各個國家相互監管的協議，或者在制定金融行業標準、創新和推廣金融業務的時候參考國際規則，確保我國和國家金融接軌。
（二）提高自我管理水平
為了更好的避免金融風險，強化管理金融風險，就要提高自我管理的水平，充分發揮自我管理的作用。首先，要從思想上加強認識。事物是具有兩面性的，金融也是，有利，也有弊，所以我國銀行要清醒的認識到金融的缺點，認識金融創新的本質，根據規律進行創新，這樣才能取得更好的效果。最明顯的一個例子就是美國的次貸危機，雖然金融創新工作在金融創新中發揮著很大的作用，可是也增加了金融創新的復雜程度，也就增加了金融創新的風險，所以要時刻保持風險意識，提高風險觀念，敏銳的嗅到風險，然后提早采取措施應對。其次，建立健全防范風險的制度，在金融行業肯定會存在著風險，而金融創新更是增加了金融的潛在風險，在這樣的環境下，就更加需要完善的防范風險的制度，通過總結實際經驗，建立預測風險的指標體系，提高度量金融風險的科學性和合理性，從制度上確保金融創新的順利進行。
（三）對金融監管進行完善
金融創新是一種發展趨勢，不斷的創新才能提高金融市場的生機和活力，可是維持穩定的金融市場也是我國經濟發展的一個重要要求，所以我國在監管金融市場的時候要既要維持穩定，又要鼓勵創新。根據我國當前的金融情況，金融創新可以快速推動我國金融行業的發展，所以對金融創新的態度是鼓勵，而不是制止。為了創設良好的金融創新環境，需要不斷的調整管制的程度，可是也要把握好度，如果放任其自由發展的話，就會導致違法違規現象的產生，對我國金融環境產生破壞作用。因此，需要提高金融監管的完善程度，就要調整金融監管的相關法律法規，并切實落實這些法律法規，使其發揮相應的作用。首先，可以對相關法律法規進行完善，因為金融創新和很多實際問題相關，可是這些問題并沒有在法律法規中體現，所以以金融創新中的實際問題為基礎完善相關的法律法規，防治打擦邊球的現象產生。其次，對于已經不發揮法律作用的相關法律法規，要及時的修正和廢除。在金融創新的過程中很多業務都是交叉的，和這些業務有關的法律法規很可能已經不適用，所以要及時的修真或者廢除，提高法律法規的指導作用。
（四）對創新路徑進行優化
金融創新主要從三個方面進行，也就是產品、機構、制度。首先，在創新金融產品時，在開發產品的時候要以優質資產為依托，將不良資產的比例降低，同時因為我國的金融創新還不夠成熟，所以可以創新要從易到難，在充分考慮金融機構的能力之后在創新，盡可能的創新債券、股權等基礎產品，一步一步發展，最大程度的減少潛在風險。其次，創新金融機構，當前我國的經營是混業經營，這是一種發展趨勢，只有不斷的改革，建立健全配套設施，對我國的金融經營模式進行完善，可是在創新金融的同時，也要體現出主要的經營業務，形成自身的業務優勢，以此得到更多客戶的信任。接著，創新金融制度，就是更新和完善監管和激勵制度，以此來創設更好的金融創新環境，良好的管理金融風險。
四、結語
金融創新是金融行業發展的必然趨勢，所以我國商業銀行要適應這種趨勢，分別從法律、制度、經營模式上采取完善措施，促進金融風險管理的有效進行和金融行業的穩定發展。
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(一)民資中小型銀行市場份額逐年遞增
到2012年底，我國有1490家銀行，其中包括5家大型商業銀行、3家政策性銀行及國家開發銀行、12家全國性股份制銀行、144家城市商業銀行、337家農村商業銀行、147家農村合作銀行、1家郵政儲蓄銀行、800家村鎮銀行、38家外商獨資銀行和3家中外合資銀行，尚不包括1927家農村信用社、150家企業集團財務公司和14家貸款公司、49家農村資金互助社。2015年，我國首批5家民營銀行全部開業。至2015年11月底，民營銀行的資產總規模已經超過500億元。隨著國家逐步放寬民間資本進入銀行業的限制，一些民營企業甚至上市公司紛紛開始申辦民營銀行。蘇寧云商、凱樂科技等機構明確表示要設立民營銀行，民營銀行申請意向已達20多家，蘇南銀行、蘇寧銀行、華瑞銀行、中聯銀行、錫商銀行等企業名稱獲國家工商總局核準。
草根群體的金融需求日趨旺盛。近年來，隨著我國經濟發展方式和產業結構的轉型，特別是從城鄉二元經濟模式轉向城鄉統籌發展的大趨勢，使得農村及偏遠地區人群的收入實現顯著增長，草根群體的金融服務需求也逐漸旺盛，但與之相對應的草根金融服務卻未能實現有效銜接。
2013年10月13日，甘肅永登新華村鎮銀行正式掛牌成立，我國村鎮銀行達到1000家。銀監會數據顯示，這1000家村鎮銀行的注冊資本中，民間資本直接和間接持股占比達到70%，村鎮銀行已成為民間資本投資銀行業的重要渠道。根據銀監會披露的數據，工農中建交五家大型銀行總資產占銀行業金融機構總資產的比例由2003年的58.03%降至2012年的44.93%。盡管國有大型銀行的市場份額在不斷下降，但它們在我國銀行體系中的主體或主導地位還沒有動搖。
中國的農村金融長期面臨著資金不足的困境。由于農業本身受自然條件影響程度較大、貸款風險較高和收益不穩定的特點，很多商業銀行紛紛弱化農村市場，減少分支機構，而不良資產率偏高的農村信用社對農民信貸支持也非常有限。為此，2006年底政府調整放寬農村地區銀行業金融機構準入政策，開始推進村鎮銀行、貸款公司、農村資金互助社等新型農村金融機構試點。在這方面，寧夏走在全國前列。從2006年底，寧夏通過面向全國公開招標的方式率先大力發展小額貸款公司，吸引、聚集各類企業法人資金和自然人資金入股，組成具有獨立法人資格的新型農村金融機構，通過這一平臺向農民提供小額貸款。截至2013年底，寧夏已成立了42家小額貸款公司，注冊資本金達到15億元，累計為全民創業人員、中小企業和農民發放貸款37億元。同時還成立了2家村鎮銀行、108個村級互助資金組織。
與國有商業銀行和地方性金融機構相比，這些新型農村金融機構貸款具有貸款方式靈活、放款周期短、利率靈活機動三大特點。在具體操作過程中，小額貸款公司執行的最高貸款月利率嚴格符合國家相關政策法規要求，小額貸款公司的貸款政策較為靈活，根據貸款用途的不同和客戶的不同等級實行差別利率，能夠有效地滿足農民的資金需求。
(二)互聯網金融發展迅速
從阿里巴巴的小微金融到移動支付，從P2P網貸到自媒體的微金融系統，金融電商、股權眾籌、產品眾籌、互聯網保險、第三方支付等互聯網金融新模式紛紛涌現，互聯網金融行業繼續爆發式增長。阿里巴巴的小微金融是互聯網金融的典型代表，其旗下的擔保公司、阿里小貸、余額寶、保理公司等多個業態，客戶規模較大。2013年開始的普惠金融加速了互聯網金融的深入發展;2014年以手機銀行、移動支付為代表的移動金融業務量激增，開辟了互聯網金融新的增長點和增長空間;2015年P2P平臺進入到規范發展階段。P2P平臺已從草根創業階段進入到背景競爭階段，P2P行業創業門檻不斷提高。具有銀行背景、國資背景、證券背景、上市公司背景的P2P平臺紛紛涌現，注冊資本居高不下，高達數千萬甚至上億元，部分金融機構及傳統企業巨頭也看好這一金融市場。目前P2P平臺呈現細分化、垂直化、多樣化的發展趨勢。P2P平臺類型也不斷擴展，網貸平臺類型也從P2P向O2O、P2N、N2P、N2N等多種平臺擴展，網貸平臺類型不斷創新。
(三)地方性融資平臺日趨規范
為加速中小企業融資，促進地方經濟發展，各地方政府不斷拓寬中小企業的融資渠道。除中國證監會下設的全國中小企業股份轉讓系統之外，地方政府又設立了地方的股權交易中心，為中小企業提供了更為寬松的融資渠道。地方股權交易中心作為區域性資本市場的重要組成部分，已經成為中小企業特別是小微企業投資、融資的重要平臺。
截至2014年，全國共有28家股權交易中心。以上海股權托管交易中心(簡稱上海股交中心)為例，上海股交中心是成立較早的地方股權交易部門，下設六個業務部門，金融產品種類較多，服務范圍廣泛，實現了金融中介、金融市場、金融產品基本服務等多項職能，接受中國證監會的監管，為一、二級市場投資者提供全方位的服務，對中小板、創業板上市起到了培育、輔導和促進作用。
青島藍海股權交易中心也是我國成立較早的地方股權交易部門。第一次掛牌就有13家企業參與交易，實現了4600萬元的融資。藍海股權交易中心與銀行、證券公司、創投機構等金融機構展開全方位的廣泛合作。一方面通過為中心的掛牌企業提供銀行授信額度，另一方面為企業提供私募債務交易平臺，實現了股權交易、債權轉讓、交易托管、等綜合服務。浙江省股權交易中心、天津股權交易所、武漢股權托管中心等省級股權交易中心逐漸成為當地中小企業融資的主要陣地。
二、我國草根金融的優勢分析
盡管國家在中小企業資金擔保方面陸續出臺了一系列政策，國有商業銀行也專門開發了針對中小企業的金融產品。但中小企業由于自身規模小，經營能力不足，資金信用不高等缺陷導致在商業銀行信貸過程中環節多，周期長，貸款額度受限。與正規金融機構相比，草根金融的貸款相對環節簡單，周期短，盡管融資成本略高，但仍成為中小企業的最佳融資來源。草根金融機構有著信息優勢、交易成本優勢和運轉周期優勢。
(一)信息優勢
草根金融機構的信息優勢主要表現為兩個方面。第一，借貸機構對于中小企業的信息較為了解。商業銀行在對中小企業放款之前，往往有著一系列復雜的驗證程序，調查周期長，中小企業貸款額度受限。而民間借貸機構與借款的中小企業處于同一區域，借貸機構對于經營能力和資金信用情況較為了解，因為彼此間的信息較對稱，借貸機構的貸款條件相對寬松。另一方面，在民間金融機構中，由于多為同鄉、宗親，彼此間存在一定的血緣關系和地緣聯系，一旦借款企業有欠款不還、賴賬等違約行為，在其交際圈內將產生不良影響，較高的違約成本導致其不敢輕易違約。
(二)融資成本優勢
盡管中小企業從民間金融機構獲取資金的利率水平會高于商業銀行的利率水平，但中小企業的融資成本不僅包括利息成本，還包括手續費、擔保費和費。商業銀行在商業信貸中有著嚴格的程序，如中小企業這樣規模較小的組織機構申請貸款，商業銀行往往要求借款人有著足夠的抵押品，或者有較高信用的大企業或機構提供擔保。中小企業還需承擔抵押物品的評估費用。草根金融機構這方面的要求就較低，相對于資金實力較弱的中小企業來說，提供大量的抵押和擔保也需要耗費一定的成本。而且對于抵押擔保品的評估，中小企業還需要支付資產評估部門一定的費用。此外，中小企業還需承擔一定的公關費用。而相比之下，民間金融機構的貸款相對環節簡單，周期短，綜合比較，民間融資的綜合成本相對略低，因此中小企業還是更愿意從民間金融機構進行融資。民間融資具有一定的比較優勢。
(三)時間成本優勢
與大型國有企業相比，中小企業本身實力弱，資信水平不高，貸款程序相對復雜。商業銀行機構為了降低風險，加強控制，在向中小企業貸款時審批環節相對復雜，審批周期相對較長，導致中小企業的機會成本和時間成本相對較高。
而草根金融機構的經營方式相對靈活。與商業銀行相比，民間金融組織規模相對較小，經營范圍相對有限且集中。對于借款人的信息了解較多，審批放款手續相對較少，抵押擔保等程序相對簡單。因此，民間金融機構可以根據貸款者的實際需求來進行業務創新，滿足各類中小企業的貸款需要。
三、草根金融對我國中小企業發展影響分析
(一)我國中小企業融資特征
由于中小企業自身規模小等缺陷導致其在融資過程中遇到重重困難，在金融危機后，中小企業的融資問題變得更為嚴峻。在中小企業的融資結構中，內源融資占66%，銀行貸款僅占11%，80%以上的中小企業難以通過商業銀行獲得貸款。中小企業資金需求總體上呈現融資周期短、資金規模小、貸款頻率高的特征。第一，需求短、急、頻。由于中小企業經營規模較小，在生產經營過程中對于資金需求較急，相對于大型國有企業來說，其資金需求量較小，貸款頻率高。第二，從中小企業貸款的資金周期來看，以6個月的短期為主。中小企業由于其經營能力和經濟實力等問題，往往流動資金不足，在生產過程中遇到問題往往需要從外部獲得資金用于臨時周轉。從其資金結構來看，6個月的借貸資金占比最大，3個月和12個月的次之，長期借貸較少。第三，從使用用途來看，多以資金周轉為主。資金需求時間要求緊，使用周期短。對于這種短期、小額度的資金來說，國有大型商業銀行的審批手續繁瑣，審批周期長，導致中小企業只能從民間金融機構獲取所需資金。
(二)草根金融對中小企業發展的促進作用
第一，為中小企業創業提供資金支持。草根金融為個體私營經濟、中小企業經營發展提供了有力的金融支持。在企業創立之初，資金來源主要以企業創立者的自有資金為主，此外還有來自于親友的投資、民間借貸等非正規融資。隨著企業規模的不斷擴大，民間融資所占的比重也不斷降低。在中小企業的發展過程中，草根金融起到了重要的促進作用。
第二，為中小企業的商業模式創新提供融資服務。長期以來，中小企業發展主要來自于自有資金和民間融資。國有商業銀行的貸款業務以大型企業為核心，對于中小企業的貸款政策較為嚴格。曾有一段時期抵押擔保品的范圍較窄，只有土地、廠房、設備等能作為抵押品來融資。而民間資本特別是近年來出現的私募資金、風投資金等，特別關注中小企業的商業模式創新，地方股權交易中心也同意以商業模式創新來進行融資。
第三，為中小企業的技術創新活動提供支持。在官方金融機構關注中小企業的技術創新活動之前，因為中小企業自身的脆弱性和風險性，中小企業技術創新風險較大，很難通過正規渠道來獲取資金支持。中小企業的創新基金主要來源于自籌和民間融資。P2P網貸、股權眾籌、產品眾籌等互聯網金融新模式的不斷涌現和發展，為中小企業的技術創新提供了更加寬松的融資環境和多元化選擇。
四、改善我國中小企業融資環境的策略
(一)建立健全中小企業金融支持體系
發達國家的中小企業融資體系主要包括三個部分。一是由政府投資中小企業融資機構，主要是非盈利性的;二是由商業性金融機構和投資者開發的針對中小企業的資金融通及投資的金融產品;三是中小企業融資擔保體系。
盡管目前我國中小企業的金融支持體系較為豐富，既有政府設立的中小企業創新基金、中小企業創業板、地方股權交易中心等官方金融機構，也有村鎮銀行、中小企業風險擔保機構等民間籌資途徑。但與此相比，為中小企業提供技術支持、信息服務、市場開拓、人才培訓等服務的中小企業社會化服務體系仍不夠健全，尤其是專業性的中介機構，作為政府與中小企業的溝通橋梁，在為中小企業提供服務的過程中，提供的服務質量不高，信息不全面，組織保障作用和支持效果不明顯。因此，需要構建面向民間融資供需雙方的信息服務平臺，為資金供需雙方提供完善的政策法規咨詢平臺，準確的市場信息動態，專業的創業咨詢服務。支持民間資本進入正規金融市場，鼓勵成立擔保機構或商業會員制的互助互保機構，鼓勵擔保機構與企業團體跨界組成信用擔保體系，為中小企業融資創造良好的外部條件。
(二)拓寬中小企業融資渠道
在美國、加拿大、日本等發達國家，中小企業融資渠道包括直接融資和間接融資。我們在借鑒國外先進經驗的同時，要積極拓寬中小企業的融資渠道。
首先，要由政府提供低息資金，并吸收民間資本成立半官方投資公司，引導民間資本的投向，同時允許符合條件的商業金融機構和大型企業投資設立創業投資公司。鼓勵民眾參與投資，實現投資主體多元化，以分散創業投資領域固有的高風險。國外中小企業的資金來源主要包括：自籌、直接融資、間接融資、政府扶持資金等。而我國中小企業的主要融資渠道包括：以銀行貸款、其他金融機構貸款為主的間接融資，以債權融資、股權融資、風險投資與資產證券化的直接融資。目前中小企業的直接融資渠道主要有股票市場融資和風險投資融資。長期以來我國中小企業的直接融資發展不平衡，盡管風險投資基金行業發展較快，但是管理仍需進一步規范和完善。對于中小企業來說，發行企業債券是最為有效的直接融資方式。根據我國《公司法》和《企業債券管理條例》的相關要求，只有效益較好的大型企業能夠發行企業債券，中小企業通過發行企業債券進行融資的門檻較高。應該向中小企業中那些成長性好、信用等級較高、市場潛力大、技術含量高、資產結構合理的企業開放債券市場，通過專業機構評估和資信評級后可以允許這些企業在一定的范圍內發行時間周期相對較短的企業債券。
此外，我國針對中小企業的政府扶持資金項目也較少。可以設計有政策傾斜的開發基金，主要針對經濟落后地區或重點發展產業的項目來進行扶持。政府也可以加大對中小企業創新基金的投入力度，對那些商業模式創新能力較強、技術創新含量較高、有一定市場發展潛力的中小企業加大投資力度。
(三)加強民間資金融通平臺與商業銀行的合作
長期以來，商業銀行與民間資本之間缺乏有效的溝通。民間資本轉化為投資的主要渠道是銀行間接融資、小額貸款公司、民間借貸等。2012年出臺的《關于鼓勵和引導民間資本進入銀行業的實施意見》中明確規定：支持民間資本參與商業銀行的增資擴股，鼓勵民間資本參與地方、城鎮商業銀行的重組;鼓勵民間資本參與農村商業銀行的增資擴股或參股控股農村信用社;引導成立農村資金互助社，民間資本可以注資或入股;鼓勵民間資本進入投資信托公司、消費金融公司、金融租賃公司和汽車金融公司。
要完善和規范民營金融組織，引導民間資金進入正規金融渠道。必須有規范、相對完善的民間資本進入、退出機制，對民營資本參股、控股金融機構，民營銀行的設立、退出、經營、監督等做出全面的制度規定。鼓勵民營資本參股、控股城鎮銀行和農村商業銀行，積極發展社區銀行、民營投資公司、民營信用擔保公司，大力發展服務于民間資本的專業化金融中介機構，加快發展多層次的資本市場。第一，可以設立商業銀行貨幣市場基金，允許商業銀行跨業經營，拓寬商業銀行的增收渠道。第二，在資本市場開展多種形式的直接融資，成立證券投資基金，引導民間資本進入中小企業。第三，推進利率改革，減少貸款利率的管理檔次和種類，逐步擴大金融機構自身貸款利率定價權，緩解民間金融對正規金融業的沖擊。
對商業銀行來說，支持中小企業發展，不僅是促進我國經濟發展的外部要求，更是商業銀行自身發展的需要。國有商業銀行等官方金融機構，已經逐步針對中小企業服務來設計金融產品，加速金融創新。如中國民生銀行首家推出個人委托貸款業務。銀行作為民間借貸活動的中介，使民間借貸行為浮于水面，公開透明，銀行通過收取手續費來獲得利潤。
(四)完善互聯網金融監管體系
互聯網金融在支付清算、資金融通等方面具有較強的便利性，互聯網平臺與大數據資源為互聯網金融的迅速發展提供了條件，但是互聯網金融也面臨著較大的風險。以P2P網貸為例，盡管P2P型網上借貸機構在2015年進行行業內重新洗牌，進入到規范發展階段。但是在消費者向企業放貸之后，缺乏完善的貸后管理和風險控制措施，對部分網貸企業來說，如果其不良貸款累積到一定額度將會影響企業的正常經營，特別是在突發大額貸款損失時會沖擊到企業的日常運轉。因此需要構建較為完善有效的互聯網金融監管體系。
在上述種種報告中，穆迪公司的研究報告相對更為中立，分析也更為全面，因而盡管其中可能有這樣或者那樣不全面和準確的地方，但是同樣值得我們予以關注。在這份2002年10月的研究報告中，穆迪公司宣布在綜合考慮了在政府主導下的銀行業改革措施、市場開放帶來的壓力、整個銀行業正在面臨的挑戰等因素之后，將中國銀行業的評級確定為穩定。
一穆迪公司對于中國銀行業的總體評價
在研究報告中，穆迪公司注意到中國的銀行業在改革中扮演了一個十分重要的角色，并且是中國政府在制定其改革日程表時優先考慮的行業。這是由中國獨特的改革路徑所決定的：中國銀行體系積存的高額的不良貸款，實際上在很大程度上體現了經濟轉軌的成本；中國政府如果要試圖建設一個健康的銀行體系，必須要尋求適當的方式和渠道為這些巨額的成本買單，同時控制新的不良貸款在銀行體系中產生。
因為中國銀行業目前問題的形成有歷史的原因，其解決也需要一定的步驟和階段，同時也考慮到銀行改革過程中可能來自金融、政治和社會層面的壓力，穆迪公司認為在穩定壓倒一切的前提下，目前如果斷然全面在銀行市場引入市場機制必然是弊大于利。這種漸進的改革思路顯然與前述高盛公司激烈的銀行改革思路有明顯的區別。
由于國有銀行在中國的金融體系中一直占據主導性的地位，因此國有銀行改革的進展狀況直接影響到對于中國銀行業改革的進展的評價。在穆迪公司看來，中國的四大國有商業銀行繼續壟斷中國的金融系統，它們也是整個系統風險的來源；穆迪公司在研究報告中指出，由于業務范圍狹窄、國有企業表現不佳、沉重的稅負和僵硬的利率政策，四大銀行的不良貸款率很高，而資本水平則很低。四大銀行由于貸款損失準備金不足，沒有足夠的能力核銷自己的不良貸款。特別值得指出的是，穆迪公司在研究報告中強調，如果單純依靠銀行自身的經營，四大銀行很難保證整個金融系統的償付能力；從長遠角度來看，中國的銀行有可能需要注入更多的公共資金才能與國際標準接軌。這實際上就是我們經常提及的“誰應當為國有銀行的巨額不良資產買單”的問題，巨額的不良貸款已經形成，損失也已經形成，要回避這個尖銳的問題顯然是難以持續下去的，在穆迪公司看來甚至可能會威脅到國有銀行對于金融體系償付能力的支持水平。顯然，這是一個非常嚴峻的評價。如果按照穆迪公司的看法，研解決國有銀行的不良貸款問題就必須要注入更多的公共資金，但是如果在注入公共資金的同時又不能給國有銀行形成預算軟約束的預期和可能產生的道德風險，目前看來還是一個難以解決的難題。
從總體的發展趨勢看，盡管中國的不少銀行的負責人反復強調公司治理和信息披露問題，在穆迪公司看來，中國銀行業的透明度和公司治理機制仍然不佳，由此穆迪公司預期政府在未來五年內將國有銀行轉變為按照市場機制運營的商業實體的目標顯得有些過于樂觀。這也是值得我們關注的一個判斷：我們的監管機構陸續宣布的一系列銀行改革和發展的目標，究竟是否可以按期完成？
在穆迪公司的研究報告中，提及的中國銀行業在2002年可圈可點的改革進展并不多，無非是一些國有銀行開始意識到來自中國政府的直接支持在將來會逐漸消失，有的國有銀行采取了新的風險管理措施，有的還退出了無利可圖的產業，撤并了位于不太富裕的農村地區的經營網點。另外，一些新上市的銀行經營狀況相對較好，機制也相對較為靈活，穆迪公司甚至樂觀地認為這些上市銀行可能也為整個行業樹立了新的標準，這些銀行的成功在穆迪看來甚至也有可能引領國有商業銀行走出困境。如果考察目前為數不多的上市銀行并不十分出色的經營業績、以及新橋集團入主深發展之后發出的“隨處可見可以改進、創造價值的空間”的感嘆，我們認為穆迪公司確實是高估了這些上市銀行可能的影響力，也低估了這些上市銀行在股權結構、市場競爭能力方面的缺陷和不足。
從具體的銀行業務領域看，穆迪的研究報告特地提及了中國的銀行業在2002年的消費信貸業務和信用卡業務是增長的亮點，但是穆迪認為因為中國缺乏良好的信用文化以及個人信用數據的積累而制約了這些業務的發展。實際上，信用數據的積累和個人信用風險的管理并不一定有一個統一的、適用于全球的模式，在中國當前的市場環境下，同樣可能尋求到消費信貸業務和信用卡業務的增長空間和立足點，只是銀行業是否有足夠的創新能力和市場開拓能力來把握這些業務的增長能力而已。穆迪公司的研究報告特地強調說2002年中國的銀行中間業務的發展不能令人滿意，并且認為相關政策和定價措施都不是十分明確是重要原因，實際上2002年中國的銀行業對于中間業務的重視可以說是前所未有的，中央銀行在對于中間業務的管理方面也顯著地放松了管制，這是十分值得關注的一個趨勢，我們可以樂觀地看到，如果價格的管制能夠進一步放松，銀行業的中間業務在2003年會有一個顯著的發展。
穆迪公司的研究報告對于外資銀行進入中國市場的判斷與許多媒體的刻意炒作形成了明顯的對比。實際上，盡管穆迪公司認為中國加入世界貿易組織加速了整個銀行業的自由化，而且這些影響對于中國內地的銀行的影響會在不遠的將來逐步體現，但是，穆迪公司也堅持認為，外國銀行的競爭則要在更長的時間以后才會對本地的銀行形成真正的威脅，而且這些國際銀行會帶來資本和專業技術。穆迪公司沒有看到的現實是，由于中國銀行業在激勵機制、市場開發機制、公司治理等方面與外資銀行相比處于劣勢，中國的銀行業在客戶和市場創新等方面正在逐步被邊緣化；規模十分有限的外資銀行重點爭奪的就是中國銀行業中最為優秀的客戶、最為優秀的人才、推出的也是最富有市場競爭力的產品。這一趨勢在媒體刻意炒作的南京愛立信事件之后已經成為當前國內銀行界廣泛關注的一個趨勢。
二2002年中國銀行業市場結構的變遷：銀行業洗牌還沒有展開
在比較中國的銀行改革與工業企業改革時，中國的銀行界人士經常強調銀行業改革是落后于工業改革步伐的，現在這一判斷也出現在穆迪公司的研究報告中。在此基礎上，盡管穆迪公司認為中國政府五年內將國有銀行改造成真正的商業銀行的目標有些過于樂觀，但是穆迪公司還是認為會有一些銀行在改革的過程中的表現將會優于其它銀行，而且這種優勢會隨著改革的深入而不斷加強。顯然，這是一個重新洗牌的過程，只是在2002年這個洗牌過程并沒有充分的展開。
首先看國有銀行。因為國有銀行的地位是如此的重要，穆迪公司強調認為國有銀行在可預見的將來將會一如既往的得到政府的支持，但是穆迪公司堅持認為國有銀行要想解決歷史遺留問題，還必須得到政府的幫助，其別建議要政府在恰當的時候注入資本金。這顯然是呼吁政府注意在銀行體系積累的巨額不良資產及其可能對于銀行的穩健性和金融體系的安全性造成的負面影響和壓力。一直到目前為止，中國的四大銀行依然壟斷了整個系統的資產、存款和貸款，根據穆迪公司的統計，目前四大銀行占整個系統存貸款的份額分別為67%和61%，貸款市場份額的下降（1998年為68%）主要是因為國有企業表現不佳，而這些國有企業是四大國有銀行的主要客戶。
與國有銀行在保持壟斷地位下的市場份額下滑相對照，中國的股份制銀行和城市銀行的增長空間有所拓展。穆迪公司注意到，20世紀八十年代建立的10家股份制銀行已有4家上市，這些銀行目前看來盈利能力更強，不良貸款率更低，其關注的客戶重點是沿海發達地區的外國公司和合資公司；而且這些銀行也易于吸引外資銀行的合作。穆迪公司還強調，中國的城市銀行增長很快，一些銀行，如上海銀行、南京城市銀行，已經獲得了外資銀行的投資，但城市銀行的管理和內部控制水平也不高。我們需要特別指出的是，外資銀行進入之后，其在目標客戶的定位、目標市場的界定、已經相應的經營方式上，外資銀行實際上與國有銀行基本上沒有太多直接的競爭和沖突，倒是這些股份制的銀行和城市銀行將更多地承受外資銀行進入的壓力，這一點值得穆迪公司在分析中國銀行體系時重點關注。
至于政策性銀行，基本上是主導政策性貸款的格局，在穆迪公司看來，國家發展銀行的增長速度最快，它也是三家當中改革最深入的一家。但是，需要指出的是，到目前為止，中國的銀行市場上，盡管政策性銀行的業務取得了一些進展，但是究竟如何界定政策性業務和商業性業務之間的區別、政策性業務究竟應當控制在多大的規模之內、多大的范圍之內？都是缺乏明確的問題，換言之，中國目前還沒有一個專門的針對政策性銀行的“政策銀行法”，這是制約中國政策性銀行業務發展的關鍵，可惜這一點在穆迪的報告中沒有提及。
隨著國有銀行退出農村市場，農村信用合作社成為農村金融市場的主導力量。目前，中國8億農民的金融服務主要來自于38,000個農村信用合作社，這些信用合作社大約占整個金融系統資產的10%。穆迪公司的研究報告注意到，農村信用合作社的經營管理水平不高，其經營活動蘊藏了很大的風險。穆迪公司預期，雖然從嚴格意義上來講農村信用合作社不是國有金融機構，但從穩定角度出發，穆迪認為政府會在需要時提供必要的幫助。我們認為，農村信用合作社經營活動中蘊藏的風險，很大程度上是治理結構存在嚴重缺陷、地方政府干預嚴重、關聯貸款的監管不到位等因素導致的，如果由于考慮穩定的原因就過多地給予這些機構以政策性的支持或者是隱含的擔保，實際上并不利于農村金融機構在未來的健康發展。
按照中國加入世貿組織的承諾，中國政府會在2006年年底前完全取消對銀行業的業務和地域限制。在當前階段，外資銀行一般會選擇與本地的銀行合作，這樣運作的成本更為低廉。穆迪公司的研究報告指出，在短期內外資銀行的市場份額不會有很大幅度上升，但是，同樣值得注意的是，這些外資銀行爭奪的優質客戶對于中國的銀行業的沖擊實際上在直接推動國有銀行為主導的中國銀行業走向邊緣化。
三中國銀行業的增長空間何在？
為什么中國的銀行體系不良貸款比率較高而外資銀行還是紛紛涌入？其中一個最為關鍵性的因素，是中國的金融市場的快速增長的前景吸引了他們的進入。具體來說，中國金融市場為銀行業的增長創造了多方面的業務空間。
首先，在穆迪公司看來，零售銀行業務會有一個快速的增長，實際上這已經成為當前中國銀行業的現實，不少的銀行已經宣稱就業務增長的重點轉向零售業務。實際上中國的零售銀行的兩大增長點為住房信貸和汽車信貸，因為網點眾多、客戶的基礎廣泛，國有銀行將在這一市場上占有優勢。從國際比較角度考察，中國的消費信貸近兩年來雖有增長，但水平較其他亞洲國家低，仍有增長潛力。從不同銀行的市場表現來看，2001年中國的住房信貸占消費信貸增長的70%以上，工行于2001年年底超越建行，成為這一市場上的最大放貸者。汽車信貸也在價格、利息及國家政策等方面的刺激下成為另一增長點。目前看來，所謂“小康不小康，關鍵看住房”；所謂“小康社會應當也是小車社會”，因此未來這兩個領域的增長不僅會帶動中國未來經濟的增長，同樣也會帶動銀行零售市場的增長。
其次，銀行卡業務增長顯著也已經成為中國銀行業的一個顯著的增長點。根據穆迪公司的觀察，中國銀行業在銀行卡市場上的競爭已經使得市場進一步細化，不過市場的滲透率總體上依然偏低。基于當前中國信用環境的現實，中國的銀行業發出的銀行卡主要為給零售及公司存款客戶的借記卡，真正的信用卡反而發展有限，商業銀行從這些銀行卡業務中刻意獲得的收入除了通常的利差收入之外，還有電子支付、資金轉移及購買與出售投資產品（如銀證通等業務）等方面獲利。版權所有
第三，穆迪公司關注到中小企業與私人借貸者的貸款滿足程度問題。穆迪公司注意到中國政府正致力于改進對于中小企業和私人借貸者的貸款服務，如鼓勵銀行向部分企業放貸，修訂法規，對中小企業重新界定，建立信用機制等，人民銀行放寬了對中小企業貸款利息幅度的限制等等，不過穆迪公司考慮到這些客戶的信息透明度與資信質量問題后，認為這些中小企業很難獲得大筆的貸款。實際上，穆迪公司的研究報告沒有注意到一點是，中小企業的融資難問題首先是一個世界性的問題，其次融資難并不僅僅是貸款難，僅僅依靠銀行貸款也不能解決中小企業的問題，而需要政府的扶持、創業資本的介入和股票市場的建立等多個方面的支持，而且不同行業、不同地區、不同發展階段的中小企業其對于貸款的需求也是不同的。
四中國銀行業當前值得關注的主要問題
穆迪公司在研究報告中重點指出了中國的銀行業當前存在的主要問題。
首先，從銀行內部經營管理的角度看，主要有以下的問題：（1）公司治理方面的缺陷，這一問題在國有銀行中尤為嚴重。穆迪公司注意到，最難進行改革的地方是管理責任制，國有銀行的官本位導向，使得國有銀行內部的運作有如政府內部的官僚體系，被委派的高級管理者任期短，多強調短期目標而非持續性的改革。同時，缺乏管理激勵機制也會阻礙建立良好的公司治理。歸結穆迪公司的分析，國有銀行的治理問題，無非是官本位和激勵不足的問題，這已經成為幾乎所有銀行界人士的共識，但是目前的關鍵是如何采取行動。（2）會計與披露標準的改善：穆迪公司注意到中國政府正致力改善銀行的透明度與信息披露，如2001年財政部頒布了針對金融機構的新的會計準則。2002年起，中國的銀行必須公布5級分類的結果，根據不良資產水平做出計提準備并向人行做出季報。但國有銀行被豁免根據新的會計準則做出計提準備。同時，穆迪公司注意到財政部對計提準備的限制放寬，但財政部對壞帳沖銷仍嚴格控制。顯然，這個領域是有一定進展的，但是進展十分有限。（3）如果說前述公司治理問題和信息披露問題是兩個老問題的話，穆迪在研究報告中還專門提出了中國的銀行體系中存在的操作風險的問題。穆迪公司強調，由于經營規模與歷史遺留問題，國有銀行的操作風險要比股份制銀行高。這主要是因為四大銀行有廣泛的網絡與官僚體系。內部信息不流暢，決策機制官僚化，要建立全國性的數據庫還需要好幾年，目前為止，部分客戶信息還通過手工獲取與傳輸，易發生錯誤。同時，穆迪公司認為中國的銀行業存在的不恰當的管理責任制賦予高層管理者極大的決策權，導致和舞弊現象的發生。另外，穆迪公司認為過去國有銀行的管理是基于一致同意的基礎，責任不明確，導致低效率和操作風險，目前國有銀行正在機構扁平化、責任與權力分工明確等方面做出努力，穆迪公司認為長遠來講這可能有助于降低操作風險與提高效率。實際上，中國的銀行業的龐大的分支機構網絡，使得總行對于偏布各地的分支機構實際上處于失控的狀況。有不少學者認為當前中國的銀行業的問題主要是層級過多、授權不當等問題，實際上這個問題的根本還是內部信息的傳遞和信息網絡的支持問題，這一點是穆迪公司的研究報告中值得重視的一個新的關注點。
關鍵詞: 中國內地市場外資銀行 零售業務 發展模式
中圖分類號: F830.49 文獻標識碼: B文章編號: 006-1770(2008)09-029-05
2006年12月11日起，我國取消了對外資銀行開展業務的地域及其他限制，向其開放境內公民人民幣業務。從2007年4月2日首批4家外資法人銀行在上海成立至今，已有17家外資法人銀行獲銀監會批準。
一年多時間來，外資銀行加速了對國內零售市場的滲透力度，對我國公民開展了各種各樣的本外幣零售業務，并形成了較為鮮明的業務發展模式。提煉外資銀行在中國內地市場上零售業務拓展的特征和核心要素，有助于我們把握中國零售銀行業務發展的方向。
一、外資商業銀行零售業務發展的模式選擇
（一）客戶拓展――高度倚重公司業務
和中資銀行相比，外資銀行在網點數量和客戶基礎方面暫處于落后狀態。但在對公業務方面，外資銀行開展的時間較長，經驗較豐富。進入初期，倚重對公業務拓展零售業務，成為外資銀行重要的發展策略。據中國零售網的調查統計顯示，外資銀行發展個人客戶的各種方式中，公司與銀行有業務聯系的客戶來源占比超過三分之一，而老客戶推薦的比重達到15%，二者合計近50%（如圖1所示）。
外資銀行主要關注的中資企業客戶，大致分為三類。一是大型國企，此類客戶管理和風險控制較好，資金透明度較高，有走向國際市場的需求；二是沿海及周邊城市的進出口貿易企業，此類企業和外資銀行已有長期往來，業務合作有所深化；三是一些資信良好的民營企業，以及在外資銀行有外匯存款的民營企業。從外資銀行發展零售業務的目標來看，資產在30萬元至800萬元之間的個人客戶是其重點發展的客戶。而上述三類企業客戶的管理層、核心員工是符合要求的客戶群。與企業客戶建立業務往來，進而在公司里發展個人客戶，成為外資銀行拓展零售業務最有效的手段。目前，在華外資銀行的客戶主要集中在城市富裕階層，特別是外資企業的員工及中小企業主，比重超過50%。
（二）業務發展模式之一：富裕區域設立社區銀行
在中資銀行看來，由于絕大多數客戶都需在工作日上班，社區的業務量不會很大，商業密集區是中資商業銀行的網點集中地。
而花旗銀行的觀點恰恰相反，花旗認為，由于中國富有階層及其理財需求非常分散，開在繁華商業地帶的服務網點，并不一定方便客戶，把服務網點開到高檔社區，到距離目標消費者最近、最契合目標客戶的市場區域拓展服務網絡，不僅能提供各種產品和貼身服務，還有品牌建設的功效。這也是花旗選擇以社區銀行方式進駐中國零售市場的初衷。
2006年4月，花旗銀行在上海境外商人最為集中的古北小區推出第一家社區銀行。一年之后，花旗銀行在北京富人集中的陽光上東小區開辦了第二家社區銀行。從選址看，這兩個社區都是涉外人士居住集中的區域，屬于國際化居住區，業主以外籍人士、有海外背景的人士及內地富裕人士居多。其中，陽光上東小區位于燕莎與麗都商圈之間交匯的區域，緊鄰第三、第四使館區。
花旗銀行進駐社區后，舉辦了大量的社區活動，成功地吸引了目標客戶的參與。以陽光上東小區的社區銀行為例，僅僅一年時間，社區銀行在顧客數量、存款量等幾個關鍵指標上都遠遠超出預期。目前，花旗社區銀行約70%的顧客來自燕莎和麗都兩大商圈，其中40%是陽光上東的住戶，并輻射到周邊的麗都水岸、濱河花園、瞰都等高檔小區，花旗社區銀行的潛力正在慢慢釋放。
（三）業務發展模式之二：中心城市設立私人銀行
從2005年開始，中國銀監會開始批準外資私人銀行業務在華設立分支機構，從而開啟了外資私人銀行進入中國市場的序幕。截止到2007年底，共有7家知名外資銀行介入到中國私人銀行領域的競爭，2008年，提出設立申請的外資銀行還包括東亞銀行、瑞銀、瑞士信貸、星展銀行、摩根大通等。從設立區域看，上述外資銀行均將業務中心設立在中國內地金融業最集中的北京或上海。
外資銀行目前推出的私人業務，主要包括境外投資、向客戶推薦一些信托和基金組合，或是幫助子女留學移民和設立離岸公司以及投資賬戶等。相比中資銀行在人民幣理財產品上的優勢，外資銀行則加重外匯理財產品的力度。以巴黎銀行中國私人銀行中心為例，2007年其幫助客戶理財的重點產品為外匯期權交易，年化收益在20%至30%。2007年，外資銀行下半年力推的QDII產品，由于受全球金融市場震蕩影響，這類產品收益并不出色。據理財周報調查統計發現，綜合來看，2007年私人銀行各大理財產品綜合收益率達20%。
2008年全球金融市場前景撲朔迷離，尤其中國資本市場的大幅震蕩，對私人銀行來說是一個開拓市場的絕好機會。經歷過震蕩市之后，客戶普遍認可專業團隊為其打理財富，富人對財富保值與升值更青睞托付專業人士，私人銀行市場擴大的同時，競爭將更加激烈。
（四）業務發展模式之三：設立村鎮銀行
中資銀行尤其是國有商業銀行，在提出零售轉型戰略之后，出于成本收益考慮，不斷從效益欠佳的農村市場撤出，甚至中國農業銀行在2006年7月被叫停前，也在悄悄撤出部分縣域。國有銀行悄然撤退的情況下，外資銀行卻逆流而上。
繼銀監會放寬農村金融準入以來，眾多的外資銀行都在積極行動，繼2007年8月匯豐銀行獲準在湖北隨州曾都區設立村鎮銀行之后，花旗銀行、渣打銀行、東亞銀行等外資銀行目前均已遞交設立村鎮銀行的申請。
外資銀行進駐中國村鎮市場，主要采取兩種投資方式：一是直接投資，如匯豐銀行在湖北隨州曾都設立的村鎮銀行是匯豐全資的子分行，注冊資金1000萬。二是向當地農信社進行股權投資。除澳新銀行斥資3.18億澳元收購上海農村商業銀行19.9%的股權外，荷蘭合作銀行與國際金融公司已收購了杭州聯合農村合作銀行15%的股份。
外資銀行入主農村市場，其目的在于拓展零售業務：
第一，農村個人小額貸款存在較大的市場空間。據統計，中國農村1.2億戶有貸款需求，但目前這一滿足率只有60%。中國35173個村鎮中金融服務空白率是為6.7%，即還有2500個村鎮是處于空白狀態，尤其小額貸款的需求很大。匯豐在巴西、印度、墨西哥等國家發展了不同的農村金融模式，均實現了良好的風險收益。
第二，農村中小企業金融服務存在較大的市場空間。2006年，匯豐銀行資助清華大學經濟管理學院1000萬元組建為期三年的“中國農村金融發展研究”的項目組。項目組先后對青海、新疆、甘肅、河北、東北、江西、湖南、湖北共15個省區近60個縣的金融市場進行深入調研，給出的結論是：中國農村市場潛力大.其中一個重要的原因在于：眾多的出口型企業在農村及周邊地區。這些企業依托村鎮較低的勞動力成本和商務成本，具有較強的生命力，而獲得的金融服務較少，更多的情況下依賴于民間資金融通，資金成本較高。
第三，二線城市的零售業務具有較大的市場空間。盡管多家外資銀行村鎮銀行申請還沒有最后批準，但在去村鎮布局的同時，外資銀行已將投資移向內地的二線城市，如渣打銀行已經開始涉足農村貸款業務，并計劃將小企業、財富管理等服務向二線城市拓展。在農村金融門檻降低的監管環境下，依托村鎮銀行，向二線城市滲透，是一種有利可圖的方式。
（五）產品定位模式：中小企業貸款和個人貸款
2007年以來，我國信貸從緊，商業銀行的貸款規模受到限制，外資銀行紛紛加大了信貸投放。以上海為例，目前設在上海的外資法人銀行總數已達17家，占全國的58.6%。至2007年末，上海市外資銀行的人民幣貸款余額已經占到全市人民幣貸款市場份額的10.7%，全年外資銀行新增人民幣貸款832.7億元，占全市人民幣信貸增量的31.8%。其中，中小企業貸款和個人貸款，是主要的業務種類。
1、量身定做的中小企業貸款
以德意志銀行為例。其通過北京和上海的分支機構，針對企業在不同經營環節的資金流特點和需求，為中小企業提供量身定制的金融解決方案以及獨具一格的顧問式服務和多種高品質的金融產品，擬將其在全球范圍內得到廣泛應用的概念及模式在中國進行應用和推廣。渣打銀行也根據中國中小企業的特點量身設計產品，其推出的 “快捷貿易通” 包含20多種銀行產品，提供提貨擔保、進口融資、出口押匯、出口信用證保兌等產品，配合企業在不同經營環節的資金流特點和需求進行靈活組合，為客戶提供量身定做的融資解決方案。目前，中小企業金融服務在渣打中國業務中的比重已超過50%，而不良貸款率一直處于較低水平。
外資銀行拓展中小企業業務主要基于以下考慮：
第一，中國的中小企業發展迅速，但融資難題始終困擾其快速發展。雖然中資銀行最近兩年也開始在中小企業貸款方面下功夫，但出于風險考慮，起色并不大。而外資正瞅準機會，借助其全方位的優勢，加速殺入，其完善的服務鏈條正好切中中資銀行的短板。
第二，很多高端零售客戶本身就是一些中小企業主。作為一個企業家，在企業發展過程中不可避免地面臨資金上的需求，通過中小企業業務帶動高端零售業務的發展，是外資銀行適應中國市場的新路徑。
2、靈活的個人貸款
2007年一批外資銀行在國內市場推出各種靈活的個人貸款產品，據統計，2007年外資銀行貸款增量的80%投向了房地產、個人消費等熱點領域。和中資銀行相比，外資銀行的個貸產品在在貸款期限、抵押物、貸款金額等方面有明顯創新。比如，外資銀行相繼推出的無擔保個人信用貸款就填補了國內市場的空白。
2007年7月，渣打銀行推出“現貸派”無擔保個人貸款產品，市場反響熱烈。這是國內市場上首款僅憑個人信用便可以申請的個人貸款產品，面向所有大眾客戶。根據產品設計，該項無擔保個人貸款產品，無需借款人提供任何擔保或抵押，最高貸款金額可達20萬元人民幣，最長貸款期限達4年。消費者只需具備穩定的職業和收入，就可以向渣打銀行提出申請。在資料齊全的情況下，最快4個工作日貸款即可發放。為了幫助消費者以零成本鎖定利率風險，該產品貸款執行固定利率，利率水平在7.9%到9.9%之間，而且提供從6個月到4年的多種貸款期限選擇。繼渣打之后，花旗銀行和匯豐銀行也推出了類似信用貸款產品。
（六）網點拓展模式――最好城市的最好區域及欠發達地區最好的城市和區域
從外資銀行設立網點的模式來看，具有以下特點：
第一，集中三大經濟圈。從區位來看，外資銀行的網點主要集中在長三角、珠三角和環渤海三大經濟圈，這些地區是中國經濟增長最快、最具活力的地區，而且各方面的軟硬件設施比較完善，是外資銀行高端客戶資源最充裕的地區。根據銀監會的統計數據，截至2007年6月末，外資銀行在內地25個城市設立總分支機構364家，比年初增加95家。其中，上海由100家增至121家，深圳由42家增至49家，北京由37家增至39家，廣州由28家增至34家，天津由17家增至20家。綜合來看，這五個城市網點所占比例由年初的60%增加到72%，集中趨勢非常明顯。
第二，集中中心城市的中心區域。從城市內部來看，外資銀行的網點集中在外資客戶集中地、金融中心所在地、商業中心及高檔住宅區。以外資銀行最為集中的上海來看，外國人較為集中的虹橋古北社區、新天地區域，以及商業中心徐家匯、金融中心陸家嘴是目前外資銀行布局最為集中的四大區域。
第三，向中西部中心城市和二線城市轉移。在三大經濟圈中心城市中心區域的布點的同時，外資銀行開始向中西部中心城市和二線城市轉移，并搶先占領發展潛力巨大的農村金融市場。
綜合上述特征可以看出，作為零售業務發展的前沿陣地，外資銀行對網點的整體布局戰略可以歸結為――最好城市的最好區域，或者欠發達地區最好的城市和區域。
二、外資商業銀行零售業務發展模式選擇的基礎條件和成功之處
（一）外資銀行已形成一整套戰略――戰術的支撐體系
國際零售銀行業發展起步早，經歷了轉型――變革――快速發展的歷程，已形成了既有戰略指導，又有戰術配合，同時內部組織制度相協調的業務發展體系。
首先，從戰略上看，零售業務一直居于戰略地位，并成為外資銀行外部市場擴張的最基礎動因。以中國市場為例，在正式開放國內零售市場之前，外資銀行為繞開監管限制，紛紛采用大手筆的股權投資，參股中資銀行，提前進入中國零售市場。在監管放松之后，便紛紛成立法人銀行，直接開展各項零售業務，零售業務的戰略地位可見一斑。
從戰術上看，基于客戶關系管理的各項技術發展成熟，以客戶細分、客戶分層管理、客戶營銷、數據庫營銷等各項業務管理技術調用自如，推動了外資銀行零售業務的外部擴張。尤其，外資銀行在高端的財富管理、私人銀行業務方面具有豐富的經驗，零售業務的盈利能力非常強。
第三，從內部組織架構來看，國際先進銀行的事業部制矩陣機構，能夠很好地起到業務支撐作用。這一點和中資銀行形成較為鮮明地對比（如表1所示）：
（二）具備可以復制的內部管理模式
從內部管理來看，外資銀行形成了較為標準的人力資源管理、風險管理的模式，并高度重視技術管理對業務的支持作用，很容易將其成功經驗在世界其他國家和地區進行復制。
以技術管理為例，正如美國第一夏威夷銀行（First Hawaiian Bank）董事長兼首席執行官（美國銀行家協會主席）沃特?道茲先生（Walter Dods，Jr.）所說：“銀行最大的挑戰是能否跟上現代技術的發展”，“現代技術可以使任何規模的銀行用較少的投資購置最好的計算機系統，用最先進的銀行應用軟件連到客戶家里，這樣就可以直接同美國花旗銀行，美洲銀行和國家銀行競爭，信息技術是任何規模銀行都可采用的經營工具，并迫使銀行轉換機制，銀行傳統業務可以轉到后臺或信息技術中心。”信息技術成為外資零售銀行實施增長戰略的根本。
（三）積極融入本土文化
外資銀行在中國市場上已經表現出了比中資銀行更強的把握市場機會的能力，能夠根據客戶需求的變化提供靈活多樣的產品和服務。從外資銀行在中國市場的發展模式看，外資銀行對中國本土文化的了解甚至高于中資商業銀行。這一點，充分體現在外資銀行不約而同地將村鎮銀行作為當前一種主要的發展模式。在中資銀行尤其是國有商業銀行，從農村市場逐步撤出的時候，外資銀行缺逆流而上。這一舉動，充分顯示了外資銀行對中國本土文化和本土市場的高度滲透。
三、對中資商業銀行零售業務發展的幾點啟示
（一）應確實將零售業務的發展居于戰略地位，加大資源的傾斜性投入
外資銀行在中國內地市場大力發展零售業務的事實表明，零售銀行業務的發展不僅是順應金融環境深刻變遷的被動行為，更是豐厚回報的潛在動力支撐。
對中資銀行來說，短期看，零售銀行的轉型是一個高成本的戰略實施過程。但從長期看，隨著網絡技術的成熟穩定，人力資源管理效率的提高，以及業務規模和交叉銷售率的提高，長期看零售業務的平均成本將呈下降態勢。因此，在零售業務戰略轉型的啟動階段，需要大量的資源投入，包括：
1、加大人力資源的投入。當前人力資源結構不合理、高素質人員不夠的情況，已成為中資商業銀行零售業務發展的主要障礙之一，尤其是缺乏精細化中高端客戶關系維護所需要的人力資源，如客戶經理、產品經理、財務顧問和投資顧問，較為缺乏，需要加大相關人才的引進和培養。
2、加大IT技術資源的投入。從內部管理看，外資銀行在日常經營管理中大量使用信息技術， IT技術已貫穿到客戶關系管理、電子渠道建設、產品開發、風險管理、成本核算等各個環節。摩根大通銀行零售客戶發現技術正使交易和服務變得更加簡便。對于新發行信用卡的客戶，在交易時只需在讀卡機前掃描一下，而無需刷卡、簽字、輸入密碼或把卡交給服務員;住房按揭貸款審批現在只需要2小時，而在幾年前則需要等待2天。
3、加強總分行以及分行之間信息資源的共享。目前，國內商業銀行普遍采用直線職能制的組織形式，和外資銀行通行的矩陣式事業部制還存在較大的差別。這種組織結構下，條線的管理能力較弱，各分行之間的信息溝通和當地同業之間的信息了解通常較為困難，個別分行的成功經驗很難在其他分行之間傳遞、復制，加大了分行的學習成本和創新成本。因此，建立有效的信息溝通渠道非常重要。
（二）借鑒外資銀行經驗，嘗試多種網點模式
西方零售銀行業分支機構衰落――復興的發展歷程表明，分行網點在零售業務的發展中具有電子渠道不可代替的作用。在對現有網點的改造中，可以大膽借鑒外資銀行網點建設的成功經驗：
1、嘗試社區銀行。和外資銀行主要依托涉外社區、富裕社區相區別，中資商業銀行設置社區銀行，應以社區覆蓋面較大的中高端的社區為主，并針對社區進行營銷活動宣傳。另外，在監管部門的許可下，需結合社區客戶的業務辦理時間，靈活設置服務時間。
2、謹慎布點，進入農村市場。從網點分布和經營特長來看，除農行外，大部分中資銀行缺乏服務農村金融的經驗，因此，對于農村市場，要持審慎的態度。可考慮在發達地區農村，尤其是在邊沿二線城市有網點的地區，選擇產業集中度高、經營有特色的農村和鄉鎮發達地區，設立分支機構，發展以小額信貸和個人理財業務為主的零售業務。同時，可通過股權投資的方式，收購農村金融機構，降低前期的市場開拓成本和經營風險。
3、在中心城市，引入合作伙伴，設立超市網點、咖啡廳網點。這些商業地區或者人群密集，客流量較大，交易活躍；或者適合開發高端客戶，已成為國外較為成功的新型網點形態。國際上一些銀行自己經營咖啡廳，但多數銀行都是尋找一個成熟品牌吸引客戶和非客戶，其中在世界各地有7000多家店的星巴克咖啡廳連鎖吸引力最大，邀請星巴克的美國大銀行有威爾斯法格，Charter One以及Riggs。
4、在繁華的商業區域和集中的社區，設立迷你銀行網點。迷你銀行具有所需場地小、服務人員少、業務靈活、能快速響應客戶需求等特點，在我國具有較強的適應性。
（三）以智能化的風險管理為零售業務發展的保證
外資銀行內部管理的一大優勢在于，形成了較為規范的內部風險管理，并在風險管理中大量使用IT技術，智能化的風險管理成為零售業務大力拓展的基本保證。一般來說，外資銀行的風險管理系統包括三個方面的內容：（一）完善的信息評估系統；（二）數據翔實的違約數據庫，為提升信用風險管理水平提供了系統保障；（三）智能化的風險預警系統。以荷蘭銀行為例，零售信貸業務風險管理系統中有一套比較開放的前、中、后臺的處理程序。前臺信貸業務操作人員所關心的3個數據是“信貸限額”、“違約率”、“已發生的違約率”。這些數據通過嵌入到相關的信貸操作軟件，及時給分布在全球各地的中、后臺業務管理人員提供相關信息，實現信息資源共享。一旦發現有風險苗頭，系統就能自動發出風險預警，前臺工作人員可以利用預警信息及時采取防范措施。
外資銀行智能化的風險管理是當前外資銀行在中國內地市場敢于進入農村金融市場和個人無擔保信用貸款市場的最基本保證。
（四）加大零售業務和公司業務、信托業務、租賃業務等業務條線的聯動
外資銀行倚重公司客戶拓展零售業務的經驗表明，在公司業務、投資銀行業務以及信托、租賃等業務條線，蘊含著大量的零售業務機會。條線之間的業務聯動可將公司客戶中蘊涵的零售銀行的能量和資源轉化出來，擴充基礎客戶，同時加大交叉營銷力度，擴大高端的零售客戶群體。
這種業務聯動可采取兩種方式：
第一，建立規范的、合理的內部轉移定價，制定切實有效的獎懲辦法，鼓勵相關業務條線涉足零售業務。
第二，鼓勵相關業務條線提供客戶信息和公司信息，由零售條線的客戶經理進行專項維護，并制定合理的利益轉移方式。
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